11月4日 早報+摘要

巴菲特

11月4日早報

11月4日重要經濟數據公佈

08:30 澳洲 第3季度零售銷售 報: +1.0%• 預測: +0.5%• 前值: -0.2%
08:30 澳洲 9月零售銷售月率 報: +1.2%• 預測: +0.4%• 前值: +0.1%
09:35 日本 10月製造業採購經理人指數(PMI)初值 報: 52.4• 前值: 51.7
16:00 英國 10月Halifax房價指數月率 • 預測: +0.4%• 前值: +0.6%
16:00 英國 Halifax截至10月三個月房價年率 • 預測: +9.1%• 前值: +9.6%
17:30 英國 10月Markit/CIPS建築業採購經理人指數(PMI) • 預測: 63.5• 前值: 64.2
18:00 歐元區 9月生產者物價年率 • 預測: -1.5%• 前值: -1.4%
18:00 歐元區 9月生產者物價月率 • 預測: 0.0%• 前值: -0.1%
21:30 美國 9月國際貿易平衡 • 預測: 400億赤字• 前值: 401億赤字
21:30 加拿大 9月進口 • 預測: 448.0億• 前值: 448.0億
21:30 加拿大 9月貿易平衡 • 預測: 2.5億赤字• 前值: 6.1億赤字
21:30 加拿大 9月出口 • 預測: 441.0億• 前值: 441.9億
22:45 美國 10月ISM紐約商業活動指數 • 前值: 654.8
23:00 美國 9月扣除飛機的非國防資本訂單修訂 • 前值: -1.7%
23:00 美國 9月扣除國防的耐用品訂單修訂 • 前值: -1.5%
23:00 美國 9月扣除運輸的耐用品訂單修訂 • 前值: -0.2%
23:00 美國 9月耐用品訂單修訂 • 前值: -1.3%
23:00 美國 9月工廠訂單月率 • 預測: -0.6%• 前值: -10.1%

重大經濟事件及官員講話：

-澳洲央行舉行利率會議
-歐洲央行執委科爾在經濟學人雜誌組織的會議上，就“歐元區當前形勢”發表演說
-德國央行理事Andreas Dombret就歐洲銀行業監管問題發表演說

要聞與市場摘要

美國製造業活動重回三年半最高水平，但建築業支出減少

美國10月製造業活動意外加速擴張，汽車銷售強勁，緩解了對第四季美國經濟成長大幅放緩的憂慮。新訂單和工廠產出強勁增長，推動製造業活動加速擴張，表明美國經濟抵禦住了中國和歐元區等主要出口市場需求放緩的影響。製造業活動再度回升至8月創下的三年半最高水平。美國經濟第三季按年增長3.5%，但今日公布的數據顯示，9月建築支出意外回落，可能導致成長率被下修多達五分之一個百分點。
   
此外，汽車廠商公佈10月銷量創10年來同期最佳水平，因皮卡和運動型車(SUV)需求旺盛，但通用汽車銷售則不及預期。這表明汽車業保持強勁勢頭。2010年以來汽車業增速一直高於整體經濟。汽車銷售情況通常是美國消費者支出狀況的初步信號。據研究公司Autodata Corp，美國10月汽車銷量增加6.1%至128萬輛，略高於分析師預期。10月經季節調整後的銷售年率為1,646萬輛，接近湯森路透調查分析師預期的1,649萬輛。銷量高於分析師預期的有福特汽車、克萊斯勒集團和日產汽車。除了通用外，本田汽車亦不及預期，豐田汽車則符合預估。
   
消息稱ECB目前不會改進TLTRO條款，除非經濟明顯惡化

數位了解歐洲央行(ECB)會議討論情況的消息人士對路透表示，ECB在目前階段將不會改進定向長期再融資操作(TLTRO)條款，但如果有明確跡象表明歐元區經濟趨向惡化，則ECB可能會改變政策。對於歐洲央行可能在周四會議宣布政策變動的揣測已然升溫。不過四名消息人士對路透表示，有一批貸款已經用原本的條件核貸，現階段將不會更改政策。
   
匯豐撥備18億美元用於和解與補償，第三季基本獲利下降12%

歐洲最大銀行匯豐控股(HSBC)第三季獲利低於預期，之前該行撥備18億美元用於不當行為和解與補償客戶，包括可能因操縱匯市而被處以的罰款。匯豐表示，今年合規與風險控制方面的支出已經比上年增加了7億美元，而且未來可能保持這樣的支出規模，意味著它的一個主要成本目標將會落空。匯豐第三季基本獲利較上年同期減少12%至44億美元，因今年運營費用跳增15%。匯控股行政總裁歐智華稱，匯豐可能完不成18個月前制定的一項目標，即在2016年以前將成本削減至占到營收的55%左右。他稱(該比例)更有可能會在57-59%，甚至接近60%。今年迄今的比例為62.5%。
   
李克強稱，要推動經濟保持中高速增長向中高端水平邁進

中國國務院總理李克強表示，必須堅持發展為第一要務，要推動經濟保持中高速增長向中高端水平邁進。李克強稱，中國經濟不僅要保持合理速度繼續增長，更要提高質量效益著力做強，根本就是要靠全面深化改革；“要激發市場活力，形成更多機遇”。他並表示，要做實行政審批、市場壁壘的減法，做好市場空間、創業天地的加法。中國必須要走創新發展之路，培育新的區域經濟增長級。要提升農業、服務業和製造業的競爭力，推動傳統產業低碳化改造。

加拿大央行總裁稱擔心通脹下行風險，央行還有工具可用

加拿大央行總裁波洛茲周一表示，相比通脹跳升的風險和經濟成長強勁，該央行更擔心通脹弱於預期和經濟成長疲弱。市場人士將他的話解讀為溫和立場，也壓低加元，因這表明央行不急於收緊政策。波洛茲稱，“由於利率已然很低，我們認為已經採取了力所能及的舉措，所以如果真的出現下行風險，那問題就有些嚴重了。”他並指出，加拿大央行還有其他工具可用

市場摘要:

股市:

美國股市周一收盤漲跌互現，標普500指數和道指小跌，盤中一度觸及紀錄高位；半導體類股走強提振Nasdaq指數走升。盡管市場動能增加，但因財報季接近尾聲，短期內市場交投將可能更趨淡靜。湯森路透數據顯示，迄今有73%的企業公布了業績，其中四分之三的企業業績好於分析師預期，高於63%的長期均值

道瓊工業指數小挫24.28點，或0.14%，至17,366.24點
標準普爾500指數微跌0.24點，或0.01%，至2,017.81點
Nasdaq指數小漲8.17點，或0.18%，至4,638.91點

歐洲股市從四周高位下滑，因歐洲和美國公布的經濟數據令人失望，拖累市場人氣。歐洲公用事業股指數大跌2.3%，是跌幅最大的板塊，受天然氣運輸集團Snam暴跌11.3%拖累，此前監管機構裁決明年下調天然氣存儲業務的補貼。Enel和Terna分別下挫4.2%和6.7%

泛歐績優股FTSEurofirst 300指數收挫0.86%，報1,340.38點，盤中一度升至10月初來最高的1,355.16點。上周五在日本央行意外擴大刺激措施後，該指數大漲1.8%
英國富時100指數收低0.89%，報6,487.97點
德國DAX指數下挫0.81%，報9,251.70點
法國CAC指數收低0.92%，報4,194.03點

匯市:

美元兌日圓升穿114日圓，為近七年最高，延續上周日本央行公布令人意外的決議後的升勢。在過去幾個月美元獲得普遍買盤的趨勢推高了美元指數，今日美元指數升至四年新高。賣家也盯上了歐元，歐元兌美元挫至兩年新低，本周歐洲央行將舉行貨幣政策會議，市場將關注是否有跡象顯示歐洲央行將進一步放寬政策，以提振歐元區步履蹣跚的經濟。

美元指數觸及四年新高87.406，上周日本央行決策以及美聯儲政策聲明沒有預期溫和引發的升勢繼續燃燒。紐約尾盤，美元指數報87.285，升0.42%。美元兌日圓升至114.20日圓，為2007年12月來最高，之後回落至113.75日圓，當日大漲1.27%。歐元兌日圓也上漲，盤中升至142.56日圓的七個月高位，之後回軟至142.12日圓，升1.05%。根據湯森路透數據，歐元兌美元在亞洲交易時段一度挫至1.2441美元，為2012年8月來最低，紐約尾盤報1.2487美元，跌0.28%。
   
債市:

美國公債收益率上漲，在數據顯示美國製造業成長意外加速，顯示今年最後一季經濟的韌性後，指標公債收益率一度觸及逾三周高位。根據路透數據，指標10年期公債收益率盤中攀升至逾三周最高的2.384%，之後尾盤回落至2.351%，當日升1.6個基點，成交同近期均值相若。在周二美國選舉以及周五美國公布非農就業報告前，投資人不願大舉押注。交易商也在等待美國政府的最新就業數據，以判斷是否就業市場顯示出進一步的改善，能令美聯儲在明年年中升息。
   
希臘公債收益率上漲，之前一位歐盟高級官員稱，希臘“不太可能”在不接受任何新形式援助的情況下，完全結束歐元區援助計劃。新援助將要求該國達到某些目標。10年期希臘公債收益率上升11個基點，報8.22%，扭轉稍早跌勢，表現不及其他歐元區公債。10年期葡萄牙公債收益率上漲9個基點，報3.34%。交易商表示，政治憂慮也拖累西班牙公債表現，10年期西班牙公債收益率升4個基點，報2.14%。      

油市:

原油價格在常規交易結束前的最後幾分鐘急跌多達2美元，觸及新低，因沙特下調銷售往美國的原油官方售價，但上調往歐亞的原油官方售價。美國原油跌至2012年中來最低水平，技術性賣盤湧入市場，使短期原油期貨價格跌至遠月合約價格之下，為1月來首見。美國原油收低1.76美元，報每桶78.78美元，盤中跌至78.14美元，為2012年6月來最低。布蘭特原油盤中跌至最低84.18美元，收報每桶84.78美元。

金屬市場:

金價走低，徘徊在四年低位附近，因油價重挫和美元走強合力打壓金價，使其連跌第四日

1940GMT，現貨金回落0.5%，報每盎司1,168.60美元，稍早跌至1,161.70美元的低位
美國COMEX-12月期金收跌1.80美元，報每盎司1,169.80美元，根據路透初步數據，收盤時成交量與30日均值一致。全球最大的黃金上市交易基金SPDR Gold Trust的黃金持倉量10月加速減少，降至六年低位
現貨銀回落0.3%，報每盎司16.10美元
在美國車商公布10月汽車銷售為數年來最高後，鉑金系金屬上揚。現貨鉑金上揚0.6%，報每盎司1,236美元
現貨鈀金升1.3%，報每盎司798.50美元

倫敦期銅小幅上漲，因全球最大銅消費國中國的製造業數據疲弱，引發市場臆測中國決策者可能推出刺激計劃，且日本上周意外的刺激舉措也支撐金屬市場

倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅收報每噸6,720美元，上漲0.37%。期銅在10月錄得4.5%的跌幅，為3月來最大月度跌幅
LME期鎳收低0.19%，報每噸15,750美元，上周觸及約八個月來最低14,690美元
三個月期鋁收漲1.52%，報每噸2,070美元。現貨鋁較三個月期鋁升水下滑至9美元，上周為19美元，為22個月高位
期錫收升0.36%，報每噸19,770美元
期鋅收跌0.30%，報每噸2,300美元
期鉛收高1%，報2,030美元


<路透轉載>

路邊社2

達拉斯聯邦儲備銀行總裁費希爾: 強烈支持美聯儲不要對上月的市場波動做出反應
費希爾稱樂見美聯儲在描述就業市場閑置時棄用了明顯的措辭
費希爾：經濟明顯在接近通脹2%以及就業增長
費希爾：美聯儲主席葉倫證實她自己並非強硬派也不是溫和派，但令人印象深刻的均衡
費希爾:在2015年夏季末升息將會等太久
費希爾：擔心美聯儲將等待過久才收緊政策
費希爾：不擔心目前通脹略低於2%的目標
費希爾：美聯儲不應對美元匯率做出評論，這是財政部的角色
費希爾：可以預見升息時間早于目前金融市場的預期
費希爾：不太擔憂全球通脹疲弱的情況，因北美經濟表現不錯
費希爾：尚不清楚日本央行最新推出的刺激舉措會給美國造成什麼樣的影響

路邊社2

08：30 澳洲9月經季節調整後的商品/服務貿易逆差為22.61億澳元，預估為逆差19.5億澳元
澳洲9月經季節調整後的商品/服務出口較上月增長1%
澳洲9月經季節調整後的商品/服務進口較上月增長6%
澳洲9月就業人口為減少2.37萬人，預估減少2.97萬，8月修正後的數據顯示就業人口減少9,000人
澳洲9月失業率修正為6.2%，8月為6.1%

路邊社2

09：13 全球最大黃金上市交易基金(ETF) SPDR Gold Trust上月的持倉降幅價值逾十億美元，因投資者減少持倉，預期金價還會再跌
   

路邊社2

10: 53 日本經濟財政大臣甘利明周二當被問及日圓貶值時稱，鑒於美國和日本貨幣政策的差異，日圓無疑會朝那個方向移動，日本和美國難以在年底就TPP達成協議

日本財務大臣麻生太郎周二表示，對匯率水平不予置評
麻生太郎稱，日本央行放寬政策旨在抗擊通縮；認為日圓貶值只是由此造成的後果
麻生太郎：日圓貶值的確有助於出口但推高進口成本，因此需要關注其後果

路邊社2

11：20 歐元區銀行業單一監督機構(SSM)主管努伊表示，加強歐盟金融整合的計劃距離完成尚遠，各國政府需要兌現自己的諾言。努伊表示，ECB將於11月4日開始接管歐元區銀行業監管重任，努伊敦促各國政府完成銀行單一清算計劃，預計銀行業將利用民間資金填補資本缺口

路邊社2

11：32 澳洲央行維持利率在2.50%不變

路邊社2

11：40 澳洲央行稱維持利率穩定是審慎的
澳洲央行表示，仍預計未來幾個季度的增長速度低於趨勢水平
澳洲央行稱鑒於主要大宗商品價格下滑，澳元匯率仍高於基於基本面的估值
澳洲央行稱目前通脹率一如預期處於2-3%，或將繼續保持該水準
澳洲央行稱，還要再等一段時間失業率才會持續下滑

路邊社2

14：01 日本首相經濟顧問濱田宏一：建議將第二次上調消費稅的時間推後一年半

濱田宏一：若政府強力推進第二次上調消費稅，外界或將對安倍經濟學失去信心

路邊社2

16：08 歐洲央行Coeure：歐元區需要綜合的貨幣、財政和結構政策

Coeure：歐洲央行全面努力將通脹率推向2%