中國推出外匯貨幣掉期交易

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中國人民銀行二十日發布通知，為進一步完善金融市場體繫，發展外匯市場，滿足國內經濟主體規避匯率風險的需要，決定在銀行間外彙市場開辦人民幣外彙貨幣掉期業務。


這一業務已經於本月十七日起實施。


所謂人民幣外匯貨幣掉期，是指在約定期限內交換約定數量人民幣與外幣本金，同時定期交換兩種貨幣利息的交易協議。根據規定，具備銀行間遠期外匯市場會員資格的境內機構在國家外匯管理局備案後，可以在銀行間外彙市場按規定開展人民幣外匯貨幣掉期業務。


現階段，國內銀行間外匯市場可開辦人民幣兌美元、歐元、日元、港幣、英鎊五個貨幣對的貨幣掉期交易。


人民銀行表示，貨幣掉期中人民幣的參考利率，應為經中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心發布的具有基準性質的貨幣市場利率，或中國人民銀行公布的存貸款基準利率；貨幣掉期中外幣參考利率由交易雙方協商約定。


自人民幣匯率機制改革以來，銀行間外匯市場已先後推出人民幣外匯遠期和人民幣外匯掉期交易。人民銀行表示，人民幣外匯貨幣掉期業務的開展將進一步豐富銀行間外匯市場交易品種，滿足不同市場參與者的資產管理需要。

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新華社報道，人民幣持續升值令企業經營風險大增，為提供企業更多規避匯率風險工具，中國人民銀行決定，自17日起在銀行間外匯市場推出人民幣外匯貨幣掉期交易，現可開辦人民幣兌美元、歐元、日圓、港幣、英鎊5種貨幣的掉期交易，並要求相關機構按照規範開展業務。人民幣匯改以來，銀行間外匯市場已先後推出人民幣外匯遠期和人民幣外匯掉期交易，央行指出，人民幣外匯貨幣掉期業務的開展，將進一步豐富銀行間外匯市場交易品種，滿足不同市場參與者的資產管理需要。

人民幣外匯貨幣掉期交易是指，在約定期限內交換約定數量人民幣與外幣本金，同時定期交換兩種貨幣利息的交易協議。現階段，具備銀行間遠期外匯市場會員資格的境內機構，可以在銀行間外匯市場開展開辦人民幣兌美元、歐元、日圓、港幣、英鎊5種貨幣對的貨幣掉期交易。

提供較好風險管理手段

中國社科院金融專家彭興韻認為，隨著人民幣匯率改革的深入，匯率波動逐漸加大，這在一定程度上加大了市場參與者的交易風險，央行這一措施可給參與者提供較好的風險管理手段。此外，通過這一業務的開展，央行還可增加其流動性管理工具，有利於回收流動性過剩，有利於宏觀調控。

央行日前發布的《中國人民銀行關於在銀行間外匯市場開辦人民幣外匯貨幣掉期業務有關問題的通知》，要求相關機構按照規範開展業務。

《通知》規定，具備銀行間遠期外匯市場會員資格的境內機構在國家外匯管理局備案後，可以在銀行間外匯市場按照《通知》規定開展人民幣外匯貨幣掉期業務。另外，《通知》規定貨幣掉期中人民幣的參考利率，應為經中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心發布的具有基準性質的貨幣市場利率，或中國人民銀行公布的存貸款基準利率；貨幣掉期中外幣參考利率由交易雙方協商約定。

有利於回收流動性過剩

此外，《通知》指出，境內機構開展人民幣外匯貨幣掉期業務應遵守國家外匯管理局的結售匯綜合頭寸管理規定及有關外匯管理規定。在銀行間外匯市場辦理人民幣外匯貨幣掉期業務應通過中國外匯交易中心的交易系統進行；而且為明確交易雙方的權利和義務，《通知》要求辦理人民幣外匯貨幣掉期業務交易雙方簽訂主協議。

BC1410

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