5月24日 早報+摘要

巴菲特

5月24日 早報

5月24日重要經濟數據公佈
06:45 紐西蘭 4月進口(紐元) 報: 41.7億• 預測: 41.0億• 前值: 43.3億 R
06:45 紐西蘭 4月出口(紐元) 報: 47.5億• 預測: 44.0億• 前值: 46.1億 R
06:45 紐西蘭 4月貿易平衡(紐元) 報: 5.78億盈餘• 預測: 2.67億盈餘• 前值: 2.77億盈餘 R
07:00 日本 5月路透短觀製造業景氣判斷指數 報: 正24• 前值: 正26
09:30 澳洲 第1季度建築完工季率 報: -0.7%• 預測: -0.2%• 前值: +0.6% R
14:00 德國 6月Gfk消費者信心指數 • 預測: 10.2• 前值: 10.2
15:15 瑞士 第1季度工業訂單年率 • 前值: -3.3%
17:00 意大利 4月對非歐盟貿易平衡初值(歐元) • 前值: 41.4億盈餘
19:00 美國 前週MBA抵押貸款市場指數 • 前值: 398.8
19:00 美國 前週MBA抵押貸款再融資指數 • 前值: 1,269.1
20:30 美國 4月建築許可年率 • 前值: 122.9萬戶
20:30 美國 4月建築許可月率 • 前值: -2.5%
21:00 美國 3月聯邦住房金融局(FHFA)房屋價格月率 • 前值: +0.8%
21:00 美國 3月聯邦住房金融局(FHFA)房屋價格年率 • 前值: +6.4%
21:00 美國 3月聯邦住房金融局(FHFA)房價指數 • 前值: 244.8
22:00 美國 4月成屋銷售年率 • 預測: 565萬戶• 前值: 571萬戶
22:00 美國 4月成屋銷售月率 • 預測: -1.1%• 前值: +4.4%
22:00 加拿大 央行利率決定 • 預測: 0.50%• 前值: 0.50%
   
重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：
-日本央行總裁黑田東彥在2017日本央行-日本央行金融研究所(IMES)會議上講話(0000)
-明尼亞波利斯聯邦儲備銀行總裁卡什卡利參加一個論壇(0030)
-歐洲央行總裁德拉吉在一個有關金融穩定的會議上發表講話(1345)
-加拿大央行公布政策利率決定(1400)
-美國聯邦公開市場委員會(FOMC)公布5月政策會議記錄(1800)
-美國達拉斯聯儲總裁柯普朗參加C.D. Howe Institute年度董事宴會的問答環節(2200)

要聞與市場摘要
   
特朗普預算案提議未來10年削減3.6萬億美元政府開支
美國總統特朗普周二公布上任後首份全面預算計劃，希望國會同意未來10年削減3.6萬億美元政府開支，計劃重點包括削減醫療保險和食品補助計劃支出，同時增加軍費開支。根據這份計劃，特朗普政府尋求在10年結束時實現預算平衡。預算計劃包括出售一半的美國戰略石油儲備，軍費總開支增加540億美元，國防部預算將增加520億美元。
   
英國警方確認曼徹斯特爆炸案嫌疑人身份，威脅級別上調至緊急
英國警方確認了曼徹斯特演唱會自殺炸彈襲擊者的身份。有22人在此事件中喪生，其中包括兒童。警方表示，正在試圖確定此人是單獨行動還是另有同伙。這名嫌疑人男子發動了英國將近12年來死傷最為慘重的爆炸案，警方稱此人姓名為Salman Abedi，現年22歲，但拒絕透露進一步細節。伊斯蘭國(IS)宣稱對此次襲擊負責，稱這是對“十字軍”的報復，但對於如何實施的這次襲擊其說法似乎有矛盾之處。
   
歐洲央行執委科爾稱沒有必要改變負利率指引
歐洲央行執委科爾表示，對歐洲央行來說，負利率一直是個有效的貨幣政策工具，沒有理由調整關於其使用的指引。“當利率為負時，一些人抱怨連連，但我們認為這在整體上明顯有利於貨幣政策的有效性，”科爾在巴黎經濟學院的一場會議上重申上周對路透的評論。歐洲央行目前的存款工具利率在負0.40%。
   
美聯儲官員卡什卡利稱通脹形勢令人擔憂，增添對升息的謹慎基調
美國明尼亞波利斯聯邦儲備銀行總裁卡什卡利表示，儘管目前美國經濟比3月時更接近充分就業，但他仍不確定“是否已經實現充分就業”，而且最近核心通脹率下滑“令人擔憂”。卡什卡利是立場最溫和的美聯儲決策者之一，他是3月會議上唯一反對升息的決策者。被問及下個月他是否還將反對升息時，卡什卡利稱他尚未作出決定。“任何事都有可能，取決於數據的情況，”卡什卡利並稱，若核心通脹率穩步升向美聯儲的目標2%，甚至暫時高於該水平，他會更有信心。
   
費城聯邦儲備銀行總裁哈克則表示，下個月升息“有明顯的可能性”，但若月度通脹數據再次令人失望，可能促使美聯儲推遲升息。
   
日本財相麻生太郎誓言堅持2020/21財年預算平衡目標
日本財務大臣麻生太郎指出，日本必須堅持2020/21財年達成預算平衡的政府目標，宣示推動整頓日本財政的決心。麻生太郎是在首相安倍晉三的經濟財政諮問會議上作此承諾；經濟財政諮問會議周二討論政府的年度主要經濟財政政策綱領，預定年中左右公布綱領。麻生太郎敦促政府在編制2018財年預算時限制社會保障支平^皇長，並要求採取措施進一步控制這類支出。他還表示，財政改革應該會增強日本脆弱的財政結構，並贏得國際社會的信任。
   
美國4月新屋銷售大幅滑落，但樓市復甦趨勢仍然不改
美國4月獨棟房屋銷售從九年半高點附近大幅下挫，但在就業市場趨於緊俏之際，樓市復甦趨勢可能仍然不改。商務部稱，4月新屋銷售較前月急挫11.4%，經季節性調整後年率為56.9萬戶，西部地區銷售下跌至將近一年半最低水平；4月新屋銷售較上年同期增加0.5%。

市場摘要:     
   
股市:

美國股市周二上漲，在美國總統特朗普的預算計劃公布後，投資者鬆了口氣，但汽車零部件股表現不佳拖累非必需消費品類股下跌，抑制了股市漲幅。

道瓊工業指數升43.08點或0.21%，至20,937.91點
標準普爾500指數漲4.40點或0.18%，至2,398.42點
納斯達克指數上揚5.09點或0.08%，至6,138.71點
   
歐洲股市小漲，受助于諾基亞股價跳升逾6%至一年多以來最高、以及銀行股上漲。泛歐STOXX 600指數微升0.2%，開盤一度疲弱，後隨銀行股走高，股指加速上升。德國DAX指數收高0.3%，歐元區藍籌股指數收高0.5%，法股CAC指數收高0.47%。英股富時100股指下跌0.15%，前夜曼徹斯特發生自殺性爆炸襲擊事件。
   
匯市:  

美元從近期的低位回升，因交易員押注美國將於6月升息，市場等待美聯儲周三發布5月初會議的記錄。美元指數升0.43%，報97.405，有望創兩周來的最佳單日表現。歐元兌美元下跌0.54%，報1.1175美元，稍早觸及11月9日以來最高的1.1267美元。英鎊兌美元下跌0.25%，報1.2965美元，投資者等待英國大選選情的進一步發展。競選 活動因曼徹斯特炸彈襲擊事件而暫停。
      
債市:
美國公債收益率上漲，一些投資者賣出公債，為本周美國公債和公司債供應留出空間，其他投資者青睞股市，減低其持有的避險公債倉位。指標10年期美債收益率報2.287%，較周一尾盤上漲3個基點。30年期美債收益率上升逾3個基點，報2.949%。
   
希臘短期公債收益率飆升，此前歐元區財長未能就希臘債務減免與國際貨幣基金組織(IMF)未達成一致，也未批準向希臘發放新一批貸款。希臘短期政府公債收益率上漲38個基點，至6.96%。兩年期和10年期希臘公債收益率分別上漲29個基點和21個基點。德國10年期公債收益率升2個基點，至0.41%。10年期意大利和德國公債收益率差收窄至170個基點之下，為1月以來首次。   
      
油市:

油價小幅上漲，因預計由石油輸出國組織(OPEC)牽頭的減產協議將被延長，蓋過了美國政府提議出售一半美國石油儲備的影響。布蘭特原油收高0.28美元，報每桶54.15美元；美國原油收漲0.34美元，報每桶51.47美元。
   
金屬市場:

金價走低，因美元從六個半月低位反彈，且投資者未受英國發生自殺式炸彈襲擊後政治風險加劇的影響。現貨金收跌，報每盎司1,250.76美元，上日報1,260.06美元。美國期金收跌0.5%，報每盎司1,255.50美元。
   
期鋅觸及三周峰值，此前最大金屬消費國中國的鋅進口上升，凸顯出潛在的供應短缺問題，但期銅價格下跌，因有跡象顯示供應充足。倫敦金屬交易所(LME)期鋅收漲1%，報每噸2,658美元，此前觸及5月2日來最高2,669美元。三個月期銅收低0.2%，報每噸5,714美元，盤中低見5,666美元。


<路透轉載>

路邊社2

評級機構穆迪：中國本幣和外幣優先無擔保債券評等從AA3降至A1
穆迪：中國本幣債券和存款評等上限仍為AA3
評等反映出預期中國財務實力在未來幾年將會略受侵蝕
GDP仍將相當高；經濟成長和其他國家相比仍高；未來幾年潛在成長率可能下滑
預期中國未來五年經濟潛在成長率將降至接近5%
預期政府直接債務負擔在2018年前將逐步升向相當於GDP的40%，在2020年底前將接近45%

評級機構穆迪下調中國長期本幣和外幣發行人評級，從Aa3下調至A1，並將評級展望從負面調整為穩定。此次評級下調反映了穆迪預計未來幾年中國的財政實力會受到一定程度的損害，經濟體系整體債務將隨著潛在增長的放緩而繼續上升。穆迪還認為，中國當前進行的改革不足以迅速產生影響來遏制經濟槓桿率上升和經濟增長放緩共同對信用實力的損害。迄今落實的主要措施對可預見的未來生產率和資本配置效率僅會造成有限的影響。 穆迪預計未來五年中國經濟的潛在增速將降至接近5%，預計到2018年和2020年政府的直接債務將逐漸升至GDP的40%和接近45%

路邊社2

08 : 57 前美聯儲主席貝南克：希望重申日央行追求2%通脹目標的重要性
貝南克：日本央行通脹目標的重要面是其將引導經濟進一步穩定
貝南克：儘管日本經濟有所改善，央行仍很有可能持續2%通脹目標
日本央行可能能夠在縮減購債量的情況下控制日債收益率
日央行傳導機制已接近極限
日本央行政策加上財政刺激，可望協助通脹達到2%
不排除日本央行將必須做更多的可能性
日本央行可能允許通脹高出目標以抵銷債務/GDP之比升高

日本央行總裁黑田東彥：自然利率有不確定性，令央行難以操控政策
黑田東彥：近幾年自然利率已下滑，導致非常規貨幣政策
貨幣政策並非財富重新分配的工具
貨幣政策不是很適合處理不均衡情況

路邊社2

08 : 57 美國白宮表示無證據表明特朗普團隊與俄羅斯串通

路邊社2

09 : 42 日本參議院周三通過政府對兩位央行委員的提名，為這兩位提名人選在眾議院獲得通過鋪平道路，執政聯盟在眾議院具有多數席位。這兩位提名人選中，有一位是持通貨再膨脹看法的經濟學家，另一位是來自日本最大商業銀行之一三菱東京日聯銀行的高管，他們的加入料令貨幣政策維持現狀。其中一位被提名人片岡剛士現年44歲，是三菱UFJ研究和諮詢經濟學家，他向來大力支持首相安倍晉三以政策刺激通脹再度興起的主張，包括央行的大規模資產購買計劃。另一位日本央行審議委員被提名人是63歲的鈴木人司，是三菱東京日聯銀行董事。鈴木人司對於貨幣政策的立場還鮮為人知。不過，鑒於他在日本大型金融機構從業的背景，他不太可能打破現狀。這兩人將接替木內登英和佐藤健裕擔任央行審議委員。木內登英和佐藤健裕的五年任期將於7月23日屆滿。上述提名意味著，日本央行內部反對總裁黑田東彥的大規模刺激計劃的聲音將減弱。木內登英和佐藤健裕都公開反對維持央行的非常規政策過長時間
   

路邊社2

09 : 42 美國新澤西紐瓦克自由國際機場發推文表示，該機場周二晚間臨時關閉，因一架飛機發生引擎失火事故。該機場稱事故中無傷情報告，但未提供更多細節。當地WABC-TV電視台報導，當事飛機執行美國聯合航空公司飛往舊金山的航班，火已被撲滅


韓國聯合通訊社：南韓表示北韓邊界附近發現的不明物體為裝載有傳單的氣球

路邊社2

09 : 42  金價周三亞洲盤初持穩，上日為下滑0.7%。投資者等待今日稍晚將公布的美聯儲最新會議記錄，以研判升息線索。現貨金上漲0.1%，報每盎司1,252.32美元。美元周三盤初持堅，兌其他主要貨幣從六個半月低位反彈。美國4月獨棟房屋銷售從九年半高點附近大幅下挫，但在就業市場趨於緊俏之際，樓市復甦趨勢可能仍然不改。 另外，英國首相文翠珊在電視聲明中稱，曼徹斯特演唱會襲擊自殺炸彈發生後英國已將安全受到威脅的水平從嚴峻提高到緊急，並表示武裝部隊將加強重要城市的安保，並可能為演唱會和體育賽事等公眾活動安排軍人保衛。有22人在此事件中喪生，其中包括兒童
   
美國總統特朗普周二公布任內後首份全面預算計劃，希望國會同意未來10年削減3.6萬億美元政府開支，計劃重點包括削減醫療保險和食品補助計劃支出，同時增加軍費開支
   
前美國中央情報局(CIA)局長布倫南(John Brennan)說，他曾經注意到特朗普的總統選舉團隊在2016年競選期間與俄羅斯方面進行過接觸；他越來越擔心俄國曾試圖引誘美國人走上叛國之路
      
SPDR Gold Trust 周二其黃金持倉量下降0.59%至847.45噸
   
印度2017年下半年需求高峰期黃金進口可能大降，此前珠寶商在國內銷售稅7月1日生效前大量補充庫存

路邊社2

10 : 25  中國股市滬綜指周三早盤下跌逾1%。分析指出，昨日大盤依賴保險等權重股支撐未出現大跌，不過今早穆迪調降中國評級消息一出，市場信心頗受打擊，看空氣氛更加濃厚，保險股等板塊的回調令大盤下跌加快。滬綜指現報3,039.33點，跌22.62點，盤中最低跌至3,022.30點

路邊社2

12 : 56 穆迪表示，在周三調降中國評級之後，穆迪沒有重新考慮中國評級的具體時間表

中國財政部：是次穆迪調降中國評級是基於順周期評級的不恰當方法
中國財政部：在一定程度上高估了中國經濟面臨的困難，低估了深化供給側結構性改革和適度擴大總需求的能力
政府債務規模增長勢頭已得到有效控制，2016年政府債務負債率與上年相比變化不大
隨著供給側改革推進，政府舉債受到嚴格控制、政府債務規模將保持合理增長
2018-2020年中國政府債務風險指標與2016年相比不會發生大的變化
穆迪所謂地方融資平台、國企等債務水平持續增長會增加政府或有債務的說法，是根本不成立的

路邊社2

12 : 57 歐洲央行總裁德拉吉在致歐洲議會一成員的信中表示，一旦英國退出歐盟，歐盟或失去對清算活動的部分監管。德拉吉指出，在英國退出歐盟的情況下，英國金融市場基礎架構(FMI)將被視為第三國、而非歐盟的FMI；這或導致歐盟當局對英國中央對手方的監管程度下降，這其中包括歐洲央行