新股- 匯星印刷集團有限公司<01127>

太股A

匯星印刷集團主要從事向國際書籍出版商、貿易、專業及教育出版集團以及印刷媒體公司提供印刷服務。集團印刷產品主要包括消閒及生活品味圖書（包括攝影書、烹飪書及藝術書）、教科書及教材（包括中小學及大專課本）以及兒童圖書。集團主要於香港銷售辦事處向其客戶進行銷售（並由澳洲及英國銷售辦事處支援），而印刷服務則於中國通過根據加工安排聘用獨立加工代理提供。
截至二零一零年十二月三十一日止三個年度各年，匯星印刷集團分別生產約30,600,000冊、39,400,000冊及48,800,000冊書籍。於往績記錄期間，美國乃集團最大市場，佔營業額超過30%。
截至二零一零年十二月三十一日止三個年度各年，集團分別錄得營業額約331,200,000港元、447,300,000港元及552,000,000港元，複合年度增長率為25.5%。截至二零一零年十二月三十一日止三個年度各年，公司所有人應佔溢利約為15,100,000港元，55,100,000港元及61,700,000港元，複合年度增長率為102.1%。
集團估計，與上市有關之開支將約為16,000,000港元。與上市有關之開支將計入集團之損益當中，有關開支或會對本集團截至二零一一年十二月三十一日止年度之財務業績有影響。
於往績記錄期間，集團前五大客戶之銷售額分別為約110,400,000港元、141,200,000港元及142,300,000港元，分別佔集團總營業額之約33.3%、31.6%及27.3%

每手股數              4000
招股價(港元)         0.70-0.90
上市市值(億港元)    3.5-4.5
最多集資額(億港元)  1.3
歷史市盈率            5.7-7.3x
保薦人                 天達融資亞洲有限公司



招股日期              2011/06/30 - 2011/07/15
定價日期              2011/07/15
公佈售股結束日期   2011/07/22
退票寄發日期         2011/07/22
上市日期               2011/07/25


售股所得款項用途
產品研發及產能提升       48.8%
業務發展及品牌推廣       41.7%
營運及潛在並購             9.5%

太股A

入場費3636元

小靈精

匯星印刷吸引力一般, 雖然話得往績PE5到7倍左右, 但業務未見有大增長空間. 情況同今日上市的威力印刷(6828)類似.

唔知點解近日一連兩隻類似股份一起上市. 個人認為應保持現金投資其它更有前境的股份為佳.