7月20日 早報+摘要

巴菲特

7月20日 早報

7月20日重要經濟數據公佈

14:00 德國 6月生產者物價指數(PPI)月率 • 預測: +0.2%• 前值: +0.4%
14:00 德國 6月生產者物價指數(PPI)年率 • 預測: -2.4%• 前值: -2.7%
16:00 歐元區 5月未經季節調整流動帳(歐元) • 前值: 340億盈餘
16:00 歐元區 5月經季節調整流動帳(歐元) • 前值: 362億盈餘
16:00 歐元區 5月直接投資/證券投資凈流入(歐元) • 前值: 1,288億
16:30 英國 平均每週薪資所得(不包括獎金)年率 • 預測: +2.3%• 前值: +2.3%
16:30 英國 平均每週薪資所得(包括獎金)年率 • 預測: +2.3%• 前值: +2.0%
16:30 英國 截至5月的三個月按ILO標準計算的失業率 • 預測: 5.0%• 前值: 5.0%
16:30 英國 6月請領失業金人數 • 預測: 增加3.5千人• 前值: 減少0.4千人
17:00 瑞士 7月ZEW投資者信心指數 • 前值: 19.4
19:00 美國 前週MBA抵押貸款市場指數 • 前值: 622.4
19:00 美國 前週MBA購房貸款申請指數 • 前值: 234.7
19:00 美國 前週MBA抵押貸款再融資指數 • 前值: 2,869.8
19:00 美國 前週MBA30年期抵押貸款利率 • 前值: 3.60%
22:00 歐元區 7月消費者信心指數初值 • 預測: 負8.0• 前值: 負7.3

重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：
-新西蘭央行更新經濟評估(2100)
-巴西央行公布利率決定(2200)

要聞與市場摘要
   
英國退歐帶來不確定性，IMF再次下調全球經濟增長預估

國際貨幣基金組織(IMF)周二下調了未來兩年的全球經濟增長預估，稱英國即將退出歐盟帶來不確定性。IMF在15個月中第五次下調對全球經濟前景的預估，目前預計2016和2017年全球國內生產總值(GDP)分別增長3.1%和3.4%，較4月公布的預估值低0.1個百分點。
   
IMF將英國2016年增長預估下調至1.7%，較4月份的預估低了0.2個百分點，並將英國2017年增長預估大幅下調0.9個百分點，至1.3%。IMF小幅上調了對2016年歐元區的經濟預期，但將2017年預期下調0.2個百分點至1.4%。該機構上周稱，英國公投退歐對美國影響“微乎其微”。受IMF下調英國今明兩年成長預估影響，英鎊兌美元下跌逾1%。
   
歐盟就中國限制原材料出口在WTO發起法律行動

歐盟就中國限制原材料出口在世界貿易組織(WTO)發起法律行動，美國亦擴大了類似行動。歐盟對於中國限制石墨、鈷、銅、鉛、鉻、氧化鎂、滑石、鉭、錫、銻和銦的出口，尋求與中國展開正式磋商，這是WTO爭端解決程序的第一步。中國商務部條約法律司負責人表示，對於歐盟對中國銻、鉻、鈷等11種原材料的出口關稅和出口配額及相關管理措施提起世貿組織爭端解決機制下的磋商請求表示遺憾，中方將根據世貿組織爭端解決程序予以妥善處理。
   
美國房屋開工增幅超預期，但勞動力和土地供應短缺制約增長勢頭

美國6月房屋開工急增4.8%，經季節性調整後年率為119萬戶，高於預期的117萬戶，因建築活動全面升溫，但4、5兩月數據被下修，反映出第二季房屋建設活動處於原地踏步的狀態。一項對房屋建築商的調查顯示，部分市場表現疲弱，建築商稱，主要受累于監管阻力，以及土地和勞動力供應短缺。上月在樓市占比最大的獨棟屋開工率急升4.4%，至77.8萬戶。但上月獨棟屋建築許可僅增長1.0%，至73.8萬戶，預示著獨棟屋建築活動短期內可能會放緩。數據公布後，標普500指數房屋建築商指數回落0.31%，與大盤普跌走勢一致。美元指數攀升至四個月高位，美國公債價格上揚。
   
德國7月投資人信心重挫，受英國退歐不確定性打擊--ZEW

德國智庫ZEW調查結果顯示，德國分析師及投資人的信心在7月重挫至2012年11月以來最低，受英國退歐造成的不確定性影響。ZEW稱，月度調查顯示7月經濟景氣指數暴跌至負6.8，上月為正19.2，路透調查均值則預估7月指數降至正9.0。

市場摘要:

股市：

美國股市標普500指數周二從紀錄高位回落，但道瓊工業指數小幅收高，錄得連續第八日上漲，因業績報告好壞不一，以及全球經濟增長預估被下調。
   
道瓊工業指數上漲25.96點，或0.14%，至18,559.01點，再創收盤紀錄，道指八連升為自2013年3月以來最長升勢
標準普爾500指數收跌3.11點，或0.14%，至2,163.78點
納斯達克指數收挫19.41點，或0.38%，至5,036.37點
   
歐洲股市觸及一周低點，因愛立信(易利信,Ericsson)和AkzoNobel等公司發布疲弱的財測，但線上時裝零售商Zalando暴漲
泛歐STOXX Europe 600指數和泛歐績優股FTSEurofirst 300指數均收低0.4%，盤中觸及一周低點。今年迄今泛歐STOXX Europe 600指數大跌約8%
英股富時100指數微升0.03%
德國DAX指數下挫0.81%
法股CAC 40指數收低0.63%
   
匯市:  

美元指數升至四個月高位，美國6月房屋開工增幅超預期，鞏固了美國經濟表現強勁的主旋律。美元指數盤中攀升至3月中以來最高97.148。歐元兌美元盤中跌穿1.10美元，觸及三周低位1.0998美元。紐約尾盤，歐元回落0.5%，報1.1017美元。國際貨幣基金組織(IMF)報告顯示，英國退歐帶來的不確定性促使其下調英國今明兩年成長預估。英鎊兌美元回落1.3%，報1.3087美元。
   
有關澳洲央行和新西蘭央行可能放寬政策的預期也扶助提振美元。澳元兌美元下跌1.5%，觸及11個交易日低位0.7476美元。新西蘭元觸及三周低位，下跌1.35%，報0.7018美元。美元兌日圓稍早觸及逾三周高位106.52日圓，但在升穿50日移動均線後轉升為跌。美元尾盤下跌0.1%，報106.04日圓。

債市：   

美國公債價格上揚，因股市下滑、油價走軟以及德國消費者信心疲弱壓制風險意願。尾盤，指標10年期美債價格升8/32，收益率報1.557%，低於周一尾盤的1.587%。30年期公債價格升19/32，收益率報2.2746%，周一尾盤報2.302%。兩年期公債價格變動不大，收益率報0.693%。五年期公債價格升3/32，收益率報1.11%。

西班牙公債收益率從三周高位回落，與指標德國公債收益率之差收窄，因投資者紛紛買入新的西班牙10年期公債。西班牙10年期公債收益率下跌6個基點，至1.18%。其他南歐國家公債收益率下跌1-4個基點。西班牙公債和指標德債收益率差從周一約132個基點收窄至大約127個基點。
      
油市:  

油價連續第二日下跌，跌幅最多達1%，因美元上漲和全球供應過多，抵銷了預期上周美國原油庫存減少對油價的支撐。布蘭特原油期貨收低0.30美元，或0.6%，報每桶46.66美元。美國原油期貨收跌0.59美元，或1.3%，報每桶44.65美元。   
   
金屬市場:  

金價縮小稍早的部分升幅，因數據顯示美國6月新屋開工急升後美元沖至四個月高位，但股市走疲給金價提供了支撐。現貨金收報每盎司1,331.73美元。美國期金收高0.2%，報每盎司1,332.3美元。
   
對菲律賓礦廠被迫關停的擔憂將鎳價推高至接近10個月來最高水平。期鎳收高0.2%，報10,570美元，稍早觸及10,660美元，接近上周觸及的10個月高位。
鋅價觸及14個月高位，因擔心礦廠產量下降。鋅是今年投資者最青睞的金屬，迄今已大漲39%。期鋅觸及去年5月以來最高每噸2,248美元，收盤上漲1%，報2,241美元。期銅收高0.9%，報4,984美元。期鋁收跌0.8%，報1,647美元。期鉛收高0.4%，報1,862美元。期錫收跌1.3%，報17,700美元。   


<路透轉載>

路邊社2

08 : 37 德國外長史坦邁爾表示英國新任領導暗示將貫徹公投決定，可能很快行動以結束不確定性

歐盟執委會(European Commission)周二對英國脫歐的經濟影響首次作出估計，指英國公投脫歐後，明年經濟可能陷入衰退。今年英國經濟可能遭遇嚴重下滑，令經濟增長限制在1.3-1.6%，低於之前預測的增長1.8%。歐盟執委會的模擬預測明年狀況糟糕得多，最糟糕的情況下英國經濟萎縮0.3%。對英國2017年GDP最樂觀的假設為增長1.1%，仍遠低於先前預估的增長1.9%。執委會補充道，英國6月23日公投退歐不只會影響英國，也會透過幾種傳輸管道影響到歐盟其他地方的經濟，主要是不確定性、投資、貿易及移民等方面

國際貨幣基金組織(IMF)首席經濟學家奧伯斯法爾德周二表示，在英國公投脫離歐盟後，外匯市場並未出現無序的狀況，因此20國集團(G20)無需廣泛協同平復匯市波動

歐洲理事會主席圖斯克告訴英國首相文翠珊表示，他希望英國和歐盟是和平分手

路邊社2

09 : 29 金價周三在亞洲市場基本持平，股市疲弱未能給其帶來多少動力，因美元在好於預期的美國房市數據提振下升至四個月高位。現貨金周二收於1,331.73美元。金價今年已上漲逾25%，本月稍早並觸及2014年3月以來最高位1,374.91美元。亞股周三盤初下跌，此前美股升勢顯露出後繼乏力的跡象。另外，美國6月房屋開工增幅超預期，因建築活動全面升溫，但4、5兩月數據被下修，反應出第二季房屋建設活動處於原地踏步的狀態。美元周三在亞洲盤初持堅。美國經濟數據強勁，且市場愈發預期日本央行將準備採取額外的寬鬆舉措，推動美元指數漲至四個月高位

路邊社2

10 : 30 北韓中央通訊社報導，北韓已執行一次彈道導彈測試，模擬對美軍使用的南韓港口及機場發動先發制人的攻擊

路邊社2

12 : 16 新西蘭元周三連續第六天處於守勢，因新西蘭央行最早將在8月降息的預期打消了投資者在央行發布最新經濟評估報告一天前的興奮之情。新西蘭央行將在周三2100GMT時公布最新評估。市場將予以關注，以研判其是否會在8月11日的會議上降息

路邊社2

12 : 17 歐盟最高法院裁定，在銀行得到救助之前，從屬債權人及投資者無需必然承擔損失。這個裁決對於理解歐盟新的「自救」規則如何在整個地區實施非常關鍵

路邊社2

14 : 00   德國6月生產者物價指數(PPI)月率報 +0.4% • 預測: +0.2%• 前值: +0.4%
德國6月生產者物價指數(PPI)年率報 -2.2% • 預測: -2.4%• 前值: -2.7%

路邊社2

15 : 13 中國發改委：支持鐵路總公司擴大發行鐵路債券
中國發改委：擴大鐵路發展基金規模，國家現有的鐵路都向社會資本開放

路邊社2

16 : 00   歐元區5月未經季節調整流動帳(歐元)報 154億盈餘• 前值: 340億盈餘 (修訂： 361億盈餘 )
歐元區5月經季節調整流動帳(歐元)報 308億盈餘• 前值: 362億盈餘 (修訂： 364億盈餘 )
歐元區5月直接投資/證券投資凈流入(歐元)報 467億• 前值: 1,288億 (修訂： 1,290億)

路邊社2

16 : 30   英國6月請領失業金人數報 增加0.4千人• 預測: 增加3.5千人• 前值: 減少0.4千人 (修訂： 增加12.2千人)
英國截至5月的三個月按ILO標準計算的失業率報 4.9% • 預測: 5.0%• 前值: 5.0%
英國平均每週薪資所得(包括獎金)年率報 +2.3% • 預測: +2.3%• 前值: +2.0%
英國平均每週薪資所得(不包括獎金)年率報 +2.2% • 預測: +2.3%• 前值: +2.3%