10月27日 早報+摘要

巴菲特

10月27日早報

10月27日重要經濟數據公佈

15:00 德國 9月進口物價年率 • 預測: -2.2%• 前值: -1.9%
15:00 德國 9月進口物價月率 • 預測: -0.3%• 前值: -0.1%
17:00 德國 10月Ifo企業景氣判斷指數 • 預測: 104.1• 前值: 104.7
17:00 歐元區 9月M3三個月移動平均年增長率 • 前值: +1.8%
17:00 歐元區 9月民間貸款 • 預測: -1.3%• 前值: -1.5%
17:00 歐元區 9月M3貨供額年率 • 預測: +2.1%• 前值: +2.0%
17:00 德國 10月Ifo企業現況指數 • 預測: 109.5• 前值: 110.5
17:00 德國 10月Ifo企業預期指數 • 預測: 98.4• 前值: 99.3
19:00 英國 10月工業聯盟(CBI)零售銷售差值 • 前值: +31
19:00 英國 10月工業聯盟(CBI)零售銷售差值 • 前值: +31
21:00 美國 9月建築許可修正值 • 前值: 101.8萬戶
21:45 美國 10月Markit綜合採購經理人指數(PMI)初值 • 前值: 58.8
21:45 美國 10月Markit服務業採購經理人指數(PMI)初值 • 預測: 57.0• 前值: 58.9
22:00 美國 9月成屋待完成銷售指數 • 前值: 104.7
22:00 美國 9月成屋待完成銷售指數變動月率 • 預測: +0.3%• 前值: -1.0%
   
重大經濟事件及官員講話：

-英國央行副總裁夏菲克在倫敦政治經濟學院發表演說
-多倫多全球論壇(至10月28日)。加拿大財長奧利佛、Enbridge執行長和Caisse執行長將發表講話
-澳洲央行金融穩定委員會主席Luci Ellis將出席澳洲住房與都市研究協會小組討論
-瑞典央行召開貨幣政策會議(至10月28日)   

要聞與市場摘要
   
25家銀行未通過歐洲央行壓力測試，但多數資金缺口已補上

歐洲央行表示，歐洲大型銀行中約有五分之一未能通過去年底的壓力測試，不過其中多數的財務狀況都已經得到了修補。歐洲央行認為意大利、塞浦路斯和希臘銀行業的問題最大，但表示銀行多數資金缺口已經補上，目前僅需再籌資100億歐元；這樣的結果比原本的預期要好。雖然歐元區130家大型銀行中有25家未能通過去年底的測試，資金總缺口達到250億歐元，但其中十幾家銀行今年已籌措到150億歐元。
   
美國新屋銷售年率升至六年高位，樓市復甦仍不穩定

美國9月新屋銷售年率上升至六年高位，但8月新屋銷售增幅被大幅下修，顯示美國房市復甦仍不夠穩定。美國商務部公布，9月新屋銷售較前月增長0.2%，經調整後新屋銷售年率為46.7萬戶，為2008年7月來最高。8月新屋銷售年率被下修至46.6萬戶，前值為50.4萬戶。  
   
ECB總裁德拉吉警告，若無結構性改革將有重陷衰退之虞

歐洲央行(ECB)總裁德拉吉向立場分歧的歐元區領導人提出警告，若未能推動結構性經濟改革，將有“重新滑入衰退”之虞，他的看法獲得德國總理梅克爾支持。許多經濟學家認為，必須要有類似美國的大規模買債計劃，才能重振歐洲經濟。但德拉吉在歐盟峰會向歐元區領袖表示，不能只依賴歐洲央行。他提出一項包含四大重點的策略，他強調，貨幣政策只是重振經濟計劃的一部分，其他重點包括改革、穩健公共財政、及整頓歐元區體質不良銀行。
   
日本高層政府官員呼籲首相延後調升消費稅

日本政府一名高層官員指出，首相安倍晉三應該延後調升消費稅計劃。在即將作出是否增稅決定之前，這是目前為止，安倍晉三親近人士對經濟疲軟感到憂心的最強烈信號。這名高官在要求匿名的情況下，近日在一次談話中對少數人表示，認為應該延後一年半，延至2017年4月增稅。他擔心繼4月調高消費稅後，若太快二度調升，可能使經濟復甦脫離軌道。根據周日公布的一項民調，日本安倍晉三內閣上周爆發兩名閣員請辭風波後，政府的支持率大跌。
   
標普確認俄羅斯主權評級BBB-/A-3，較垃圾級別高一個級距

評級機構標準普爾確認俄羅斯評級，僅比垃圾級別高一個級距，標普並警告稱，如果西方對俄制裁升級，其評級可能被下調。標普4月下調俄羅斯的評級後，周五確認俄羅斯的長期和短期外幣主權評級為BBB-/A-3。標普稱，如果俄羅斯的貨幣政策或匯率靈活性削弱，可能再次下調評級。標普維持俄羅斯的評級展望為負面不變。               
   
市場摘要:
   
股市:

美國股市周五上揚，本周錄得近兩年來最大單周漲幅，受助于微軟和寶潔(寶鹼,P&G)的業績，以及對埃博拉病毒可能在美國擴散的憂慮緩解

道瓊工業指數收高127.51點，或0.76%，至16,805.41點
標準普爾500指數收高13.76點，或0.71%，至1,964.58點
Nasdaq指數上揚30.923點，或0.69%，至4,483.715點
本周，道指上漲2.6%，標普500指數升4.1%，Nasdaq指數大漲5.3%

歐洲股市回落，因奢侈品集團Kering和德商巴斯夫(BASF)公布業績後股價下跌，且對埃博拉病毒的新憂慮向市場施壓

泛歐績優股FTSEurofirst 300指數收跌0.34%，報1,312.74點
英國富時100指數收低0.47%，報6,388.73點
德國DAX指數收低0.66%，報8,987.80點
法國CAC指數收跌0.69%，報4,128.90點

匯市:

歐元上漲，投資人繼續空頭回補趨勢，買入歐元兌美元，市場聚焦周日出爐的歐元區主要銀行壓力測試結果。盡管周五走軟，但美元本周有望收高。策略師表示，周四阻礙美元升勢的對紐約確診首例感染埃博拉病毒患者的憂慮已經減輕。紐約尾盤，歐元兌美元升0.17%，報1.2666美元，從周四觸及的兩周低點反彈。歐元兌日圓持平，報136.89日圓。美元兌日圓跌0.18%，報108.05日圓。美元指數跌0.16%，但本周勢將收高0.70%。
   
債市:

美國公債價格幾無變動，因最新消息表明，埃博拉病毒並未在美國擴散，且未損及經濟，削弱了稍早對公債的避險需求。指標10年期公債尾盤升1/32，收益率報2.271%，較周四尾盤低0.4個基點。路透數據顯示，10年期公債收益率周四觸及約兩周高位2.300%。30年期公債下跌5/32，收益率報3.053%，日內上升約1個基點。
   
歐元區公債收益率多數持穩至下滑，經歷了兩周波動走勢後市場沉寂下來，等候本周末出爐的銀行業壓力測試結果，以及下周的美聯儲利率會議。德國指標10年期公債收益率小跌1個基點，報0.89%，而歐元區只有奧地利和意大利10年期公債收益率小漲，因擔心未能通過壓力測試的銀行主要來自這兩個國家。      

油市:

布蘭特原油期貨走低，本周基本持平，交易商在連跌數月後稍作喘息，盡管全球供應持續增加，美國油市將出現遠月合約溢價的跡象可能導致油價進一步走低。與此同時，美國原油期貨續跌。12月合約收挫1.08美元，報每桶81.01美元，本周下跌1.74美元。12月布蘭特原油期貨收報每桶86.13美元，日內回落0.70美元，較上周五收盤價低0.03美元，脫離今日日低85.29美元。

金屬市場:

金價小幅下跌，本周勢將下滑，因美股上漲和美國經濟數據強勁，削弱對黃金的避險需求

1709 GMT，現貨金下跌0.1%，報每盎司1,230.80美元
紐約商品期貨交易所(COMEX)期金表現好於現貨金，上漲2.70美元，報每盎司1,231.80美元
現貨銀小升0.1%，報每盎司17.16美元
現貨鉑金跌0.2%，報每盎司1,246.74美元
現貨鈀金下跌0.10美元，報每盎司777.10美元，本周上升4%，成為本周表現最好的貴金屬

期銅基本持平，因中國房價連跌五個月而承壓，但歐元兌美元走強限制跌幅。倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅收跌0.1%，報每噸6,690美元。

<路透轉載>

路邊社2

08：32 中國人民銀行研究局局長陸磊表示，互聯網金融對傳統金融帶來宏觀衝擊和微觀的結構性衝擊，需要重新對互聯網金融進行評價和設計監管模式。上海證券報周一援引他在北京一論壇上表示，互聯網金融對傳統金融的衝擊分為兩層：一是宏觀衝擊，包括事實上的利率市場化以及金融穩定，二是微觀的結構性的衝擊

路邊社2

08：34 惠譽確認西班牙評等為BBB+，展望為穩定
惠譽將塞浦路斯評等展望上調至正面，確認評等為B-
惠譽確認意大利評等為BBB+，展望為穩定

路邊社2

10：54 德國財長朔伊布勒：歐洲央行的壓力測試結果證明，德國銀行業不必進一步補充資本

歐洲央行執委勞滕施萊格(Sabine Lautenschlaeger)周日表示，她對購買主權債等非傳統政策措施持批判性看法，認為只應在對抗通縮時作為最後一招使用。勞滕施萊格對記者指出，她對歐洲央採取的傳統舉措沒有異議，例如降息至紀錄低位，以及向金融系統注入流動性

路邊社2

11：25 日本經濟財政大臣甘利明：日美TPP談判就市場準入問題仍存分歧

路邊社2

13：44 實貨市場方面，印度最大珠寶商協會的一名資深高管表示，Diwali和Dhanteras節期間黃金銷量增長約五分之一。
  
周五公布的一份備受關注的調查顯示，禁止瑞士央行(SNB)出售黃金儲備的建議獲得44%的公眾支持，但仍未達到提議獲批所需的支持率

路邊社2

16：54 德國工商聯會(DIHK)將2014年德國經濟增長率預估下調至1.3%，8月預估為1.5%
德國工商聯會(DIHK)將2015年德國經濟增長率預估下調至0.8%，之前預估為1.5%
德國工商聯會調查顯示企業預期減弱，投資計劃減少且預計出口降低
德國工商聯會將2014年德國進口預估下調至增長3.6%，此前預估為增長6.0%；預計2015年進口增長5.0%
德國工商聯會將2014年德國出口預估下調至增長2.8%，8月預估為增長3.5%；預計2015年出口增長4.0%
德國工商聯會將2014年德國民間消費預估下調至增長0.8%，之前預估為增長1.8%；預計2015年增長1.0%

路邊社2

17：00 德國10月Ifo企業景氣判斷指數報 103.2• 預測: 104.3• 前值: 104.7
德國10月Ifo企業現況指數報 108.4• 預測: 110.0• 前值: 110.5
德國10月Ifo企業預期指數報 98.3• 預測: 98.9• 前值: 99.3

歐元區9月M3貨供額年率報 +2.5%• 預測: +2.2%• 前值: +2.0%
歐元區9月民間貸款報 -1.2%• 預測: -1.3%• 前值: -1.5%
歐元區9月M3三個月移動平均年增長率報 +2.1%• 前值: +1.8%

路邊社2

17：09 香港9月對中國的黃金總出口量為公91,745斤，8月為37,972公斤
9月從香港淨流入中國的黃金量為68,641公斤，8月為27,477公斤

路邊社2

17 : 39 德國智庫IFO經濟學家沃拉博：目前德國工業幾乎沒有亮點
沃拉博：在我們的調查中尚未看到近期PMI有上升勢頭
沃拉博：只看到出口預期略微上升，需要觀察這是否能持續
沃拉博：銀行業壓力測試對放貸活動短期內不會有影響
沃拉博：預計第四季德國經濟為零增長