2月12日 早報+摘要

巴菲特

2月12日早報

2月12日重要經濟數據公佈

05:45 紐西蘭 1月電子卡零售銷售月率 • 前值: +0.6%
05:45 紐西蘭 1月電子卡零售銷售 年率 • 前值: +5.5%
15:45 法國 12月流動賬 • 前值: 19億赤字
16:15 瑞士 1月消費物價指數(CPI)年率 • 預測: +0.1%• 前值: +0.1%
16:15 瑞士 1月消費物價指數(CPI)月率 • 預測: -0.3%• 前值: -0.2%
18:00 歐元區 12月工業生產月率 • 預測: -0.3%• 前值: +1.8%
20:00 美國 抵押貸款市場指數(2月7日當周) • 前值: 405.2
20:00 美國 抵押再融資指數(2月7日當周) • 前值: 1,693.2

重大事件及官員講話：

英國央行通脹報告
歐洲央行總裁德拉吉和管理委員會成員柯恩出席“歐洲貨幣機構20周年”論壇。
聖路易斯聯儲總裁布拉德在歐美商會和SGH Macro Advisors主辦的活動，參與專題討論“美國和歐元區2014年面對的經濟和貨幣政策挑戰”。
歐洲央行執委普雷特發表演說。
歐洲央行執委科爾發表演說。
瑞典央行貨幣政策會議(至2月13日)。
冰島央行宣布利率決定。
   
要聞與市場摘要
   
美聯儲主席葉倫稱不會突然改變貨幣政策，將繼續縮減刺激舉措

新任美國聯邦儲備理事會(美聯儲)主席葉倫周二明確表示，不會突然改變美國貨幣政策，稱美聯儲將繼續削減刺激舉措，即便就業市場復甦遠未完成。這是葉倫在2月初出任美聯儲主席後首次公開發表看法，她與部分國會共和黨議員就華爾街監管和央行獨立性問題進行了不耐煩的交流。但她強調延續其前任貝南克的政策路線，設法讓金融市場保持了鎮靜。葉倫表示，美聯儲在籌劃改變超寬鬆的政策立場時，必須關注長期失業“居高不下”，以及“極高比例”的美國人只能找到兼職工作的問題。如果數據總體上支持決策者對於就業市場改善以及通脹率上升的預期，美聯儲或將採取“進一步的審慎舉措”來收縮刺激措施；她還告誡稱，不要過度解讀近期的就業數據。

葉倫講話過後，美國公債價格下滑而美股上揚，主要股指均收升逾1%。投資者認為葉倫的評論沒有什麼令人意外之處。
   
美國12月躉售庫存增長放緩，激發對第四季GDP下修的預期

美國商務部表示，12月躉售(批發)庫存增加0.3%，低於分析師預期的增長0.5%，激發對政府將下修第四季經濟成長的預期。躉售庫存數據公布後，摩根大通和巴克萊分析師均預計，第四季GDP將下修約0.2個百分點。而且上周報告顯示，12月貿易逆差高於政府在第四季經濟成長初值中的預想，已經令分析師預期第四季GDP至少下修0.4個百分點。如果綜合兩份報告來考慮，美國本月稍晚公布GDP修正值時或將經濟增速下調為2.6%
   
美國眾議院通過不帶附加條件的提高舉債權限一年的法案

美國眾議院以微弱優勢通過了無條件提高政府借款權限一年的法案，藉以避免可能在本月底發生的違約。眾議院以221對201票通過這項法案，符合總統奧巴馬不能附帶無關條件的要求。在眾議院通過之後，該法案將送入參議院，參議院可能在周三就此法案開始辯論
   
歐洲央行管委利卡寧稱，負利率是一個政策選項

歐洲央行管理委員會委員利卡寧在英國上議院一場聽證會上，被問及負利率是否為歐洲央行選項之一時，利卡寧回答道，“若我們的通脹前景惡化，我們必須為此作準備。在所有我們可以考慮以及曾經討論的工具當中，負利率是其中之一。”利卡寧還表示，歐元區尚未有通縮跡象。在談到直接貨幣交易(OMT)購債計劃時，利卡寧認為，該計劃與央行的職責完全相符。他還指出，在歐洲央行的銀行業體質測試後，部分銀行可能會被關閉。他稱新興市場動盪可能維持一段時間，但也指出“歐元區對這次動盪顯示出強大的韌性”。
   
德國財長朔伊布勒稱歐元區目前並無通縮風險

德國財政部長朔伊布勒表示，近期新興市場的動盪讓以出口為導向的歐洲經濟體受到衝擊，但歐元區目前並無出現通縮的跡象。朔伊布勒表示準備好幫助新興市場。“我們將盡可能幫助新興市場解決問題，就像過去幾年他們支持我們一樣。”朔伊布勒還表示認同歐洲央行總裁德拉吉的看法，即物價下滑並未給歐元區帶來風險。他在專訪中還淡化了上周德國憲法法院對德拉吉購債計劃的裁決所帶來的風險。朔伊布勒否認了外界擔憂，稱OMT計劃的細節相對於歐洲央行及成員國政府發出的信號處於次要地位。信號暗示他們不會放任歐元區解體。

市場摘要:

股市:

美國股市周二連升四日，因國會議員同意推進上調美國舉債上限立法，且美聯儲新任主席葉倫講話維持縮減購債的時間表不變。市場普漲，標普10大類股全線上揚。美國眾議院共和黨領導人向奧巴馬總統的要求做出讓步，同意提出不附帶條件的上調舉債上限議案，消除了市場一個潛在的不利因素。

道瓊工業指數收漲192.98點，或1.22%，至15,994.77點
標準普爾500指數收升19.91點，或1.11%，至1,819.75點
Nasdaq指數上漲42.87點，或1.03%，至4,191.05點

歐洲股市大漲，企業業績強勁以及美聯儲主席葉倫強調將繼續美聯儲策略予以提振。

泛歐績優股FTSEurofirst 300指數收升1.3%，至1,317.30點
歐元區績優股Euro STOXX 50指數漲1.5%，報3,077.08點
英國富時100指數收高1.23%，報6,672.66點
德國DAX指數收漲2.03%，報9,478.77點
法國CAC-40指數收升1.09%，報4,283.32點

匯市:

美元脫離近兩周低點，兌日圓守住漲幅，此前美聯儲主席葉倫暗示不會馬上偏離聯儲縮減大規模購債的軌道。在葉倫國會證詞發布後，美元指數從1月29日來的低點反彈，在葉倫作證期間略有下滑，終場收平，報80.642。葉倫再度確認了美聯儲的刺激政策，影響到了新興市場，新興市場貨幣小跌。

美元兌日圓跳升，高見102.71日圓，尾盤報102.625，當日漲0.3%。美元兌歐元縮減跌幅，從葉倫作證前的1.3678美元一度升至1.3662美元，紐約尾盤報1.364美元。澳元兌美元尾盤升1%，報0.9039美元。
   
債市:

美國長期公債收益率攀升至兩周高位，此前美聯儲新任主席葉倫承諾繼續聯儲當前的縮減購買資產策略，盡管就業市場仍不穩。美股上揚，投資人從避險公債市場撤資，對葉倫講話沒有令市場震驚的事實感到高興。葉倫重申，盡管新興市場近期出現拋售，美聯儲將繼續以審慎的步幅縮減寬鬆貨幣政策。

指標10年期公債跌11/32，收益率報2.72%，盤中一度升至1月29日來最高的2.73%。30年期長債跌14/32，收益率報3.68%，盤中觸及兩周高位3.70%。葡萄牙公債收益率小漲，因投資人吸納新債供應。葡萄牙發售新債，為今年稍晚脫離國際救助邁出了一步。垃圾評等的希臘公債收益率連跌七個交易日，表現優於歐元區其他公債，因此前希臘政府公布1月預算盈餘幾乎為上年同期的兩倍。葡萄牙10年期公債收益率升6個基點，報5.06%，較1月觸及的三年半低點高約25個基點，但仍較去年年底水準低約一個百分點。希臘10年期公債收益率跌23個基點，報7.50%，30年期公債收益率跌15個基點，報7.31%。德國10年期公債收益率幾乎持平於1.69%。   

油市:

布蘭特原油小升，美國取暖油和汽油需求帶來支撐，因預期美國持續寒冷的天氣將導致餾分油庫存再次大幅減少。但油市對葉倫的講話無甚反應。分析師反而關注美國石油協會(API)公布的周度庫存報告。布蘭特原油上漲0.05美元，結算價報每桶108.68美元。美國原油收低0.12美元，報每桶99.94美元

金屬市場:

黃金上升至三個月高位，攀升約1.5%，此前美聯儲主席葉倫清楚表明不會突然改變美聯儲將審慎縮減購債的承諾。在黃金升穿1,280美元的巨大阻力後，技術性買盤推動黃金漲勢加速。
   
2011GMT，現貨金升1.4%，報1,291.51美元，為三周來最大單日漲幅。周二稍早，金價觸及11月14日來最高的1,293.44美元
COMEX-4月期金升15.10美元，報每盎司1,289.80美元。

期銅下滑，此前美聯儲主席葉倫發布的國會證詞聲明提振美元，但期銅跌勢受限，因期貨價差縮窄顯示短期供應緊張。倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅收報7,076美元，周一收報7,095美元。


路透轉載

路邊社2

美聯儲主席葉倫表示必須保證通脹受控，以確保美元在全球經濟中扮演至關重要的角色，未見資產價格出現泡沫，看似日本政策已經提升了經濟成長，減輕了通縮壓力；且表示不清楚如果舉債上限未能上調的情況下聯邦支付的緊急計劃；緊急計劃是財政部的工作；不確定如果舉債上限未能上調，是否美聯儲可以擬定一個聯邦支付的緊急計劃；財政政策制定者絕不應將國家置于有債務違約風險的情況中；不上調舉債上限可能會是災難性的；就業市場有大量閑置；貨幣政策仍是解決資產泡沫的一個工具，但不鋒利；監督和管理應在解決資產泡沫問題上扮演角色，這是更有的放矢的工具

路邊社2

美國眾議院周二以微弱優勢通過了無條件提高政府借款權限一年的法案，藉以避免可能在本月底發生的違約。眾議院以221對201票通過這項法案，符合總統奧巴馬不能附帶無關條件的要求。在眾議院通過之後，該法案將送入參議院，參議院可能在周三就此法案開始辯論

路邊社2

08：15 日本12月份機械訂單報跌15.7%，預測跌4.1%，上次報升9.3 %；年率報升6.7%，預測升17.6%，上次報升16.6%

路邊社2

09：54 全球最大的黃金上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust周二持倉增加1.80噸至798.85噸
   
俄羅斯黃金行業協會主管Sergei Kashuba對路透表示，由於金價下跌，俄羅斯今年黃金產量可能從2013年的紀錄水平254噸下滑5%

路邊社2

09：54 達拉斯聯儲總裁費希爾表示美國經濟出現的問題歸咎於聯邦政府的無作為；財政政策阻礙經濟增長

路邊社2

09：55 日經新聞報導，日本央行審議委員木內登英接受採訪時表示，若日本央行增加貨幣刺激，負面效應將超過益處。還表示他懷疑進一步放寬政策能否真正推高物價，並幫助日本央行實現2%的通脹目標。表示如果經濟和物價只存在溫和的下行風險，進一步寬鬆的益處可能不及副作用

路邊社2

09：55 美國穆迪投資服務公司(Moody's)表示，加拿大週二公佈的2014-2015聯邦預算符合其政策假設，支持該國3A債信評級，評級展望穩定。2013-14財政赤字估計為國內生產總值(GDP)的0.9%，政府維持2015-16恢復平衡運算的目標，預估屆時財政年度將會有溫和的預算盈餘，相當於GDP的0.3%。即使房市有降溫跡象，且消費者信心下滑，但穆迪預估加拿大2014年GDP可望較2013年略為加速，因經濟模式轉向更加偏重出口。在此一轉型過程中，政府收入可能縮減，但可望為當局控制支出的承諾所抵銷，這將支持達成中期預算平衡目標。此外，2014-15預估財政赤字相當於GDP的0.1%，就全球標準而言仍屬溫和，就算與赤字目標有些差距，也將不會對主權債信情況造成實質的負面壓力

路邊社2

11：15 中國1月份進口鐵礦石8683.5萬噸，精煉銅53.6萬噸  

中國1月份原油進口為2815.5萬噸，成品油376.2萬噸

中國1月份貿易順差擴大至318.6億美元，高於預期

中國1月份貿易順差為318.6億美元，預期為271億美元

中國1月份鐵礦石進口量8683.5萬噸，12月份為7,338萬噸

中國1月份進口銅及銅材53.6萬噸，12月份為441,291噸

中國1月份出口同比增加7.6%，預期為增0.1%

中國1月份進口同比增加7%，預期為增3.0%

路邊社2

12：06 美國聯儲局達拉斯總裁Fisher表示，財政政策及聯邦政府不負責任，正拖累美國經濟增長。指出央行增加了貨幣供給，但財政決策官員尚未提供刺激企業擴大投資的措施，反而將時間浪費在無謂的口舌之爭。財政政策不僅不是美國經濟成長之友，反而是其敵人。表示這段話是出自於為一場在達拉斯舉行的國際金融高管會議所準備的講稿摘錄。深信我們經濟問題並不在於貨幣政策，而在於不負責任的聯邦政府，其根本無法適當調整財政及監管政策以鼓勵企業使用聯儲局創造的豐富資金，將之用於創造就業和帶動經濟增長