6月4日 早報+摘要

巴菲特

6月4日 早報

6月4日重要經濟數據公佈：

07:01 英國 5月BRC同店零售銷售年率 • 預測: 1.2%• 前值: -2.20%
09:30 澳洲 第1季度流動賬平衡 • 預測: 90.0億赤字• 前值: 147.0億赤字
09:30 日本 4月加班工資 • 前值: 3.7%
12:30 澳洲 6月央行利率決定 • 前值: 2.75%
16:30 英國 5月Markit/CIPS建築業採購經理指數(PMI) • 預測: 49.6• 前值: 49.4
17:00 歐元區 4月生產物價指數(PPI)月率 • 預測: -0.3%• 前值: -0.2%
17:00 歐元區 4月生產物價指數(PPI)年率 • 預測: 0.2%• 前值: 0.7%
20:30 加拿大 4月進口 • 預測: 400.0億• 前值: 404.5億
20:30 加拿大 4月出口 • 預測: 391.0億• 前值: 404.7億
20:30 加拿大 4月貿易平衡 • 預測: 6.0億赤字• 前值: 0.2億盈餘
20:30 美國 4月國際貿易平衡 • 預測: 410億赤字• 前值: 388億赤字
20:55 美國 Redbook連鎖店銷售年率(6月1日當週) • 前值: 2.7%
21:45 美國 5月ISM-紐約商業活動指數 • 前值: 577.4
22:00 美國 6月IBD消費信心指數 • 前值: 45.1

重大事件及官員談話：

-澳洲央行6月利率決定

-美國聯邦儲備理事會(FED)理事拉斯金(Sarah Raskin)出席羅斯福協會(Roosevelt Institute)召開的題為“緊急就業形勢下大膽措施”的會議，參與“就業增長趨勢”討論會

-美國堪薩斯城聯邦儲備銀行總裁喬治在該行丹佛分支舉辦的一個企業及社區領袖午餐會上講話，主題為美國經濟

-達拉斯聯邦儲備銀行總裁費希爾在加拿大多倫多發表講話，主題為“美國經濟前景”
   
要聞與市場摘要：

美國5月製造業活動萎縮至四年低位，為經濟進入疲軟階段的最新跡象

美國5月製造業活動萎縮至近四年來最低水準，這是美國經濟進入疲軟階段的最新跡象。然而，預計經濟增長速度不會大幅回落。周一公布的另一份報告顯示，美國4月建築支出小幅上升，不過遜於預期。美國供應管理協會(ISM)周一公布，5月製造業指數降至49.0，為2009年6月來最低，且為自2012年11月來首次呈現萎縮。5月指數低於預估值50.7以及4月的50.7。該指數低於50意味著製造業萎縮。

兩位美聯儲官員稱，聯儲今夏可能開始減少購債規模

美聯儲兩名高層官員周一表示，聯儲可能在今年夏季減輕大規模購債的刺激政策力度，不過是否作出這一決定取決於經濟能否繼續改善。亞特蘭大聯儲總裁洛克哈特對BNN電視表示，“如果我們在未來幾周能看到一些正面數據”，那麼美聯儲減少目前每個月850億美元公債與抵押支持債券(MBS)的購買規模就是有可能的。舊金山聯儲總裁威廉姆斯稍早在斯德哥爾摩重申，他認為美國就業市場正在改善，足以令美聯儲在夏季開始減少購債。不過兩人都有所保留。威廉姆斯稱，應小心觀察低通脹情況；洛克哈特也稱，減少購債的決定很可能不會在本月的政策會議上就作出。

歐元區經濟今年稍晚有望“逐步”復甦--德拉吉

歐洲央行(ECB)總裁德拉吉表示，受歐洲央行寬鬆的貨幣政策和海外需求推動，歐元區經濟今年稍晚有望復甦。德拉吉在為國際貨幣會議準備的演講稿中稱。“歐元區經濟形勢仍帶來挑戰，但出現一些可能企穩的跡象。我們的基本預測仍然是，經濟在年內稍晚將開始逐步復甦。”他說，歐洲央行實施新的公債購買計劃的威脅，即直接貨幣交易(OMT)，已經在安撫市場方面發揮了關鍵作用，讓“包括企業、銀行和家庭在內的幾乎所有經濟主體”都受益。
   
中國5月百城住宅均價環比12連升，但漲幅有所縮小--中指院

隨著新國五條和部分地區限價政策逐步執行，房價上漲的態勢有所遏制，中國指數研究院周一公布數據顯示，5月百城新建住宅均價連續12個月環比上升，但漲幅較前月縮窄。不過近期土地市場的活躍，以及貨幣環境仍相對寬鬆，令房價上漲的預期未得到明顯削弱。中指院報告稱，5月全國100個城市新建住宅平均價格環比連續12個月上漲，漲幅較前月縮小0.19個百分點，為0.81%；同比連續第六個月上升，漲幅擴大至6.9%，高於上月的5.34%。百城之中，環比上漲的城市為77個，較前月增加1個。
   
市場摘要
   
股市:
   
美國股市周一收高，因5月製造業數據遜於預期，支持了美聯儲將需要保持刺激經濟措施的觀點，而默克上揚提振製藥股。市場交投震盪，三大股指今日開高，標普500指數和Nasdaq指數早盤尾段轉跌，收盤前又由跌轉升。近期領跌的標普消費必需品類股大漲1.1%，為今日表現最佳的板塊。

道瓊工業指數收高138.46點，或0.92%，至15,254.03點。
標準普爾500指數收高9.68點，或0.59%，至1,640.42點。
Nasdaq指數升9.45點，或0.27%，至3,465.371點。

歐洲股市下滑，因擔心德國和美國經濟狀況，促使投資人對近幾個月表現最好的類股獲利了結。

泛歐績優股FTSEurofirst 300指數收低0.7%，報1,207.65點。在過去三個月領跑的電信股和醫保股今日領跌，跌幅均超過1%。但今年表現明顯落後的礦業股今日一枝獨秀，小幅收高。
英國富時100指數收低0.88%，報6,525.12點。
德國股市DAX指數收低0.76%，報8,285.80點。
法國股市CAC 40指數收低0.71%，報3,920.67點。

匯市：

美元普跌，因美國製造業數據疲弱，令投資人不由得擔心全球最大經濟體，且對美聯儲將很快縮減貨幣刺激規模的預期降溫。數據顯示美國5月製造業萎縮，為六個月首見，之後投資人減持美元倉位。美元指數紐約尾盤跌0.84%，報82.672。周五的倉位數據顯示，投機商繼續增加對美元進一步上漲的押注，多頭創下至少2008年6月來最高。美元兌日圓跌穿100日圓，低見98.86日圓，為5月9日來最低，紐約尾盤跌1.0%，報99.48日圓。

債市：

美國公債價格在震盪交投中漲跌互見，因投資人消化美國5月製造業數據意外疲弱，且在周五美國公布就業數據前市場表現謹慎。5月美國債市錄得近兩年半表現最差的一個月，在6月的第一個交易日中債市試圖重新站穩腳跟。根據路透數據，指標10年期公債收益率在5月觸及逾13個月高位，跳升46個基點，為2010年12月來最大月度升幅，因投資人認為美聯儲可能很快因應經濟改善而縮減每月850億美元的購債計劃。指標10年期公債價格持平，收益率報2.132%。30年期長債升4/32，收益率由上周五尾盤的3.278%降至3.271%。

優於預期的歐元區製造業數據打壓避險德債，而歐元區國家公債價格也下跌，因擔憂貨幣刺激舉措可能受到抑制。德債期貨早盤一度最多跌73個跳動點，至3月底來最低的142.98，在美國ISM製造業數據公布後，德債期貨縮減跌幅，結算價跌15個跳動點，收報143.56。現貨10年期德債收益率升1個基點，至1.48%，從稍早觸及近三個月高位約1.53%回落。

油市：

美國原油和布蘭特原油期貨價格上漲，扭轉上一交易日的跌勢，因美國經濟數據疲弱拖累美元大跌，提振油價。北海原油供應中斷也在盤中稍早扶助布蘭特原油期貨上漲。布蘭特原油期貨升1.67美元，或1.66%，結算價報每桶102.06美元，稍早受到中國數據疲弱拖累一度跌穿100美元，至99.66美元。美國原油期貨結算價升1.48美元或1.61%，報93.45美元，為一個月最大單日百分比升幅。

金屬市場：

黃金價格跳約升2%，觸及逾兩周來最高，受美元下跌及令人失望的美國製造業數據提振。在數據顯示美國5月製造業活動在六個月來首次萎縮後，金價攀升，美股下跌。

1904GMT，現貨金漲1.8%，至每盎司1,410.59美元，盤中觸及5月15日來最高的1,416.11美元。
COMEX美國期金收漲18.90美元，報每盎司1,411.90美元，根據路透初步數據，成交量較30日均值低約40%。

銅價攀升至逾一周高位，因全球最大的銅礦之一可能將關閉的時間長于預期的消息帶動，但美國製造業數據疲弱，且數據顯示中國經濟正失去動能，令升勢受限。倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅日高為7,397美元，為5月23日來最高，之後縮減漲幅，收報每噸7,340美元，上周五買盤最後報7,308美元。三個月期鋁日高在1,939美元，之後縮減漲幅，收報1,926美元，上周五收報1,906美元。  

<路透轉載>

路邊社2

07：04 英國零售業聯盟(BRC)週二公布的數據顯示，英國5月BRC同店零售銷售較上年同期增長1.8%，4月為下降2.2%，預測為增長1.2%

5月BRC整體同店零售銷售較上年同期增長3.4%，4月為下降0.6%

路邊社2

08：15  評級機構惠譽將塞浦路斯長期外幣發行人違約評等(IDR)由"B"降至"B-"，展望為負面，下調塞浦路斯評等反映經濟不確定性增加。再者，惠譽認為塞浦路斯缺乏應對國內外衝擊的靈活性

路邊社2

10：28 據知情人士透露，日本政府準備敦促該國規模逾2萬億美元的公共養老基金加大對股市及海外資產的投資力度，這亦是日本首相安倍晉三所提平^皇長戰略的一部份。上述措施最早可能將於週三公佈，日本政府將於7月設立一個小組來考量公共基金投資策略方面的事宜。據消息人士透露，該工作小組爭取到今年秋季時敲定該策略，並將敦促公共基金新投資策略的實施不晚於2015年4月。商議內容還包括，該工作組將考慮允許公共基金投資於另類資產的舉措，包括日本和海外的基礎設施建設融資。這一比較激進的投資策略將適用於日本政府退休金投資基金(GPIF)，以及約100支其他半政府性質的基金和公共基金

路邊社2

10：28 中國人民銀行行長周小川表示，中國有關部門已關注到國際資本的大量流動並著手進行監測，中國不會通過競爭性的貨幣貶值來提高自己的競爭力。據上海證券報週二報導，週小川在出席國際貨幣會議(IMC)年會時指出，從2005年實施人民幣匯率形成機制改革以來，人民幣對美元匯率已升值35%，但實際來看這個數字還會更高。目前中國的外匯盈餘已有所下降，這給中國推進匯率的市場化提供了一定的空間。他還表示，目前中國正在穩步推進利率市場化，綜合目前中國的經濟來看，現在是促進利率開放的一個好時機

路邊社2

10：29 澳洲第一季流動賬赤字報85億澳元，預測為90億，上次報147億

路邊社2

10：38 日本4月加班工資報+0.4% • 前值: -3.7%

路邊社2

11：53 德國最高法院在判斷歐洲央行提出的購債計劃合法性時，可能首次遵從歐洲的決定。這項計劃是歐洲央行迄今最大膽的支持歐元行動。  歐元區和投資者一直在等待德國憲法法院的法官們就德國參加救助計劃是否合法一事作出決定

路邊社2

12：30 澳洲央行宣佈維持利率在2.75%不變。澳洲央行認為有進一步放鬆政策的一定空間，目前政策適當。至於大宗商品價格從頂峰回落，但仍處於歷史高位。另外，澳洲央行認為金融條件更為寬鬆假以時日應能增強經濟增長，通脹符合中期目標；預計未來兩年也將如此。此外，澳洲央行會考慮出口價格下降澳元匯價仍處於高位，儘管最近貶值；過去的降息支持了支出，經過一段時間料有進一步效果

路邊社2

13：48 日本首相安倍晉三表示，市場近期顯示出不穩定的走勢，但將推動經濟增長策略出爐