1月15日 早報+摘要

巴菲特

1月15日早報

1月15日重要經濟數據公佈

05:45 紐西蘭 12月食品價格指數 • 前值: -0.2%
16:00 德國 2013年GDP  • 預測: +0.5% • 前值: +0.7%
16:15 瑞士 11月零售銷售年率  • 預測: +1.6%• 前值: +1.2%
18:00 歐元區 11月貿易收支(億歐元)  • 預測: 順差170億歐元• 前值: 順差172億歐元
20:00 美國 再融資指數 (1月10日當周)  • 前值: 1,375.6
20:00 美國 抵押貸款市場指數(1月10日當周)  • 前值: 345.1
21:30 美國 1月紐約聯邦儲備銀行製造業指數 • 預測: 4.00 • 前值: 0.98
21:30 美國 12月生產者物價指數(PPI) 月率  • 預測: +0.4%• 前值: -0.1%
21:30 美國 12月生產者物價指數(PPI) 年率  • 預測: +1.1% • 前值: +0.7%
21:30 美國 12月核心PPI月率 • 預測: +0.1%• 前值: +0.1%
21:30 美國 12月核心PPI年率  • 預測: +1.3%• 前值: +1.3%
            
重大事件及官員講話：

-歐洲央行執委會成員莫爾許在薩爾布呂肯舉行的歐洲央行歐元展會開幕式上出席關於“五年後的歐元區”的小組討論。

-芝加哥聯邦儲備銀行總裁埃文斯在Corridor經濟預測午餐會上發表講話。

-美聯儲銀行監督與監管部門主管Michael Gibson在參議院金融委員會下屬金融機構和消費者保護委員會，就大宗商品實物交易作證。

-亞特蘭大聯邦儲備銀行總裁洛克哈特就經濟和貨幣政策發表講話。

-第四屆德國央行-貨幣金融機構官方論壇(OMFIF)經濟學家會議召開，德國央行執委會成員Joachim Nagel主持會議。
   
要聞與市場摘要
   
美聯儲兩位有投票權鷹派決策者呼籲加快結束購債計劃

美國費城聯邦儲備銀行總裁普洛瑟和達拉斯聯邦儲備銀行總裁費希爾周二發表講話，認為美聯儲應該盡早結束購債計劃。此二人均被視為政策鷹派。費希爾表示，他將投票支持削減購債計劃規模，即便這可能導致美股暴跌。他們暗示，美聯儲候任主席葉倫將面臨加速撤出非傳統刺激措施的內部壓力。

費希爾認為美國經濟改善，預計今年經濟增長3%或更高，他指出應盡快縮減購債，因繼續購債有通脹風險並加大退出難度。普洛瑟也傾向於在2014年底前結束購債 ，稱經濟成長步伐較“過去數年更加穩健”，計到年底美國失業率將降至6.2%；通脹升向2% 。此外他認為，12月就業增長可能受累于寒冷天氣 ，就業參與率下降主要受人口結構因素影響。
      
美國12月零售銷售和11月庫存數據預示第四季經濟增長強勁

美國12月零售銷售上升，核心零售銷售大幅增長，暗示美國經濟在去年底動能積聚，2014年增長可望加速。商務部周二公布，12月零售銷售較前月增長0.2%，即便汽車/零部件銷售錄得逾一年來最大跌幅。但11月零售銷售從增長0.7%下修至增長0.4%。12月扣除汽車的零售銷售增長0.7%，為10個月來最大增幅。分析師此前預計，12月零售銷售僅增長0.1%。2013年全年零售銷售增長4.2%。

三菱東京日聯銀行分析師Chris Rupkey表示，“12月零售銷售攀升，意味著今年第一季增長動能持續。2014年的情況將好於當前。”受數據影響，華爾街股市走高，美元兌日圓上揚。美國公債價格則下跌。周二主要美國經濟數據：

美國12月零售銷售較前月成長0.2%，增幅高於市場預期
美國11月企業庫存較前月增長0.4%，預估為增長0.3%
美國12月進口物價持平於11月，出口物價較前月升0.4%
1月11日止當周連鎖店銷售較上年同期上漲2.9%--Reedbook
1月11日止當周美國連鎖店銷售較前周下跌1.0%--ICSC/高盛
   
歐洲央行稱壓力測試不會要求銀行按市價調整持有到期公債估值

歐洲央行在周二發表的一封信中稱，在即將進行的壓力測試中，央行將不會要求銀行調整其持有至到期公債組合，以反應當前的市場價值。歐洲央行在總裁德拉吉簽署的一封致歐洲議會經濟和貨幣事務委員會主席鮑爾斯的信中指出，“持有到期和可轉售主權債敞口將包括在壓力測試中，但預計將不會根據市價來調整持有到期主權債組合的估值。”信中還表示，“將在1月底或2月初公布壓力測試的進一步細節。”
   
英國12月通脹率四年來首次降至央行目標水準

英國12月通脹率降至英國央行目標水準，為逾四年來首次，為央行維持利率在紀錄低點不變提供支持，並使政府在明年大選來臨之前處於有利地位。英國統計局公布，12月消費者物價指數(CPI)較上年同期增長2.0%，為2009年底以來最慢增速，且低於11月2.1%的增幅。英鎊縮減漲幅，因通脹數據意外下滑，市場推後英國央行可能考慮收緊貨幣政策的時點預期。10年期英國公債收益率觸及12月3日以來最低。主要英國數據：

英國12月CPI按年增幅降至2%，為09年11月來首次落入央行目標區間
英國12月PPI核心產出物價同比升1%，略高於預估的增0.9%
   
美國三家地區聯儲銀行在12月要求上調貼現率，一家要求下調

周二公布的一份美聯儲貼現率會議記錄顯示，12月仍有一家聯儲銀行要求將貼現率下調25個基點，另有三家聯儲銀銀行要求將貼現率上調25個基點。三家地區聯儲銀行要求上調貼現率的部份原因是，希望將貼現率和聯邦基金利率息差調整至危機前的水平1個百分點。相反，明尼亞波利斯聯儲認為下調貼現率將有助於美聯儲更好地達成就業最大化和物價穩定的宏觀目標。
   
   
股市:

美國股市周二上揚，收復多數昨日深跌錄得的失地，因強勁的12月零售銷售數據緩解了對企業獲利下降和經濟滑坡的憂慮。

道瓊工業指數收漲115.92點，或0.71%，至16,373.86點
標準普爾500指數收高19.68點，或1.08%，至1,838.88點
Nasdaq指數上揚69.71點，或1.69%，至4,183.02點

歐洲股市小漲，受助于大型醫藥股攀升，以及在美國12月零售銷售增幅多於預期後，美股反彈。

泛歐績優股FTSEurofirst 300指數收漲0.2%，報1,326.37點
歐元區績優股Euro STOXX 50指數也上升0.2%，報3,119.53點
英國富時100指數收高0.14%，報6,766.86點
德股DAX指數收漲0.32%，至9,540.51點
法國CAC-40指數收升0.26%，報4,274.20點

匯市:

美國零售銷售數據強勁以及日本經常帳赤字創紀錄，推動美元兌日圓周二上揚，不過歐洲的央行官員傳遞出好壞不一的信號限制歐元走勢。午後交易中，美元兌日圓漲1.17%報104.18。美元兌一籃子主要貨幣亦小幅走強，上漲0.13%至80.62。歐元兌美元上漲0.08%，報1.3682美元。
   
債市:

美國公債收益率上升，因兩名美聯儲官員稱，支持美聯儲進一步縮減購債，盡管周五的就業報告弱於預期。對美聯儲利率政策反應最敏感的五年期公債是表現最差的公債之一，而10年期公債回吐周一錄得的所有漲幅。五年期公債價格跌8/32，收益率報1.652%。10年期公債跌11/32，收益率報2.875%。
   
西班牙公債收益率走低，因數據顯示該國第四季經濟成長步伐為2008年以來最快，在本周稍後新債供應前支撐公債需求。10年期西班牙公債收益率回落1個基點，至3.83%。分析師稱，公債收益率在周四標售前持續走低是重大成果。10年期德債收益率日內持平在1.82%。

油市:

美國原油期貨上揚，因有些跡象顯示美國經濟增強，促使交易商調整頭寸。布蘭特原油期貨在震蕩交投中走低，受累于利比亞原油供應增加，以及預期伊朗原油將重回市場。2月布蘭特原油期貨周四到期，該合約今日收跌0.36美元，報每桶106.39美元。美國原油期貨收漲0.79美元，報每桶92.59美元。

金屬市場:

金價回落近1%，結束之前三日的漲勢，因令人鼓舞的美國12月零售銷售數據公布後美股上揚，損及金市投資者的買興。

2005 GMT，現貨金回落0.8%，報每盎司1,242.66美元
COMEX-2月期金收跌5.70美元，報每盎司1,245.40美元

期銅下跌，因美元上漲和對全球最大銅消費國中國經濟成長持謹慎態度，但現貨銅供應減少和良好的美國數據扶助限制期銅的跌幅。倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅下跌0.67%，收報每噸7,280美元。LME期鎳延續此前漲勢，收高0.91%，報每噸14,340美元，盤中觸及12月23日來的最高。


<路透轉載>

路邊社2

10：09 美聯儲達拉斯區總裁Fisher：對以不同步伐去削減按揭抵押債券及公債持開放態度；每次聯儲會議後的記者會有助釐清政策  

美聯儲費城區總裁Plosser：調整首次加息的失業臨界點是不智的；如果失業率降至6.5%，聯儲局也會不急於加息

美聯儲達拉斯區總裁Fisher：即使股市下跌也不會放棄支持削減買債；希望盡早完全終止買債；對減買債的決定感到滿意，但寧可每月削減200億；最大憂慮是聯儲局制策者慢於收緊政策因恐怕批評；希望傳達一個訊號，美儲儲會繼續削減買債；如果美聯不減買債，會造成將來通脹加劇的風險；相信美國經濟增長將達至3%或以上。 美聯儲理事會議紀錄：明利亞波理斯區聯儲在12月份FOMC會議之前重申要求下調貼現率25點子；費城區、堪薩斯城區及達拉斯聯儲在12月重申要求上調貼現率25點子

美聯儲費城區總裁Plosser：偏向於2014年底完結買債；經濟比幾年前站得更穩固；預期年底失業率達至6.2%，通脹升至2%；12月的就業增長可能受嚴寒天氣打擊；勞動參與率下降主要受人口結構問題所影響

路邊社2

10：10 德意志銀行亦下修2014年金價預估，下調14.7%至每盎司1,141.0美元，2015年預估下調17.0%，至每盎司1,100美元

路邊社2

10：10 法國總統Hollande：在2015至2017年必需削減總共500億歐元的公共開支

歐盟央行副行長Constancio：在低通脹的環境下，負利率及直接在二手市場購買證券都是可用的工具

路邊社2

10：10 世界銀行周二自三年來首次上調對全球經濟成長的預估，因美國等發達經濟體開始加快成長。世界銀行報告指出，發達經濟體已經出現了“自我可持續復甦”，若美國縮減刺激規模導致利率快速調整，經常賬赤字較大或負債較高的國家最容易受到衝擊；世界銀行並上修2014年全球經濟增長率預估至3.2%，6月時預估為3.0%；發達經濟體有可能順利撤出量化寬鬆政策；世行預計2015年全球GDP增長率升至3.4%，2016年料為3.5%。世界銀行將發展中國家2014年經濟成長預估從6月時的5.6%調低至5.3%

路邊社2

10：10 全球最大黃金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust 周二的黃金持倉量減少3.56噸至789.56噸

路邊社2

10：11 日本央行周三公布，12月M3貨幣供應額較上年同期增長3.4%

路邊社2

11：40 中國12月份M2貨幣供應報增13.6%，預測增13.8%，上次報增14.6%

新增人民幣貸款報4825億元，預測為6000億元，上次報6246億

外匯儲備報3.82萬億元，預測為3.8萬億元，上次報36600億

路邊社2

11：40 德國智庫IFO表示，德國傲視全球的流動賬盈餘在2013年可能刷新紀錄，達到約2600億美元，促使政府誓言要提振國內支出和投資。這或許是自從兩德統一以來，首次對中國出現流動賬盈餘。Ifo表示，德國的流動賬盈餘要比中國高出許多，中國以1950億美元居次。德國的流動賬盈餘相當於國內生產總值(GDP)的7.3%，再次高於歐盟執委會建議的上限6%。Ifo在電子郵件中回覆記者的問題時表示，流動賬盈餘代表了德國部分沒有在國內進行投資的儲蓄。德國沒有在國內大量投資，反而有很大部分的儲蓄流向海外。德國經濟事務國務秘書Rainer Sontowski誓言新的聯合政府將會加強內需，並承諾要提高國內投資。但IFO表示，其預期今年流動賬盈餘將會進一步升高至相當於GDP的7.4%，因全球貿易回升

路邊社2

14：57 印度12月份批發物價通脹指數(年率)報升6.16%，預測升7.0%，上月報升7.52%