何謂基本面分析?

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何謂基本面分析?

主要經濟數據



何謂基本面分析?

基本面的分析主要包括了宏觀經濟分析(GDP、利率、通貨膨脹率、失業率、貨幣供應、外匯儲備及生產力)、資產市場(股票、債券和物業市場)及政治考慮(人民對政府的信心、政局穩定性)。

除此之外，各國金融政策對匯率也有很大的影響力，當匯率上升/下跌至某些水平時，可能會對當地的出入口、通貨膨脹等造成嚴重損害時，政府可透過中央銀行大量買入/沽出某一貨幣來干預市場，以控制其匯率。相反，有些政府極力奉行自由不干預政策，希望通過市場供需，以達至平衡，即使匯率大幅上升/下跌，亦不會作任何干預。故此，當分析某貨幣走勢前，必須要對該政府的金融政策有一定了解。

主要經濟數據

數據 數據內容 公佈時間、機構
褐皮書 - 聯儲局公開市場委員會（ FOMC）會議前向企業家、經濟學者等收集的資訊  
- 作為制定金融政策的理據

- 但不代表任何央行官員意見  
- 可以用來評估目前經濟的走勢。  
美國時間 2:00 PM，在 聯儲局公開市場委員會 每次會議前二週的星期三公佈。  
現存屋宇銷售量 - 量度現存屋宇的銷售速度  
- 內容 :地區、房屋價格和市場房屋存貨  
- 以預測房市的供需程度  
- 具即時性，可衡量有關物業市場  
美國時間 10:00 AM，於每月25日或之後第一個工作天由 全國不動產商協會 公佈上月資料  
採購經理指數  - 用作衡量美國製造業的現況，若指數超過 50 即代表製造業持續擴張，反之則陷入衰退  
- 指數包括新訂單、生產、雇用、交貨、庫存、價格、外銷新訂單、入口以及累積訂單等九大成份  
美國時間 10 ： 00 AM ，逢每月首個工作日由 全國採購經理協會 發表上月份的數據  
零售銷售  - 以百分比顯示每月零售額的增減  
- 反映消費能力及國內需求  
- 但分析時必須主意通脹率可能將此數據誇大  
- 成為同月稍後公佈 :個人消費支出的指引  
美國時間 8:30 AM ，在每月的 12 日左右由 商務部 公佈上月資料  
消費信貸  - 用以評估消費者在汽車、循環信用和其他借款總額的變化  
美國時間 3 ： 00 PM ，於每月第 5 個工作日由 聯儲局 公佈前月份的數據  
工業生產  - 計算 ( 礦業、工廠及公用事業 ) 工業生產的增長率  
美國時間 09:15 AM，通常於每月15日由 聯儲局 公佈上月資料  
耐用品訂單  - 計算 耐用品 製造商訂單總金額變化  
- 耐用品 指最少可使用三年的產品，如新車、電腦  
- 屬於主要經濟指標，以單月份數據較波動  
美國時間 8:30 AM ，常於每月 26 日由 商務部 公佈上月資料  
商業存貨  - 包括製造、批發及零售的商業存貨及銷售額  
美國時間 8 ： 30 AM ，每月 13 日由 商務部 發表前月份的數據  
國內生產總值  - 以百分比顯示 ( 季度及年度 ) 國內生產的貨物及服務之總值，表示經濟增長表現。  
美國時間 8:30 AM ，逢 1 、 4 、 7 及 10 月底時，由 商務部經濟分析局 所發布的資料為上季度的先期報告  
貿易平衡  - 計算出入口的差額  
- 當出口總額大於入口時，會出現貿易順差；但入口總額高於出口時，便出現貿易逆差  
  
個人收入支出  - 顯個人收入與消費支出的變化  
- 在公佈此項數據前，就業報告及零售銷售報告已透露收入和消費支出  
美國時間 8:30 AM ，於每月第一個工作天由 商務部 公佈前月數據  
生產物價指數  - 計算工廠、農場及加工廠的產品價格變化  
- 由於食物及能源兩項因會受季節影響，因此在扣除這兩項成份後的生產物價核心指數更具參考性  
- 顯示通脹的重要數據  
美國時間 8:30 AM，通常於每月13日左右由 勞工部 公佈上月份的資料  
消費物價指數  - 由一籃子貨物及服務組成，以量度物價的改變  
- 顯示通脹的數據  
- 每個國家的指數成份不同，但主要成份相近，包括 : 房屋、食物、交通、醫療、娛樂、能源等。

- 美國現時的消費物價指數是以 1982/84 年的物價水平作基數 100 。  
美國時間 8:30 AM，通常於每月15日左右由 勞工部 公佈上月份的資料。  
生產力及單位勞工成本  - 計算勞工每小時生產力  
- 單位生產成本（勞工成本）的變化  
- 生產力提升速度高於勞工成本增長率代表向好  
美國時間 8:30 AM ，在 2 、 5 、 8 及 11 月的前二週由 勞工部 公佈上季度份的初步資料  
就業報告  - 量度新工數目的淨增長  
- 統計失業率、平均時薪及平均每週工時的數據 。  
- 衡量經濟健康情況的最佳指標  
美國時間 8:30 AM ，每月第一個星期五由 勞工部 公佈上月份的統計。  
新屋銷售  - 計算新屋的銷售速度  
- 內容 :地區、房屋價格和市場房屋存貨  
- 新屋銷售佔美國房屋市場約 15% 銷售量  
美國時間 10 ： 00 AM ，每月最後一個工作日或次月第一個工作日左右由 商務部 公佈上月數據  
消費者信心指數  - 以 1985 年的定為基數 100  
- 內容 : 消費者對經濟景氣、就業市場以及個人收入的展望  
美國時間 10 ： 00 AM ，於每月最後一個週二由 工商協進會 發表當月數據  
工廠訂單  - 計算製造業訂單、出貨及存貨的變動  
- 其中 55% 是 耐用品訂單 、 45% 是由非 耐用品訂單 耐  
- 耐用品訂單 較工廠訂單早公佈因此影響力不大  
美國時間 10：00 AM，每月第一週擇日由 商務部 公佈前月數據


首次申領失業援助人 數  - 計算首次申領失業援助人 數  
- 被視為勞工及就業市場指標  
美國時間每週四 8 ： 30 AM ，由 勞工部 公佈截至上週週六的數據  
領先指標  - 將 1992 年年的定為基數 100  
- 用來預測未來六至九個月的經濟活動
- 指數成份包含就業報告、 首次申領失業援助人 數 、採購經理協會指數、新屋動工、 S&P500 指數、貨幣供應、隔夜拆款利率的差距及密芝根大學消費信心指數、工廠訂單、採購經理協會指數、 10 年期國庫債券  
美國時間 10 ： 00 AM ，於每月月底由 工商協進會 發表上月數據

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司令礼拜天都在做功课啊?真是辛苦了,明天的走势怎么样?望赐教.谢谢!

chenpn

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