11月5日 早報+摘要

巴菲特

11月5日早報

11月5日重要經濟數據公佈

05:45 紐西蘭 第3季度經季節調整失業率 報: 5.4%• 預測: 5.4%• 前值: 5.6%
05:45 紐西蘭 第3季度經季節調整就業人口季率 報: +0.8%• 前值: +0.4%
09:30 日本 9月加班工資 報: +1.6%• 前值: +1.8%
16:00 英國 10月Halifax房價指數月率 • 預測: +0.4%• 前值: +0.6%
16:00 英國 Halifax截至10月三個月房價年率 • 預測: +9.1%• 前值: +9.6%
16:15 瑞士 10月消費者物價指數(CPI)年率 • 預測: -0.1%• 前值: -0.1%
16:15 瑞士 10月消費者物價指數(CPI)月率 • 預測: 0.0%• 前值: +0.1%
16:45 意大利 10月Markit/ADACI服務業採購經理人指數(PMI) • 預測: 49.2• 前值: 48.8
16:50 法國 10月Markit服務業採購經理人指數(PMI) • 預測: 48.1• 前值: 48.1
16:50 法國 10月Markit綜合採購經理人指數(PMI) • 前值: 48.0
16:55 德國 10月Markit服務業採購經理人指數(PMI) • 預測: 54.8• 前值: 54.8
17:30 歐元區 10月Markit綜合採購經理人指數(PMI)終值 • 預測: 52.2• 前值: 52.2
17:30 歐元區 10月Markit服務業採購經理人指數(PMI)終值 • 預測: 52.4• 前值: 52.4
17:30 英國 10月Markit/CIPS服務業採購經理人指數(PMI) • 預測: 58.5• 前值: 58.7
18:00 歐元區 9月零售銷售月率 • 預測: -0.8%• 前值: +1.2%
18:00 歐元區 9月零售銷售年率 • 預測: +1.2%• 前值: +1.9%
21:15 美國 10月ADP民間就業崗位 • 預測: 增加22.0萬• 前值: 增加21.3萬
22:00 美國 10月Markit服務業採購經理人指數(PMI)終值 • 前值: 57.3
22:45 美國 10月Markit綜合採購經理人指數(PMI)終值 • 前值: 59.0
23:00 美國 10月供應管理協會(ISM)新訂單指數 • 前值: 61.0
23:00 美國 10月供應管理協會(ISM)價格指數 • 前值: 55.2
23:00 美國 10月供應管理協會(ISM)就業指數 • 前值: 58.5
23:00 美國 10月供應管理協會(ISM)商業活動指數 • 預測: 62.1• 前值: 62.9
23:00 美國 10月供應管理協會(ISM)非製造業採購經理人指數(PMI) • 預測: 58.0• 前值: 58.6

重大經濟事件及官員講話：

-2014年亞太經合組織(APEC)領導人會議周活動在北京舉行
-湯森路透主辦2014年第四季貨幣政策論壇
-日本央行總裁黑田東彥在共同社主持的活動上發表講話
-英國央行舉行貨幣政策委員會會議(至11月6日)
-美國里奇蒙聯儲總裁拉克爾、明尼亞波利斯聯儲總裁柯薛拉柯塔、波士頓聯儲總裁羅森格倫分別發表講話
-德國央行理事Andreas Dombret就新的歐洲銀行業監管發表講話
-2014年亞洲證券業與金融市場協會(ASIFMA)年會：發展亞洲資本市場(至11月6日)，多國央行高層官員將於會中發表談話

要聞與市場摘要
   
歐元區各國央行總裁將挑戰歐洲央行總裁德拉吉的領導方式

歐洲央行消息人士表示，一些歐元區國家的央行總裁認為歐洲央行總裁德拉吉的管理方式諱莫如深，而且溝通缺乏一致性，他們將敦促德拉吉的行動要更能反映歐洲央行管理委員會的集體決定。路透報導發布後，歐洲股市下滑，歐元上漲，美國公債收益率接近日低。交易商稱，該報導凸顯了歐洲央行管委會成員的意見分歧，並使投資人對歐洲央行是否會進一步放寬貨幣政策產生疑慮。接受路透訪問的消息人士稱，在歐洲央行周四舉行的月度政策會議前，一些管委會委員計劃在周三舉行的非正式工作晚宴上向德拉吉表達他們的憂慮。
   
歐盟執委會調降歐元區經濟成長預估，復甦恐將推遲

歐盟執委會表示，歐元區即便要實現溫和的經濟成長，也還需要一年時間，並呼籲德國出手相助，但梅克爾再次拒絕了增加支出的提議。歐盟執委會下調對歐元區經濟成長的預估，稱歐元區經濟今年將擴張0.8%，明年及2016年分別成長1.1%和1.7%--執委會在六個月前原本預估明年就可達此水準。成長延後主要是因為受到法國和意大利經濟的拖累。通脹率料維持低位，2016年失業率料在11%的高位。德國經濟成長將慢於歐盟執委會之前的預期，預計2015年將擴張1.1%，而歐盟執委會在春季時的預估為成長2%。
   
阿里巴巴財報確認成長勢頭，但總體利潤率降至兩年低點

阿里巴巴集團的電子商務與移動業務在7-9月季度強勁增長，增幅遠超對手，掩蓋了利潤率下降和獲利增長減速的弱點。7-9月季度營收增長53.7%至27.4億美元，略高於預估的27億美元，並創下三季以來最快增速。未計利息、稅項、折舊及攤銷的利潤率降至略低於預期的50.5%，前季為54.4%。
   
不過投資者的關注焦點放在該公司活躍用戶大增52%至3.07億人，以及移動設備獲利率從1.49%提升至1.87%之上。這意味著阿里巴巴在每一筆經手的移動交易中能獲得更高比例的收益。這是阿里巴巴250億美元首次公開發行(IPO)之後的第一個季度財報，確認了華爾街對其成長勢頭在業內領先的預期。該公司股價周二收升4.19%至106.07美元，較68美元的首日掛牌價上漲逾50%。
   
美國出口下降導致貿易逆差擴闊，暗示第三季GDP增幅可能被下修

美國9月貿易逆差意外擴闊，因出口觸及五個月低位，表明全球需求放緩可能拖累美國第四季經濟成長。美國商務部公布的數據顯示，9月貿易逆差簫^皇7.6%，至430.3億美元。經濟學家的預估是逆差400億美元。貿易逆差大於政府在計算第三季國內生產總值(GDP)初估值時估設的381億美元。9月出口下降1.5%，至4月以來最低1,955.9億美元，反應出中國和歐元區等主要出口市場需求轉弱，已開始拖累美國經濟表現。9月總體進口持平，石油進口觸及2009年11月以來最低水平。另外，周一公布的數據顯示9月建築支出減少。分析師表示，這兩項數據暗示，美國政府在本月公布第三季GDP終值時，3.5%的年增幅可能被下調多達0.5個百分點

另一項數據顯示，商務部報告9月工廠訂單連跌第二個月。不過，國內需求相對強勁，預計將使美國的工廠活動保持穩健增長的勢頭。
   
其它重要經濟數據：
-加拿大9月貿易意外順差7.10億加元，8月修正為逆差4.63億加元
-新西蘭第三季經季調失業率下降至5.4%，為五年半低位
  
市場摘要:

股市:

美國股市周二漲跌互現，標普500和Nasdaq指數收跌，因油價繼續大幅走低拖累能源股表現，且Priceline發布的獲利預估令人失望

道瓊工業指數微升17.60點，或0.1%，至17,383.84點
標準普爾500指數小跌5.71點，或0.28%，至2,012.10點
Nasdaq指數回落15.270點，或0.33%，至4,623.637點

歐洲股市尾盤延續跌勢，之前路透報導稱，歐元區多國央行總裁計劃對歐洲央行總裁德拉吉不夠透明的管理風格提出挑戰。歐洲央行內部意見分歧，可能限制其採取更激進的政策行動，抵禦通縮並刺激區內成長的能力

歐盟執委會下調歐元區成長預期也重壓股市，泛歐績優股FTSEurofirst 300指數收跌1%，報1,326.59點，稍早觸及1,346.49點的高位
英國富時100指數回落0.52%，報6,453.97點
德國DAX指數收跌0.92%，報9,166.47點
法國CAC指數收挫1.52%，報4,130.19點
意大利FTSE MIB指數勁挫2.2%。能源股大幅走低，因油價急跌
STOXX Europe 600油氣股指數下跌3.8%，錄得一個月來最大單日跌幅

匯市:

歐元上揚，因有報導稱，歐洲央行內部關係緊張，有管委會委員詬病總裁德拉吉的領導風格，消息導致市場預期央行進一步放寬貨幣政策的能力有限。歐元兌美元在電子交易平台EBS上觸及1.2577美元的高位，之後回落至1.2544美元，當日升0.50%。歐元兌日圓觸及七個月高位142.61日圓，升0.22%，美元兌日圓跌0.34%，報113.64日圓。美元指數從周一觸及的四年高位回落0.30%，報87.04。全球油價急跌拖累挪威克朗和加元大跌。美元兌加元升至逾五年最高的1.1426加元，紐約尾盤報1.1407加元，升0.45%。歐元兌挪威克朗升1.18%，報8.5960克朗，稍早升至2009年底來最高的8.6360克朗。
   
債市:

美國公債收益率下跌，因歐盟執委會下調歐元區經濟增長預估，令較高收益的美國公債的吸引力增強。此外，投資者對周二美國中期選舉的結果保持警惕，燃點對公債的避險買需。指標10年期公債價格升4/32，收益率報2.333%，從周一尾盤下跌1.5個基點。該收益率盤中觸及2.303%日內低位。
   
西班牙和意大利公債收益率觸及日內高位，之前路透報導，在本周歐洲央行政策會議舉行前，央行管理委員會委員計劃挑戰總裁德拉吉的領導風格。在此報導發表後不久，西班牙10年期公債收益率觸及2.21%，上漲6個基點，意大利10年期公債收益率觸及2.44%，升3個基點。但愛爾蘭收益率下跌，愛爾蘭發售15年期新債，需求強勁，令投資者受到鼓舞。10年期愛爾蘭公債收益率下跌3個基點，報1.76%，周一新債發售前上升7個基點。

油市:

石油市場從多年低點回升，不過仍下跌逾2%；此前沙特阿拉伯調降對美國的石油出口價格，恐將加劇全球供應過剩的局面。充裕的供應已推動油價自6月以來下挫30%。美國原油期貨結算價下跌1.59美元報每桶77.19，早盤時觸及2011年10月以來的盤中低位。12月布蘭特原油期貨結算價下挫1.96美元至每桶82.82，盤中亦觸及2010年10月以來低點。美國石油協會(API)數據顯示上周美國成品油庫存跳增，令原本預期庫存減少的分析師感到意外。原油庫存則下滑63.9萬桶至3.749億桶，由於煉廠增加產出。

金屬市場:

金價上漲，結束之前連跌四日的頽勢，受助於美元指數回落，以及對金價跌至四年低位後將吸引亞洲實貨需求的預期。迄今，對金價反應敏感的中國和印度市場的黃金需求平平。不過，交易員表示，金價跌穿1,180美元附近的關鍵水平，短期將吸引更多買入興致。

1809GMT，現貨金上漲0.3%，報每盎司1,167.75美元
紐約商品期貨交易所(COMEX)-12月期金收跌2.10美元，報每盎司1,167.70美元
現貨銀回落0.6%，報每盎司16.01美元
現貨鉑金下跌0.9%，報每盎司1,221.99美元
現貨鈀金下滑1.7%，報每盎司785.50美元

倫敦金屬交易所(LME)基本金屬下滑，因投資人擔心供應過剩以及歐洲經濟成長放緩，這蓋過了美元小跌帶來的積極影響

LME三個月期鎳跌幅最大，日低報15,230美元，收盤報15,270美元，大跌3.1%，且為10月15日來最大單日跌幅
三個月期銅收低1%，報6,650美元，從上周觸及的近六周高位6,835.50美元回落
期鋅收盤沒有成交，買盤最後報2,251美元，大跌2.1%
期鋁收低0.4%，報每噸2,061.50美元
期錫收低1%，報每噸19,575美元
期鉛收低1.2%，報2,006美元


<路透轉載>

路邊社2

08：26 英國零售業聯盟(BRC)周三公布調查顯示，10月英國零售物價降幅追平紀錄最大降幅，食品價格似乎面臨陷入通縮的風險。BRC公布，10月零售價格較上年同期下跌1.9%，追平7月創下的紀錄最大降幅。9月為下跌1.8%。 食品價格僅上漲0.1%，為此項調查近八年前開始以來最小漲幅，9月為上升0.3%。食品店的折扣很大且範圍很廣

路邊社2

09：00 美國中期選舉周二拉開帷幕，參議院可能重新回到共和黨手中，現任總統奧巴馬最後兩年任期恐怕更為困難。 共和黨料在參議院獲得更多席次，但調查顯示，有8-10個席次仍搖擺不定。共和黨還需要獲得六個席次，才能自2006年以來首次掌控共有100個席次的參議院

路邊社2

09：10 調查顯示，歐洲央行(ECB)周四召開會議時，料將不會推出新的政策行動，等候下個月最新的內部專家預測，並觀察最近採取的刺激舉措的效果； 歐洲央行管委會將等待12月最新的內部專家預測；並希望評估ABS、TLTRO的效果後再採取新舉措；公司債可能是下一個會購買的資產；買進主權債將會很困難

路邊社2

09：43 日本央行理事雨宮正佳在國會發言時表示 : 距離實現日本央行的通脹率目標的進程過半，周五的行動旨在確保可持續的復甦

日央行不僅要提升物價，我們的目標是創造最終能提高薪資的正面經濟周期

路邊社2

09：43 意大利內閣負責歐洲事務的副國務秘書Sandro Gozi周二指出，歐元區經濟增長預測被下調，證明德國和即將卸任的歐盟執委會對於投資的謹慎做法失敗，必須轉而採用促進增長的政策。 Gozi稱，他贊同即將離任的歐盟執委會經濟事務執委卡泰寧的觀點，認為德國應當增加投資。他計劃在周二稍晚與德國官員交談時，重申他的觀點

路邊社2

09：45 匯豐/Markit周三聯合公布，中國10月服務業採購經理人指數(PMI)降至52.9的三個月最低，上月為53.5，較8月份的17個月高位進一步回落

路邊社2

10：44 太平洋投資管理公司(PIMCO)的旗艦產品 PIMCO總回報債券基金10月資金外流觸及275億美元的紀錄，延續葛羅斯意外從該公司辭職後的資金凈流出勢頭。PIMCO周二在一份聲明中指出，10月贖回規模超過了9月的235億美元。PIMCO總回報債券基金管理的資產現為1,709億美元，低於2013年的峰值2,930億美元。該基金為全球最大的債券共同基金
   

路邊社2

10：44 英國國家經濟社會研究院(NIESR)周三表示，英國經濟明年成長速度可能比原先預期的稍為加速，因企業投資強勁大過於來自歐元區的風險。NIESR表示，預期2015年英國經濟將成長2.5%，高於三個月前預估的2.3%。IESR對2014年經濟成長的預估為不到3%，但略高於英國長期平均經濟成長率

路邊社2

10：44 全球最大的黃金支持上市交易基金SPDR Gold Trust 表示，周二其黃金持倉減少0.32%至738.82噸，為2008年9月以來最低水平