投机性资金冲击大米价格

笑傲江湖

Kitco国际黄金市场特别评论: “投机性资金冲击大米价格”

本周由于受欧洲央行对于利率问题的坚定立场影响，美元对欧元价格的走高出现停止迹象，黄金又再度上扬1.5%。 尽管投资人意识到央行最终会依靠利率问题来解决集团经济放缓的困境，但是如同预期，会后政府对积极对抗通货膨胀的呼声依然高昂。 原油市场第五次获利，在欧佩克石油组织宣称油量供给充足，同时美国和欧洲的经济增长速度放缓后，油价攀升至124美元每桶附近价位。

在市场尾盘交易中，黑色金属收于122.6美元每桶，同期美元指数收于73.47点。 吉姆罗杰斯在今日于新加坡发表言论，声称他预期美元会再出现反弹，因为这段日子它遭受熊市打压已经太久了。 同时他也表示，美元也有可能进一步丢失它在全球储备货币中的地位，而人民币的重要性将越来越明显。

纽约现货黄金市场在午盘回落至881美元位置时，最终收于886美元。 与此同时，美国消费民众也尽量通过购物来抵抗能源成本价格的上扬。 但是有有一点要注意的是，他们都是去大卖场消费，买的也是折扣最多的便宜货。 周度失业率报告出现下滑，不过还是处于四年来的高点，失业人口达300万人次。 白银上涨20美分收于16.8美元，白金稳幅上扬60美元，收于2020美元，钯金获利7美元，收于434美元每盎司。

昨天我们已经报道了后期商品价格会出现脱轨现象。 也听到了可能会实施市场干预的意见。 纵然油价走高和西方避险基金的投机意图越来越明显，但是今早加拿大经济时报还是有报道称：

“远期交易市场委员会（FMC），印度商品市场协调人，在周四发布公开声明表示，他们取消本国期货在选择性商品市场进行交易已经有四个月了，在对抗通胀问题上，这一行动收效甚快。
FMC所指的商品就是土豆，精致豆油，橡胶和鹰嘴豆。 目前的合同收盘价格为周三收盘时的价格，委员会补充到。 这份声明发表在禁止小麦和大米期货交易的行动之后。除了政界人士，当地市场观察人都对这一决定表示抗议，尤其是那些隶属政府部门被指派检测商品市场期货交易行动成效的委员会，都纷纷表示没有显著迹象显示禁止期货市场交易可以对商品价格产生冲击。
然而，印度财政部长 Palaniappan Chidambaram在周一仍称“目前遭受的压力将逼迫政府对更多食品市场实施禁令 无论此举是对是错，我们都相信商品期货交易将形成更多投机行为，并促使价格上扬，所以站在民主立场上，必须留意民众的反响。“
到4月19号为止的一周内，印度通胀率创下了三年来的新高，达到7.57%，并连带批发物价指数第四周继续位于7%的高位，同时印度储备银行也将2008年目标利率修正为5.5%。
并不是每个人都认为禁止交易就可以解决问题。 在位于离印度有半个地球距离的，芝加哥商品交易所大米交易市场主席 John Casey就是其中之一。 他注意到目前市场上已经有部分投机基金在做风险交易-且已经从最初几个市场扩展到一半市场了。 市场观察报道了他对近期大米价格的形势分析：
“Casey解释到，农产品市场的交易员及其它追加人已经注意到，在一年半前，也就是中国和印度等地粮食需求增长的时候，已经有许多因素导致了大米供给紧缺。

从那时起，我们陷入供给困境的情况越来越明显，”他说。 “而到了今年年初，我们发现已经有数百万美元的避险基金货币流入各大农产品市场。” CME集团的商品市场研究兼产品开发总监David Lehman也表示，很快避险基金，或者其它投机资金就会使这些商品市场快速升温。

但是他也补充到，那些所谓的热钱并不是推动市场价格的重要动力，因为有一些还是投资在原油和黄金市场的。 最近一份来自商品期货交易委员会的报道显示，在刺激大米合同价格上扬的力量中，仅有19%是来自非商业性投资人，或者那些算不上价格对冲行为的企业投机性投资。

他表示，产量问题，需求增长，制造商能源成本上涨，甚至是美元贬值都对农产品价格激增起到了极为重大的影响。 仅美元贬值就有25%的可能推动农产品价格上扬，尤其是在谷物和小麦市场，他说。

“过去的一年中，我们在许多农产品市场都经历了一场完美风暴”，他说。 “商品的生产和运输都属于能源密集型作业。”

在此之前，科技股，房产，原油和黄金市场都出现过类似情况，所以农场品价格也将很快出现泡沫。 但是不同的地方是--像原油—它的价格上扬会快速上升为全球问题。 这也会成为一个导致你投资在思科系统公司股票的退休金缩水，或者是受次级债影响，在房产市场失利的原因 但是农产品价格上扬会威胁到几百万人口的民生问题。

禁止交易解决不了问题。 应该要开放市场以设定更多有实效的价格。 的确，芝加哥商品交易所的投资人，包括中西部农民在内都需要通过交易来对冲农作物歉收问题。 在过去，交易人只要看看窗外就能知道昨天的交易情况，这是当地特有的学问，看到芝加哥下雨就能猜到它对交易价格的冲击。

如今，我们通过计算机掌握讯息和世界各地的交易价格，所以在亚洲刮起的旋风也很容易就推高芝加哥的市场价格。 这个系统更复杂，也更脆弱。 在许多短期内出现短缺的重要商品：原油，食品，能源，甚至是水中， 食品危机可能是这几年来我们需要解决的首要问题，。 这不仅是对市场和投资人的警告，也拉响了全球经济预期的警报。
市场关注点还是集中在原油上（包括各大央行的银行家们），但是彭博咨询有报道称“来自弗吉尼亚，沙福克的经济分析师，兼Gartman 通讯的编辑Dennis Gartman表示，黄金市场未能跟随原油市场脚步走高，可能是市场再度下挫的信号。” 二者间的正常比率应为15：1，但是现在几乎7桶原油就等同于1盎司黄金的价值，Gartman在今日的客户报告中提到。“如果黄金无力在原油攀高时反弹，那么当油价最终冲顶并掉头走低时，黄金市场会发生什么呢？”Gartman说。 “黄金走势将会继续下挫。”
尽管目前大家对黄金和原油市场关系提出了一些有实际意义的质疑，不过，黄金在最近阶段还是会尾随其它商品价格的脚步，就像追击货币市场那样。 同时原油市场下一次的抛售信号还是有可能对黄金走势的下一步动作给出一些线索。 印度最终的销售数字也会带来一些冲击，可能就在明天吧，但是就目前来看，黄金走势还是会维持不变。

祝交易愉快（文中时间为美国东部时间）

感悟人生

kwy

謝笑兄！

JKL

原帖由 笑傲江湖 於 2008-5-9 03:20 PM 發表
Kitco国际黄金市场特别评论: “投机性资金冲击大米价格”

本周由于受欧洲央行对于利率问题的坚定立场影 ...

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Amigo

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