新股速遞

好孩子

嘉能可籌780億 配售超購兩倍

商品市場餘震不斷，卻無礙全球最大商品交易商嘉能可（新上市編號︰00805）英港兩地招股，集資達100億美元（約777億港元）。據外電報道，該股於公開招股前夕，國際配售部分已獲2倍超額認購。

無懼商品調整 營銷業務吃重

「雖然大宗商品價格出現調整，但投資者了解我們的業務模式，所以路演需求都算強勁。」嘉能可行政總裁Ivan Glasenberg昨於發布會上說，公司業務模式特別，商品價格波動影響較小。

嘉能可除了生產加工金屬礦物等商品外，還從事商品營銷活動，後者更大程度依賴營運，而非來自商品價格套利。據招股資料顯示，2010年公司來自營銷活動，未計入非經常項目的EBIT（息稅前利潤）約23億美元，佔比達到43.4%。

入場費7998 摩通基金入飛

Ivan Glasenberg續稱，現時商品市場有一點泡沫，但從供求關係看，亞洲需求仍強勁，「亞洲採礦企業為了迎合需求，還在努力（struggling）增加產能。」中國業務去年貢獻200億美元，佔總營業額約15%。該股獲多名基礎投資者認購總股份31%；外電報道，摩通旗下對冲基金Highbridge Capital「火速入飛」，涉5億美元。

嘉能可今日啟動招股，本港招股價介乎61.24元至79.18元，按每手100股計算，入場費為7,998元。綜合包銷商預測，今年預測市盈率為8至10倍。

另問鼎今年「超購王」的米蘭站（新上市編號︰01150），踏入第2天招股仍「墟冚」。本報統計15間券商共借出逾178.8億元孖展額，較首天已倍增，以其公開發售集資2,700萬元計，相當於超額認購661.22倍（見表），打破早前唐宮中國（01181）所創552.7倍的紀錄，為今年最旺場新股。

米蘭站超購661倍 直追好孩子

市場消息指，料米蘭站超額千倍，成績緊貼去年的「超購王」好孩子（01181），後者超購逾1,439倍。米蘭站錄得約300張「頂頭錘票」（即上限票），包括輝立約有150張、耀才100張等；以每張「超級飛」逾1,370萬元、最多可抽約812萬股計，300張巨飛已凍資超過41億元。

消息指，米蘭站單是eIPO（電子白表票）已足額，超越2,700萬元。而次日孖展破百億元，敦沛平息已「借爆」，需提早截止，主因受累銀行加息，令今天再拆借的孖展息，由1.3厘加至1.8厘，加幅逾38%。

另消息指，米蘭站國際配售獲雙位數超購，或提早今午截飛；機構投資者或大戶擬轉戰公開招股申購。中央證券呼籲散戶今天盡早交表，免下周一「逼爆」銀行。

好孩子

好孩子

挾米蘭站效應 新秀麗聆訊

受「米蘭站效應」刺激，新秀麗（Samsonite）快馬加鞭，力爭昨天（周四）進行上市聆訊，一旦過關，望能搶在Prada前於6月初招股；連同哈薩克銅業（Kazakhmys PLC）同日闖關，市場預料在端午節（6月6日）長假前後，將有10隻新股爭崩頭，最多集資751億元。

至於昨天截止認購的上海醫藥（新上市編號︰02607），市場消息指，經初步點算吸引約2.5萬人入飛，大概超購約14倍，凍資約140億元。上藥出台反應較預期為好，令其他新股亦趕出場，包括市傳華能新能源擬「縮水」兩成、6月重提招股。

上藥超購14倍 凍140億

去年底與大唐新能源（01798）對決的華能新能源，最終打退堂鼓。彭博資訊昨指，華能新能源有意在上半年重啟上市大計，籌約10億美元（約78億港元），集資額較上次少兩成，惟未有詳述每股會否減價。

此外，再有新股擬泊港。外電指，京能清潔能源擬上市募集7億美元（約54.6億港元）。

另一方面，中國地板（新上市編號︰02083）昨午舉行投資者推介會，每股招股價介乎2.95至4.2元，集資11.01億至15.68億元。

好孩子

新股上市消息

股票編號：00805 股票名稱：嘉能可

【反應理想】外電引述市場消息指，集資額可能高達110億美元的嘉能可，可能提前至下周二（17日）截止國際配售，雖然近日商品價格下跌，但市場對該新股反應仍良好，首日己被全數認購，受機構投資者追捧。公司已入引基礎投資者認購股份總數31%，基礎投資者包括阿布扎比投資認購8.5億（美元股份．下同）、黑石認購3.6億元、瑞信1.75億元、新加坡投資公司（GIC）4億元、紫金（02899）1億元等，基礎投資者投均設有半年禁售期。

股票編號：02607 股票名稱：上海醫藥

【定價消息】市場消息指，上海醫藥H股訂價為23元，屬於招股價範圍21.8至26元之中間偏下價，集資額為19.6億美元（約152億元）。該股將於本月20日主板掛牌。

好孩子

米蘭站熱爆 暫超756倍凍200億

「本地薑」米蘭站（新上市編號︰01150）硬撼「過江龍」嘉能可（Glencore、新上市編號︰00805），一如所料暫「以小勝大」。單計昨天截止的孖展額度，米蘭站的公開發售部分，已錄得756倍超額認購及凍資逾200億元，市場人士料最終可獲逾千倍認購。

市場估可望超購逾千倍

至於昨天首日招股的商品交易商嘉能可，亦有7家證券商的孖展發市，合共借出11.44億元，已相當於公開集資額的46%。

消息亦指，早於月初已路演的嘉能可，國際配售已獲數倍超額認購，故提早一天至5月17日截止；公開發售部分則不受影響。

「頂頭錘」巨飛 逾700張

本地手袋零售商米蘭站，憑其二手轉售的商業模式，大受散戶歡迎。本報統計15家證券商，總共借逾204.26億元孖展額，以其公開發售集資2,700萬元計，相當於超購近756倍。

市場消息指截至昨晚止，米蘭站的eIPO（電子白表）已近3,000張，當中有兩張巨飛，以真金白銀重注入逾330萬元，踴躍情況為今年之最。此外，米蘭站已錄得逾700張「頂頭錘票」（即上限票），巨飛已凍資超近96億元。

「過江龍」嘉能可 大孖沙傳捧場

值得留意的是，超購逾千倍的大熱新股的公開認購部分，每每規模都較細，基本不逾2億元。在炒供求的情況下，首日掛牌表現多有不俗升幅（見表）。

對上一次獲超購逾千倍的新股為上年11月上市的好孩子（01086），掛牌首日升18.3%，但截至昨日則累跌0.8%。

至於嘉能可，除了獲阿布札比投資基金等12個機構投資者成為基礎投資者，認購集資額的31%外，市傳亦獲城中大孖沙捧場，包括長和系主席李嘉誠、新世界（00017）系舵手鄭裕彤及嘉里集團董事長郭鶴年等有意入飛。

細企受散戶熱捧，帶旺同是「細細粒」的接力新股中國地板（新上市編號：02083），並非焦點新股，惟仍爆冷獲預留1,000萬元孖展。，因該行提供「一串二」優惠，要是米蘭站孖展客接駁抽下周一出台的中國地板，可獲減息0.1厘。

好孩子

好孩子

新秀麗哈銅過關 共集164億

再有外資企業通過港交所（00388）上市聆訊，向登陸本港股市又邁進一步。美國皮箱生產商新秀麗（Samsonite）及哈薩克銅業（Kazakhmys）日前均成功闖關，後者更暫擬於5月24日招股，6月7日掛牌，兩者合共最多集164億元。

周四已順利通過聆訊的新秀麗，消息指集資額擬加碼，由原來的78億元增至117億元，料可於6月底前掛牌交易。上市由高盛、滙豐、摩根士丹利、瑞銀、蘇格蘭皇家銀行承銷。值得留意的是，新秀麗2001年曾由紐約納斯達克退市，金融海嘯重整債務後便選擇香港再上市。

上藥擬23元定價 百宏人人有份

本身已於倫敦上市的哈銅，將會以第二上市形式到港掛牌，冀集資約46.8億元，開發該國業務。是次上市由中金、花旗及摩根大通承銷。

澳洲礦企源庫資源（Resourcehouse）下周亦將進行投資者推介會，為其集資逾156億元的計劃熱身。該企擬於5月26日招股，6月9日掛牌。

至於兩隻本周截止招股的新股，消息指兩者均以中間價定價，上海藥業（新上市編號：02607）決定以23元定價，集152.77億元；百宏實業（新上市編號︰02299）則以5.18元定價，集資近30億元。另百宏承銷商亦敲定分貨比率，一手人人有份；大戶乙組則介乎55%到80%。

好孩子

好孩子

米蘭站今截飛 挑戰超購王季軍

有望榮膺今年「新股王」寶座的米蘭站（新上市編號︰01150），今天截止認購。市場消息指若旺勢持續兼大市靠穩，或超購約1,500倍，挑戰「史上超購王季軍」、取代去年掛牌的好孩子（01086）所創逾1,459倍的紀錄。

本報翻查過往3大熱爆股的分貨基準，往往「優待百萬富翁」、意即斥資約100萬元方有機穩奪一手（見表）。由此推斷，股民如要增加中籤機會，需大手申購。事實上，投資專家認為，熱炒股投機勝投資、宜於一周內趁高圖利，切忌視作「長揸談戀愛」的對象。

散戶夾份炒 頭錘飛凍資96億

綜合業界所言，米蘭站吸引久違了的「夾份炒股客谷大飛」；本來每張「頂頭錘飛」（即上限票）涉資有限，僅逾1,370萬元、最多可抽約812萬股；但散戶注碼有限、且大市波動，短炒客遂不願「瞓身」落注，惟有夾份「頂頭錘」盡借孖展。

迄今米蘭站已錄約700張「頂頭錘票」，超級飛凍資近96億元；而即使這隻「萬人迷」最終大收旺場，超額近1,500倍，吸資亦不過約405億元。

專家︰股細好炒 宜1周內高沽

南華財富管理主管施祖文指，近期新股愈細愈好炒；論基本因素，投機勝投資，掛牌一周內宜高沽。

為免增加收票行、恒生（00011）的負擔，中央證券登記呼籲投資者盡量以eIPO（電子白表）或網上渠道入飛。消息透露，截至昨天傍晚，米蘭站的eIPO已近5,000張，包括8名大戶斥逾百萬元打新股、且有兩張巨飛，以現金落重注逾330萬元，踴躍情況為今年之最。單是此渠道，已吸金約1.2億元，相當於米蘭站大概超額3倍，為去年下半年以來最「墟冚」。

好孩子

8新股混戰 兩周籌440億

未來兩周，8家新股埋身戰，共籌資最多逾443.8億元，包括今天首天招股的中國地板（新上市編號︰02083）、今截票的米蘭站（新上市編號︰01150）、以及本周三截飛的嘉能可（Glencore、新上市編號︰00805）等。

銀娛新賭場開 美高梅可受惠

全城熱捧「孖展王」米蘭站，唯恐變今年最難抽新股，為免空手而回，倒不如轉投下周一招股的美高梅中國（新上市編號︰02282）；乘影子股銀河娛樂（00027）新娛樂場剛開幕，相信可帶旺濠賭股。

至於接力的資源股，如哈銅（Kazakhmys PLC）及源庫資源（Resourcehouse、新上市編號︰00394），今天起招股的中國地板，每手入場費為4,242.34元，最多集資15.68億元。

中國地板今招股 入場費4242

中國地板主席佘學彬指，上市集資淨額的23%將用作併購其他品牌及林地，拓闊產品種類。

中國地板在截至今年6月底止，上半年預測盈利為8,100萬元人民幣，惟公司去年度純利達3.4億元人民幣，可見今年上半年盈測未及去年純利的3成。首席財務總監張振明則解釋，上半年是地板行業的淡季，涵蓋新年等內地不擬進行裝修工程的檔期，盈利表現會以下半年度較強。有消息指，中國地板的國際配售方面，錄足額以上的認購，管理層將赴英、美路演。

另方面，本周五掛牌的上海醫藥（新上市編號︰02607），消息指，剛敲定分貨比率，一手（100股）中籤率為80%、散戶抽兩手確保有一手；該股以23元定價，較A股上周五收報19.86元人民幣（約23.74港元）呈折讓3.2%。