2月27日 早報+摘要

巴菲特

2月27日 早報

2月27日重要經濟數據公佈

00:00 美國 2月堪薩斯聯儲綜合指數 報: +1• 前值: +3
00:00 美國 2月堪薩斯聯儲製造業指數 報: +5• 前值: -2
05:45 紐西蘭 1月建築許可 報: -3.8%• 前值: -2.1%
07:30 日本 1月失業率 報: 3.6%• 預測: 3.4%• 前值: 3.4%
07:30 日本 1月求才求職比 報: 1.14• 預測: 1.15• 前值: 1.14 R
07:30 日本 2月東京地區整體消費者物價指數(CPI)年率 報: +2.3%• 前值: +2.3%
07:30 日本 2月東京地區核心消費者物價指數(CPI)年率 報: +2.2%• 預測: +2.2%• 前值: +2.2%
07:30 日本 1月全國整體消費者物價指數(CPI)年率 報: +2.4%• 前值: +2.4%
07:30 日本 1月全國核心消費者物價指數(CPI)年率 報: +2.2%• 預測: +2.3%• 前值: +2.5%
07:30 日本 1月所有家庭支出年率 報: -5.1%• 預測: -4.1%• 前值: -3.4%
07:30 日本 1月所有家庭支出月率 報: -0.3%• 預測: +0.4%• 前值: +0.4%
07:50 日本 1月零售銷售年率 報: -2.0%• 預測: -1.3%• 前值: +0.2%
07:50 日本 1月工業生產兩個月預估值 報: -3.2%• 前值: -1.8%
07:50 日本 1月工業生產一個月預估值 報: +0.%• 前值: +6.3%
07:50 日本 1月工業生產初值 報: +4.0%• 預測: +2.7%• 前值: +0.8%
08:00 紐西蘭 1月國民銀行(NBNZ)商業展望指數 報: 34.4%• 前值: 30.4%
08:00 紐西蘭 1月國民銀行(NBNZ)商業活動指數 報: 40.9%• 前值: 37.3%
08:05 英國 2月GfK消費者信心指數 報: +1• 預測: +2• 前值: +1
08:30 澳洲 1月房屋信貸 報: +0.6%• 前值: +0.6%
08:30 澳洲 1月民間部門信貸 報: +0.5%• 預測: +0.5%• 前值: +0.5%
13:00 日本 1月建築訂單年率 • 前值: +7.5%
13:00 日本 1月房屋開工年率 • 預測: -11.3%• 前值: -14.7%
15:00 德國 1月進口物價年率 • 預測: -4.6%• 前值: -3.7%
15:00 德國 1月進口物價月率 • 預測: -1.0%• 前值: -1.7%
15:00 英國 2月Nationwide房價指數月率 • 前值: +0.3%
15:00 英國 2月Nationwide房價指數年率 • 前值: +6.8%
15:45 法國 1月消費者支出月率 • 預測: +1.5%• 前值: +0.7%
15:45 法國 1月生產者物價指數(PPI)月率 • 前值: -0.9%
16:00 瑞士 2月KOF領先指標 • 預測: 90.0• 前值: 97.0
18:00 意大利 2月消費者物價調和指數(HICP)年率初值 • 預測: -0.3%• 前值: -0.5%
18:00 意大利 2月消費者物價調和指數(HICP)月率初值 • 預測: -0.2%• 前值: -2.5%
18:00 意大利 2月消費者物價指數(CPI)年率初值 • 預測: -0.5%• 前值: -0.6%
18:00 意大利 2月消費者物價指數(CPI)月率初值 • 預測: 0.0%• 前值: -0.4%
21:00 德國 2月消費者物價調和指數(HICP)年率初值 • 預測: -0.4%• 前值: -0.5%
21:00 德國 2月消費者物價調和指數(HICP)月率初值 • 預測: +0.7%• 前值: -1.3%
21:00 德國 2月消費者物價指數(CPI)年率初值 • 預測: -0.2%• 前值: -0.4%
21:00 德國 2月消費者物價指數(CPI)月率初值 • 預測: +0.7%• 前值: -1.1%
21:30 美國 第4季度個人消費支出(PCE)物價指數修訂 • 預測: -0.5%• 前值: -0.5%
21:30 美國 第4季度核心個人消費支出(PCE)物價指數修訂 • 預測: +1.1%• 前值: +1.1%
21:30 美國 第4季度實質國內生產總值(GDP)隱性平減指數修訂 • 預測: 0.0%• 前值: -0.1%
21:30 美國 第4季度實質國內生產總值(GDP)消費支出修訂 • 前值: +4.3%
21:30 美國 第4季度實質國內生產總值(GDP)最終銷售修訂 • 預測: +1.6%• 前值: +1.8%
21:30 美國 第4季度實質國內生產總值(GDP)環比年率修訂 • 預測: +2.1%• 前值: +2.6%
22:45 美國 2月芝加哥採購經理人指數(PMI) • 預測: 58.0• 前值: 59.4
23:00 美國 2月路透/密西根大學消費者信心指數終值 • 預測: 94.0• 前值: 93.6
23:00 美國 2月路透/密西根大學消費者現況指數終值 • 預測: 103.0• 前值: 103.1
23:00 美國 2月路透/密西根大學消費者預期指數終值 • 預測: 87.8• 前值: 87.5
23:00 美國 1月成屋待完成銷售指數 • 前值: 100.7
23:00 美國 1月成屋待完成銷售指數變動月率 • 預測: +2.0%• 前值: -3.7%

重大經濟事件及官員講話：

-日本央行總裁黑田東彥在日本記者俱樂部發表演說(0330GMT)。
-克利夫蘭聯邦儲備銀行總裁梅斯特、紐約聯邦聯儲銀行總裁杜德利與美聯儲副主席費舍爾、前美聯儲主席貝南克、日本央行副總裁中曾宏參加由芝加哥大學布斯商學院的全球市場倡議所贊助的美國貨幣政策論壇2015年度大會。
-歐洲央行副總裁岡斯坦西歐參加一場名為“龐大資產負債表下的中央銀行”的討論會(1830GMT)。

要聞與市場摘要

油價重挫拖累美國1月消費者通脹逾四年來首次下滑，聯儲或暫緩升息

1月美國消費者物價指數同比下降，為2009年10月以來首次，因汽油價格繼續走低，這可能使謹慎的美國聯邦儲備理事會(FED/美聯儲)有更多的餘地暫緩升息。周四公布的其他數據顯示，企業投資支出計劃反彈，就業市場穩步改善，這暗示消費者物價下滑至通縮區域只是暫時現象。另外，汽油價格近幾周上漲。美國勞工部稱，1月消費者物價指數(CPI)同比下降0.1%，為2009年10月以來首次，且遠低於12月的增長0.8%。CPI較上月回落0.7%，為2008年12月以來最大單月降幅。數據公布後，美國股市小幅走低，30年期公債價格上揚。美元指數走強。

-美國1月耐久財訂單較前月增長2.8%,市場預估為增長1.7%
-美國一周初請失業金人數為31.3萬人，高於預估的29.0萬人
-美國12月房價較前月上升0.8%，同比上升5.4%--FHFA
   
舊金山聯儲總裁：如果數據符合預期，可能在今夏或今秋就開始升息

舊金山聯邦儲備銀行總裁威廉姆斯對FOX BUSINESS NETWORK表示，預計美國今年能達到全面就業。就業市場增強將帶動薪資增長，預計通脹在明年年底將升至2%。他認為需要在達到全面就業和2%通脹前就開始撤走一些寬鬆政策；如果數據符合預期，可能在今夏或今秋就開始升息。

另外，聖路易斯聯邦儲備銀行總裁布拉德在路透專訪中表示，低收益債券市場可能突然“驚醒”，為美國收緊貨幣政策做出調整，這會給臨近升息的美聯儲帶來問題。他稱推遲加息可能帶來資產泡沫，暗示葉倫準備今年收緊政策。

而即將卸任的達拉斯聯儲總裁費希爾表示，美聯儲會議並未花費太多時間討論美元強勢問題，並稱美聯儲應開始升息，即使步伐緩慢。費希爾將於下月離職，不會參加下次的利率決策會議。
   
中國近期擬對QFII和RQFII稅收進行專項清理並追征稅款--消息

兩位消息人士透露，中國有關部門近日擬針對QFII（合格境外機構投資者）和RQFII（人民幣合格境外機構投資者）稅收採取專項清理活動，追征稅款的時間範圍為2009年11月17日至2014年11月16日。轉讓純債型投資資產的，不在本次清理範圍內。
   
人民幣成為第二大常用跟單信用證交易貨幣--SWIFT

環球同業銀行金融電訊協會(SWIFT)最新公布，人民幣在跟單信用證交易價值的份額從2013年1月的7.32%增至2015年1月的9.43%，這加強了人民幣在這一領域的第二大的地位，而跟單信用證的主要貨幣美元占近80%。
   
1月香港凈流入中國內地黃金量按月回升6.6%

香港政府統計處周四發布的數據顯示，1月份由香港凈流入中國內地的黃金量按月增6.6%，在去年12月錄得下跌後再度回升；因金價反彈及春節前需求增加所致。
   
歐元區2月經濟景氣指數升至102.1，1月修正為101.4

歐盟執委會公布，歐元區2月經濟景氣指數升至102.1，1月修正為101.4。此前路透調查的預估為101.9。2月工業景氣指數為負4.7，預估為負4.5。企業景氣指數為0.07。消費者信心指數為負6.7，預估為負6.7。消費者通脹預期指數為負2.3。

-歐元區1月M3貨供額年率為增長4.1%--歐洲央行
-英國第四季GDP確認為較前季上升0.5%，較上年同期增長2.7%
-德國2月經季節調整的失業人口減少2萬人至281.2萬
   
市場摘要:

股市:

美國股市Nasdaq指數周四恢復近期升勢，受科技產業購併消息帶動，而標普500指數和道瓊工業指數收低，因能源股跟隨油價下挫。

道瓊工業指數收低10.15點，或0.06%，至18,214.42點
標準普爾500指數下跌3.12點，或0.15%，至2,110.74點
Nasdaq指數上漲20.75點，或0.42%，至4,987.89點

主要歐洲股指升至數年新高，全球最大的啤酒商百威英博(Anheuser-Busch InBev)公布大幅上調股息和股票回購計劃後股價上揚，領升食品飲料板塊。

泛歐績優股FTSEurofirst 300指數收漲1%，報1,557.54點，此為逾七年高位
德國DAX指數收漲1.04%，報11,327.19點，此前創紀錄新高
STOXX 600指數上揚1.02%，此前觸及2007年來最高水平
英國富時100指數收高0.21%，報6,949.73點
法國CAC 40指數收升0.58%，報4,910.62點

匯市:

美元指數升至一個月高位，因美國通脹和企業訂單數據重振對全球第一大經濟體的信心，且支持了美聯儲將在年中升息的預期。舊金山聯儲總裁威廉姆斯和聖路易斯聯儲總裁布拉德的講話也支持美元。他們兩位的講話均暗示，美聯儲可能較部分交易商預期更早地結束近零利率政策。美元指數盤中升至一個月高位，尾盤上揚1.1%，報95.269。美元兌日圓尾盤上揚近0.4%，報119.385日圓。歐元兌美元盤中重挫1.4%，在EBS交易平台上觸及一個月低位1.1184美元，這距離1月底觸及的11年低位不到1美分。歐元兌日圓盤中跌至三周低位，尾盤下跌0.9%，報133.715日圓。
   
債市:

美國公債價格下滑，此前美國公布的1月核心CPI上漲，且七年期公債標售需求疲弱。30年期美債收益率錄得逾一周最大單日升幅。交易商表示，核心CPI數據令對美聯儲貨幣政策立場可能更為溫和的預期略有降溫。紐約尾盤，美國30年期公債價格跌1-10/32，收益率報2.63%，周三尾盤為2.57%。10年期公債價格跌20/32，收益率報2.04%，周三尾盤為1.97%。美國三年期公債價格跌5/32，收益率報1.03%，周三尾盤報0.97%。
   
意大利以紀錄低位的收益率發售公債，且歐元區公債收益率全面觸及新低，因投資者在歐洲央行實施購債計劃前囤積歐元區公債。德國、愛爾蘭、葡萄牙、意大利、法國、奧地利、芬蘭和荷蘭的10年期公債收益率全部跌至新低。七年期德債收益率首次跌破零。在公債標售後，意大利公債收益率進一步下滑，10年期公債收益率跌大約13個基點，報1.33%。七年期德債收益率下滑約3個基點，至負0.01%的新低。10年期德債收益率跌2個基點，報0.30%，稍早觸及0.285%低位。   

油市:

原油期貨大跌，因美國原油庫存增加向布蘭特和美國原油合約施壓，且蓋過預期需求反彈的提振。布蘭特原油跌幅受限，因預期全球需求不斷改善以及憂慮利比亞和俄羅斯地緣政治問題將影響供應，但美國原油周四跌幅超過周三錄得的升幅。4月布蘭特原油下挫1.58美元或2.56%，收報每桶60.05美元，日高在62.63美元。4月美國原油下挫2.82美元或5.35%，收報每桶48.17美元。

金屬市場:

金價縮減漲幅，此前美國公布的經濟數據強於預期提振美元，且來自中國的買盤減弱。但金價仍收高，因此前美聯儲官員本周的講話暗示不急於升息。1956GMT，現貨金升0.3%，報1,208美元，盤中升穿100日移動均線切入位而觸及1,220美元日高，之後因美元上漲而回落。美國4月期金收高0.7%，報每盎司1,210.10美元。

期銅跳升至六周高位，因在春節假期後中國恢復交易，看空的投資人匆忙回補空頭。分析師表示，拜中國實貨買盤恢復、油價上漲以及近期經濟數據不錯所賜，LME其他金屬期貨也多數走強。倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅一度高見每噸5,944美元，為1月13日來最高，之後縮減升幅，收盤沒有成交，買盤最後大漲2.2%，報5,888美元。

<路透轉載>

路邊社2

07：12 美國聖路易斯聯邦儲備銀行總裁布拉德周四表示，低收益債券市場可能突然驚醒，為美國收緊貨幣政策做出調整，這會給臨近升息的美國聯邦儲備理事會(FED)帶來問題。布拉德在接受專訪時表示，面對市場榮景，美聯儲維持近零利率的時間越長，未來幾年造成破壞性資產價格泡沫的風險就越高。布拉德表示，資產價格可能對決策過程產生更大影響，因為它將構成更大的風險。布拉德在很長時期以來一直呼籲美聯儲盡早升息。 他指出，雖然利率至少在未來幾年內將低於正常水平，美聯儲還是需要將利率調整到合理水準，以期防止經濟中出現過大泡沫。布拉德指出，葉倫的預期與美聯儲官員的預估中值相差不多。他說，基本上就好像市場才是美聯儲裡面立場最溫和的那個人

即將卸任的美國達拉斯聯邦儲備銀行總裁費希爾周四表示，FED會議並未花費太多時間討論美元強勢問題，並稱美聯儲應開始升息，即使步伐緩慢。
費希爾稱市場反應過度，將在某個時間進行修正
費希爾稱貨幣政策正常化將進行數年的時間
費希爾：相對於晚開始但快速升息的做法，我傾向於盡早開始但較緩慢升息，我們不能猛踩剎車   

   

路邊社2

09：04 希臘央行總裁史托納拉斯表示，如果政府不能履行與債權人達成的協議、公共財政惡化且改革停滯，則希臘脆弱的經濟復甦今年將面臨風險。史托納拉斯表示，該協議讓希臘經濟避免了嚴重後果。他敦促政府實施結構性改革，並迅速與債權人達成最後協議。史托納拉斯補充說，希臘政府首先要和債權人完成債務磋商，且採取一套主要落實結構性改革的全國經濟增長政策。 史托納拉斯也籲請希臘政府檢討稅務豁免和稅務優惠待遇，並完成重大私有化計劃，以提振投資；他稱稅務檢討可望降低整體的稅率。 史托納拉斯表示，希臘銀行業資本充足，但面臨壞賬高企和過去幾個月流動性非常緊張但仍不能從貨幣市場融資的雙重挑戰。他敦促希臘政府履行和歐元區達成的債務協議，令歐央行撤回在本月稍早取消向希臘銀行業提供援助資金的決定

路邊社2

09：09 英國央行副總裁夏菲克(Minouche Shafik)表示，該行下一步貨幣政策行動可能是升息，因為大幅推低通脹率的各項因素基本上都是暫時性的。夏菲克的講話主要集中於英國央行與金融市場的關係。她在講話中表示，如果經濟中的閒置產能縮減速度超過預期，央行可能較預期更快升息；而如果低通脹狀況出現自我強化的苗頭，央行也可能降息。 她還說，英國央行將來需要賣出它在金融危機之後買進的公債

路邊社2

09：17 1月份由香港凈流入中國內地的黃金量按月增6.6%，在去年12月錄得下跌後再度回升；因金價反彈及春節前需求增加所致

路邊社2

11：30 日本央行總裁黑田東彥：日本經濟復甦趨勢溫和，物價正在上漲
黑田東彥：油價下跌與政府刺激舉措將幫助維持日本經濟的溫和復甦趨勢
黑田東彥：央行不會對油價本身作出回應，但將關注油價對通脹預期的影響
黑田東彥：如果油價溫和上漲，2%的通脹目標可望在2015財年左右實現
黑田東彥：考慮到日本所處的獨特形勢，很有必要為實現央行通脹目標設定時間框架
黑田東彥：為實現2%的通脹目標，我們需要積極推動人們通脹預期的改變
黑田東彥：沒有哪個單項指標能恰當反映物價趨勢

路邊社2

11：46 調查顯示，分析師對英國央行最終將利率自紀錄低位上調時間的預期，在短暫相對一致後再度呈現分歧。調查看來暗示升息之日將進一步往後推遲了。本周受訪的61位分析師中有33位預期英國央行今年第四季前將升息，但如今有28位預測至少要等到2016年初。 分析師對英國央行薪資通脹預估的看法存在分歧。47位回覆額外問題的分析師中，沒有一人預期英國央行下次舉措將是降息，少數人表示這只有很小的可能

路邊社2

11：46 香港政府統計處發布的數據顯示，1月由香港對中國內地的黃金總出口(本地出口及轉口)82,525公斤，按月跌36%；減去自中國進口的黃金量，月內由香港凈流入中國的黃金總量，自12月的71,381公斤升至1月的76,118公斤

路邊社2

11：48 調查顯示，預計瑞士央行至少到2016年都將維持指標利率為負數，而且可能調降今年經濟成長預估。30位對3月19日會議給出預估的分析師中，有28位表示，瑞士央行將維持指標利率目標區間在當前的負1.25%至負0.25%。 27家銀行中有四家預計瑞士央行今年某個時候將調降利率目標。一家預計，到年底時目標利率區間將上升。其他大多數人都預計瑞士央行將維持當前水準直至2016年6月末。對現金儲蓄利率的預期也差不多。只有五家銀行認為今年還會降息一次。大多受訪者都認為，就算步入2016年，儲蓄利率和指標利率也都將維持不變。調查問及瑞士央行是否會在接下來的三個月實行量化寬鬆，回答此一附加問題的16位分析師中只有兩位認為瑞士央行可能這麼做。 在被問及瑞士央行在臨時會議上再次放寬政策的機率時，預估區間介於0-70%，預估中值則為20%。在被問及瑞郎兌歐元是否已然觸頂時，回答此一問題的分析師人數雖只有七位，但他們一致認為，瑞郎兌歐元可能進一步上揚，且可能觸及平價水準。11位受訪分析師中有七位稱，瑞士央行或將該國今年經濟成長的預估從此前的約2%調降至0.5%

路邊社2

12：53 日本央行黑田東彥：沒有發現日本資產市場過熱的跡象
日本央行行長黑田東彥：一直在關注日本資產市場是否過熱
黑田東彥：沒有看到央行的購債操作阻礙市場機能
黑田東彥：需密切關注油價下跌給通脹預期造成何種影響
黑田東彥：若有必要提早實現通脹目標，將毫不猶豫採取措施
黑田東彥：去年10月份的寬鬆措施打消了有關央行通脹目標誠意的懷疑
黑田東彥：快速、有力地扭轉通縮思維模式，是當前寬鬆措施的核心
黑田東彥：實現2%的通脹率需要速度和動能
黑田東彥：扭轉通縮思維模式對於央行寬鬆措施的成功意義關鍵