新股速遞

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港交所：力吸奢侈品牌來港

繼Prada後，Jimmy Choo及美國名牌Coach亦市傳將來港上市，意味港交所（00388）近年積極建立名牌上市平台的努力漸見成效。

剛於2月份加盟港交所擔任上市推廣部主管的藍博文（Eric Landheer）接受訪問時表示，奢侈品牌企業是本港現時主力推廣的發行人類別之一，港交所並將批准更多地區成為認可司法管轄區，以進一步便利它們的上市流程。

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嘉能可縮窄招股價範圍
正在招股的全球最大商品交易商嘉能可（Glencore；新股編號00805），市傳有意縮窄招股價範圍，由原來的480便士至580便士，縮窄至520便士至550便士。
換言之，招股價範圍高低差距，由原來的100便士縮窄至30便士。

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港股半日跌275點 險守二萬三

在外圍股市拖累下，恒指低開222點，市況其後進一步向下，一度跌306點，低見22970點，中午險守23000點，跌275點或1.19%；國指中午收報12718點，跌175點或1.36%。半日成交額不足300億元，約289.69億元。


富士康被恒指叮走 急跌5%


藍籌中，以富士康（02038）跌幅最大。繼將被剔出藍籌成分股後，摩根士丹利指其盈利復甦步伐放緩，預計今年將繼續蝕錢，下調其目標價至4.5元。富士康跌逾5%，低見4.02元，創52週新低，中午收報4.04元。不過，一雞死一雞鳴，將於6月染藍的恒安（01044）力受追捧，逆市升逾1%，高見68元，中午收報66.25元。


財險（02328）繼續獲大行唱好，瑞信料財險6月引入新策略投資者有助集團重整資本結構，上調其評級至「中性」及目標價至11元，財險逆市升近2%，中午收報11.3元；平保（02318）與城投控股將募集不超過30億元人民幣資金用於支持上海保障性住房建設，跌0.55%，中午收報81.8元；國壽則跌1.31%，中午收報26.45元。


食品股方面，德銀指康師傅（00322）的銷售額增長遠跑贏同業，維持「持有」評級，目標價看20.2元，該股升1.91%，中午收報21.35元。至於其他食品股亦因小肥羊（00968）上周獲主要股東百勝餐飲集團（Yum！）提出私有化而繼續炒上。統一（00220）和中國旺旺（00151）分別升逾4%，中午收報4.99元及7.49元；蒙牛（02319）升逾1%，中午收報24.75元；至於小肥羊升0.16%，中午收報6.15元。


核能股造好 東方電氣升4%


《第一財經日報》引述中國核能行業協會相關負責人報道，中國明確表明不改2020年7,000萬千瓦的裝機目標，核電項目審批或將「解凍」。核能股逆市造好，東方電氣（01072）升4.04%，中午收報29.65元；哈爾濱動力（01133）升2.3%，中午收報8.89元；上海電氣（02727）升2.17%，中午收報4.23元。


水泥股上周五下跌後今繼續急挫。西部水泥（02233）、中國建材（03323）和亞洲水泥（00743）均跌逾4%，海螺水泥（00914）跌3%；華潤水泥（01313）亦跌2.86%。


個股方面，上周公布由虧轉盈，賺1953.2萬的華彩（08161）今日續升逾18%，高見0.26元，中午收報0.255元；首季多賺17%的賽迪顧問（08235）升11.77%，中午收報0.285元。


中國衞生（00673）表示就收購內地殯儀服務商，與賣方就收購事項的先決條件產生意見分歧，股價跌近25%，中午收報0.49元
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遠大暗盤價較招股價高8%

將於明日掛牌的內地最大幕牆製造商遠大中國（新上市編號：02789），招股反應雖未見踴躍，惟暗盤價表現卻「不失禮」。 遠大今日在輝立的暗盤交易場，開盤升9.33%至1.64元，最高曾見1.79元，最終收報1.62元，比招股價1.50元，高0.12元，或8%，成交股數319萬股，總成交額519萬元；若明日開市跟足，不計手續費，每手賬面賺240元。 遠大認購不足額 一人一手 多隻大型新股陸續登場，不過大市持續弱勢，變相削弱投資者對新股的熱情。 早前一度調低招股價、並延遲上市的遠大，今早公布招股結果，公開發售僅獲36%認購，佔全球發售總數約3.57%，未獲認購發售股份已分配至國際發售。一手中籤率100%，每人穩獲一手。 遠大招股價為1.50元，一手2,000股。公司表示，在公開發售部分，共接獲3,124份有效申請，合共認購5,359.4萬股，相當於公開發售股份的36%。 最多的「一手黨」共錄得1,029份申請；至於大額認購方面，當中認購394.8萬股及4,736萬股的各有1人，中籤率亦為100%。 遠大是次發售1.5億新股，招股價由原來的1.92元至2.78元，下調至1.5元。集資淨額約21.42億元，約40%將用於擴充產能；40%用於償還債務；其餘則用作投資研究及擴充銷售網絡。

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超購2180倍 米蘭站封王
料認250手始穩獲一手 9.5萬人捧場

新股米蘭站（新上市編號：01150）火熱，昨截止招股，共錄得逾2,180倍的超額認購，凍結資金近588億之餘，亦成為有紀錄以來，獲得超購倍數最多的新股。

擬上限定價 僅集2.7億

據市場消息透露，經初步點算，吸引逾9.5萬人入票，今年人氣最盛。昨晚為止暫超額認購約2,180倍，乃本港歷來超購倍數最多的新股，原紀錄為5年前天津港（03382）所創的1,702倍紀錄。綜合市場消息指出，米蘭站以上限1.67元定價，集資2.7億元。

認購反應熱烈，投資者自擔心是否能分到米蘭站。由於公開發售超購逾100倍，故根據回撥機制，公開售股部分會由10%增至50%；惟回撥後也只得8,125萬股以供分配，合共40,625手（每手2,000股），相對9.5萬人的認購，並不足夠一人一手。

翻查人氣股的歷史紀錄，證券界推斷，股民最少要抽50萬股（250手）米蘭站或以上、斥資逾84.64萬元，料方可穩獲一手；甚至過百萬元才不至於白抽一場。

將於今天（5月17日）定價的米蘭站，下周一（5月23日）掛牌，保薦人為招商證券。

米蘭站締造的另一歷史，是暫接獲約1,900張「頂頭錘票，相信乃史上之最，天津港及好孩子（01086）亦只錄887張及1,020張。

凍資588億 今年最勁

米蘭站集資規模不大，僅2.7億元，公開部分只集資2,700萬元，故以凍資額而言，亦落後於天津港，但仍足以成為今年凍資最多新股。

新股未現泡沫，只是延續「旺細不旺大」的神話；「米蘭站效應」，料會帶旺6月接力的消費股Prada。

至於上周通過上市聆訊的美國皮箱產銷商新秀麗，消息指暫定於本周開始上市前推介，最快於26日開始路演，及於6月17日上市。新秀麗擬集資78億元，承銷團包括高盛、滙豐、瑞銀、摩根士丹利及皇家蘇格蘭銀行等。

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1900張「巨飛」熱捧 凍資佔5成

米蘭站（01150）盡破認購紀錄，全賴「超級飛」熱捧，市場消息指出，「新股王」初步大概錄得1,900張「頂頭錘票」（即上限認購）。

規模細 散戶夾份頂頭錘

以每張逾1,370.7萬元、最多可認購約812萬股計，「巨飛」已吸金超過260億元，達整體凍資額約45%。

有別於過往新股「頂頭錘票」動輒逾億，由於米蘭站規模較細，「頂頭錘票」僅逾千萬元。

市場流傳，為博得更高分配率，不少散戶聯手出招，夾份「頂頭錘票」認購，令收到大飛數量大增。

除「頂頭錘票」的貢獻外，綜合市場所言，米蘭站變「萬人迷股」，究其願因有四，首先是闊別兩年多的證券商孖展奇招又再湧現，以致「二按借上借」等一窩蜂現象。

為加入搶購新股的派對，不少散戶把手頭的藍籌股按倉，以便取得透支額，變相令借9成孖展恍如「零成本」、可省回出資約一成注碼，證券商客戶若把滙豐控股（00005）等成分股作抵押，可按8成。

東亞銀行（00023）旗下東亞證券總經理蕭德輝坦言，酌量容許個別熟客，以百分百融資用作抽新股，基於藍籌股的抵押品有價，方便借大飛。

米蘭站旺丁又旺財的第二大底蘊，乃多得銀行與券商鬥大開水喉，爆發搶客戰，大銀行如滙豐的孖展息低至0.8厘、恒生（00011）減至0.5厘；時富更以零息谷客。

同時，米蘭站火熱另一煞食招，乃凍資僅4天，下周一極速掛牌，可大為「慳」息，短炒客頓感「抵借」。

憧憬唐宮翻版 零售股吃香

其三、新股炒細不炒大。正如獨立股評人所言，憧憬為「唐宮（01181）翻版」，唐宮掛牌未「滿月」，股價曾倍升，帶挈「價細」新股頓變吃香；加上散戶在負利率的威脅下，爭相在去年已掀起的零售股泡沫下鬥掘金。

其四、名牌效應。挾持零售及內需概念的米蘭站，再加上市傳有不少藝人與其創辦人稔熟，趕赴「俾面派對」，博「新一代股王」首兩天爆升50%。

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中資券商股接力 6月闖關

本港新股市場近月焦點被各品牌企業所奪，但其後有望接棒的中資銀行券商股，近日亦緊密籌備。除光大銀行目標6月底開始路演外，廣發銀行亦選定4家投行承銷新股，並於第三季上市。

廣發銀行敲定4投行承銷

外電報道指，廣發銀行已選定美銀美林、花旗、德銀及高盛4家投行為其承銷團，中信證券則會負責其內地發售。此外，瑞信及麥格理亦會為本港發售的帳簿管理人。

至於擬發行最多105億H股，集資約460億至500億元的光大銀行，最近亦有公司代表初步接觸投資者，目標於6月中通過上市聆訊，其後緊接路演，有望成下半年首隻重磅新股。

此外，上月表態有意發H股的海通證券，亦正遴選投資為其承銷團。按其初步發行股數計，海通集資料逾100億元。

源庫招股價4.48至4.93元

至於日前本港招股活動則繼續熱鬧，今日開始路演的澳洲礦企源庫資源（新上市編號：00394），亦擬定4.48至4.93元的招股價，共發行57.16億股新股，連同15%的超額配售權，集資最多324億元；集資所得，將用作開發澳洲的煤礦及鐵礦石項目。

源庫擬下周四起公開招股，並於6月9日掛牌。承銷團亦保持了中冶（01618）及中鐵（00390）兩名基礎投資者，各自投資15.6億元，並分別設一年及半年的鎖定期。

此外，其他內地企業亦續湧港上市。消息指出，內地單晶體太陽能電池製造商順風光電擬集資7.8億至15.6億元，下周開始路演，31日開始招股，並於6月13日掛牌。保薦人為麥格理，星展則擔任帳簿管理人。至於正在公開招股的嘉能可（新上市編號：00805）及中國地板（新上市編號：02083）孖展則未足額（見表）。

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