12月5日 早報+摘要

巴菲特

12月5日早報

12月5日重要經濟數據公佈

07:50 日本 11月外匯儲備 報: 12,690.8億• 前值: 12,659億
13:00 日本 10月同時指標月率 • 前值: +1.4
13:00 日本 10月領先指標 • 前值: +1.2
14:15 瑞士 第3季度工業訂單年率 • 前值: +5.1%
15:00 德國 10月工業訂單月率 • 預測: +0.5%• 前值: +0.8%
18:00 歐元區 第3季度國內生產總值(GDP)年率修訂 • 預測: +0.8% • 前值: +0.8%
18:00 歐元區 第3季度國內生產總值(GDP)季率修訂 • 預測: +0.2%• 前值: +0.2%
20:30 美國 10月國際貿易平衡 • 預測: 414億赤字• 前值: 430億赤字
21:30 加拿大 10月進口 • 前值: 440.8億
21:30 加拿大 10月出口 • 前值: 447.9億
21:30 加拿大 10月貿易平衡 • 預測: 2.0億盈餘• 前值: 7.1億盈餘
21:30 加拿大 11月失業率 • 預測: 6.6%• 前值: 6.5%
21:30 加拿大 11月就業變動 • 預測: 增加0.50萬• 前值: 增加4.31萬
21:30 美國 11月就業參與率 • 前值: 62.8%
21:30 美國 11月非農就業崗位 • 預測: 增加23.0萬• 前值: 增加21.4萬
21:30 美國 11月民間就業崗位 • 預測: 增加21.8萬• 前值: 增加20.9萬
21:30 美國 11月製造業就業崗位 • 預測: 增加1.4萬• 前值: 增加1.5萬
21:30 美國 11月政府就業崗位 • 前值: 增加0.5萬
21:30 美國 11月失業率 • 預測: 5.8%• 前值: 5.8%
23:00 美國 10月工廠訂單月率 • 預測: 0.0%• 前值: -0.6%
23:00 美國 10月耐用品訂單修訂 • 前值: +0.4%
23:00 美國 10月扣除運輸的耐用品訂單修訂 • 前值: -0.9%
23:00 美國 10月扣除國防的耐用品訂單修訂 • 前值: -0.6%
23:00 美國 10月扣除飛機的非國防資本品訂單修訂 • 前值: -1.3%
   
重大經濟事件及官員講話：

-德國央行發布經濟預估
-瑞典央行第一副總裁Kerstin af Jochnick在商業與政策研究中心的會議上作陳述，主題為“當前貨幣政策的角色”
-美國克利夫蘭聯儲總裁梅斯特在2014年金融穩定會議發表晨間主旨演講，財政部金融研究辦公室主任Richard Berner在午餐會發表演講

要聞與市場摘要

歐洲央行總裁德拉吉稱將在明年初考慮QE，不會因任何反對而動搖

歐洲央行總裁德拉吉表示，央行將在明年初決定是否有必要採取進一步行動來重振歐元區經濟。他暗示，不會因德國或其他任何人的反對而畏縮不前。德拉吉以迄今為止最明確的措辭強調央行支撐歐元區孱弱經濟的決心，並表示可能印鈔購買公債等資產。來自德國的兩位央行決策者在會上明確反對他的宏大計劃。

歐洲央行對歐元區經濟前景的最新預期十分低迷，預計明年歐元區經濟僅增長1.0%，而非三個月前預計的增長1.6%；明年通脹料僅為0.7%，低於9月預期的1.1%，且遠低於央行設定的略低於2%的目標。德拉吉宣布，央行預計未來數年歐元區的經濟產出將低於三個月前的預期，而油價下跌將進一步拖低通脹。此前，歐洲央行一如廣泛預期維持主要再融資利率在0.05%不變，同時考慮是否購買公債以提振歐元區經濟。央行還維持銀行隔夜存款利率在負0.20%不變，隔夜貸款利率在0.30%不變。
   
英國央行維持利率在0.5%不變，資產購買規模仍為3,750億英鎊

英國央行貨幣政策委員會(MPC)一如預期維持指標利率在0.5%的紀錄低位不變，因決策者更關注低通脹和全球經濟前景疲弱帶來的風險，而不是本國經濟的強勁復甦。薪資增幅和通脹率都在英國央行2%的目標之下，另外歐元區前景疲軟也使得多數MPC委員認為要維持利率不變。英國預計在未來幾年會出台更多財政緊縮措施，這或給予央行維持政策寬鬆的壓力。
   
沙特大幅調降對亞洲和美國買家的石油官方售價

沙特大幅調降對亞洲和美國買家的原油售價，分析師稱此舉意在加強對市場份額的爭奪。沙特的石油官方售價(OSP)被認為能預示出該國的石油政策。有分析師表示，官方售價近幾個月大幅下調，顯示沙特正在與其他產油國爭奪市場份額，但也有人表示，官方售價僅僅反映出市場情況，是回顧性指標，而非前瞻性指標。根據路透數據，沙特對亞洲客戶的原油價格折讓幅度為至少2002年以來最大，對美國客戶的原油售價連續第五個月下降。

獨家新聞：消息人士稱瑞士托克不顧伊拉克反對，暗助庫爾德人出口原油

三名消息人士表示，全球最大的大宗商品貿易公司之一--瑞士貿易商托克(Trafigura)，在幫助伊拉克庫爾德地區出口原油中發揮了關鍵作用，而伊拉克政府認為該地區出口原油為非法行為。消息人士稱，最近幾個月托克開始負責部分原油銷售以來，除了一艘不由托克負責的之外，其他30多船原油都找到了買家。據消息人士提供的信息以及公開的船舶跟蹤數據，庫爾德的石油是賣給以色列、克羅地亞以及馬來西亞近海買家的。由於雙方達成一系列船對船轉貨以及臨時倉儲安排，最終目的地往往難以追蹤。此外，據路透見到的官方拘捕令，中國警方已經逮捕托克的一名員工，這是就一筆3,200萬美元汽油貿易詐欺調查的一部分。三名熟知內情的人士表示，現年39歲的Tian Meng是托克北京油品營銷小組員工，他自8月以來就在沒有被起訴的情形下被拘留在滄州。
   
獨家新聞：歐元區財長考慮將希臘救助計劃延期至明年中

一份文件顯示，歐元區財長正考慮將今年年底到期的希臘救助計劃延長六個月，至2015年年中，給該國更多的時間來滿足獲得剩餘貸款的條件。一位歐元區高級官員稱，希臘將不得不要求將救助計劃延期，因取代該計劃的一項信用額度無法按時就位。但一位希臘政府官員稱，該國不會提交延期要求。
   
俄羅斯央行稱，未計劃採取行政手段抑制匯市投機

俄羅斯央行表示，不會採取“行政”控制舉措，來抑制外匯市場的投機行為；稱為了限制投機活動，俄羅斯央行只考慮經濟方面的舉措，沒有採取行政限制措施的計劃。央行補充道，“未考慮實行強制出售外匯收入的做法”，並稱其將與財政部加強合作，監管銀行領域的流動性。
                     
市場摘要:

股市:

美國股市周四小幅收跌，此前歐洲央行總裁德拉吉沒有理會立即採取更多貨幣政策行動的壓力，但稱將在明年初處理這項議題。由於原油價格再次下跌，能源股仍然不穩。微軟漲1.6%至48.84美元，限制三大股指的跌幅；稍早邦諾就收購微軟所持Nook Media股份達成協議，價值1.25億美元。

道瓊工業指數收跌12.52點，或0.07%，至17,900.10點
標準普爾500指數小跌2.41點，或0.12%，至2,071.92點
Nasdaq指數回落5.04點，或0.11%，至4,769.44點

歐洲股市下跌，此前歐洲央行堅持其政策方針，等明年年初再決定是否需要採取進一步舉措提振歐洲經濟，引發了一波獲利了結
泛歐績優股FTSEurofirst 300指數收跌1.4%，報1,380.77點，為七周以來最大單日跌幅。但“恐慌指標”EURO STOXX 50波動率指數跌3.6%，顯示盡管市場走軟，但投資者避險情緒並沒有上升
德國Dax指數下挫1.21%，報9,851.35點
英國富時100指數收低0.55%，報6,679.37點
法國CAC指數下滑1.55%，收報4,323.89點
意大利MIB指數大跌2.77%，報19,424.38點

匯市:

歐元兌美元從逾兩年低點反彈，此前歐洲央行總裁德拉吉對向經濟挹注更多刺激措施所發出的信號，沒有市場原本預期的那麼強勁。另外，由於日本媒體預測顯示，安倍晉三聯合政府料在12月14日大選中贏得眾議院三分之二的多數席位，美元兌日圓升至逾七年高位。紐約尾盤，歐元兌美元升0.5%，報1.2368美元，盤中觸及逾兩年最低的1.2284美元。美元兌日圓觸及七年高位120.25日圓，紐約尾盤報119.82日圓，當日持平
   
債市:

美國公債價格上揚，而歐洲公債價格回落，之前歐洲央行總裁德拉吉稱，明年初之前不會決定是否需要採取進一步行動來提振不斷放緩的區內經濟。長期公債價格漲幅最大。據路透數據，30年期公債價格上揚19/32。公債投資者關注歐洲公債與收益率較高的美國公債間的巨大利差，尤其是長債間的利差，目前10年期美債和德債收益率差收窄。10年期德債收益率報0.773%，不到10年期美國公債收益率2.2623%的三分之一。據路透數據，10年期美國公債較可比德債收益率差為1.49%，周三尾盤為1.54%。
   
歐元區公債收益率(殖利率)從紀錄低點進一步反彈，此前歐洲央行堅持在明年年初才會考慮購買主權債，以幫助激活歐元區經濟。這令一些原本預計總裁德拉吉在會後就發布更多刺激計劃包括量化寬鬆政策的投資人失望。較低評等的歐元區公債收益率領漲，意大利、西班牙和葡萄牙10年期公債收益率均升5個基點，分別報2.04%、1.89%和2.84%。德國10年期公債收益率升3個基點，報0.77%，進一步脫離周一觸及的0.698%紀錄低點。其他最高評等歐元區公債收益率升2個基點。   

油市:

原油期貨收低，在沙特阿拉伯宣布大幅下調對亞洲和美國買家的原油售價，以盡力守住市場份額後，對原油定價的爭論持續。路透調查顯示，明年布蘭特原油期貨均價預估在82.50美元。布蘭特原油期貨回落0.28美元，結算價報每桶69.64美元，盤中交投區間寬幅約2美元。美國原油期貨收低0.57美元，收報每桶66.81美元，稍早跌至66.09美元

金屬市場:

金價縮減跌幅，因歐洲央行總裁德拉吉表示將在明年初重新評估推出更多刺激舉措的可能性後，歐元兌美元反彈，但在明日美國公布關鍵就業數據前仍然承壓
1947 GMT，現貨金報每盎司1,206.87美元，下跌0.2%，脫離稍早觸及的低位1,201.07美元
美國12月期金收跌1.00美元，報每盎司1,207.70美元
現貨銀上揚0.7%，報每盎司16.51美元
現貨鉑金攀升1.3%，報每盎司1,233.20美元
現貨鈀金上漲0.5%，報每盎司797.00美元

倫敦金屬交易所(LME)期銅升至近一周最高，因歐洲央行刺激措施前景不明朗拖累美元下滑，且一銅礦著火。但對中國需求前景的擔憂限制了升幅。交易商表示，蒙古奧尤陶勒蓋銅金礦著火也支撐銅價，目前火勢已經受到控制，但對生產的影響還未立即得知。

三個月期銅收高1.3%，報6,465美元，扭轉兩日跌勢，並觸及11月28日來最高水準
三個月期鎳勁升3.2%，報17,125美元的逾兩個月最高，分析師稱因投資人愈發確定印尼將維持礦石出口禁令三個月期鋁收高1.1%，收報每噸1,994.50美元
期鋅收盤沒有成交，買盤最後報2,237美元，升1%
期鉛收報2,040美元，漲0.6%
期錫小跌0.2%，報20,405美元

<路透轉載>

路邊社2

08：38 美國聯邦儲備理事會(FED)理事布雷納德周四表示，聯儲缺乏金融系統各方面的完整數據，這在其加緊努力確保金融穩定之際構成挑戰。布雷納德指出，蒐集更多數據並深入研究系統和其弱點，將使聯儲能更適當地執行一些金融穩定工具

路邊社2

09：38  日本財務省國際局長淺川雅嗣表示，日圓貶值是貨幣政策的附帶作用，但並非貨幣政策的目標

全球知名債券投資人葛羅斯建議明年減少風險倉位，因全球市場已至低回報點且流動性不斷縮減

路邊社2

09：42 一項調查顯示，31名分析師全部預計，瑞士央行的瑞郎倫敦銀行間拆放款利率(LIBOR)目標區間將維持在0.00-0.25%。預估中值為至少在2016年中之前利率將維持在最低點。分析師預計，瑞士央行將確認今年經濟成長預估在略低於1.5%。超過半數的受訪者認為，瑞士央行料針對瑞郎存款實施負利率。19名分析師中，有八人認為上限在2016年底前廢止，11人預計在2017年結束。2名分析師中，13人認為瑞士央行可能或很有可能像歐洲央行一樣採取負利率。9月調查時，10位分析師認為有可能
   

路邊社2

11：30 美國各州財政局長預期，油價下挫將可增強民眾自由支配的支出能力，從而推動商家營收大幅增長，不過這種樂觀看法被能源生產州可能受挫的擔心所沖淡。根據標準普爾近期的一份報告，華盛頓、佛羅里達、亞利桑那、印第安納以及田納西等州的收入對消費稅的依賴尤其大。田納西州財政局長David Lillard表示雖然油價下跌可以減少州政府的運營成本，但對鑽探投資領域卻十分不利。穆迪10月的一份報告指出，油價大跌對美國一些產油大州不利，特別是阿拉斯加，該州依靠石油稅收入來支應幾乎政府全部運營預算。 另外，猶他州財政局長Richard Ellis表示，雖然油價下跌可能對能源開發稅收入有一定影響，但這在預算中只佔一小部分，或許可以被消費支平^皇長所抵消

路邊社2

15:00 德國10月工業訂單月率 報: +2.5%•預測+0.5%•前值+0.8%(修訂至+1.1%)

路邊社2

15：30 德國央行將2014年德國GDP增長預估下調至1.4%，6月時預估增長1.9%，預計2015和2016年分別增長1.0%和1.6%；6月時預估分別增長2.0%和1.8%
德國央行預計2014年德國HICP通脹率為0.9%，6月時預估為1.1%，預計2015和2016年分別為1.1%和1.8%；6月時預估分別為1.5%和1.9%
德國央行總裁魏德曼表示有理由認為當前經濟的疲軟期是短暫的
德國央行總裁魏德曼:德國經濟的狀況仍然不錯，出口商能夠抓住海外的機會
德國央行認為如果油價持續保持在較低水平，明後兩年經濟增長或每年提高0.1-0.2個百分點

路邊社2

16：04 中國政治局會議：要繼續實施積極財政政策和穩健貨幣政策
中國要主動適應經濟發展新常態，保持經濟運行在合理區間

路邊社2

17：19 歐洲央行(ECB)管理會委員諾沃特尼表示，歐洲，特別是歐元區，是全球經濟中薄弱的地方；油價下跌意味著明年第一季通脹率將進一步下降。

路邊社2

18：00 歐元區第3季度國內生產總值(GDP)季率修訂報 +0.2% • 預測: +0.2%• 前值: +0.2%
歐元區第3季度國內生產總值(GDP)年率修訂報 +0.8% • 預測: +0.8% • 前值: +0.8%