11月18日 早報+摘要

巴菲特

11月18日 早報

11月18日重要經濟數據公佈

17:30 英國 10月消費者物價指數(CPI)月率 • 預測: +0.1%• 前值: 0.0%
17:30 英國 10月生產者物價指數(PPI)核心產出物價年率 • 預測: +0.8%• 前值: +0.8%
17:30 英國 10月生產者物價指數(PPI)核心產出物價月率 • 預測: 0.0%• 前值: -0.1%
17:30 英國 10月生產者物價指數(PPI)產出物價年率 • 預測: -0.2%• 前值: -0.4%
17:30 英國 10月生產者物價指數(PPI)產出物價月率 • 預測: -0.2%• 前值: -0.1%
17:30 英國 10月生產者物價指數(PPI)投入物價年率 • 預測: -8.3%• 前值: -7.4%
17:30 英國 10月生產者物價指數(PPI)投入物價月率 • 預測: -1.6%• 前值: -0.6%
17:30 英國 10月扣除抵押貸款的零售物價指數(RPI)年率 • 預測: +2.3%• 前值: +2.3%
17:30 英國 10月扣除抵押貸款的零售物價指數(RPI)月率 • 預測: 0.0%• 前值: +0.2%
17:30 英國 10月零售物價指數(RPI)年率 • 預測: +2.3%• 前值: +2.3%
17:30 英國 10月零售物價指數(RPI)月率 • 預測: +0.1%• 前值: +0.2%
17:30 英國 10月消費者物價指數(CPI)年率 • 預測: +1.3%• 前值: +1.2%
18:00 德國 11月ZEW經濟景氣判斷指數 • 預測: +0.5• 前值: -3.6
18:00 德國 11月ZEW經濟景氣現況指數 • 預測: +1.8• 前值: +3.2
21:30 美國 10月最終需求生產者物價指數(PPI)年率 • 預測: +1.3%• 前值: +1.6%
21:30 美國 10月核心最終需求生產者物價指數(PPI)月率 • 預測: +0.1%• 前值: 0.0%
21:30 美國 10月核心最終需求生產者物價指數(PPI)年率 • 預測: +1.5%• 前值: +1.6%
21:30 美國 10月最終需求生產者物價指數(PPI)月率 • 預測: -0.1%• 前值: -0.1%
23:00 美國 11月全美住宅建築商協會(NAHB)房屋市場指數 • 預測: 55• 前值: 54

重大經濟事件及官員講話：

-澳洲央行公布11月政策會議的會議記錄
-美國明尼亞波利斯聯邦儲備銀行總裁柯薛拉柯塔發表講話
-德國央行副總裁Claudio Buch就“歐洲處在十字路口：衰退是否無法避免？”發言
-加拿大央行副總裁Agathe Cote發表講話
-日本央行開始為期兩日的貨幣政策會議

要聞與市場摘要

歐央行總裁稱刺激政策正深入人心，必要時仍將進一步行動

歐洲央行總裁德拉吉表示，央行的經濟刺激政策日益深入人心，但如果情況表明現行舉措仍不足以加速歐元區的經濟復甦，央行準備採取進一步行動。德拉吉稱，歐元區經濟成長動能在夏季有所減弱，但央行政策以及歐元區成員國的改革仍將幫助該地區在明後兩年迎來溫和復甦。不過他重申，若通脹率過低的情形持續太長時間，歐洲央行準備好採取進一步措施。新舉措可能包括購買主權債券。此番講話幫助推升歐洲股市並壓低歐元區較低評級公債收益率，同時令歐元兌美元脫離盤中稍早觸及的高位。

美國製造業擴張，但成長動能可能正逐步減弱

美國10月製造業產出較前月增長0.2%，但汽車業產出連續第三個月下降，暗示製造業活動的增長勢頭可能正在逐步放緩。礦業和公用事業產出下降拖累製造業產出的增長步伐，並導致總體工業生產下降0.1%。不過製造業表現仍然穩健，周一公布的紐約州11月製造業指數從10月的6.17大幅反彈至10.16，顯示製造業擴張。數據對市場並未帶來明顯影響。詳細數據：

-美國10月工業生產較前月下降0.1%，預估為增長0.2%
-美國紐約聯儲11月製造業指數上升，扭轉前月的疲勢
               
經濟學家下調美國第四季成長預估，但上調全年預估

費城聯儲季度調查顯示，經濟學家下調今年第四季美國經濟增長預估，但因就業市場前景改善而小幅上調全年增長預估。42位受訪經濟學家預計，美國今年第四季經濟增長年率為2.7%。在上一季調查中，分析師預計今年第四季經濟成長3.1%。經濟學家預計，明年第一季經濟增長2.8%，8月時的調查預期為增長3.1%，不過，經濟學家預計今年全年經濟增長2.2%，高於之前預期的成長2.1%。
   
市場摘要:

股市:

美股標普500指數周一小升，創出紀錄收盤高位，因價值1,000億美元的企業併購活動蓋過對外國經濟增長的擔憂，此前數據顯示日本經濟滑入衰退
道瓊工業指數收升13.01點，或0.07%，至17,649.75點
標準普爾500指數上漲1.50點，或0.07%，至2,041.32點，創紀錄最高收位
Nasdaq指數下跌17.537點，或0.37%，至4,671.002點

歐洲股市由跌轉升，此前歐洲央行總裁德拉吉重申，央行準備作更多以抗擊通縮

泛歐績優股FTSEurofirst 300指數收升0.5%，報1,352.01點，在歐洲央行總裁德拉吉稱央行的非傳統舉措包括購買主權債後，歐洲股市延續升勢
英國富時100指數收高0.26%，報6,671.97點
德國DAX指數收升0.58%，報9,306.35點
法國CAC指數收漲0.56%，報4,226.10點

匯市:
美元兌歐元及一籃子主要貨幣上揚，此前歐洲央行官員談及可能採取進一步行動提振歐元區艱困的經濟，且日本經濟意外滑入衰退。美元指數升0.44%，報87.908，略低於上周五所創的四年高位88.267。歐元兌美元紐約尾盤報1.2456美元，盤中稍早報1.2577美元。美元兌日圓紐約尾盤報116.46日圓，稍早一度高見117.04日圓。
   
債市:

美國公債價格下滑，投資人對由日本疲弱經濟數據引發的升勢獲利了結，本周稍晚美聯儲將發布最近一次貨幣政策會議記錄。市場人士預計會議記錄將顯示對美國經濟的樂觀看法會令美聯儲仍保持在明年某個時點升息的預期不變。指標10年期公債價格尾盤跌5/32，收益率報2.33%，周五尾盤報2.32%。30年期公債價格尾盤跌10/32，收益率報3.06%，周五尾盤報3.05%。
   
歐元區較低評等公債收益率多數下滑，因之前歐洲央行總裁德拉吉表示，非傳統貨幣政策措施可能包括購買主權債。意大利10年期公債收益率跌5個基點，報2.29%，西班牙10年期公債收益率跌3個基點，報2.21%。愛爾蘭和葡萄牙公債收益率也下滑，但希臘公債收益率小漲。德國10年期公債收益率小漲，報0.80%，但仍接近近期觸及的紀錄低點，因投資人仍看好避險資產。      

油市:

油價縮減稍早錄得的跌幅，之前俄羅斯和委內瑞拉似乎正協調一項維護油價的計劃，不過，布蘭特和美國原油仍然收低，因擔心日本經濟衰退。指標布蘭特近月原油合約收跌0.10美元，結算價每桶79.31美元，之前跌最多1.47美元，至77.94美元的日內低位。近月美國原油期貨收跌0.18美元，報每桶75.64美元，日低為74.71美元。

金屬市場:

金價從稍早觸及的兩周高位回落，分析師說，因日本經濟衰退帶動美元上漲，以及強勁的技術阻力可能也進一步限制金價的短期升勢。1922GMT，現貨金下挫0.1%，報每盎司1,187.15美元，之前觸及10月31日來最高1,193.95美元。

倫敦金屬交易所(LME)期銅和其他基本金屬下滑，因日本經濟意外滑入衰退的消息，但期鎳、期鋁和期鉛反彈收高，受到供應短缺預估支撐。LME三個月期銅微跌0.01%，報6,704美元，稍早攀升至11月4日來最高的6,734美元。

<路透轉載>

路邊社2

08：59 澳洲央行周二公布的11月4日會議紀要還顯示，重申利率在一段時期內保持穩定的前景
澳洲央行會議記錄：澳元匯率高於基本面支持的水平，對經濟的幫助減弱
澳洲央行：薪資增長乏力將有助於使通脹維持在目標區間內
澳洲央行會議記錄：日本央行的刺激政策以及日本養老基金資金流動，可能使澳元匯率繼續高於基本面支持的水平
澳洲央行會議記錄：就業市場疲弱，距離失業率持續下降還有一段時間
澳洲央行委員會提及中國房地產市場存在巨大的不確定性，以及對經濟的影響
澳洲央行會議記錄：國內經濟增速繼續保持溫和，在2016年底前仍將低於趨勢水準
澳洲央行會議記錄：極低的利率水平且人口不斷增長，將支持房地產和住宅建設市場
澳洲央行委員會認為，非礦業投資並未因融資成本或取得融資的難度而受到抑制
澳洲央行會議記錄：房價上漲影響到家庭財富和支出情況
澳洲央行會議記錄：礦業投資仍將大幅下滑，但其影響被自然資源出口增加所抵消
澳洲央行委員會指出，對房產投資的貸款增速明顯快於自住房貸款
日本經濟：應由首相和財務大臣決定預算赤字目標

路邊社2

09：29 日本內閣官房長官菅義偉表示，並不認為4月上調消費稅率至8%是錯誤決定，內閣成員尚未提到解散議會一事

日本財務大臣麻生太郎周二表示：上調消費稅在所難免，不管何時進行
麻生太郎：維持市場對日本財政的信任至關重要
麻生太郎：日本央行超寬鬆貨幣政策的假設前提是日本將進行財政改革
麻生太郎：如果在12月14日舉行大選，則很難在年底前編制下一財年的預算案
麻生太郎：必須努力讓議會在2015年3月前通過下一財年預算案，以避免對經濟產生不利影響

日本經濟財政大臣甘利明周二表示，有關基本預算赤字目標的決定要由首相安倍晉三和財務大臣麻生太郎來作出，安倍首相未對經濟刺激計劃的規模作出指示

路邊社2

09：34 德意志銀行在報告中表示，如果瑞士11月30日公投贊成增持黃金，也不一定會提振金價。該行並指增持黃金動議獲得通過的可能性相當大。德意志銀行表示，瑞士央行可能分散購入黃金，在場外進行交易，或者利用衍生品來緩衝公投獲得通過對金價造成的影響。德意志銀行表示，公投若獲得通過，瑞士央行將必須在五年內把黃金持有量提高1,500噸，但相當於每日只購買1.2噸，對每日交易量來說很小

路邊社2

09：34 全球最大的黃金上市交易基金SPDR Gold Trust 稱，截至周一其黃金持倉量增加0.33%至723.01噸，為11月3日以來首度增加，但仍位於六年低位附近

路邊社2

10：00 中國商務部周二公布，中國10月實際使用外資同比上升1.3%
中國1-10月實際使用外資(FDI)958.8億美元，同比下降1.2%
中國10月實際使用外資(FDI)85.3億美元，同比上升1.3%
中國1-10月對外非金融類直接投資818.8億美元，同比增長17.8%
中國10月對外非金融類直接投資69.2億美元，同比下降12.2%

中國國家統計局周二公布數據測算，中國北京10月新建住宅銷售價格指數同比下降1.3%
中國上海10月新建住宅銷售價格指數同比下降2.0%
中國10月70個大中城市新建住宅銷售價格同比下降2.6% ，上月下降1.3%
中國70個大中城市新建商品住宅價格同比下降的城市有67個，比9月份增加了9個

路邊社2

10：46 周一公布的調查報告顯示，德國企業信心正在下滑，目前僅有三分之一的企業預計明年產量將增加，有四分之一的企業預計出口增加。科隆經濟研究所(IW)在半年度企業調查報告中表示，歐元區經濟下滑，以及與俄羅斯在烏克蘭問題上持續存在衝突，都給德國企業造成越來越大的不利影響。該研究所指出，在今年秋季受訪的近3,000家企業中，31%的企業預計2015年產量將增加，低於春季時的53%；同時僅有24%的企業預計出口將增加，而半年前有34%。調查顯示，經濟不確定性給投資計劃帶來壓力，只有30%的受訪企業打算增加支出，而有23%的企業可能會減少投資。就業方面，24%的受訪企業預計將擴大員工隊伍，春季調查時為38%
   
歐洲央行(ECB)在成為歐洲最具權力的銀行監管機構後，承諾第一年將對銀行業務模式進行侵入性的檢查，目標在於避免可能導致歐元區銀行倒閉的風險積聚。歐洲央行高級監管官員Korbinian Ibel周一表示，新的歐元區金融監管機構首先將對風險最高的大型銀行進行業務模式檢查，其次才是潛在威脅較小的銀行

歐洲央行總裁德拉吉表示，央行的經濟刺激政策日益深入人心，但如果情況表明現行舉措仍不足以加速歐元區的經濟復甦，央行準備採取進一步行動；經濟動能減弱，成長前景風險偏于下檔；但仍預計經濟在2015和2016年將溫和復甦；信貸寬鬆舉措開始產生效果；已做好準備若通脹在低位停留時間過長，將採取進一步行動；新舉措可能包括購買公債

路邊社2

13：13 日本內閣特別經濟顧問濱田宏一表示：推遲上調消費稅是很自然的事
濱田宏一：將上調消費稅推遲一年半是合理的
濱田宏一：貨幣政策還是能發揮效果的，但目前一段時間無需進一步放寬 &#768;

日本經團連高層人士Toyoaki Nakamura表示，考慮到目前的經濟情況，推遲上調消費稅是可以理解的

路邊社2

14：42 印度財政部的一名消息人士表示，印度最早周二可能宣布限制黃金進口的措施，因為黃金進口激增，使貿易逆差進一步惡化

路邊社2

16：43 澳洲央行總裁史蒂文斯：政策可能還會在一段時間內保持寬鬆
史蒂文斯：幾年內經濟增長可能在不引發通脹的情況下高於趨勢水平
史蒂文斯重申澳元匯率高於基本面估值，若下跌將有助於經濟
史蒂文斯：樓市不會威脅到金融系統，不算嚴重問題
史蒂文斯：家庭財富增長支撐消費，使得儲蓄率下降
史蒂文斯：勞動生產率繼三年改善後處於更快增長趨勢