美元區新聞 6/11 - 9/11

路邊社

金融市場要聞: 有關美國次優抵押貸款市場危機可能造成更嚴重後果的消息成為周一市場焦點。花旗集團未能向投資人擔保或將為貸款虧損減計的110億美元不會上升，加重市場憂慮，拖累歐美股市走軟。

花旗集團將第三季每股盈餘(EPS)從先前的0.47美元調低至0.44美元。該公司指，調降第三季EPS，反映出對43億美元資產支持證券的擔保債務憑證價值的修正。

惠譽周一將花旗的債信評等調降一個級距至"AA"，而標準普爾也可能會下調目前的"AA"評級。美國銀行和瑞銀集團調降了花旗的股價目標。其分析師預期，花旗與擔保債務憑證相關的減記和損失還會進一步增加。

美國聯邦儲備理事會(美聯儲，FED)理事克羅茲納稱，對於美國次優抵押貸款的借款人來說，更多的麻煩還在後頭，因樓市繼續走軟，且貸款利率重新調整後變得更高。

美聯儲周一公布的一項調查結果顯示，據報大型銀行在過去三個月中普遍提高幾乎各種類型貸款的信貸條件，對最優惠和"非傳統"住房抵押貸款採取尤為謹慎的態度。受訪的國內銀行中有超過40%收緊了最優惠抵押貸款的信貸標準，7月調查時這一比率為15%。

美國次優抵押貸款危機引發全球信貸市場惡化，一支卡塔爾基金已經放棄以106億英鎊(約合221億美元)競購英國零售商J Sainsbury的計劃，歸咎于信貸市場惡化以及為獲得該公司養老金托管人支持所要付出的代價。這是迄今為止受信貸市場惡化衝擊的英企購併交易中規模最大的一宗。

經濟面消息:
10月美國服務業部門擴張步伐四個月來首次加速，暗示經濟部分領域在房市頹靡和金融市場動蕩中仍表現強韌。供應管理協會(ISM)非製造業指數從9月的 54.8升至55.8。而路透訪問的分析師預估中值為，10月ISM非製造業指數料為54.0。道瓊工業指數在此數據發布後縮減跌幅，美元兌日圓亦反彈。 10年期美國公債則下跌。

美聯儲理事米什金稱，美聯儲採取了兩次降息的激烈舉措，以避免金融市場動蕩損害美國經濟，但如果力度過大，那麼美聯儲將準備採取同樣迅速的行動予以糾正。

能源市場消息:
石油輸出國組織(OPEC)石油市場分析主管Mohammad Alipour-Jeddi指，投機行為、煉油瓶頸以及地緣政治緊張局勢是推高油價的原因。

美國能源部長博德曼表示，石油輸出國組織(OPEC)產油國有希望增產，稱目前高漲的油價不符合OPEC任何輸出國的利益。

股市:
美國股市收低，此前花旗集團警告稱還將減記數以十億美元計的資產，這加重了信貸危機恐惡化的憂慮。道瓊工業指數跌51.70點，或0.38%，報 13,543.40。標準普爾500指數收低7.48點，或0.50%，至1,502.17。Nasdaq指數跌15.20點，或0.54%，報 2,795.18。

歐洲股市連續第三個交易日收低，銀行類股再度領跌，因花旗集團發布貸款損失預警，引發信貸市場問題憂慮重現。泛歐績優股指標FTSEurofirst 300收低0.7%至1,549.2點，為10月22日以來最低收位。歐洲三大股市方面:德股DAX指數跌0.53%，報7,807.55點；英股富時 100指數走軟1.06%，至6,461.4點；法股CAC-40指數收低0.63%，報5,684.62點。

匯市:
日圓全線上升，因有關美國銀行業將爆出更多信貸相關損失的擔憂促使投資者出脫利差交易。紐約匯市收市，美元兌日圓跌0.3%，報114.51日圓，歐元兌日圓跌0.5%，報165.73日圓。歐元兌美元跌0.3%，報1.4470美元，美元指數漲0.2%，至76.462。

債市:
　美國公債價格走軟，因信貸市場緊縮狀況似乎有所緩解，股市得以反彈並抑制避險買盤資金流入債市。此前公債收益率(殖利率)在避險買盤作用下曾跌至兩年低位。指標10年期公債價格跌7/32，收益率報4.35%，上周五收市報4.32%。兩年期公債跌1/32，收益率由上周五收市的3.68%漲至 3.70%。

路邊社

中國人民銀行行長周小川對路透稱，到年末中國通脹料會緩解，但人行在那之前預計不會進一步大大收緊貨幣政策。在被問及第四季人行緊縮力度時，他說:"基本上會採取同樣力度"。

國際貨幣基金會(IMF)首席經濟學家約翰遜(Simon Johnson)周二稱，對金融市場的憂慮可能已進入另一階段，可能導致信貸再度緊縮。全球各主要央行非常良好的應對了狀況，IMF對各央行貨幣政策策略感到滿意。

美國能源資料協會(EIA)周二表示，將明年美國油價預估大幅上調，由原先的73.50美元調升至79.2美元。EIA指，原油消費不斷 增加以及意識到石油輸出國組織(OPEC)增產可能不足以緩和庫存減少的因素令市場持堅。石油需求持續增長所面臨的主要威脅是能源價格居高不下以及金融市 場持續動蕩可能打壓經濟。

股市:
美國股市收高，因油價升穿每桶97美元，帶動艾克森美孚等能源股走強，另外投資人對思科即將公布的業績較為樂觀，帶動科技股上漲。昨日銀行和金融服務類股 遭拋售挫至兩年低點後，投資人今日承接。道瓊工業指數跳漲117.54 點，或0.87%，報13,660.94。標準普爾500指數漲18.10點，或1.20%，至1,520.27。Nasdaq指數收高30.00點，或 1.07%，報2,825.18。

匯市:
美元兌歐元和美元指數跌至歷史低位，信貸市場可能造成更大打擊的預警鞏固了美聯儲將在12月再度降息的預期。歐元兌美元高見1.4571美元，為歐元問世 以來最高。最新報價為1.4552美元，日內上漲0.6%。美元指數跌至75.986，為其誕生30多年來的最低點。其最新報76.041，日內跌 0.5%。美元兌日圓漲0.2%，報114.6日圓。

債市:
美國公債價格走軟，因股市收市克服銀行產業憂慮展開回彈，打壓對公債的避險買盤。指標10年期公債跌10/32，收益率(殖利率)報4.38%，周一收市報4.34%。兩年期公債跌1/32，收益率自3.68%升至3.70%。

國際油市:
紐約商業期貨交易所(NYMEX)原油期貨周二大幅上揚，升穿97美元創新高，因美元走軟及預計上周美國原油庫存減少，供應憂慮加劇。12月原油期貨結算 價大漲2.72美元或2.89%，至每桶96.70美元，盤中在94.41至歷史最高的97.10間波動。NYMEX12月取暖油期約升6.39美分，或 2.51%，報每加侖2.6078美元，盤中交投區間介於2.5531-2.6198美元，後者為紀錄新高。
倫敦洲際交易所(ICE)布蘭特原油期貨周二攀升逾3美元至歷史新高，受冬季供應憂慮、美元走軟以及預計上周美國原油庫存下滑帶動。12月布蘭特原油期貨盤中碰及93.6美元新高，結算價報93.6美元，周一報90.49美元。

金市:
紐約商品期貨交易所(COMEX)期金和期銀周二碰及合約高點，受美元跌至紀錄低點以及油價創紀錄新高激勵，同時市場涌現技術性買盤。交投最活躍的 COMEX-12月期金收高12.60美元或1.6%，報每盎司823。40美元，盤中碰及828美元的歷史新高期銀跳漲4%今年以來首度突破15美元， 因受投機客與投資者強勁買盤推動。

路邊社

周三，多位美國聯邦儲備理事會(FED，美聯儲)官員發話，就信貸市場危機及通膨發表看法。
聖路易聯邦儲備銀行總裁普爾表示，如果樓市問題進一步擴散，可能需要進一步降息。不過他認為，美聯儲需要小心不要調整過度，並警惕通膨加劇。另外，他也指，盡管美元持續下滑，但他有信心美聯儲有能力控制通膨。

美聯儲理事米什金稱，高油價可能會短暫推高通膨，美聯儲專注于控制高油價長期內對通膨產生的影響。另外，他表示，未來數月將會出現大量房屋貸款提前止贖個案，但央行應採取行動以抵御其對經濟的負面衝擊。

美國里奇蒙聯邦儲備銀行總裁拉克爾表示，信貸市場動蕩和通膨所帶來的風險大致平衡，他認為通膨情況有所改善。可能需要更多的時間來評估今夏爆發的信貸市場動蕩，美聯儲提供資金是正確的做法，雖然付出了代價。

美國聯邦儲備理事會理事瓦爾許稱，若數據改變美聯儲經濟預期或有可能改變預期，聯儲的貨幣政策立場將發生改變。美國第三季經濟穩健成長，但稱部分指標暗 示，擴張步伐已經放緩。通膨預期看來已得到抑制，並預計這種狀況會繼續保持。另外，他指出，美聯儲的政策舉措是根據實質經濟的情況而制定的，並非根據金融 市場。他並稱這種政策重點可以令聯儲避免踏入道德雷區。
亞特蘭大聯邦儲備銀行總裁洛克哈特預測，2007年底經濟成長放緩，在明年底之前回到接近趨勢的水平，因樓市復甦。但因經濟面情況不確定性較高，盡管近期有跡象顯示經濟富有韌性，但企業支出也有緊縮跡象。

美國經濟數據方面，勞工部公布，美國第三季非農業生產率環比年率為上升4.9%，為2003年第三季以來最大增幅。市場預估為升3.0%，第二季修正後為 上升2.2%。分析師預期美國第三季非農業生產率環比年率為增長3.0 %，單位勞工成本增加1.0%。該數據令美聯儲有了進一步降息又不致引發通膨的空間。

商務部公布，9月批發庫存走強0.8%，預估為成長0.2%，8月上修為增長0.7%。分析師對9月躉售庫存的預估為增長0.2%。
美國財政部稱，財長保爾森依然秉持其近期講話所談及的立場，即美國信守強勢美元的承諾。
美國能源資料協會(EIA)公佈，上周美國原油庫存減少80萬桶，至3。119億桶，低於分析師預估的減少90萬桶。餾分油庫存增加10萬桶，預計為減少 40萬桶，其中取暖油庫存增加60萬桶，至4,800萬桶。汽油庫存減少80萬桶，至1.943億桶，分析師原先預計為增加10萬桶。
恆指服務公司宣佈，把中國石油、中國神華能源和中國海外發展納入為恆生指數成份股，使恆指的數目由目前的40只增至43只，上述變動將於12月10日起生 效。原有成份股中，兩隻重磅藍股中，匯豐控股占恆指的比重將由13.06%增至15%，中移動的比重則由15.01%降至13.07%。

美國通用汽車公布，第三季虧損達紀錄水平，凈虧損390億美元，合每股虧損68.85美元，上年同期為虧損1.47億美元和每股虧損0.26美元。反映了 390億美元遞延稅項資產相關費用，和前金融子公司通用汽車金融服務公司(GMAC)的虧損。分析師平均預計公司第三季每股虧損0.36美元。

美國網絡設備廠商思科公布，會計年度第一季，凈利升至22億美元，合每股盈餘(EPS)0.35美元，上年同期分別為16億美元及0.26美元，因更多公 司購置先進的通訊設備以應對網絡流量日益增長的局面。季度營收增長16.7%，至96億美元。公司預計會計年度第二季營收較上年同期增加16%左右。

股市:
美國股市大跌，因紐約檢察長進行的一項房屋貸款產業調查涉及到美國最大的抵押貸款金融企業，且美國最大的儲蓄貸款公司Washington Mutual警告稱樓市下滑可能深入明年。標普500指數錄得8月來最大單日百分比跌幅。道瓊工業指數收跌360.92點，或2.64%，報 13,300.02。標準普爾500指數走軟44.65點，或2.94%，至1,475.62。Nasdaq指數收低76.42點，或2.70%，報 2,748.76。

匯市:
美元全面下滑，兌歐元大跌至紀錄低位，此前有中國官員發表講話，令市場益發擔憂全球第四大經濟體中國的央行可能會減持美國資產。美元兌一籃子主要貨幣挫跌 至紀錄低位，因市場人氣進一步惡化。路透數據顯示，歐元兌美元升至1.4730美元的歷史高位，之後回落至1.4638，不過日內仍攀升0.6%。美元兌 日圓下挫1.7%至112.77日圓。美元兌瑞郎跌1%，報1.1337。衡量美元兌六種主要貨幣價值的美元指數則跌至75.077的紀錄低位。最新走軟 0.6%至75.546。

債市:
美國公債價格周三上揚，因股市重挫、美元下滑以及原油價格再創紀錄，令投資人紛紛湧入避險的公債市場。諸多因素預示美國經濟可能還需要一劑降息良藥，數據 顯示非農生產率強勁，暗示聯儲有進一步降息而不會激發通膨的空間。兩年期公債升8/32，收益率(殖利率)跌至3.58%，盤中一度挫至逾兩年低點。10 年期公債升10/32，收益率報4.34%。30年期長債升僅4/32，收益率報4.66%。五年期公債跳升13/32，收益率報3.91%。五年期公債 收益率也一度挫至逾兩年最低。