]美高梅(2282)中期業績合格 (8/8/2012)

小靈精 · 發表於 2012-8-8 13:17:42

美高梅(2282)中期業績合格 (8/8/2012)

美高梅中國(2282)昨日公布上半年業績。博彩收入增加11.2%至107.9億，其它收入4.5%至1.59億元，整體收入增11.1%至109.5億。股東應佔益利按年增長37.75%至26.2億。從表面數字看，美高梅(2282)看似不俗，不過要留意當中涉及4.24億元稅項回撥，若撇除相關數字，經調整EBITDA為27.4億，按年增長11%，表現合理。

從下表澳門博彩每月毛收入比較，澳門博彩業增長正在急速放緩。由於去年基數巳高，預計下半年只有單位數增長。從估值上看，美高梅巳現12元，預期PE只11倍，加上預期息率有6厘水平，估值吸引。但要留意，集團去年派息比率超高，接近95%，今年能否維持如此高水平確實有疑問。

總括來說，美高梅估值合理，惟息率能否保持是一大問號。另外，下半年博彩收入前境未明。另外，今日澳博(880)亦會公布中期業績，且看龍頭表現如何。

jc2011 · 發表於 2012-8-8 15:28:57

淘金 · 發表於 2012-8-8 15:52:38

1p2f3u0d1 · 發表於 2012-8-10 23:38:14

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淘金 · 發表於 2012-8-11 00:14:37

yyyy · 發表於 2012-8-11 07:15:58

yyyy · 發表於 2012-8-11 07:16:14

回復 3# 淘金

yyyy · 發表於 2012-8-11 07:16:27

回復 1# 小靈精

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1p2f3u0d1 1p2f3u0d1 當前離線積分 4 IP卡狗仔卡頭像被屏蔽	發表於 2012-8-10 23:38:14 \| 顯示全部樓層提示: 作者被禁止或刪除內容自動屏蔽
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