11月15日 早報+摘要

巴菲特

11月15日 早報

11月15日重要經濟數據公佈

17:00 意大利 9月對歐盟貿易平衡 • 前值: 3.92億盈餘
17:00 意大利 9月對全球貿易平衡 • 前值: 順差9.58億盈餘
18:00 歐元區 10月消費物價調和指數(HICP)月率終值 • 預測: -0.1%• 前值: +0.5%
18:00 歐元區 10月消費物價調和指數(HICP)年率終值 • 預測: +0.7%• 前值: +0.7%
21:30 加拿大 9月製造業銷售 • 預測: +0.4%• 前值: -0.2%
21:30 美國 10月出口價格 • 預測: +0.1%• 前值: +0.3%
21:30 美國 10月進口價格 • 預測: -0.4%• 前值: +0.2%
21:30 美國 11月紐約聯邦儲備銀行製造業指數 • 預測: 5.00• 前值: 1.52
22:15 美國 10月工業生產月率 • 預測: +0.2%• 前值: +0.6%
22:15 美國 10月製造業產出月率 • 預測: +0.3%• 前值: +0.1%
22:15 美國 10月產能利用率 • 預測: 78.3%• 前值: 78.3%
23:00 美國 批發庫存 • 預測: +0.4%• 前值: +0.5%
23:00 美國 9月批發銷售 • 預測: +0.3%• 前值: +0.6%
23:00 美國 ECRI經濟領先指標(11月8日當周) • 前值: 131.0
   
重大事件及官員講話：

-瑞典央行副總裁艾柯姆發表題為“央行--新需求，舊框架”的講話

-歐洲央行管委會委員諾沃特尼講話，題為“處在十字路口上的匈牙利”

-歐洲央行執委會成員莫爾許在第六屆CFA協會歐洲投資年會講話
      
要聞與市場摘要

葉倫支持美聯儲刺激舉措，稱有必要竭力推動經濟強勁復甦

美國聯邦儲備理事會副主席葉倫在周四的提名聽證會上對美聯儲刺激經濟增長的激進措施予以大力聲援，並表示促進就業的舉措是“必要的”。提名葉倫擔任美聯儲主席若獲得確認，將成為執掌美聯儲的首位女性。葉倫回答了參議院金融委員會的問題，明確表示將繼續推進美聯儲的超寬鬆貨幣政策，直到決策者確信經濟可以持續復甦並不斷帶動就業增長。“我認為，有必要竭盡全力推動經濟強勁復甦，”她對該委員會表示。美國股市在葉倫聽證會進行的同時走升，道瓊工業指數和標準普爾500指數均收在紀錄新高。美國公債價格亦攀升，金價也上揚，美元則守住稍早漲幅。
   
美國貿易及就業數據凸顯經濟前景低迷

美國9月貿易逆差擴大，因進口升至近一年來最高，且出口連續第三個月下滑，表明第三季經濟成長初估值將很可能被下修。周四出爐的其他數據表明，就業市場狀況並不像上周強勁的10月非農就業報告所顯示的那麼樂觀。上周初請失業金人數下降，但11月2日止當周的降幅小於初值。貿易數據將被用於計算國內生產總值(GDP)，9月逆差擴大意味著，政府將很有可能下修第三季GDP增長環比年率初值；分析師預計，下修幅度介於0.1至0.2個百分點。
   
歐元區第三季GDP初值較前季成長0.1%，不及預估的增長0.2%

歐元區第三季經濟增長低於預期，意大利和法國產出下滑構成拖累，但德國經濟成長擴張仍令歐元區經濟整體保持增長。初步數據顯示，歐元區第三季GDP較上季增長0.1%，分析師預估為較前季增長0.2%。與上年同期相比，歐元區第三季GDP萎縮0.4%，分析師預估為下滑0.3%。

意大利經濟在第三季略微萎縮，表現大致符合預期，為意大利戰後以來最長衰退正在觸底新添證明，不過經濟仍是連續第九個季度萎縮。統計局公布，第三季GDP初值較前季下滑0.1%，較上年同期萎縮1.9%。分析師原預計第三季GDP按季度下滑0.1%，按年下滑1.8%。
   
市場摘要

股市:

美國股市收高，道指和標普500指數盤中刷新紀錄高位，此前美聯儲主席提名人葉倫向參議院金融委員會表示，只要美國經濟仍然脆弱，美聯儲將繼續執行寬鬆的貨幣政策。

道瓊工業指數收高54.59點，或0.35%，至15,876.22點。
標準普爾500指數收漲8.62點，或0.48%，至1,790.62點。
Nasdaq指數收升7.17點，或0.18%，至3,972.74點。

歐洲股市上揚，受Bouygues和Zurich Insurance強勁業績帶動，且下任美聯儲主席提名人葉倫暗示可能不急於縮減刺激措施。

泛歐績優股FTSEurofirst 300指數收高0.8%，報1,294.27點，為一個月最大單日升幅。
歐元區績優股Euro STOXX 50指數大漲1.1%，至3,053.69點。
英國富時100指數收高0.54%，至6,666.13點。
德國DAX指數升1.05%，報9,149.66點。
法國CAC-40指數漲1.04%，報4,283.91點。

匯市:

美元上漲，從上日跌勢中反彈，因葉倫在參議院金融委員會的講話並沒有令市場意外，她捍衛美聯儲的經濟刺激計劃。紐約尾盤，歐元兌美元跌0.2%，報1.3462美元，稍早在全球交易時段攀升至五日高位1.3497美元，在葉倫講話後，歐元自日低1.3417美元回升。英鎊兌美元紐約尾盤升0.3%，報1.6065美元，盡管英國公布的零售銷售數據疲弱。
   
債市:

美國公債價格上漲，此前葉倫的講話鞏固了美聯儲目前將繼續執行經濟刺激計劃的預期。二級市場，指標10年期公債價格上升15/32，收益率報2.698%，較周三尾盤跌5個基點。30年期公債價格上漲18/32，盤中一度升一大點，收益率報3.797%，較周三收盤跌3個基點。
   
歐元區公債上漲，此前葉倫暗示美聯儲不急於縮減購債。數據顯示歐元區第三季經濟表現遲滯，鞏固了歐洲央行寬鬆貨幣政策立場，帶動公債市場升勢。德債期貨升37個跳動點，報141.70，擴大昨日歐洲央行執委普雷特發表對通脹立場溫和講話後的升勢。10年期德債收益率跌3個基點，至1.70%。其他較高評等歐元區公債收益率跌約4個基點。意大利10年期公債收益率跌6個基點，報4.07%。

油市:

布蘭特原油期價上揚，受助于利比亞出口受擾。美國原油期價走低，因交易商擔心不斷增加的美國庫存。但兩間市場均因預期美聯儲將保持刺激舉措而受到支撐。布蘭特原油較美國原油期貨溢價盤中攀升至15.87美元的八個月高位，因美國原油合約跌至6月初以來最低92.51美元。布蘭特12月原油合約上揚1.42美元，收報每桶108.54美元，盤中升穿200日移動均線，為近兩周來首次。交投更為活躍的1月布蘭特合約收漲1.39美元，報每桶108.28美元。美國原油期貨回落0.12美元，收報每桶93.76美元，日高為94.43美元。

金屬市場:

黃金價格連漲第二日，此前葉倫維護美聯儲為刺激經濟而採取的積極措施，這暗示美聯儲大規模的購債刺激計劃將持續下去。

1737GMT，現貨金漲0.8%，報每盎司1,288.60美元。現貨金周三上漲1%，結束四日連跌的 勢。
美國12月期金上漲20美元，報每盎司1,288.40美元。路透初步數據顯示，成交量勢將在250日均值一致。
   
期銅收盤基本持穩，接近三個月低位，受累于美國縮減貨幣刺激政策時機的不確定性，以及供應不斷增加和歐洲經濟數據疲弱。LME三個月期銅收報每噸6,992美元，略高於周三收盤價6,980美元，盤中觸及8月7日以來最低6,940美元。


<路透轉載>

路邊社2

10：07 美國聯儲局副主席Yellen在週四的提名聽證會上對聯儲局刺激經濟增長的激進措施予以大力聲援，並表示促進就業的措施是必要的。 Yellen回答了參議院金融委員會的問題，明確表示將繼續推進聯儲局的超寬鬆貨幣政策，直到決策者確信經濟可以持續復甦並不斷帶動就業增長。認為，有必要竭盡全力推動經濟強勁復甦。Yellen表示，她致力於促進經濟強勁復甦，而在不引發通脹問題的情況下增加就業則是該目標的核心。鑒於實現充分就業和物價穩定是國會賦予聯儲局的兩項職責，她重點強調了失業問題則引人注目。注意到長期以來的失業問題令家庭備受困擾，給失業者、他們的婚姻和家庭帶來了巨大的困難，令其付出了高昂代價...我們的政策目標就是惠及所有美國人，特別是那些在長期以來令人失望的經濟復甦進程中，因為高失業率而受到傷害的人。表示目前她在股市、房地產市場或任何其他重大經濟領域都沒有發現類似泡沫的情況發生，但警告表示長期維持低利率可能引發有風險的市場行為。來自內布拉斯加州的共和黨參議員Mike Johanns認為經濟已經習慣了這些刺激措施，擔心刺激已過度。Yellen承認購債措施，即量化寬鬆措施不可能永遠持續下去，並表示聯儲局清醒地認識到該計劃有利有弊。但她認為該計劃目前利大於弊，並明確表示沒有為縮減購債設定時間表，表示任何決策都將取決於經濟數據。指出聯儲局正嘗試評估就業市場是否取得了有意義的進展。聯儲局政策委員會正在尋找成長足夠強勁以推動經濟持續前行的跡象。Yellen表示她相信美國股市或房地產市場並未進入泡沫階段，並表示聯儲局將努力在金融穩定受損之前查明有風險的投資行為。完全相信我們的監管能力至關重要，其重要性與貨幣政策不相上下，Yellen表示如果確實有泡沫產生，她不排除在未來利用貨幣政策來解決資產價格失調的可能性。但由於這是一種鈍性工具，而且國會要求我們利用這些手段來實現就業最大化和穩定物價的目標--這些目標對他們而言也非常重要，因此我希望貨幣政策首先用於實現國會賦予聯儲局的這些使命，而在處理可能威脅金融穩定的問題時最先使用其他工具

路邊社2

10：07 紐約區聯儲局數據：美國第三季消費者債務升1.1%至11.28萬億美元，2008年第一季以來最大升幅

路邊社2

10：07 美國財政部標售160億美元30年期公債得標利率為3.810%，投標倍數為2.16。美國財政部最新標售的30年期公債的投標倍數為8月來最低

路邊社2

10：08 香港外匯基金第三季投資收入為490億港元

路邊社2

10：08 對沖基金Paulson & Co第三季維持在SPDR Gold Trust 的持股，第二季曾將持股削減逾一半

路邊社2

10：09 週五公佈的路透社調查顯示，有近九成的日本企業預期下年度消費物價通脹將無法達到日本央行2%的目標。許多分析師認為央行的通脹目標過於野心勃勃，這次調查的結果再添佐證。路透社企業調查顯示，235家回覆通脹問題的企業中，有半數認為2014年4月開始的年度通脹率可能在0.5-1.5%之間。但有不少受訪者甚至認為不會到達該水平，有近四成表示，他們預期通脹率將為負值至約0.5%。日本央行為了協助日本脫離15年來的通縮局面，於4月推出激進的貨幣政策，並誓言將貨幣供給擴大一倍以達到通脹2%的目標。日本的通脹已逐步回升，9月時核心消費者物價指數(CPI)較上年同期成長0.7%，即使大多數的增幅是因為燃料價格上漲和日元貶值推高原物料進口成本所致

路邊社2

11：00 iShares Silver白銀交易基金11月14銀量減少50.93噸至10392.89噸

路邊社2

14：08 官方媒體中國日報周五引述李克強總理講話指出，中國將向外資和民間資本開放節能環保產業。李克強的講話可能預示著中國在清潔能源領域的政策變化。中國此前採用政府補貼方式建立全國大型企業，外界批評此舉實質上是保護主義

路邊社2

16：04 中央財經領導小組辦公室副主任楊偉民在接受人民日報採訪時表示，十八屆三中全會的主題是全面深化改革，而非某一方面的改革。發揮市場主導作用將給中國帶來20年改革紅利期；如果「決定」有效落實，必將掀起國有企業的第二波改革。楊偉民並表示，這次會議確定的主題是全面深化改革，與十一屆三中全會以來的前6次三中全會有所不同。盡管前6次會議也都與改革有關，但主題僅是某一方面改革。這次則包括了經濟、政治、文化、社會、生態文明以及國防和軍隊改革、黨的建設制度改革。他說當改革進入攻堅期、深水區，只有堅持全面改革，才能繼續深化改革。另外，經濟體制改革作為全面深化改革的重點，發揮其對其他領域改革的火車頭牽引作用。15個改革任務中，6個是經濟，生態文明體制也與經濟密切相關。經濟佔了所有改革任務近一半