6月16日 早報+摘要

巴菲特

6月16日 早報

6月16日重要經濟數據公佈

02:00 美國 聯儲公布聯邦基金利率 報: 0.25%-0.5%• 預測: 0.25%-0.5%• 前值: 0.25%-0.5%
04:00 美國 4月整體凈資本流動(美元) 報: 凈流入804億• 前值: 凈流出981億 R
04:00 美國 4月外國購買美國公債(美元) 報: 凈買出746億• 前值: 凈買入236億
06:30 紐西蘭 5月製造業採購經理人指數(PMI) • 前值: 56.5
06:45 紐西蘭 第1季度國內生產總值(GDP)年率 報: +2.8%• 預測: +2.6%• 前值: +2.3%
06:45 紐西蘭 第1季度國內生產總值(GDP)季率 報: +0.7%• 預測: +0.5%• 前值: +0.9%
07:50 日本 前週投資海外債券(日圓) • 前值: 買超8,939億
07:50 日本 前週外資投資日本股票(日圓) 報: 賣超128.3億• 前值: 賣超978.0億
09:30 澳洲 5月失業率 報: 5.7%• 預測: 5.7%• 前值: 5.7%
09:30 澳洲 5月就業參與率 報: 64.8%• 預測: 64.9%• 前值: 64.8%
09:30 澳洲 5月全職就業人數 報: 0.0• 前值: 減少0.93萬人
09:30 澳洲 5月就業人數 報: 增加1.79萬人• 預測: 增加1.50萬人• 前值: 增加1.08萬人
09:30 澳洲 5月新車銷售 報: -1.1%• 前值: +2.8% R
15:30 瑞士 第2季度三個月LIBOR利率目標區間 • 預測: 負1.25%• 前值: 負0.25%
16:30 英國 5月零售銷售月率 • 預測: +0.2%• 前值: +1.3%
16:30 英國 5月零售銷售年率 • 預測: +3.9%• 前值: +4.3%
16:30 英國 5月扣除能源的零售銷售月率 • 預測: +0.3%• 前值: +1.5%
16:30 英國 5月扣除能源的零售銷售年率 • 預測: +3.8%• 前值: +4.2%
17:00 歐元區 5月扣除食品和能源HICP年率終值 • 預測: +0.8%• 前值: +0.7%
17:00 歐元區 5月扣除食品和能源HICP月率終值 • 預測: +0.2%• 前值: 0.0%
17:00 歐元區 5月消費者物價調和指數(HICP)年率終值 • 預測: -0.1%• 前值: -0.1%
17:00 歐元區 5月消費者物價調和指數(HICP)月率終值 • 預測: +0.3%• 前值: 0.0%
19:00 英國 6月央行利率決定 • 預測: 0.50%• 前值: 0.50%
19:00 英國 6月量化寬鬆規模(英鎊) • 前值: 3,750億
19:00 英國 6月貨幣政策委員會(MPC)投票結果(升息-不變-降息) • 預測: 0-9-0• 前值: 0-9-0
20:30 美國 5月未經季節調整的核心消費者物價指數(CPI)年率 • 預測: +2.2%• 前值: +2.1%
20:30 美國 5月每週平均實質所得月率 • 前值: +0.2%
20:30 美國 第1季度流動帳平衡(美元) • 預測: 1,250億赤字• 前值: 1,253億赤字
20:30 美國 6月費城聯邦儲備銀行製造業指數 • 預測: 0.0• 前值: 負1.8
20:30 美國 5月季節調整的核心消費者物價指數(CPI)月率 • 預測: +0.2%• 前值: +0.2%
20:30 美國 5月未經季節調整的消費者物價指數(CPI)年率 • 預測: +1.1%• 前值: +1.1%
20:30 美國 5月經季節調整的消費者物價指數(CPI)月率 • 預測: +0.3%• 前值: +0.4%
20:30 美國 續請失業金人數(6月4日當週) • 預測: 212.0萬人• 前值: 209.5萬人
20:30 美國 四週均值(6月11日當週) • 前值: 26.950萬人
20:30 美國 一週初請失業金人數(6月11日當週) • 預測: 27.0萬人• 前值: 26.4萬人
22:00 美國 6月住宅建築商協會(NAHB)房屋市場指數 • 預測: 59• 前值: 58
23:30 美國 5月克利夫蘭聯邦儲備銀行CPI • 前值: +0.3%

重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：
-日本央行利率決定
-瑞士聯邦經濟總局公布經濟預測(0545)
-瑞士央行公布政策評估(0630)
-英國央行宣布利率決議(1100)
-歐洲央行公布經濟公告(0800)
-經濟合作暨發展組織(OECD)發表美國經濟調查報告
-歐洲央行(ECB)管理委員會委員暨奧地利央行總裁諾沃特尼就貨幣聯盟發表演說(0915)
-法國央行就銀行業監管舉行會議
-歐洲央行(ECB)執委會成員莫爾許就非傳統貨幣政策發表演說(1515)
-歐元集團會議

要聞與市場摘要
           
美聯儲維持利率不變，暗示未來升息次數減少

美國聯邦儲備理事會(FED/美聯儲)周三保持指標利率不變，並暗示仍計劃在年內升息兩次。但表示經濟增長放緩將抑制未來幾年收緊貨幣政策的步伐。不過，就連今年的利率預期也不如之前篤定。在17位理事和地區聯儲總裁中，有六位預計今年僅升息一次，3月發布上次經濟預估時，僅有一位聯儲官員做出這樣的預期。美聯儲政策聲明發布後，金融市場基本排除了今年升息的可能性，美國短期利率期貨上揚。美股收低。
   
在聯儲利率決議公布後進行的路透調查顯示，略超半數的華爾街大銀行認為美聯儲今年升息不會超過一次。在此次調查之前，美聯儲維持利率不變，並調降經濟增長預估。路透對16名初級交易商的調查顯示，八人認為美聯儲或將在2016年剩餘時間內升息一次，一人稱聯儲不會有所行動。餘下七人則預計升息兩次。
   
耶倫承認美聯儲想擺脫全球低利率困局有難度

美國中性利率仍停留在近零水準的證據，促使美聯儲在周三放緩預期的升息步伐，決策者暗示他們的操作空間或會受到限制，直到全球需求反彈或是有其他因素推高中性利率這一美國經濟潛在力道的關鍵衡量指標。耶倫在美聯儲會後的記者會上說，聯儲仍要應對中性利率停留在歷史低位，從而限制央行操作空間的可能性。中性利率代表的是貨幣政策不會刺激也不會抑制經濟增長的水準。決策官員在最新經濟預估中直接承認了這個問題；在本次預估中，長期聯邦基金利率預估中值降至3%，遠低於1990年代水平。
   
美國5月製造業產出受汽車業拖累下滑，通脹表現溫吞

美國5月製造業產出意外下滑，因汽車及零件產出創下將近兩年半最大降幅，意味著雖然整體經濟動能增強，但該行業仍難以擺脫疲軟。周三公布的其他數據顯示上個月基本生產者物價低迷，因保健服務成本疲弱，暗示通脹可能仍將維持溫和一段時間。
   
-美國5月工業生產較前月下跌0.4%，製造業產出較前月下降0.4%
-美國5月最終需求PPI較前月上升0.4%，較上年同期下降0.1%
-紐約聯儲6月製造業指數為正6.01，預估為負4.00

日本央行制定英國退歐應急方案，重點防範美元短缺和日圓上漲

日本政策制定者與歐洲同僚在進行著頻繁的溝通，討論英國若決定脫離歐盟將如何安撫市場的問題，而第一道防線旨在防止美元流動性短缺。一些知情的日本官員表示，如果英國退歐嚇得投資者紛紛囤積美元，日本央行則準備通過標售的方式提供美元資金。在如何防止英國退歐引發日圓所不樂見的上漲，東京方面沒有明確的計劃。
   
歐央行副總裁稱負利率的使用有限度，預計2018年通脹或意外偏上檔

歐洲央行副總裁岡斯坦西歐稱，歐洲央行在負利率的使用上明顯面臨限制，但其最關切的通脹在多年達不到預期後，有可能會意外偏上檔。該央行預計歐元區2018年通脹率將升至1.6%，岡斯坦西歐認為這一預期可能過於悲觀，因為一些舉措尚未實施。
   
他表示，全面落實去年3月採取的一系列政策舉措仍會在未來數月產生效果。他稱將在年底前解決是否延長量化寬鬆(QE)的問題。他還表示平均來看，對於銀行獲利能力而言，到2017年歐洲央行政策的累積效應仍將總體為正面。他還表示，若有需要準備協同各國相關機構利用監管工具進行干預

市場摘要:

股市:  

美國股市連續第五日下跌，此前美聯儲維持利率不變，投資者仍對即將進行的英國脫歐公投感到緊張

道瓊工業指數收跌34.65點，或0.20%，至17,640.17點
標準普爾500指數微跌3.82點，或0.18%，至2,071.50點
納斯達克指數回落8.620點，或0.18%，至4,834.931點
   
歐洲股市上漲，結束之前五日因擔心下周英國退歐公投而下跌的頽勢，Zodiac Aerospace股價飆升，此前公布營收上升

泛歐績優股FTSEurofirst 300指數收漲0.9%
英國富時100指數上漲0.73%，收報5,966.80點
法股CAC 40指數上升1%，收報4,171.58點
德國DAX指數攀升0.92%，收報9,606.71點

匯市:  

美元下跌，此前美聯儲一如預期維持利率不變。美聯儲還下調了對今年和明年的經濟增長預估，暗示2016年後將放緩收緊貨幣政策的步伐。紐約尾盤，美元兌日圓跌至105.50日圓，為2014年10月中以來最低，後反彈至10 5.97日圓，全日下跌0.1%。歐元兌美元也上漲，升0.5%，至1.1265美元；歐元兌日圓升0.4%，至119.39日圓。美元指數下跌0.3%，至94.606。

債市:  

美國公債收益率下跌，此前美國聯邦維持利率不變並下調經濟增長預估，促使投資者降低了對今年升息的預期。指標10年期公債價格上漲6/32，收益率報1.590%。

愛爾蘭公債較德國公債利差擴大至近一年最闊水準，因投資者擔心，英國可能的退歐料對愛爾蘭經濟造成衝擊。Tradeweb數據顯示，在早盤交易中，10年期愛爾蘭公債和可比德債收益率之差擴大至88個基點，為2015年7月以來最高水準。
      
油市:  

油價連跌第五日，為2月來最長跌勢，因擔心英國可能退出歐盟，且美聯儲仍暗示今年加息兩次，儘管下調了成長預估。近月布蘭特原油期貨收低0.86美元，或1.7%，報每桶48.97美元。近月美國原油期貨收跌0.48美元，或1%，報每桶48.01美元。  
   
金屬市場:  

黃金觸及六周高位，連續第六日攀升，此前美聯儲下調今明兩年經濟成長預估，暗示放慢明年收緊貨幣政策的速度。現貨金收報1,291.11。在美聯儲公布政策聲明前，美國8月期金收漲0.20美元，報1,288.30美元。
   
期鋁觸及近六周最高，期銅也跳漲，因在美聯儲會議前美元下挫，投資者買入風險較大資產。倫敦金屬交易所(LME)所有金屬均走高，三個月期鋁收漲1%，報每噸1,626美元，為5月5日以來最高價位。期銅上漲2.5%，收於4,635美元，為6月7日以來最高。     


<路透轉載>

路邊社2

07 : 26 調查結果顯示，16家美國受訪一級交易商中有九家認為美聯儲在2016年升息不會超過一次，6月3日調查時為15家中有九家認為如此
美國一級交易商認為美聯儲7月升息機率的預估中值為20%(13家回覆)，6月3日調查時為34%(15家回覆)
美國一級交易商預期美國未來12個月衰退機率的預估中值為20%(12家回覆)

路邊社2

08 : 39 加拿大央行總裁波洛茲：由於經濟成長較低，利率在很長一段時間將比我們之前預期的來得低
波洛茲：在實質經濟方面，企業沒有承擔足夠的風險來讓經濟成長
波洛茲：我們準備好因應英國公投後可能的市場震盪

路邊社2

08 : 41 民調顯示，英國農民中有38%傾向續留歐盟、34%贊成退歐、28%尚未決定

路邊社2

09 : 27 金價周四盤初觸及六周高點，因美聯儲發出明年可能不會那麼大力度收緊貨幣政策的信號。現貨金盤中曾觸及高位1,297.70美元，為5月3日以來最高水平。美聯儲周三保持指標利率不變，並暗示仍計劃在年內升息兩次，但表示經濟增長放緩將抑制未來幾年收緊貨幣政策的步伐。另外，日圓再度上漲將令日本央行制定政策的官員在本周進行利率評估時更加頭疼，不過儘管通脹呈現疲軟跡象，他們之中不少人看來依然傾向於暫時不擴大刺激措施
        
黃金上市交易基金SPDR Gold Trust 周三持倉增加0.23%至900.75噸，為2013年10月以來最高

路邊社2

10 : 01 美國財政部周三發布的數據顯示，外資4月拋售的美國中長期公債規模創下歷史高位，因投資者預期的美聯儲今年升息次數增加。外資4月拋售746億美元的美國公債，為美國財政部於1978年1月開始記錄公債交易以來最高；3月為買入236億美元。民間海外投資者賣出591億美元美國公債；包括央行在內的外國官方機構賣出123億美元

路邊社2

10 : 49 日本央行維持貨幣政策不變
日本央行繼續以每年80萬億日圓的速度擴大基礎貨幣並維持0.1%的負利率不變
日本央行以8比1票決定維持基礎貨幣目標不變
日本央行審議委員木內登英反對負利率決定
日本央行以7-2的投票結果通過實施負利率

日本央行調降對消費者物價指數(CPI)的看法，並調升對公共建設投資及房屋投資的看法
日本央行：日本經濟延續溫和復甦趨勢，維持4月評估不變
日本央行稱，CPI可能暫時呈現負值或持平水準上下
日本央行：公共建設投資下滑步調放緩
日本央行：房屋投資已經恢復升勢

路邊社2

11 : 14 澳洲央行助理總裁肯特：我們的主要預估是中國未來幾年將進一步逐漸溫和成長
肯特：迄今中國政策傾向更為寬鬆的政策制定，可能引發未來有破壞性調整的風險
肯特：我們應該警戒可能導致中國經濟大幅放緩的不利發展風險
肯特：中國當局注意到這些風險，必要時有做出回應的空間
肯特：對澳洲來說，中國前景不確定性所構成的主要風險是針對大宗商品和出口方面
肯特：中國經濟長期有很多進一步發展的空間，這將給澳洲帶來許多機會

路邊社2

12 : 24 蘇格蘭首長Sturgeon表示，英國脫歐公投令人憂慮，如果英格蘭支持脫離歐盟，並導致蘇格蘭在不情願狀態下被脫歐，那麼蘇格蘭可能會再次舉行獨立公投

路邊社2

13 : 52 瑞士政府表示6月23日英國公投結果也對瑞士經濟構成風險

瑞士政府預計2016年經濟增長率為1.4%(3月預估為1.4%)
瑞士政府預計2016年通脹率為負0.4%(3月預估為負0.6%)
瑞士政府預計2017年增長率為1.8%(上次預估為1.8%)
瑞士政府預計2017年通脹率為0.3%(上次預估為0.2%)
瑞士政府稱未來數月失業將再次小幅升高，到年底前就業料小增