5月19日 早報+摘要

巴菲特

5月19日早報

5月19日重要經濟數據公佈

06:45 紐西蘭 第1季度生產者投入物價指數(PPI) • 前值: -0.7%
06:45 紐西蘭 第1季度生產者產出物價指數 • 前值: -0.4%
07:30 日本 5月路透短觀調查 • 前值: 25
07:50 日本 3月機械訂單月率 • 前值: -8.8%
07:50 日本 3月機械訂單年率 • 前值: +10.8%
   
重大事件及官員講話：

-美國金融穩定監管委員會舉行資產管理公開會議
-歐洲央行(ECB)執委會成員莫爾許在一個固定收益會議上發表講話
-美國前財長蓋特納參加“壓力測試：對金融危機的反思”的討論
-美國達拉斯聯邦儲備銀行總裁費希爾參加布什研究所有關貨幣政策的會議並發言，題目為“美聯儲的角色”
-2014年法蘭克福金融峰會
-歐洲央行(ECB)執委會成員莫爾許在德國央行會議上講話

要聞與市場摘要

租賃需求推動美國4月房屋開工勁升，樓市企穩可期

美國4月房屋開工跳漲，建築許可觸及將近六年以來高點，讓人冀望處境不妙的房屋市場可能正在持穩。周五公布的另一份數據顯示，由於擔心收入增長問題，消費者信心在5月下降，弱化了房屋數據發出的樂觀經濟信號。數據公布後，美國公債收益率上升，美元指數幾無變動，美股亦大致持平。

美國4月房屋開工上升13.2%，建築許可升至2008年6月以來最高
美國5月消費者信心下滑，薪資前景成拖累
   
美國聖路易斯聯儲總裁布拉德稱通脹和就業目標已“遙遙在望”

美國聖路易斯聯邦儲備銀行總裁布拉德周五表示，美國經濟要達成美國聯邦儲備理事會的通脹和就業目標已遙遙在望，預計今年餘下時間經濟成長“強勁”。布拉德表示，美聯儲“同過去五年相比，大大接近了政策目標，”事實上比自1960年來多數時間都接近這些目標。美聯儲的目標是充分就業和通脹在2%。他表示，嚴冬期間疲弱的經濟成長將在今年餘下時間轉變為強勁的成長。他沒有暗示是否強勁的預估會令美聯儲提前升息計劃。布拉德還稱近期美國就業和通脹數據“令人鼓舞”,顯示經濟可能正接近更正常階段。
   
越南當局阻止反華示威活動，大批中方人員撤離

越南周日在一些大城市布署大量警力，以避免出現反華示威活動，此前國內多個工業園區發生罕見的暴亂並導致傷亡，使越南與中國在南海主權問題上的緊張對峙變得越發嚴重。新華社報導，繼上周中國勞工和中資企業受到衝擊後，中國政府已協助3,000多名中方人員回國，並於周日派遣五艘船隻前往越南撤回更多人員。據目擊者稱，在越南首都河內和經濟中心胡志明市有人試圖發起抗議活動後，幾分鐘內就有數人被逮捕。越南當局承諾將極力避免上周在南部和中部三省的暴力事件重演。中國外交部聲明稱，16名傷勢較重的中國公民已於周日早晨由中國政府派出的醫療包機接回國內。
   
印度人民黨領袖莫迪大選完勝，將開辟政壇新時代

印度人民黨領袖以30年來最大的一場選舉勝利，擊敗執政的國大黨，結束了尼赫魯-甘地王朝，且在印度由聯合政府執政25年後，首次出現了一個議會多數政府。莫迪贏得一邊倒的勝利，可以為他提供足夠空間，推進現任總理辛格在23年前開始而最近幾年陷入停滯的改革。押注莫迪獲勝，外資已經在過去六個月中向印度股市和債市投入逾160億美元，目前持有孟買交易所上市股票逾22%的市值，摩根士丹利估計這差不多是2,800億美元。

穆迪主權評級分析師Atsi Sheth表示，在評價印度的主權信用狀況時，重點將放在印度新政府如何將財政赤字降至可持續的水平“一個對印度信用評級有利的因素是，該國是否能夠將財政赤字/GDP之比從目前逾4%的水平大幅降下來，”Sheth在接受路透的電話採訪時表示。穆迪目前給予印度的評級為"Baa3"，為投資級別評級中最低的，將其評級展望定為”穩定“。
        
市場摘要:

股市:

美國股市周五收高，尾盤出現反彈，小盤股在近期大跌後小幅回升，且非必需消費品類股走強。小盤股Russell 2000指數升0.6%，盤中稍早再度逼近修正區域後出現反彈。

道瓊工業指數收高44.50點，或0.27%，至16,491.31點
標準普爾500指數收高7.01點，或0.37%，至1,877.86點
Nasdaq指數漲21.296點，或0.52%，至4,090.588點

企業購併活動提振歐股，令主要股指在昨日因葡萄牙和意大利經濟數據疲弱而大跌後反彈。

泛歐績優股FTSEurofirst 300指數收高0.3%，報1,361.54點
歐元區績優股Euro STOXX 50指數也收高0.3%，報3,172.72點
英國富時100指數收高0.22%，報6,855.81點
德股DAX指數下滑0.28%，報9,629.10點
法國CAC-40指數收高0.26%，報4,456.28點

匯市:

美元兌一籃子主要貨幣小漲，因美國指標公債收益率在觸及六個月最低後小幅反彈，但如果公債收益率重拾跌勢，美元可能再度走軟。美元兌日圓和歐元縮減稍早錄得的溫和跌幅，因美國房屋開工數據強於預期。美元兌日圓報101.45日圓，高於周四觸及的兩個月低位101.31日圓，也高於200日移動均線切入位101.20日圓，分析師將其視為關鍵支撐位。美元兌歐元小漲，報1.3697美元，本周上揚0.4%。歐元兌日圓回落0.2%，報138.96日圓，盤中觸及三個月低位138.77日圓。
   
債市:

美國公債價格走低，因意外強勁的樓市數據直指美國經濟正逐步增強，帶動指標10年期公債收益率從六個月低位反彈。指標10年期公債價格跌6/32，收益率報2.516%，周四曾降至10月30日以來最低2.473%。30年期公債價格回落10/32，收益率報3.343%，周四觸及6月以來最低3.303%。下周債市的焦點將是美國聯邦儲備理事會發布的4月會議記錄。
   
希臘公債收益率升至近兩個月高位，連續第二日受到希臘對其公債的海外持有人徵收資本利得稅和歐盟選舉前政府穩定性等方面的不確定性影響。希臘10年期公債收益率尾盤小幅回軟，但當日仍升了5個基點，報6.88%。對希臘的擔憂引發其他歐元區二線公債收益率的升勢，葡萄牙10年期公債收益率升7個基點，報3.792%。不過在意大利和西班牙公債收益率升穿3%後買家回場，西班牙10年期公債收益率跌5個基點，報2.96%，意大利10年期公債收益率跌2個基點，報3.06%。   

油市:

美國原油期貨收高，本周上漲近2%，因投資人擔心利比亞石油產出，當地最近才重開的油田再度因暴力衝突而關閉。7月布蘭特原油期貨結算價漲0.66美元，報每桶109.75美元，本周收高1.8%。美國6月原油期貨上漲0.52美元，或0.51%，結算價報每桶102.02美元，本周該期貨升2%。

金屬市場:

金價下滑，因美國樓市數據令人鼓舞，打壓黃金作為對沖經濟疲弱工具的吸引力，而鉑金本周錄得一個半月來最大周度升幅，因南非罷工持續。鉑金本周升約3%，受因南非持續罷工將影響供應的擔憂提振。鈀金本周升2%，也是六周最佳表現。分析師表示，下周美國沒有可能會打壓金價的重要經濟數據公布，促使金市投資人關注5月22日出爐的美聯儲貨幣政策會議記錄。
   
1922 GMT，現貨金跌0.3%，報每盎司1,292.06美元
美國COMEX-6月期金跌0.20美元，報每盎司1,293.40美元。本周金價小漲0.3%

鎳價在前兩日深跌後周五上揚，因投資者關注焦點重回供應不斷減少。期銅本周可能錄得近兩個月來最大周度升幅，因需求強勁。銅價因供應緊張和季節性需求高峰導致庫存減少而受到支撐。不過，銅消費從下月開始將會放緩，使銅價前景承壓。 LME三個月期鎳收漲1.6%，報每噸19,050美元，但本周下跌4.3%，為去年11月以來最大單周跌幅。LME三個月期銅小跌0.29%，收報每噸6,860美元，但本周上揚1.8%，為七周來最大單周漲幅。


<路透轉載>

路邊社2

06：45 紐西蘭第一季生產物價指數(輸入)報升1.0%，上次報跌0.7%

紐西蘭第一季生產物價指數(輸出)報升0.9%，上次報跌0.4%

路邊社2

07：30 日本路透短觀調查報告：5月份製造業景氣指數報正19，上次報正25；日本路透短觀調查報告：5月份非製造業景氣指數報正21，上次報正35

路邊社2

07：50 日本3月份機械訂單報升19.1%，預測升6.0%，上次報跌8.8 %

日本3月份機械訂單年率報升16.1%，預測升4.2%，上次報升10.8%

路邊社2

09：59 週日英倫銀行行長Carney警告說，英國房地產市場存在很深的結構性問題，樓價大幅上升給英國經濟帶來很大風險。表示對金融穩定和經濟持續增長的最大風險主要來自房地產市場，英倫銀行正在密切關注樓價的上升以及房貸的增長。他表示不想再制造一個債務危機，這不僅會給個人帶來損失，也可能在相當長時間內延緩經濟增長。近幾年英國樓價快速上升，英國全國建房互助會發佈的統計數據顯示，2013年英國樓價同比上漲9.2％，其中倫敦樓價升幅達18.2％。與此同時，長期房貸比例創新高。英國按揭貸款協會發佈的數據顯示，過去一年超過30年的長期房貸比例達13％，比4年前翻了一番。Carney表明，目前英國房地產市場最基本的矛盾是住房供應不足，而央行對此無能為力。英倫銀行現在能夠採取的措施是讓銀行準備足夠的資本抵禦風險，並對貸款程序進行控制，保證放貸給有償還能力的借貸者

路邊社2

09：59 全球最大黃金上市交易基金(ETF) SPDR Gold Trust周五稱，其持倉量下降0.26噸至781.99噸

印度4月黃金飾品出口連續第三個月上升，因印度央行允許更多公司進口黃金之後，原材料供應狀況改善
   
俄羅斯國家貴金屬和寶石貯備庫Gokhran主管Andrey Yurin周五對國際文傳電訊社表示，計劃開始從俄羅斯生產商手中購買鈀金以增加庫存，這意味著策略上的轉變

路邊社2

10：00 據德國《明鏡》周刊周日報導，歐洲央行(ECB)執委普雷特將在6月5日的政策會議上，建議央行把主要再融資利率自0.25%下調至0.15%的紀錄低位。《明鏡》周刊表示，普雷特還料將首次建議把銀行存款利率降為負值。報導未指明消息來源

路邊社2

10：00 穆迪將愛爾蘭主權信貸評等由BAA3上調至BAA1，展望為穩定

路邊社2

15：22 日本內閣副大臣西村康稔在路透社峰會上表示，日本經濟對於近期銷售稅上調的反應正如預期一樣，並且日本央行準備好隨時對可能出現的經濟下滑做出回應。西村康稔表示，他將在本週以政府觀察員的身份出席日本央行政策會議。市場廣泛預期央行此次將維持當前的資產購買計劃不變，以實現2%的通脹目標。對於日本經濟，政府官員和日本央行的看法不存在分歧。需要密切關注在銷售稅上調後的需求回落情況，但這種需求的變化都在預期範圍內。鑒於央行行長黑田東彥已經表示，若有必要他將毫無猶豫的採取行動，因此西村康稔預期日本央行將能夠恰當的引導貨幣政策。預計日本經濟在銷售稅加稅效應消退後會堅挺，因基本薪資增長以及夏季獎金提高的影響蓋過銷售稅上調的影響，從而支撐民間消費。他還表示，資本開支情況好轉、預計出口增加以及公共項目支平^皇加也將幫助提振經濟復甦。而未來的風險包括新興經濟體遲緩以及股價裹足不前。強調需要將現行逾35%的有效企業稅率盡快降至30%以內，最早可在明年4月，他說這一稅率應最終將符合國際標準25%。政府應在今年稍晚審慎評估是否要按原定計劃，在2015年10月將銷售稅上調至10%。在一年半時間內將銷售稅上調5%對經濟有很大影響，所以第二次決定銷售稅上調時要比第一次更謹慎

路邊社2

16：10 歐洲央行(ECB)、瑞典央行和瑞士央行宣布新的黃金協議，表示將繼續在黃金交易方面合作以避免市場動盪，歐央行稱黃金協議的簽署方目前沒有計劃大量出售黃金