12月6日 早報+摘要

巴菲特

12月6日早報

12月6日重要經濟數據公佈
08:00 日本 10月加班工資 報: -1.4%• 前值: -1.3%
08:01 英國 11月零售業聯盟(BRC)零售銷售年率 報: +0.6%• 前值: +1.7%
08:30 澳洲 第3季度流動帳平衡(澳元) • 預測: 137.0億赤字• 前值: 155.4億赤字
11:30 澳洲 12月央行利率決定 • 預測: 1.5%• 前值: 1.5%
15:00 德國 10月工業訂單月率 • 預測: +0.6%• 前值: -0.6%
16:15 瑞士 11月消費者物價指數(CPI)年率 • 預測: -0.2%• 前值: -0.2%
16:15 瑞士 11月消費者物價指數(CPI)月率 • 前值: +0.1%
18:00 歐元區 第3季度國內生產總值(GDP)季率修訂 • 預測: +0.3%• 前值: +0.3%
18:00 歐元區 第3季度國內生產總值(GDP)年率修訂 • 預測: +1.6%• 前值: +1.6%
21:30 加拿大 10月進口(加元) • 前值: 476.3億
21:30 加拿大 10月出口(加元) • 前值: 435.5億
21:30 加拿大 10月貿易平衡(加元) • 預測: 20.0億赤字• 前值: 40.8億赤字
21:30 美國 第3季度非農業生產率 • 預測: +3.3%• 前值: +3.1%
21:30 美國 第3季度單位勞工成本修訂 • 預測: +0.3%• 前值: +0.3%
21:30 美國 10月國際貿易平衡(美元) • 預測: 418億赤字• 前值: 364億赤字
23:00 美國 10月扣除國防的耐用品訂單月率修訂 • 前值: +5.2%
23:00 美國 10月扣除運輸的耐用品訂單月率修訂 • 前值: +1.0%
23:00 美國 10月耐用品訂單月率修訂 • 前值: +4.8%
23:00 美國 10月扣除運輸的工廠訂單月率 • 前值: +0.6%
23:00 美國 10月工廠訂單月率 • 預測: +2.6%• 前值: +0.3%
23:00 加拿大 11月Ivey經季節調整採購經理人指數(PMI) • 前值: 59.7
23:00 加拿大 11月Ivey採購經理人指數(PMI) • 前值: 56.5
23:00 美國 10月扣除飛機的非國防資本財訂單月率修訂 • 前值: +0.4%

重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：
-澳洲央行利率決定(0330)
-印度央行召開貨幣政策委員會會議。

要聞與市場摘要

美國11月服務業活動升至一年高位，為美聯儲升息鋪路

美國服務業活動11月達到一年高點，生產大增促進招聘，進一步證明經濟的力道，給美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)下周升息掃平道路。美國供應管理協會(ISM)稱非製造業活動指數躍升2.4個百分點至57.2，為2015年10月以來最高點。服務業生產分項指數增加4個百分點，就業分項指數飆升5.1個百分點至13個月高位。新訂單分項指數小幅下滑，但仍處於擴張領域。出口訂單分項指數則穩健增長。
   
此外，數據公司Markit的另一份調查顯示，美國11月MARKIT服務業採購經理人指數(PMI)終值為54.6，初值為54. 7，10月終值為54.8。新訂單分項指數升至2015年8月以來最高；新業務分項指數處於一年高位。美債價格周一下跌，30年期公債一度因該數據而下跌一個大點，之後因公債期貨買盤而扳回跌幅。美元指數下跌；美股則上漲。   

美聯儲官員認為特朗普不應像經濟處於危機那樣進行財政支出
美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)官員周一警告，候任特朗普政府的經濟計劃不應像經濟處於危機那樣進行設計，而是應該有利於經濟長期前景。美聯儲官員擔心在當前經濟力道下，財政、稅收和其他方面的調整若過於激進，可能推升通脹。這可能迫使美聯儲加快升息，有可能加劇衰退風險。不過美聯儲官員認為稅收、監管和基礎設施支出若設計得當，也有潛力提高美國遲滯的生產率。
   
聖路易斯聯儲總裁布拉德稱，如果特朗普提出的財政政策能提高生產率，則可能提振美國經濟。
美國芝加哥聯邦儲備銀行總裁埃文斯表示，預計利率將隨著經濟好轉而繼續上升，因美國10年期公債收益率上漲，以及他預測明年經濟約增長2.25%。
紐約聯邦儲備銀行總裁杜德利表示，特朗普當選美國總統給他將採取的政策造成“很大”不確定性，因此現在讓美聯儲判斷逐步升息的計劃是否需要調整還為時過早。
   
歐元區PMI顯示11月企業活動增速創年內最快，物價壓力加大
周一公布的調查顯示，歐元區企業活動11月以今年內最快速度增長，企業上調價格的幅度創五年最大。歐元區11月Markit綜合PMI終值為53.9，創12月以來最高，但低於初 值的54.1。該指數自2013年年中以來一直處於榮枯分水嶺50上方。歐元區服務業PMI終值為53.8，高於10月的52.8，並創今年最高水準 ，但低於初值54.1。

-德國數據：11月服務業活動觸及六個月高位，暗示第四季經濟增速加快--PMI
-法國數據：PMI調查顯示11月服務業景氣連續五個月擴張
-意大利數據：11月服務業PMI升至53.3，增速創九個月最快
   
英國11月Markit服務業PMI指數升至10個月高位
周一公布的一項調查顯示，英國11月服務業以1 月以來最快速度擴張，整體經濟在年末維持動能，即便企業有些擔心明年 的情況。英國11月Markit/CIPS服務業採購經理人指數(PMI)升至55.2，高於路 透調查中所有分析師的預測值。10月PMI為54.5。Markit稱，儘管上周所公布的製造業調查數據有所下滑，但11月整體PMI數據表明，英國經濟整體仍會將第三季0.5%的穩健增速維持到年底。
            
歐元區財長同意給予希臘短期債務減免
歐元區官員周一稱，歐元區財長就給予希臘短期債務減免的舉措達成一致，到2060年，希臘的公共債務將減少相當於國內生產總值(GDP)的20個百分點。歐洲穩定機制(ESM)總裁雷格林在與歐元區財長開會後舉行的記者會上表示，舉措的落實需要一段時間，但ESM將在未來幾周啟動該進程。
   
中國銀行稱在上海對“需求合理”的客戶結售匯均正常辦理
中國四大國有銀行之一的中國銀行周一稱，該行在上海對有“合理”需求的客戶結售匯業務均正常，有關其限制向企業售匯的報導內容不實。中國銀行上海分行周一在給路透的有毒啊聲明中稱，該行“切實履行監管部門的管理要求”，“目前交易背景真實、需求合理的結售匯業務均正常辦理”。

市場摘要:

股市:  

美國股市周一上漲，道瓊工業指數創紀錄新高，因服務業數據進一步證實美國經濟表現強勁。道瓊工業指數收高45.82點，或0.24%，至19,216.24點；標準普爾500指數收升12.76點，或0.58%，至2,204.71點；納斯達克指數收高53.24點，或1.01%，至5,308.89點。
   
意大利股市在震盪交投中下滑，表現落後于其他歐洲股市，因該國修憲公投遭遇慘敗，投資人對該國脆弱的銀行業的擔憂又被激活。但跌勢未見明顯的擴散跡象，歐洲銀行股指數升0.8%。泛歐STOXX 600指數收高0.6%，意大利FTSE MIB指數則下滑0.2%，為歐洲主要股市中唯一收低的指數。英股富時100指數收高0.24%，法股CAC指數大漲1%，德股DAX指數勁升1.63%。
   
匯市:  

歐元兌美元跳升，此前意大利總理倫齊在修憲公投中失敗，但交易員早已預計到此結果。預計歐洲央行將在周四開會時暗示將減少公債購買計劃，這被認為給歐元增加了支撐。歐元上漲0.96%，報1.0774美元，稍早升至11月15日以來最高的1.0796美元。美元指數下跌0.67%，報100.09，盤中低見11月15日以來最低的99.849，因投資者認為近期美元升勢過度。
      
債市:  

美國長期公債收益率在震盪交投中走低，因投資者認為，特朗普意外贏得大選後，公債市場出現的大舉拋售有些過度。短期公債收益率小漲，因預期美聯儲將在下周的政策會議上升息。指標10年期公債收益率下跌0.5個基點，報2.385%。30年期公債收益率跌1個基點，報3.051%。兩年期公債收益率上漲逾1個基點，報1.124%
      
意大利公債收益率上升，此前意大利總理倫齊因修憲公投失利宣布將辭職，但公債價格的拋售受到抑制，因市場預期或許不需要提前進行大選。意大利10年期公債收益率一度漲14個基點至2.07%，但收報1.98%，持於11月末所及14個月高位約2.17%之下。德債收益率最初下跌，因公投結果提振對避險公債的需求，但很快逆轉走勢，收漲5個基點至0.33%。意大利和德國公債利差從周五的約163個基點走寬至約170個基點，但低於近期觸及的兩年半高位逾190個基點。
      
油市:  

美國原油期貨收盤上漲，後在盤後交易中回落，因市場對OPEC減產是否足以緩解全球供應過多的局面存疑，鑒於美國鑽探活動增加。美國原油盤初上漲，在尾盤縮減漲幅，收報每桶51.79美元，升0.11美元，或0.21%，結算後回落至最低51.11美元。布蘭特原油收報每桶54.94美元，上漲0.48美元，或0.88%，後回落至54.22美元。
   
金屬市場:  

金價降至10個月最低水準，因全球股市上漲，投資者對意大利政治不穩的擔憂緩解，以及美國經濟數據公布後美國公債收益率攀升。現貨金下跌最多1.6%，至2月初來最低每盎司1,157美元，較日內高位低超過30美元，尾盤收報每盎司1,169.86美元。美國12月期金收低0.1%，報每盎司1,176.50美元。
   
美元下跌和程序驅動的買盤幫助倫敦金屬交易所(LME)鋅、銅和其它基本金屬價格走高，交易員稱，但一些人預計上漲將是短暫的，年底前可能會進一步下跌。指標期鋅急升3.7%，報2,766美元，扳回了上周五2.2%的跌幅。三個月期銅攀升3.3%，報每噸5,950美元。期鎳升1.6%，報11,640美元，因預計菲律賓供應將減少


<路透轉載>

路邊社2

01 : 13 英國央行總裁卡尼表示，英國退歐後樂觀的消費者與悲觀市場間的緊張關係將會被解決
英國經濟擴張越來越偏向消費驅動型，暗示未來經濟成長減速
貨幣政策委員會選擇讓通脹在一段時間內攀升，以換取失業率以更溫和的步伐上升
英國的經濟數據表明，經濟繼續穩步成長，財政緊縮預計將會放緩
市場對美國大選結果反應強烈，損益平衡通脹率和實際收益率攀升
貨幣政策委員會將在12月會議上評估上述情況和其它發展
在回應對低利率的批評時稱，經驗顯示當經濟滑入衰退時，最貧窮的人受到的傷害最大

路邊社2

07 : 48 新西蘭副總理英格利希表示他將角逐總理一職
英格利希稱在房市和減稅方面有政策調整的機會

路邊社2

09 : 30 日本政府消息人士周二表示，政府考慮發行規模約為1.9萬億(兆)日圓彌補赤字的公債，以抵消截至3月的當前財年稅收收入的不足。 該消息人士說，政府預計當前財年的稅收收入較最初預計的57.6萬億日圓低大約1.9萬億日圓，將為七年來政府首次下修稅收預估

路邊社2

09 : 30   德國總理默克爾將在周二的黨派大會上號召黨內人士團結起來，備戰明年的德國選舉；她預計這次選舉難度無與倫比。默克爾尋求第四次連任，她必須團結自己所在的德國基督教民主黨(CDU)，並力求重拾在歐洲難民危機中失去的部分民心。極右翼黨派德國新選擇黨(AfD)從CDU手中奪走了一部分民眾支持；去年約100萬中東難民湧入德國，引起民眾普遍擔憂，新選擇黨從中得利

路邊社2

09 : 30   金價周二小幅上漲，因在金價上日跌至10個月最低點後，低接買盤出現。現貨金周一觸及每盎司1,157美元，為2月5日以來最低。美國期金上日也觸及10個月低點。美國服務業活動11月達到一年高點，生產大增促進招聘，進一步證明經濟的力道，給美聯儲下周升息掃平道路

SPDR Gold Trust稱，周一其黃金持倉量下降0.04%至869.90噸

路邊社2

09 : 30   美聯儲官員周一警告，候任特朗普政府的經濟計劃不應像經濟處於危機那樣進行設計，而是應該有利於經濟長期前景。美聯儲官員擔心在當前經濟力道下，財政、稅收和其他方面的調整若過於激進，可能推升通脹。另外，一位美聯儲最有影響力的官員周一表示，特朗普當選美國總統給他將採取的政策造成很大不確定性，因此現在讓美聯儲判斷逐步升息的計劃是否需要調整還為時過早

聖路易斯聯邦儲備銀行總裁布拉德表示12月升息看似合理
他相信特朗普過渡團隊的話，有意尊重美聯儲的獨立性
新政府政策對經濟的影響更可能在2018年而非2017年顯現

芝加哥聯儲總裁埃文斯表示正在討論中的財政政策可能加強預期的美國成長軌跡
在評估新政府將出台怎樣的政策時需要有耐心
在失業率處於4.6%的水準時，不需要明確的基礎設施刺激
美國的需求狀況相當好，預計成長將會繼續
他預計通脹將以更加穩健的步伐向聯儲設定的2%目標回升
我們處於升息周期的起點

路邊社2

09 : 32 中國金融時報周二發表分析文章指出，為實現中國資本市場的快速穩健發展，可考慮在滬港通、深港通相繼開通的基礎上，逐步提高QFII、RQFII、QDII額度，探索適時調整投資者適當性制度，實現二級市場深度聯通。這篇題為A股進入改革+開放雙輪驅動更高階段的文章並建議，支持香港保持和完善現行發行上市制度，並鼓勵境內企業廣泛採用 A+H股 兩地上市模式，分流A股IPO堰塞湖，為供給側結構性改革和降槓桿、化解金融風險服務

路邊社2

09 : 55 歐元區財長周一同意小幅減免希臘債務，但在希臘必須推行改革以實現財政目標的問題上，則存在分歧，因此國際貨幣基金組織(IMF)是否會加入紓困希臘的前景仍不明朗。歐元區19位國財長在布魯塞爾開會討論希臘目前改革進展。希臘要推進改革，才能獲得最多達860億歐元的救助資金撥付。財長們還希望說服IMF加入這次自2010年以來對希臘的第三輪紓困計劃。不過IMF表示，其參與的條件是，本次為最後一次援助希臘，之後要麼是減免債務，要麼是希臘進一步改革

路邊社2

10 : 26 據倫敦金融城政府，英國金融服務業去年貢獻的稅金達到創紀錄的714億英鎊(907.2億美元)，凸顯英國公投決定脫歐的潛在重大衝擊