11月29日 早報+摘要

巴菲特

11月29日 早報

11月29日重要經濟數據公佈
07:50 日本 10月零售銷售年率 • 預測: -0.2%• 前值: +2.2%
15:00 瑞士 10月瑞銀集團(UBS)消費指標 • 前值: 1.56%
15:45 法國 10月消費者支出月率 • 預測: -0.10%• 前值: +0.90%
15:45 法國 第3季度國內生產總值(GDP)季率終值 • 預測: +0.5%• 前值: +0.5%
17:00 瑞士 11月ZEW投資者信心指數 • 前值: 32
17:30 英國 10月抵押貸款發放金額(英鎊) • 預測: 增加36.00億• 前值: 增加38.48億
17:30 英國 10月抵押貸款批準件數 • 預測: 65,000件• 前值: 66,232件
17:30 英國 10月M4貨供額月率 • 前值: -0.2%
17:30 英國 10月消費者信貸(英鎊) • 預測: 增加15.00億• 前值: 增加16.06億
18:00 歐元區 11月消費者通脹預期指數 • 前值: 14.7
18:00 歐元區 11月消費者信心指數終值 • 預測: 正0.1• 前值: 負1.0
18:00 歐元區 11月服務業景氣指數 • 預測: 16.8• 前值: 16.2
18:00 歐元區 11月工業景氣指數 • 預測: 8.7• 前值: 7.9
18:00 歐元區 11月經濟景氣指數 • 預測: 114.6• 前值: 114.0
18:00 歐元區 11月企業景氣指數 • 預測: 1.53• 前值: 1.44
20:00 美國 前週MBA抵押貸款再融資指數 • 前值: 1,306.10
20:00 美國 前週MBA抵押貸款市場指數 • 前值: 402.30
21:00 德國 11月消費者物價調和指數(HICP)年率初值 • 預測: +1.7%• 前值: +1.5%
21:00 德國 11月消費者物價調和指數(HICP)月率初值 • 預測: +0.2%• 前值: -0.1%
21:00 德國 11月消費者物價指數(CPI)年率初值 • 預測: +1.7%• 前值: +1.6%
21:00 德國 11月消費者物價指數(CPI)月率初值 • 預測: 0.3%• 前值: 0.0%
21:30 美國 第3季度企業獲利初值 • 前值: +0.1%
21:30 美國 第3季度個人消費支出(PCE)物價指數修訂 • 預測: +1.5%• 前值: +1.5%
21:30 美國 第3季度核心個人消費支出(PCE)物價指數修訂 • 預測: +1.4%• 前值: +1.3%
21:30 美國 第3季度消費者支出修訂 • 前值: +2.4%
21:30 美國 第3季度最終銷售修訂 • 預測: +2.4%• 前值: +2.3%
21:30 美國 第3季度國內生產總值(GDP)環比年率修訂 • 預測: +3.2%• 前值: +3.0%
21:30 美國 第3季度國內生產總值(GDP)平減指數修訂 • 預測: +2.2%• 前值: +2.1%
23:00 美國 10月成屋待完成銷售指數 • 前值: 106.0
23:00 美國 10月成屋待完成銷售月率 • 預測: +1.0%• 前值: 0.0%
        
重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：
-中國國務院台灣事務辦公室舉行新聞發布會
-中國國務院總理李克強26日至29日赴匈牙利出席第六次中國－中東歐國家領導人會晤並對匈牙利進行正式訪問
-日本央行副總裁中曾宏在一場活動上發表講話(0700)
-紐約聯儲總裁杜德利與當地商界、教育界和政府部門領導討論經濟問題(1330)
-英國央行總裁卡尼于FICC Markets Standards Board，就市場監管發表演說(1400)。英國央行副總裁拉姆斯登(David Ramsden)參加這項活動的小組討論會(1445)   
-美聯儲主席葉倫在美國國會聯合經濟委員會就經濟前景發表證詞陳述(1500)
-德國央行總裁魏德曼發表演說(1700)   
-舊金山聯儲總裁威廉姆斯在亞利桑那州立大學主辦的第54屆年度經濟預測午餐會上發表主旨演講(1850)
-美聯儲發布經濟形勢褐皮書(1900)

要聞與市場摘要  

朝鮮發射洲際彈道導彈，落入日本海區域--美國國防部
北韓於周三進行了發射，據美國國防部稱發射的可能是一枚洲際彈道導彈(ICBM)，降落在日本附近。這是北韓自9月中旬發射導彈飛躍其鄰國上空以來的首次發射。南韓聯合參謀本部稱，周二1817GMT左右朝鮮從平安南道平城市發射導彈，飛越韓國和日本之間的海域。南韓軍方稱，導彈飛行高度約在4,500公里，飛行了960公里。特朗普在談及北韓最新這次導彈試射時表示：我們將著手處理這一情況。特朗普表示，本次發射沒有改變美國政府對朝鮮的政策，其政策包括採取新的限制措施，打擊中國與北韓的貿易。北韓發射導彈的消息導致美國股市短暫回吐漲幅，但標普500指數收高近1%。
   
美國參議院預算委員會通過特朗普稅改議案，為全體表決鋪路
美國參議院預算委員會通過特朗普稅改議案，為參議院最早在周四進行全體表決打下基礎，即使該議案仍有一些細節尚未敲定。該議案在預算委員會以12比11票獲得通過。白宮稱預算委員會的行動“是朝著通過歷史性的減稅和改革邁出重大的一步。”
   
FED主席被提名人鮑威爾為放寬金融監管辯護，稱將逐步加息
美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)主席被提名人鮑威爾在確認提名聽證會上，為有可能放寬金融業監管的計劃辯護。整體而言，鮑威爾的講話並未出人意表，表明了美聯儲當前的立場；即利率將繼續循序漸進地上調，通脹路徑仍難以判斷，薪資疲弱和勞動參與度低落顯見就業市場仍有改善空間。
   
美國消費者信心接近17年高點，然商品貿易逆差擴大
美國11月消費者信心竄升至將近17年高點，受強勁的就業市場推動，同時9月房價也大幅上漲，這些應該會支持消費者支出並刺激經濟成長。不過，其它數據顯示，10月商品貿易逆差初值大幅上升，且躉售庫存下降，令近期經濟成長前景受到影響。世界大型企業研究會周二公布，美國11月消費者信心指數上升3.3點至129.5，距離2000年11月觸及的高點132.6不遠。信心指數如此強勁，主要是因為家庭對就業市場看法樂觀。
   
OECD預估全球經濟增速明年觸頂，警告債務升至危險水位
經濟合作暨發展組織(OECD)表示，明年全球經濟增速料在八年高位觸頂，投資缺乏效率而債務水位升至危險水位，令經濟增速改善空間受限。OECD在最新展望中表示，今年全球經濟增速料為3.6%，明年升至3.7%，然後2019年降至3.6%。OECD上修今年成長預估，9月時預估為3.5%。明年增速預估則維持不變。OECD維持對中國的預估不變，預期2018年經濟增速將較今年的6.8%放緩至6.6%，2019年將為6.4%，因出口減慢。
   
適度降低中國增長目標，增加結構改革空間--中國央行貨幣政策委員
中國央行貨幣政策委員會委員白重恩表示，可將中國明年的經濟增長目標定得稍低一些，有更大的空間來實現結構改革。他在《財經》年會上稱，中國未來三年只要年均增長6.3%就可實現從2010到2020年經濟翻番的目標，可考慮把明年的經濟增長目標定得稍微低一些。
  
市場摘要:

股市：
美國股市周二在銀行股帶領下創紀錄收盤高位，受助于稅改議案取得進展，消費者信心數據強勁和總統特朗普的美聯儲主席提名人鼓舞人心的講話。標普金融股指數勁升2.6%，錄得3月1日來最大單日百分比升幅。道瓊工業指數收高255.93點，或1.09%，至23,836.71點；標準普爾500指數收漲25.62點，或0.99%，至2,627.04點；納斯達克指數上漲33.84點，或0.49%，至6,912.36點。三大股指均刷新紀錄收盤高位。
   
風力渦輪機生產商和石油巨擘皇家荷蘭/殼牌石油集團攀升推動歐洲股市收漲，在石油輸出國組織(OPEC)周四舉行會議前，扶助提振能源行業的人氣。泛歐STOXX 600指數上揚0.6%。英股富時指數收漲1.04%，德股DAX指數上揚0.46%，法股CAC-40指數收升0.57%。投資者還關注愛爾蘭的政治風險，該國副總理辭職，避免了提前選舉。愛爾蘭股市日內承壓，但收盤小漲0.2%。
   
匯市:
美元兌一籃子貨幣上漲，從上日觸及的兩個月低位反彈，受助于強勁的美國經濟數據，以及美聯儲主席提名人鮑威爾暗示美聯儲很可能在12月升息。美元指數上漲0.36%，至93.24。美元兌日圓上漲0.3%，此前朝鮮發射導彈，落入日本專屬經濟區。
        
債市:
美債收益率上漲，因消費者信心數據良好，參議院金融委員會投票同意推進稅改議案，令風險胃納改善，扶助美股創紀錄收盤新高。尾盤，10年期公債收益率升至2.336%，周一尾盤為2.328%。美國兩年期公債收益率報1.754%，周一為1.745%。上周升至九年高位。美國30年期收益率小幅升高至2.766%，周一報2.765%。
   
南歐國家公債跑贏，因政治風險減弱，地區前景良好，投資者有更多理由買入風險較大和低評級公債。意大利和西班牙10年期公債收益率分別下降約2個基點，尾盤小幅回升。指標德國10年期公債收益率基本持平於0.34%。
   
油市:
油價下跌，本周石油輸出國組織(OPEC)會議結果的不確定性重壓油價，會上將討論是否延長支撐油價的減產協議。布蘭特原油收低0.23美元，或0.4%，報每桶63.61美元。美國原油收低0.12美元，或0.2%，報每桶57.99美元，上日下跌1.4%。
   
金屬市場:
金價小升，與美元在美聯儲主席提名人鮑威爾的國會確認聽證會後上漲的走勢一致，但仍低於前日觸及的六周高位。現貨金收報每盎司1,293.61美元，上日收在1,294.44美元。稍早觸及10月中以來最高的1,299.13美元。美國12月期金收高0.04%，報每盎司1,294.90美元。
   
期鎳觸及逾六周最低水準，因市場擔憂最大消費國中國的需求轉弱，以及主要生產國印尼的供應不斷增加。倫敦金屬交易所(LME)指標期鎳收低1.9%，報每噸11,350美元，稍早曾跌至10月12日來最低11,255美元。期銅下滑2%，至6,805美元。


<路透轉載>

路邊社2

美聯儲主席被提名人鮑威爾在確認提名聽證會上，為有可能放寬金融業監管的計劃辯護

美聯儲主席提名人鮑威爾表示，重要的是美聯儲要達到2%的通脹目標
對近期通脹數據疲弱感到詫異
仍不清楚是否通脹疲弱是暫時性的
維持經濟復甦的最佳途徑是繼續逐步加息之路
美國失業率將降至4%之下
預計明年美國經濟成長2-2.5%

美聯儲主席提名人鮑威爾表示當前的經濟狀況支持12月升息
下次會議上升息的理據越來越充分
預計將繼續以循序漸進的方式升息
說當達到均衡規模時，美聯儲資產負債表規模將比目前的水平小很多
鮑威爾說縮減資產負債表規模需要三到四年的時間
鮑威爾說對債務的公共需求將決定資產負債表最終的規模
預計資產負債表規模將為2.5-3萬億美元
在與特朗普政府的對話中，絲毫沒有讓他擔憂美聯儲的獨立性
4.1%的失業率接近，甚至低於估計的充分就業狀態下的失業率
薪資狀況顯示經濟並未過熱
美國並不存在任何太大而不能倒的銀行
將在財政調整完成後在其經濟預估中考慮財政調整所產生的影響
他擔心美國長期財政路徑的可持續性
現在是時候將利率正常化
反對通過審計美聯儲的立法
美國政府問責局審計美聯儲將是國會干預貨幣政策制定的一種方式
今年美國GDP將增長約2.5%，明年增幅接近該水平
目前的銀行業監管規則已經足夠嚴格
支持修改沃爾克規則

路邊社2

06 : 48  新西蘭央行代理總裁斯賓塞：我們正採取循序漸進的措施，因為樓市一直存在風險
斯賓塞：只要形勢保持穩定，我們將適時進一步地調整

路邊社2

09 : 09  全美零售商聯合會(National Retail Federation)周二表示，在感恩節周末與網絡星期一(Cyber Monday)期間購物的美國民眾人數超過1.74億人，數字高於該聯合會預估的1.64億人，表明假期季節開局表現亮麗。全美零售商聯合會將強勁的數字歸因於更好的科技與折扣、低失業率、消費者信心上升，以及全國各地的好天氣。 對許多零售業者而言，假期季節的業績可能佔全年業績的20-40%。這個長周末為零售商今年以強勁表現收官奠定基礎，但零售商需要控制好庫存成本，以在假期季餘下時間內提供大多數消費者所期待的幅度類似或更大的折扣。NRF在11月25-26日對3,242名消費者的調查顯示，在感恩節加上黑色星期五的五天時間內，購物者平均花費335.47美元，年紀較大的千禧一代花費最高，平均達到419.52美元。這些數字與2016年感恩節周末平均為300美元的支出沒有可比性，因為調查方法發生變化，而且一年前的調查沒有涵蓋網絡星期一

路邊社2

09 : 46  歐盟消息人士表示，英國已提出支付歐盟要求的英國脫歐分手費金額中的大部分，使得雙方接近就阻礙二者啟動未來自貿協定談判的一個關鍵問題達成一致。據英國報紙報導，英國同意支付的金額約為500億歐元，相當於歐盟要求英國支付金額的大部分。一位英國政府官員指出，他們並不認可對協商的這一敘述。英國首相文翠珊將於周一出訪布魯塞爾。歐盟熟悉協商的官員強調，在文翠珊與歐盟執委會主席賈克和歐盟負責英國退歐事務談判的首席代表巴尼爾(Michel Barnier)會面之前，協商仍在進行。但聽取協商進展報告的歐盟外交人士稱，英國提出的金額是有希望的，而據一位消息人士表示，關於財政結算一事，雙方已接近達成一致。但其他人警告指出，英國尚未做出完全的承諾，目前還不能想當然地認為歐盟其他27個國家會達成必要的協議

多家英國報紙周二報導，英國就脫歐分手費問題與歐盟達成一致，最終的金額可能為500億歐元左右。這或許預示著談判取得突破。  就分手費一事達成協議，將意味著倫敦和布魯塞爾方面在12月14-15日峰會上取得共識的可能性大為提高，有望進入新一階段磋商，開始討論英國脫歐之後雙方的貿易關係。據英國每日電訊報稱，有關歐盟要求600億歐元(710億美元)財政結算一事，已經原則上達成一致，最終的分手費金額特意留待日後解釋，數額將在450-550億歐元之間。不過一位政府官員的表態給報導中的數字畫上問號，其表示：我不認可這一協商過程。英國金融時報指出，英國已同意承擔至多1,000億歐元的歐盟負債，但稱分幾十年支付的淨額可能會降至不到一半

路邊社2

09 : 55  金價周三持穩，因市場對北韓最新試射導彈反應不大；與此同時，鈀金持於上日觸及的17年高位附近。現貨金基本持平於每盎司1,294.12美元。鈀金跌0.2%，報每盎司1,024.99美元，上日觸及2001年2月以來最高水準1,028.70美元。北韓於周三進行了發射，據官員稱發射的可能是一枚洲際彈道導彈(ICBM)，降落在日本附近。部分科學家警告稱，目前理論上美國可能已在朝鮮武器的射程內。美元兌日圓周三走高，受強勁的美國經濟數據提振；朝鮮最近發射導彈的消息幾乎未對外匯市場造成直接影響，不過投資者關注美國的反應。美國11月消費者信心竄升至將近17年高點，受強勁的就業市場推動，同時9月房價也大幅上漲，這些應該會支持消費者支出並刺激經濟成長

路邊社2

11 : 40   英國零售業聯盟(BRC) 11月份商店價格連續第三個月同比下降0.1%，本月食品價格升勢放緩，調查結果與英倫銀行對通脹率目前或已見頂的觀點一致

路邊社2

11 : 53  北韓表示，金正恩下令發射新型洲際彈道導彈
新型洲際彈道導彈命名為火星-15
新型洲際彈道導彈試射成功
新型洲際彈道導彈射程可覆蓋美國本土全境
新導彈飛行了53分鐘，擊中目標水域
只要其他國家不侵犯朝鮮的主權，則導彈項目將不會威脅到任何國家
導彈飛行高度為4,475公里，飛行距離為950公里

路邊社2

15 : 45 法國10月消費者支出月率報 -1.9% • 預測: -0.4%• 前值: +0.9% (修訂： +1.0%)
法國第3季度國內生產總值(GDP)季率終值報 +0.5% • 預測: +0.5%• 前值: +0.5%

瑞士10月瑞銀集團(UBS)消費指標報 1.54% • 前值: 1.56% (修訂： 1.51%)

路邊社2

17 : 31   英國10月M4貨供額月率報 +0.6% • 前值: -0.2% (修訂： -0.1%)
英國10月抵押貸款批準件數報 64,575件• 預測: 65,100件• 前值: 66,232件 (修訂： 66,111件)
英國10月抵押貸款發放金額(英鎊)報 增加 33.92億 • 預測: 增加36.00億• 前值: 增加38.48億 (修訂：增加 37.52億 )
英國10月消費者信貸(英鎊)報 增加 14.51億• 前值: 增加16.06億 (修訂：增加 14.84億)