0609 維持沽金策略,非農或成致命傷

富仔

昨日市場聚焦三大央行議息和歐美消息的消息．三大央行維持政策不變，另外經濟數據方面，美國官方公佈經濟數據大幅造好，但ADP組織公佈的ADP就業人數變化則差於預期．國際方面，市場仍然聚焦在敘利亞．

三大央行議息方面：日本央行決議維持利率不變，日央行表示了經濟回溫是可持續的，對於通貨膨脹方面，日央行表示CPI上升在央行預期內，央行對於市場需求強勁表示意外，外圍環境造好刺激出口．不過日央行亦表達了一些憂慮，在經濟方面，央行憂慮上調銷售稅打市場打壓．黑田東彥在記者會上進一步表示，如果銷售稅打壓央行CPI目標，央行不排除更進一步手段．

晚間英央行利率決議，維持貨幣政策不變，英國央行並沒有公佈會議聲明．歐央行方面，歐央行維持指標利率不變，上調今年經濟成長由-0.6%至0.4%，但下調明年經濟增長由1.1%至1.0%．物價因為經濟活動仍然疲軟維持穩定．對於未來利率方面，央行預期低利率將會維持一段時間，並表示貨幣市場利率水平上升將考慮降息．

本月央行大議已演完畢，當中四大央行有公報決議聲明或記者會，比較令人注意是三大央行都重點提及了幾個關鍵．包括美國經濟增長，新興市場的波動和敘利亞事件．當中加央行表態了美國經濟可能放緩，澳央行擔憂新興市場的波動或對金融市場未來不利．日央行表示關注敘利亞對全球金融市場影響．

昨日公佈經濟數據方面，美國民間就業人數機構ADP公佈的ADP就業人數變化略為令人失望，前值為增加20萬，預計增加18.2萬，結果為增17.6萬．雖然數據令人失望，但其後公佈的官方數據則亮麗非華．在就業人數方面，美國上周初申數據，前值為298.9萬，預期為298.5萬，結果為295.1萬．美國上周初申請人數前值為33.1萬，預期為33萬，結果為32.3萬．相關數據暗示了美國勞動市場的持續改善．此外經濟活動方面，工廠訂單按月前值為增加1.5%，預期為-3.4%，結果為-2.4%．美國ISM非製造業指數方面，前值為56，預期55，結果為08年以來最高，或暗示非製造業經濟活動加速跡象．此外，美國數據後，美國國債收益率快速上漲，觸決25個月高點，相關上漲和金市以及歐元下跌呈同一憂慮，即擔憂美聯將減持購債．

來自國際消息方面：G20美國總統奧巴馬嘗試說服國際社會支持對敘利亞動武，在與會領導人的晚餐上各自發言10分鐘，但與會領導人只重申已見，奧巴馬或尋求國會授權後，單獨採取軍事行動．但來自美國國內消息則顯示，大部份美國民眾對於出兵敘利亞表示反對，主要是認為敘利亞事無關美國人民利益．眾議院方面，議員反對出兵聲音高，當中已確認有91位議員反對出兵，93位眾議員持懷疑態度，通過出兵決議須要217票支持．另外美國參謀長聯席會主席鄧普西將軍告訴國會，軍方已經準備為敘反對派提供更多非軍事行動支援，包括訓練反對派和提供裝備．另外，俄國消息顯示，敘外長將於下周一前往莫斯科．

此外，中國國家統計局表示，雲南陸良縣在統計上弄虛假，產報產值，當中陸良縣被查28家企業總產值核實為28.2億元，但上報值則達63.4億元．美銀基金經理策略師表示中國地方虛報生產總值問題嚴重，只是陸良縣為官方公佈的核實造假一事．清華大學教師也表示了中國官方實際上也對地方數據真假問題表示關注．此也給外國一些經濟學家進一步確認了中國GDP真實性應低於公佈數據理據．相信如果更多中國地方造假案被公開，或對中國經濟增長看法有所轉變．

未來重點關注：

日內將會公佈美國非農就業人數變化，美國非農前值增加16.2萬，預期增加18萬，失業率方面，則預期不變．相關數據是美聯議息前重要指標，將會反映美國勞動市場活力，並且作為美聯本月議息是否減持購債重要參考數據之一．日內亦將公佈德國工廠訂單和加拿大失業率，但在非農數據下，相關波幅或有限．

此外周末將舉行，澳洲將舉行選舉，成為多數黨領袖將成為澳洲領軍人物，目前工黨領導陸克文選舉或不利，陸克文兄長更指出陸克文獲勝機率等於零，澳洲政壇或許變天．

金市方面：

昨日黃金初期維持在1385至1400波動，黃金初跌至1381一線，但其後在美元下跌和失望的ADP後上揚指向1400關口，不過由8:30分陸續公佈的美國官方經濟數據呈向華麗造好，大幅打壓金價，當中初申數據在5年低位，持續申領救濟金人數創近期新低．工廠訂單雖然按月減少報-2.4%，但仍然好於預期的-3.3%，ISM非製造業更創08年以來新高，報58.6，顯示了服務業經濟活動有加速現象，這和此前公佈的美聯地區活動黃皮書調查一樣，該調查書指出美國旅遊業有加強恢復跡象．日內將公佈美國NFP，相關數據為美聯本月議息前最重要參考數據，美聯官員包括鴒派埃文斯多次表示美聯是否減債還要看更多就業數據，相信如果數據造好將促使鴒派官員轉態可能性大增．

技術形態方面，日圖走勢圖仍然未跌破1350重要支撐，但MACD指標也呈下跌走勢，動能柱已出現下跌動能，暗示匯價加速可能性．同時CCI指標和RSI指標皆指向下，日圖或在將測試1350關口．此外4小時圖表方面，黃金已呈雙頂，但仍未跌破重要線1352-1357一線，相關區域是前低以及近期下行通道底部，預計跌破相關區域將會打開新的下跌空間，再下方先試1336，1330兩道支撐線．上方方面，預計突破1440或打破雙頂構成的不利，並且將會挑戰此前高點1433．構成相關大幅波動以及延續走勢，相信今晚非農成關鍵．

預期非農後一段時間的延伸走勢

策略上維持做空策略，但如果非農數據令人大失所望，將撤離策略

此外本日交易非農方面，市場以看空為主．日內如果數據華麗可以追殺．快進快出．

但如果數據令人失望，或有毫逆天走勢，投資者不妨提早於1400關口掛買單，不設只盈，5美金止損

富仔

市場剛剛公佈了英國信息
英國7月工業生產月率∶0.0%前值∶1.10%預估值∶0.2%
英國7月工業生產年率∶-1.6%前值∶1.2%預估值∶-1.7%
英國7月製造業生產月率∶0.2%前值∶1.9%預估值∶0.2%
英國7月製造業生產年率∶-0.7%前值∶2.0%預估值∶-0.7%
英國7月商品貿易帳∶-99億英鎊前值∶-81億英鎊預估值∶-82億英鎊
意大利7月貿易帳 (非歐盟) ∶28億歐元前值∶25億歐元

下一步或將是德國工業生產年率，其後則是迎來美國非農