5月28日 早報+摘要

巴菲特

5月28日早報

5月28日重要經濟數據公佈

09:30 澳洲 第1季度建築完工 • 預測: -0.2%• 前值: -1.0%
14:00 瑞士 4月瑞銀集團(UBS)消費指標 • 前值: 1.84
14:00 德國 4月進口物價月率 • 預測: +0.1%• 前值: -0.6%
14:00 德國 4月進口物價年率 • 預測: -2.2%• 前值: -3.3%
14:45 法國 4月消費支出 • 預測: +0.3%• 前值: +0.4%
14:45 法國 4月生產物價指數(PPI)月率 • 預測: -0.3%• 前值: -0.4%
15:15 瑞士 第1季度非農就業崗位 • 預測: 419.3萬• 前值: 418.9萬
15:55 德國 5月經季節調整失業人數變化 • 預測: -1.5萬人• 前值: -2.5萬人
15:55 德國 5月未經季節調整失業人數 • 預測: 280萬人• 前值: 290萬人
15:55 德國 5月經季節調整失業率 • 預測: 6.7%• 前值: 6.7%
16:00 歐元區 4月M3三個月移動平均年增長率 • 前值: +1.2%
16:00 歐元區 4月M3民間貸款 • 預測: -2.1%• 前值: -2.2%
16:00 歐元區 4月M3貨供額年率 • 預測: +1.1%• 前值: +1.1%
16:00 意大利 5月企業信心指數 • 預測: 99.6• 前值: 99.9
17:00 歐元區 5月消費通脹預期指數 • 前值: 7.5
17:00 歐元區 5月消費信心指數 • 預測: -7.1• 前值: -8.6
17:00 歐元區 5月服務業景氣指數 • 預測: 3.8• 前值: 3.5
17:00 歐元區 5月工業景氣指數 • 預測: -3.9• 前值: -3.6
17:00 歐元區 5月經濟景氣指數 • 預測: 102.2• 前值: 102.0
17:00 歐元區 5月企業景氣指數 • 預測: 0.30• 前值: 0.27
18:00 英國 5月工業聯盟(CBI)零售銷售差值 • 預測: +35• 前值: +30
19:00 美國 抵押貸款市場指數(5月23日當周) • 前值: 366.5
19:00 美國 抵押再融資指數 • 前值: 1,438.9
19:45 美國 ICSC/高盛連鎖店銷售(較前周)(5月24日當周) • 前值: -1.3%
20:55 美國 Redbook連鎖店銷售年率(5月24日當周) • 前值: +3.9%
22:30 美國 5月達拉斯聯邦儲備銀行服務業指數 • 前值: 18.5

重大事件及官員講話：

-日本央行總裁黑田東彥在會議上就危機後貨幣政策發表講話
-歐洲央行執委會委員莫爾許在日本央行講話
-歐洲央行副總裁岡斯坦西歐就金融穩定性檢視舉行新聞簡報會
-亞特蘭大聯邦儲備銀行總裁洛克哈特在路易斯安那州立大學銀行學研究院發表講話


要聞與市場摘要

美國經濟捷報頻傳，復甦前景更加光明

美國商務部稱，4月耐久財訂單增長0.8%，優於分析師預期的下滑0.5%，因國防資本財需求激增，金屬製品、交通設備、電子設備以及電器和零部件訂單增長。盡管備受關注的反映企業支出計劃的所謂核心資本財訂單--不包括飛機的非國防資本財訂單在4月下降1.2%，但3月數據從增長2.9%的初值被上修至增長4.7%，修正後增幅為11月以來最大，分析師稱，這將提振第二季企業支出。

另外，經濟咨商會報告，5月消費者信心指數從4月的81.7增至83。家庭信心增強應有助於提振占美國經濟活動的逾三分之二的消費者支出。另一項數據顯示，美國房價3月繼續攀升，但增幅較前月有所放緩。這可能有助於樓市的復甦。

美國4月耐久財訂單意外增長，5月消費者信心增強，支持本季經濟成長加速的觀點。數據公布後，對美股提供支撐，而美國公債價格走低，美元指數基本持平。周二公布美國經濟數據：

美國4月耐久財訂單較前月增長0.8%，優於市場預期
美國5月消費者信心指數上升至83.0，和預估一致--經濟咨商會
美國3月房價指數按月升0.7%，按年上漲6.5%
美國3月獨棟屋價格上漲，漲幅超越預期--標普/CASE-SHILLER
美國5月服務業擴張速度創2012年3月以來最快--Markit
美國里奇蒙聯邦儲備銀行5月綜合製造業指數為正7，與4月持平

德拉吉稱歐洲央行意識到過低通脹持續過長時間的風險

歐洲央行總裁德拉吉周二表示，央行意識到過長時間通脹過低的風險，央行有工具可以令通脹再度回到目標水準。他在中央銀行論壇上稱，歐洲央行有所需要的工具，可以令歐元區通脹回到央行低於但接近2%的目標。

同一天央行管理委員會委員暨奧地利央行總裁諾沃特尼表示，央行擔心當前歐元區通脹率過低可能帶來通貨緊縮或經濟停滯等風險，今年和明年的歐元區通脹率可能會“明顯”低於央行的目標。他稱央行下周將討論可能需要採取的行動，包括降息，以維持歐元區經濟復甦不至于受到干擾。

逾50名親俄叛軍在烏克蘭政府發動的攻勢中喪生

烏克蘭空軍和空降部隊對親俄叛軍的進攻周二進入第二天，逾50名親俄武裝份子喪生。此前烏克蘭新當選總統誓言要一勞永逸地掃清東部的叛亂。此次空前的攻勢給俄羅斯總統普京出了個難題，他曾宣稱保留保護受到威脅的俄語居民的權利，但億萬富翁波羅申科在總統選舉中大獲全勝，打破了普京過去對基輔是由非法的“團體”控制的論斷。

三家地區聯儲銀行總裁希望上調貼現率

美國聯邦儲備理事會(FED/美聯儲)周二發布的一份審議會議記錄顯示，費城、堪薩斯城和達拉斯聯儲總裁希望聯儲將貼現率上調至1.0%，部分原因是他們認為，當前和預期的經濟狀況允許貼現率和聯邦基金利率之間的利差重回危機前一個百分點的水平。此次審議會議是在4月29-30日政策會議前一天舉行的，會議記錄顯示，其他七家地區聯儲銀行希望保持貼現率在0.75%不變。

市場摘要:

股市:

美國股市周二收漲，標普500指數連續第二個交易日創下紀錄收盤新高，受助于最新一輪企業併購活動，且對歐洲央行將減息的預期刺激投資者對股市的胃納。

道瓊工業指數收漲69.23點，或0.42%，至16,675.50點
標準普爾500指數收高11.38點，或0.6%，至1,911.91點
Nasdaq指數上揚51.26點，或1.22%，至4,237.07點。

歐洲股市上漲至數年高位，受助于美國經濟數據，企業併購消息和預期歐洲央行將推出更多寬鬆政策。泛歐績優股FTSEurofirst 300指數收漲0.17%，報1,378.82點，之前攀升至2008年初來最高。英國富時100指數上漲0.43%，報6,844.94點。德國DAX指數上漲0.49%，收報9,940.82點，盤中創下紀錄高位，為連續第二天創紀錄。法國CAC-40指數收高0.06%，報4,529.75點。

匯市:

歐元兌美元和日圓小跌，此前美國公布的經濟數據意外強勁，且歐洲央行下周可能放寬貨幣政策的不確定性持續。紐約尾盤，歐元兌美元微跌0.08%，報1.3634美元，盤中一度觸及三個月新低1.3613美元。歐元兌日圓微跌0.02%，報139.05日圓。美元指數在平盤上下游走，尾盤微跌0.05%。

債市:

美國長期公債價格連升第二個交易日，受到機構投資人月底買盤以及相對疲弱的兩年期公債標售雙重提振。
尾盤，30年期公債升19/32，收益率報3.365%，上周五尾盤報3.397%。指標10年期公債升4/32，收益率由2.535%降至2.519%。

德國兩年期公債收益率觸及六個半月低點，歐元區公債普漲，此前歐洲央行政策制定者強烈暗示很快將放寬貨幣政策。對利率預期調整較為敏感的德國兩年期公債收益率跌至0.05%的2013年11月來最低。10年期德債收益率跌3個基點，報1.33%，其他最高評等的歐元區公債收益率跌3-5個基點不等。

油市:

美國原油期貨小跌，因交易商在長周末假期後獲利了結，但烏克蘭暴力衝突和預期美國庫欣原油庫存將減少，為油價提供支撐。汽油期貨下跌，拉低布蘭特原油和美國原油，布蘭特原油收低0.30美元，報每桶110.02美元。美國原油收跌0.24美元，報每桶104.11美元。美國汽油期貨跌2.8美分，報每加侖2.9952美元。

金屬市場:

金價下挫2%，為12月來最大單日跌幅，因美股標普500指數盤中觸及紀錄高位，且對經濟的樂觀情緒引發大量技術性賣盤。現貨金早盤下挫2%，至2月7日來最低的每盎司1,264.05美元，在1902 GMT，現貨金下跌2%，報1,266.75美元，錄得12月19日來最大單日跌幅。美國COMEX-6月期金收跌26.20美元，報每盎司1,265.50美元。

期鎳獲得支撐，因此前巴西淡水河谷在新喀裡多尼亞的鎳礦發生暴亂，令供應短缺的擔憂加重，而銅價觸及約三個月最高，因需求有望復甦。倫敦金屬交易所(LME)三個月期鎳升0.82%，至19,761美元的日高，之後縮減漲幅，收報19,550美元，跌0.3%。三個月期銅盤中升至3月7日來最高的6,966美元，之後縮減漲幅，收報6,934美元，升0.1%。

<路透轉載>

路邊社2

美國聯儲局亞特蘭大區總裁Lockhart表示，經濟在年初開局不利後，第二季增長率應會反彈至將近3%，因此預計美國聯儲局將在2015年稍晚加息。他表示不急於看到聯儲局結束寬鬆貨幣政策時代並開始加息，他表示盡管失業率下降，但就業市場仍十分疲弱，需要聯儲局耐心等待，直到經濟增長可持續而且強勁程度足以保持充分就業。但Lockhart還表示，他贊同聯儲局內部有關美國經濟走向的普遍樂觀看法。美中不足的是，一些聯儲局官員更加擔心經濟(特別是就業市場)環境收緊的速度可能快於預期，從而令聯儲局來到一個艱難的境地。然而Lockhart指出，他認為外界仍在懷疑經濟增長的可持續性、以及目前對就業市場感到沮喪的失業者何時能重新回到工作崗位。他認為需要看到數據提供了確切證據，能夠說明經濟增長高於趨勢水平且可持續、同時美國聯邦公開市場委員會(FOMC)正接近實現政策目標，然後才會加息。他認為美國勞動力資源尚未得到充分利用，加之通脹率低於FOMC的長期目標水平，讓聯儲局有理由在加息方面保持耐心。他還補充道，預期就業數據不會明顯且迅速地改善，但若平穩好轉或將促使聯儲局準備在明年下半年開始加息

美國亞特蘭大聯邦儲備銀行總裁洛克哈特認為美聯儲長期中性基金利率在4%左右
洛克哈特認為經濟不會在長期內表現疲弱
洛克哈特認為並不存在就業崗位與求職者技能不匹配的問題，感覺經濟加強成長將吸收閑置勞動力
美國亞特蘭大聯邦儲備銀行總裁洛克哈特：某些行業和地區的就業市場在趨緊
洛克哈特：就業市場的部分領域可能正接近充分就業，但其它領域仍十分疲弱  
洛克哈特：並不強烈偏向于是在10月或12月完成削減購債計劃
洛克哈特：美聯儲在測試控制未來利率的新工具方面仍處初級階段
洛克哈特：美聯儲應該繼續將債券收益進行再投資，直到開始升息
洛克哈特：不應排除通脹率高於2%的可能，稱可接受的上限是2.5%

路邊社2

09：30 澳洲第一季建築工程完工報升0.3%，預測跌0.2%，上次報跌1.0%

路邊社2

09：55 英倫銀行行長Carney在談及讓來自九個國家的29家「大到不能倒」銀行補充資本的計劃時表示，在金融危機爆發六年後，解決「大到不能倒」銀行的問題仍是擺在英倫銀行面前的一項最迫切的監管任務。表示這是重中之重的問題，正按計劃處理這個問題，但他不會輕視技術性問題的難度

路邊社2

09：59 日本央行行長黑田東彥表示，對引導經濟走向復甦至關重要，僅憑穩定物價和實體經濟並不能實現整體經濟的穩定，穩定的金融體系對經濟穩定也很重要，在堅定承諾和未來政策彈性之間達成平衡，是討論前瞻性指引的關鍵點

路邊社2

10：09 SPDR黃金交易基金5月27持金量增加8.39噸至785.28噸

路邊社2

13：45 瑞士第1季國內生產總值報升0.5%，預測為升0.6%，上季數字報升0.2%；年率報升2.0%，預測為升1.9%，上季報升1.7%

路邊社2

14：00 德國 4月進口物價月率報   %• 預測: +0.1%• 前值: -0.6%   
德國 4月進口物價年率報   %• 預測: -2.2%• 前值: -3.3%

路邊社2

14：00 德國 4月進口物價月率報 -0.3%&#8226; 預測: +0.1%&#8226; 前值: -0.6%

德國 4月進口物價年率報 -2.4%&#8226; 預測: -2.2%&#8226; 前值: -3.3%

路邊社2

14：00 瑞士 4月瑞銀集團(UBS)消費指標報 1.72• 前值: 1.84