2月9日 早報+摘要

巴菲特

2月9日 早報

2月9日重要經濟數據公佈

07:50 日本 1月銀行放款餘額年率 報: +2.5%• 前值: +2.6%
07:50 日本 12月未經季節調整的經常帳 報: 1,872億盈餘• 預測: 3,580億盈餘• 前值: 4,330億盈餘
08:30 澳洲 1月ANZ報紙招聘廣告 報: -6.7%• 前值: +3.0%
08:30 澳洲 1月ANZ網上招聘廣告 報: +1.5%• 前值: +1.8%
13:00 日本 1月消費者信心指數 • 前值: 38.8
13:00 日本 1月服務業景氣判斷指數 • 前值: 45.2
15:00 德國 12月經季節調整的貿易收支 • 前值: 177億盈餘
15:00 德國 12月經季節調整的進口月率 • 預測: -0.5%• 前值: +1.5%
15:00 德國 12月經季節調整的出口月率 • 預測: +1.0%• 前值: -2.1%
17:30 歐元區 2月Sentix投資者信心指數 • 前值: +0.9
21:15 加拿大 1月房屋開工年率 • 前值: 18.06萬戶
23:00 美國 2月就業趨勢指數 • 前值: 128.4
   
重大經濟事件及官員講話：

-澳洲央行總裁史蒂文斯出席人民幣清算銀行(RMB Clearing Bank)成立儀式(0015GMT)
-20國集團(G20)財長和央行總裁于土耳其伊斯坦布爾舉行會議(至2月10日)
-日本央行審議委員森本宜久發表講話(1530GMT)

要聞與市場摘要

美國就業崗位和時薪雙雙勁揚，美聯儲年中升息再度成為可能

1月美國非農就業崗位增加25.7萬個，增幅連續第11個月超過20萬，為1994年以來最長，11月和12月數據被上修，就業崗位較之前公布的數據累計再增14.7萬個；時薪上漲0.12美元，12月為下降0.05美元，同比增長2.2%，為8月以來最大增幅。數據鞏固了消費者將有足夠的能力，推動經濟度過一段艱難時期的觀點，也使美國聯邦儲備理事會(FED/美聯儲)在年中升息再度成為可能。數據帶動美國公債收益率跳升，美元大漲。
   
希臘總理拒絕延長紓困且擬刪減撙節舉措，勢將與歐盟對立

希臘總理齊普拉斯周日公布計劃，擬解除令希臘“痛苦不堪”的撙節措施，拒絕延長國際救援計劃。這將使他走上與歐洲夥伴對立的道路。齊普拉斯在就任後的首個議會重要演說中，飛快地念出一連串他準備採取的行動，包括恢復養老金分紅、取消一項財產稅、終結大規模裁員、把最低薪資提高至危機前水平等措施。這些舉措將逆轉歐洲及國際貨幣基金組織(IMF)強加給希臘的各項改革。歐盟夥伴雖警告希臘須堅守在接受2,400億歐元紓困時所做出的承諾，但齊普拉斯似乎無動于衷，他表示自己想完全履行治愈撙節“傷口”的競選承諾。他說，希臘將達成預算平衡，但不會再追求不切實際的基本預算盈餘，即扣除償債支出之後預算仍為盈餘。希臘命運將成本周20國集團財經官員會議及歐盟領導人峰會的重要議題。
   
標準普爾周五將希臘長期主權信用評等由“B”調降至“B-”,希臘長期和短期債信評等仍位於負面觀察名單中。穆迪將希臘公債評等Caa1置入調降觀察名單，穆迪警告，希臘與債權人的談判結果有極大不確定性。   
        
中國1月外貿衰退順差創新高，內外俱疲宜用匯率等政策對沖

中國海關周日公布，1月進出口總值同比萎縮10.9%，環比銳減16%。其中出口同比下降3.3%，進口同比減少19.9%，遠遜於路透調查預估的增長6.3%和下降3%，貿易順差達600.3億美元，繼去年11月後再創新高。儘管市場已有所預期，但1月外貿衰退的程度仍令人大跌眼鏡：當月進出口總值同比萎縮10.9%，伴隨進口創下金融危機後的最大降幅，衰退型的貿易順差也創出600億美元的新紀錄，內需和外需雙雙開年不利，預示今年經濟下行壓力更重。隨著美元持續升值和外圍貨幣的競爭性貶值，人民幣的被動升值已對中國出口造成一定壓力，分析人士紛紛支招人民幣兌美元應進一步貶值。對於進口驟降凸顯的內需疲弱問題，則需要通過放鬆貨幣政策來紓緩。
   
本周G20財長和央行總裁會議將著重討論如何刺激全球經濟增長

本周舉行的20國集團(G20)財長和央行總裁會議將面臨如何協調行動刺激全球經濟增長的艱鉅任務，主要經濟體目前經濟增長步伐不一致且貨幣政策出現了分化。G20會議周一和周二在伊斯坦布爾召開，在全球大部分地區成長放緩之際，對美國能否持續引領全球經濟成長將成為會議的重要議題。本次會議召開之際，恰逢希臘問題又為歐洲經濟蒙上了新的陰影，油價低迷打壓通脹和增長前景，美元升值威脅新興經濟體的成長。土耳其副總理Ali Babacan周日在國際金融協會(IIF)的會議上表示，做為此次G20會議的東道國，將致力於應對全球增長低迷的問題，以及給與低收入國家更多的話語權。
        
中國國務院常務會議決定，報請人大授權在土地制度改革試點地區暫時調整相關法規的決定草案

中國國務院周五召開常務會議，決定報請全國人大授權在土地制度改革試點地區暫時調整實施土地管理法、城市房地產管理法有關規定的決定草案。政府網刊登的新聞稿引述會議內容稱，草案提出要在堅守土地公有制性質不改變、耕地紅線不突破、農民利益不受損底線的前提下開展試點，允許符合條件的存量農村集體經營性建設用地使用權出讓、租賃、入股，與國有建設用地使用權同等入市、同權同價。草案還規定，下放宅基地審批權，明確土地徵收要綜合考慮土地用途和區位、經濟發展水平、人均收入等，合理確定補償標準，妥善安排被征地農民住房和社會保障。
   
此外，中國商務部部長高虎城在全國進出口工作會議上表示，今年中國外貿面臨的形勢依然複雜嚴峻，實現外貿平穩增長需要付出艱苦努力。針對今年外貿工作重點，商務部國際貿易談判代表兼副部長鐘山提出了六大任務，首先是要進一步推動穩定外貿增長政策的落實，加大整頓規範進出口環節收費工作力度，提高貿易便利化水平，保持政策的連續與穩定。      
                 
美國亞特蘭大聯儲總裁洛克哈特周五表示，他認為美國經濟繼續成長的強勁力道，足以支持今年晚些時候開始加息，但通脹和薪資增長乏力“令人擔憂”。費城聯邦儲備銀行總裁普洛瑟表示，美聯儲上個月就應該在其貨幣政策聲明中放棄“耐心”的表述，稱對於美聯儲加息時點的關注，應該純粹基於經濟的表現。
   
市場摘要:
  
股市:

美國股市周五收低，因美國就業報告好於預期，支持美國將在今年年中升息的預期，但對希臘債務磋商的憂慮加重，為美股帶來利空基調。
   
道瓊工業指數下跌60.59點，或0.34%，至17,824.29點
標準普爾500指數下滑7.05點，或0.34%，至2,055.47點
Nasdaq指數下跌20.699點，或0.43%，至4,744.398點

本周，道指勁升3.8%，錄得2013年1月以來最大單周漲幅；標普500指數上揚3%，為12月來升幅最大的一周；Nasdaq指數升2.4%。

歐洲股市觸及七年高位，從稍早跌勢中反彈，因美國非農就業報告直指全球最大經濟體美國的潛在力道。
   
泛歐績優股FTSEurofirst 300指數收升0.2%，報1,490.84點，稍早觸及七年高位1,492.66點
英國富時100指數下跌0.18%，收報6,853.44點
法國CAC 40指數下滑0.26%，收報4,691.03點
德國DAX指數微跌0.54%，收報10,846.39點

匯市:

美元兌主要貨幣上揚，因數據顯示，1月美國就業崗位強勁增長，薪資反彈，鞏固了美聯儲將在年中升息的預期。美元指數尾盤上揚1.15%，報94.640。美元兌日圓觸及三周半最高119.230日圓，尾盤上揚1.13%，報118.845日圓。美元兌瑞郎升0.45%，尾盤報0.92540瑞郎。歐元兌美元尾盤跌1.38%，報1.13220美元。不過，本周歐元小漲，連漲第二周，部分受助于市場臆測瑞士央行入市買入歐元。
   
債市:

美國公債收益率跳升，收益率曲線趨平，此前美國公布1月就業增長強勁，帶動了一些對美聯儲提前升息的押注。兩年期公債收益率從0.53%升至0.64%，為1月7日來最高，五年期公債收益率由1.29%升至1.46%，為1月9日來最高。指標10年期公債收益率跳升至1月12日來最高的1.94%， 報告發布前為1.81%。30年期公債收益率由2.41%升至1月22日來最高的2.51%。
   
德債收益率上漲，因1月美國就業崗位強勁增長，時薪急升，增加了美聯儲在年中升息的可能。希臘公債繼續跑輸其他歐元區公債，但希臘資產拋售速度緩和，此前歐洲央行批準希臘央行向該國銀行提供足夠的緊急資金，以避免大量資金流出希臘。10年期德債收益率上漲1個基點，報0.374%，在非農就業報告前，該收益率低見0.337%。10年期希臘公債收益率上漲48個基點，報10.45%，三年期和五年期希臘公債收益率大幅上升74-100個基點，分別報17.96%和14.30%。意大利和西班牙10年期公債收益率各升3個基點，分別報1.58%和1.49%。   

油市:

原油價格續升，指標布蘭特原油期貨創下17年來最大兩周升幅，因美國石油鉆井平台持續減少，且產油國利比亞發生暴力事件，扶助市場從6月開始的大跌中反彈。油價在過去六個交易日急升約20%，但仍較去年年中高位低約一半。布蘭特原油期貨本周升9%，為2011年來最大周度升幅，過去兩周激升19%，為1998年來最大。布蘭特原油期貨周五結算價報每桶57.80美元，上漲1.23美元，或2.2%。美國原油收報每桶51.69美元，上升1.21美元，或2.4%。

金屬市場:

金價下挫逾2%，因美國公布的就業數據強於預期，提升了美聯儲將在年中升息的預期，全球股市和美元上漲。1902 GMT，現貨金下跌2.4%，報每盎司1,234.70美元， 之前下跌至三周低點1,228.25美元。今日跌幅為12月15日來最大，本周迄今重挫3.8%，將是10月31日止當周以來最大周度跌幅。美國4月期金結算價跌2.2%，報每盎司1,234.60美元。

期銅下滑，因在美國公布優於預期的就業數據後美元延續升勢，但油價反彈以及對中國政府政策將提振需求的期望限制了期銅的跌幅。倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅收低1.22%，報每噸5,650美元，本周上揚約3%，為8月來最大周度升幅。今年迄今，期銅下挫近一成。

<路透轉載>

路邊社2

08：39 經過數週的內鬥後，澳洲執政黨自由黨黨內秘密表決結果顯示，黨員以61比39票否決了把總理Tony Abbott拉下黨魁的動議

路邊社2

09：05 交易商周五進一步押注美國聯邦儲備理事會(FED)將在年中前開始加息，此前一份政府報告顯示上月非農就業崗位增幅大於預期，且薪資上漲。據CME FedWatch，與美聯儲主要政策利率關聯的期貨合約走勢顯示，交易員預計美聯儲在2015年9月首次加息的可能性達到62%。7月升息的可能性為47%

路邊社2

09：05 意大利央行總裁維斯科(Ignazio Visco)周六表示，意大利經濟今明兩年增速料超過此前預期，因歐洲央行實施購債計劃。維斯科在一次金融會議上發表講話指出，意大利央行目前預計，今年經濟增速將超過0.5%，明年增速超過1.5%。 國際貨幣基金組織(IMF)官員Carlo Cottarelli在此次會議間隙也表示，歐洲央行的購債計劃意味著，意大利2015年經濟成長還有更樂觀的空間。 與此同時，歐盟執委會本周表示，意大利今明兩年經濟增幅預計將分別為0.6%和1.3%，整個歐元區的增速分別為1.3%和1.9%

路邊社2

09：08 中國海關周日公布，中國1月出口同比下降3.3%，調查中值為+6.3%
中國1月進口同比下降19.9%，調查中值為-3.0%
中國1月貿易差額為順差600.3億美元，調查中值為順差489.0億美元
中國1月出口環比下降12.0%，進口環比下降21.1%
經季節調整後中國1月出口同比下降1.4%，進口同比下降14.5%
經季節調整後中國1月出口環比下降10.5%，進口環比下降15.1%
中國1月貿易順差創紀錄新高
中國1月外貿出口先導指數為38.6，較去年12月下滑1.5

路邊社2

09：43 瑞士央行總裁喬丹表示，央行準備好干預匯市，同時如果有必要拉低瑞郎，已為負值的利率仍有調降空間。喬丹表示，瑞士央行必須毫不透露可能的匯市干預，以確保在需要干預時獲得最大效果。月度外匯儲備及每周活期存款數據顯示，瑞士央行仍積極壓抑瑞郎，瑞士一家報紙指出，央行目前對瑞郎匯率的非正式目標為1.05-1.10。另外，喬丹表示，負利率對於減少瑞郎吸引力產生強烈效果，並暗示央行仍有壓低利率空間。喬丹表示，取消匯率上限會對瑞士經濟有何確切影響，現在仍言之過早，但成長率及通脹率將會低於央行先前預測。 當問及動用資本管制以壓低瑞郎的可能性時，喬丹表示，現在討論這種作法還為時太早，這並不是瑞士央行的優先措施

路邊社2

09：43 日本央行審議委員森本宜久：對於平順推行貨幣寬鬆而言，整頓財政措施至為重要
森本宜久：各市場往往注重於月度消費者物價指數(CPI)數據，但在引導貨幣政策時重要的是觀察整體物價趨勢
森本宜久：必須詳細檢視核心及雙核心CPI、以及其他物價指標
森本宜久：央行在推動81E時必須彈性執行市場操作，與投資人密切溝通
森本宜久：必須對低利率導致金融失衡升高的風險保持警覺
森本宜久：油價下跌有利於全球經濟，但必須留意其對歐洲各經濟體及全球各市場的效應
森本宜久：全球經濟前景包含多重風險，包括美聯儲及歐洲央行的各種行動、烏克蘭及中東地緣政治風險等等
森本宜久：日本出口升溫、工業生產觸底回升
森本宜久：日本消費物價通脹將在2015財年中段達到約2%
森本宜久：消費者物價漲勢將暫時放緩，但隨著產出缺口收窄、油價基期效應消退，物價將會加速上揚
森本宜久：對於消費者信心不振略為感到憂心
森本宜久：長期而言整體通脹預期料將升高

路邊社2

13：00 日本1月消費者信心指數報 39.1• 前值: 38.8

路邊社2

14:00 日本1月服務業景氣判斷指數 報: 45.6•前值45.2

路邊社2

14:15 日本央行審議委員森本宜久：日本CPI可能將加速上升，下一財年下半年將升向2%的目標
森本宜久：多項數據顯示通脹預期升高已成為一種趨勢
森本宜久：誠然原油價格已進一步下跌且短期內將壓低通脹，但物價上升趨勢未變
森本宜久：日圓走疲提振出口業者，但可能將對疲弱的消費者信心產生一些影響
森本宜久：並不認為日債市場流動性已經降至極端水平
森本宜久：認為剔除食品和能源後的核心CPI不會降至負值，因多種商品價格都在上升