12月12日 早報+摘要

巴菲特

12月12日早報

12月12日重要經濟數據公佈
07:50 日本 11月商業物價指數(CGPI)月率 • 預測: 0.20%• 前值: 0.30%
07:50 日本 11月商業物價指數(CGPI)年率 • 預測: 3.30%• 前值: 3.40%
08:30 澳洲 11月澳洲國民銀行(NAB)企業現況指數 • 前值: 正21
08:30 澳洲 11月國民銀行(NAB)企業信心指數 • 前值: 正8
08:30 澳洲 第3季度房價指數 • 預測: 0.50%• 前值: 1.90%
14:30 法國 第3季度非農就業崗位修訂 • 前值: 0.20%
17:30 英國 11月未經季節調整PPI投入物價月率 • 預測: +1.6%• 前值: +1.0%
17:30 英國 11月未經季節調整PPI投入物價年率 • 預測: +6.8%• 前值: +4.6%
17:30 英國 11月未經季節調整PPI產出物價月率 • 預測: +0.3%• 前值: +0.2%
17:30 英國 11月未經季節調整PPI產出物價年率 • 預測: +3.0%• 前值: +2.8%
17:30 英國 11月未經季節調整核心PPI產出物價月率 • 預測: +0.2%• 前值: +0.1%
17:30 英國 11月未經季節調整核心PPI產出物價年率 • 預測: +2.2%• 前值: +2.1%
17:30 英國 11月生產者物價指數(PPI) • 前值: 275.3
17:30 英國 11月扣除抵押貸款的RPI年率 • 前值: +4.2%
17:30 英國 11月扣除抵押貸款的RPI月率 • 前值: +0.1%
17:30 英國 11月零售物價指數(RPI)年率 • 預測: +4.0%• 前值: +4.0%
17:30 英國 11月零售物價指數(RPI)月率 • 預測: +0.3%• 前值: +0.1%
17:30 英國 11月核心消費者物價指數(CPI)年率 • 預測: +2.7%• 前值: +2.7%
17:30 英國 11月核心消費者物價指數(CPI)月率 • 預測: +0.2%• 前值: 0.0%
17:30 英國 11月消費者物價指數(CPI)年率 • 預測: +3.0%• 前值: +3.0%
17:30 英國 11月消費者物價指數(CPI)月率 • 預測: +0.2%• 前值: +0.1%
18:00 德國 12月ZEW現況指數 • 預測: 正88.5• 前值: 正88.8
18:00 德國 12月ZEW經濟景氣指數 • 預測: 正17.4• 前值: 正18.7
19:00 美國 11月NFIB小企業信心指數 • 前值: 103.8
21:30 美國 11月最終需求生產者物價指數(PPI)年率 • 預測: 2.90%• 前值: 2.80%
21:30 美國 11月最終需求生產者物價指數(PPI)月率 • 預測: 0.30%• 前值: 0.40%
21:30 美國 11月扣除食品和能源的最終需求PPI年率 • 預測: 2.40%• 前值: 2.40%
21:30 美國 11月扣除食品和能源的最終需求PPI月率 • 預測: 0.20%• 前值: 0.40%
21:30 美國 11月扣除食品、能源和貿易的最終需求PPI年率 • 前值: 2.30%
21:30 美國 11月扣除食品、能源和貿易的最終需求PPI月率 • 前值: 0.20%
   
重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：
-美聯儲聯邦公開市場委員會(FOMC)開始為期兩天的利率政策會議。
-歐洲央行(ECB)管理委員會會議，無利率決議宣布。   
-中國副總理馬凱在巴黎出席“一個星球”氣候行動融資峰會。
-歐盟一般事務理事會會議。   
-芬蘭財長Petteri Orpo將與記者見面，討論中右翼政府的歐盟政策(1000)。
-紐約聯邦儲備銀行共同舉辦“社區轉型：推動與評估投資”會議(1400)。   
-歐洲央行總裁德拉吉發表講話(1900)。
-澳洲央行總裁洛威於2017年澳洲支付峰會(Australian Payment Summit)發表演說(2215)。

要聞與市場摘要
   
期貨市場暗示比特幣目前的凌厲漲勢將會放緩
周一新推出的比特幣期貨走勢暗示，交易商預期這種加密貨幣的凌厲漲勢會在未來幾個月放慢，儘管其在現貨市場觸及紀錄新高17,270美元。Cboe Global Markets在周日晚間展開比特幣期貨交易，一個月期比特幣期貨周日2300GMT開盤報15,460美元。至周一紐約尾盤時報18,650美元，較Bitstamp交易所現貨價格16,900美元升水約8%。鑒於比特幣價格在過去一個月增長了近兩倍，僅周一就漲逾15%，該期貨定價表明投資者預期價格漲勢將趨於溫和。支持者稱，美國市場首秀將賦予這一走勢極其波動的加密貨幣更大的合法性，並鼓勵更廣泛地使用該貨幣。
   
紐約交通樞紐遭“業餘”炸彈客襲擊，嫌犯已被捕
周一早高峰時段，一名孟加拉男子Akayed Ullah在紐約某交通樞紐引爆綁在身上的自制炸彈，造成自己和另外三人受傷，紐約市長白思豪稱之為未遂恐怖襲擊。Ullah有燒傷和劃傷。包括一名警察在內的另外三人受輕傷。警方稱，武器是固定在嫌犯身上的管狀爆炸物。紐約州州長庫莫表示，爆炸裝置屬於“業餘水平”。此事件帶動對美債的避險買盤，公債收益率一度走軟，美元也縮減跌幅，避險貨幣日圓和瑞郎上漲。
   
中國11月金融數據高於預期
中國周一出爐的金融數據整體表現較為亮眼，11月遠超預期的新增信貸支撐當月社融增量走高，及M2環比回升。分析人士認為，企業及居民中長貸走勢均顯強勁，雖與金融監管加強促使資金回表不無關係，但亦表明融資需求仍存韌性，宏觀經濟整體走勢呈現企穩向好態勢。中國央行行長周小川周一表示，要進一步明確新時代金融改革開放創新發展的著力點和主攻方向，著力增強做好宏觀調控和防範金融風險工作的主動性和針對性。
   
特雷莎梅對退歐談判中的新樂觀氛圍表示歡迎
英國首相特雷莎梅周一對脫歐談判中“全新的樂觀氛圍”表示歡迎，對議會稱若雙方均同意將談判向前推進、討論未來的貿易關係問題，那麼將可令那些擔憂英國恐將在未達成協議的情況下脫歐的人士感到放心。但她警告稱，英國只有在與歐盟就未來貿易達成協議的情況下才會支付分手費。
   
美國貿易代表認為WTO偏離貿易重點，對某些發展中國家太寬鬆
美國貿易代表萊特希澤周一表示，世界貿易組織(WTO)的重點由貿易談判轉向貿易訴訟，而且對中國等較富裕發展中國家條件過於寬鬆。他擔心WTO已經成為以訴訟為中心的組織。他曾表示不希望在會議之外達成重大協定。他並抱怨稱，太多國家不遵守WTO規定，太多較富裕成員國以發展中國家的身份享受不公平的豁免。
   
市場摘要:
  
股市:  
美國股市周一收盤上漲，受助于科技股上揚，以及能源股隨油價走高，投資者等待本周晚些時候美聯儲一如預期升息。科技股再次受青睞，蘋果帶來的提振最大，因投資者關注該行業基本面持續強勁。
道指收漲56.87點，或0.23%，至24,386.03點
標準普爾500指數收升8.49點，或0.32%，至2,659.99點
納斯達克指數上漲34.997點，或0.51%，至6,875.078點
   
歐洲股市科技股續挫，蓋過金融股強勁上漲的影響，歐元攀升也打擊歐元區市場，令泛歐STOXX 600指數微跌0.05%。歐元區藍籌股下挫0.3%，歐元漲0.3%，打壓其海外業務較多的成份股。因英鎊下跌，英股富時指數跑贏，上漲0.8%。德股DAX指數收挫0.23%，法股CAC-40指數收跌0.23%。
   
匯市:  
美元扳回大部分早盤錄得的跌幅，市場預期周三美聯儲將宣布加息，儘管對通脹溫和的擔憂持續壓制美元。美元指數尾盤下跌0.09%，報93.82，稍早低見93.666。紐約最繁忙的交通樞紐之一發生一起爆炸，令美元縮減跌幅，避險貨幣日圓和瑞郎上漲。美元兌日圓尾盤下跌0.01%，至113.47日圓；兌瑞郎下滑0.22%，報0.99瑞郎。比特幣也受關注，因比特幣期貨開始在CBOE Global Markets交易。比特幣在盧森堡Bitstamp交易所暴漲逾16%，升穿17,000美元，再創新高。交投最活躍的期貨合約開盤報15,460美元，之後跳升至高位18,850美元，尾盤報17,900美元。
      
債市:  
美國公債價格變動不大，稍早在紐約曼哈頓中城發生爆炸後，受避險買盤帶動一度上漲；紐約市長白思豪稱之為未遂恐怖襲擊。Jefferies貨幣市場分析師Tom Simons表示，在30年期公債標售和美聯儲周三宣布貨幣政策決定前，整體上投資人不願擴大目前的倉位。指標美國10年期公債收益率受避險買盤影響一度跌至2.35%，午後回升至2.386%。美國30年期公債收益率尾盤報2.773%，略低於上周五尾盤的2.775%。三年期公債收益率升至1.940%，高於上周五尾盤的1.915%。
      
因歐洲和美國的財政和政策走向相背離，10年期美國公債和德債公債的利差達到208.5個基點，略低於12月初觸及的八個月高位209個基點。高評級歐元區公債收益率多數持平或小跌，Tradeweb報價顯示，10年期德債收益率下跌1個基點至0.29%。葡萄牙10年債收益率觸及兩年半低位的1.78%，之後再次走高，惠譽將於周五發布主權評等決定。
      
油市:  
油價上漲，逆轉了早盤的跌勢，此前北海一條輸油管道因維修關閉，投資者在紐約發生爆炸事件後聚焦商品市場。布蘭特原油收高1.29美元，或約2%，報每桶64.69美元。美國原油收高0.63美元，或1%，報每桶57.99美元。兩大指標原油之間的價差為10月底以來最大，因運送北海出產的五種原油中產量最大的一種福爾蒂斯原油的管道關閉後，布蘭特原油上漲。
   
金屬市場:  
金價在每盎司1,250美元之下持穩，上周錄得逾六個月來最大單周跌幅，因市場預期美聯儲本周將升息。現貨金收低為每盎司1,241.87美元；美國2月期金收跌1.50美元，或0.1%，報每盎司1,246.90美元。   
        
期銅連漲第四日，受美元走弱和最大消費國中國數據顯示需求增長支撐。倫敦金屬交易所(LME)期銅上升1.5%，收報每噸6,670美元，這是近兩個月來最大單日漲幅。期鋅收高1.4%，報3,125美元。期鋁收高0.5%，報2,002美元。期鎳收漲2.7%，報11,240美元。期鉛收升1.6%，報2,488美元。期錫收低0.3%，報19,400美元


<路透轉載>

路邊社2

08 : 02  英國首相文翠珊周一對脫歐談判中全新的樂觀氛圍表示歡迎，對議會稱若雙方均同意將談判向前推進、討論未來的貿易關係問題，那麼將可令那些擔憂英國恐將在未達成協議的情況下脫歐的人士感到放心。但對於脫歐後英國與歐盟間貿易關係的討論仍有許多問題懸而未決，可能會令文翠珊的內閣部長之間在英國脫歐後的面貌這一問題上的分歧進一步擴大。文翠珊在議會發表的聲明中對這些人提出批評。文翠珊周四將前往布魯塞爾出席峰會，並希望其他27個歐盟成員國的領導人在峰會上通過談判代表所做的一項評估，認可各方已經取得可使談判進入第二階段的足夠進展。但文翠珊警告稱，英國只有在與歐盟確保能就未來貿易協議達成一致的情況下才會支付分手費。文翠珊表示，如果沒有達成最終協議，則會收回首輪談判中所作的承諾--其中包括以數年時間支付350-390億英鎊來履行對歐盟的義務

路邊社2

08 : 19    美國財政部周一發表對共和黨稅改計劃帶來的經濟與財政影響的一頁分析，很快招致多位稅收專家的批評，且被民主黨人斥為“偽數學”。財政部表示，基於其對經濟年度增長率為2.9%的假設，以及白宮到目前為止幾乎沒有什麼進展的一些政策調整，10年後稅改計劃不僅可有充足的資金支持，甚至還有富餘。對經濟增長2.9%的假設遠高於多數分析師的預估。保守派的財政監管機構-聯邦預算問責委員會稱，努欽的分析讓動態評分與分析稱為笑柄，這里指的是預測稅改計劃對經濟的影響時使用的方法。參議院民主黨領袖舒默(Charles Schumer)指出，財政部的分析不過是一頁偽數學。白宮發布聲明指出，總統特朗普周三將對美國人民發表講話，談論稅改會如何為他們及家人帶來更加光明的未來

美元周一扳回大部分早盤錄得的跌幅，市場預期周三美聯儲將宣布加息，儘管對通脹溫和的擔憂持續壓制美元。當美聯儲周三結束為期兩天的12月政策會議，投資者將注意美聯儲官員對低通脹的關切，以及這將降低明年加息的可能性的跡象。 上周五發布的就業報告顯示，美國薪資增長溫和，加重了對通脹將繼續溫和的擔憂，使美聯儲能夠進行進一步加息的難度加大。本周三發布的美國消費者物價指數(CPI)將是關鍵的數據焦點，投資者將從中尋找物價壓力的進一步線索。另外，在紐約港務局客運中心發生爆炸後，避險貨幣日圓和瑞郎上漲。紐約市市長白思豪表示，這是一起未遂恐怖襲擊。美元兌日圓尾盤下跌0.01%，至113.47日圓。新西蘭元兌美元跳漲逾1%，此前新西蘭政府任命現任養老金基金執行總裁奧爾(Adrian Orr)為新西蘭央行下任總裁，市場押注這一決定令新西蘭的貨幣政策不會有重大的調整

路邊社2

09 : 14  現貨金周二盤初微幅上揚，上日下跌0.5%；靜待美聯儲展開為期兩天的政策會議。現貨金上漲約0.1%，報每盎司1,242.72美元。周一跌0.5%。美元指數幾近持平在93.925，美元兌日圓持平在113.56日圓。白宮周一表示，特朗普總統周三將針對美國稅改計劃發表演講。美聯儲候任主席鮑威爾似乎將等待預期中的萬億美元減稅計劃發揮作用，薪資增長和通脹低迷佐證了他關於經濟動能不足的觀點

路邊社2

10 : 01  美國財長努欽周一宣布採取資金管理舉措，以免美國政府出現違約。努欽在致眾議院議長萊恩的信中說，財政部將無法再以全額投資兩檔聯邦員工養老基金。信函顯示，這兩檔基金分別是公務員養老及殘疾基金、郵政退休人員健康福利基金。努欽表示，一旦政府舉債上限獲得上調，即可恢復全額投資所有基金。 一項聯邦政府財政撥款臨時法案已在12月8日到期，不過財政部表示，該部有應急措施可支應政府直到明年一月所需的資金

歐洲五大經濟體的財政部長致信美國財長努欽，呼籲美國重新考慮稅改議案。他們說議案具有歧視性，可能會損害金融業和國際貿易。英國、法國、德國、意大利和西班牙財長表示，美國的減稅計劃與世界貿易組織(WTO)規定相抵觸，違反雙重征稅協定，可能會阻礙歐美之間的貿易和投資流動。他們還警告稱，稅基侵蝕和反避稅條款可能影響到涉及對外資公司付款的真實商業活動，損害國際銀行和保險業務，阻礙非美國金融機構在美國運營。稅改議案中的某些國際稅收條款與慣例不同，可能與美國的雙重征稅協定相抵觸，並可能對國際貿易造成重大扭曲性影響，財長們在信中稱

在美國國會共和黨議員急著完成稅改計劃之際，該立法在民眾中的支持率卻並未上升，據公布的路透/益普索(Ipsos)調查顯示，近一半的美國人仍反對該立法。調查顯示，知道這項國會正在審議的稅改計劃的美國成年人中，有49%的人稱他們反對該計劃，該比例在過去幾周沒有太大改變。在12月3日至7日期間對1,499名成年人進行的在線民意調查中，有1,138人表示他們知道該稅改立法。據該調查顯示，除了49%的人表示反對共和黨的這項稅改議案外，另有31%的人稱他們支持該議案，而20%的人稱他們不清楚。此前，在11月底進行的調查亦顯示，49%的人反對該稅改計劃。調查還顯示，在被問及如何看待特朗普對稅收政策的處理時，53%的受訪者表示他們不贊成，38%的人表示贊成，9%的人稱不知道。當被問及共和黨稅改計劃將令誰獲益最大時，超過一半的美國受訪成年人要麼稱是富有人群，要麼回答是大型美國企業。12%的人回答是“所有美國人”，8%的人稱是中產階級，2%的人表示是美國較低收入人群

路邊社2

10 : 18  評級機構穆迪表示中國經濟的整體槓桿水平將繼續攀升，不過速度較以往有所放緩
穆迪稱獲利增長加快正幫助改善中國非金融企業的信貸狀況
2018年大多數其給予評級的中國國有企業EBITDA增幅將超過債務增幅

路邊社2

12 : 32   穆迪：中國金融機構2018年展望穩定
中國央行增加流動性工具的使用將改善貨幣管理
中國流動性狀況將保持總體穩定偏緊
中國銀行業資本水平將保持穩定，受到資產增長和融資放緩的支撐
中國政府將保持對大型銀行較大的扶持力度，因為金融與社會穩定仍是政策重點

路邊社2

14 : 30   法國第3季度非農就業崗位修訂報 +0.2% • 前值: +0.2%

路邊社2

17 : 30    英國11月核心消費者物價指數(CPI)月率報 +0.3% • 預測: +0.2%• 前值: 0.0%
英國11月核心消費者物價指數(CPI)年率報 +2.7% • 預測: +2.7%• 前值: +2.7%
英國11月消費者物價指數(CPI)月率報 +0.3% • 預測: +0.2%• 前值: +0.1%
英國11月消費者物價指數(CPI)年率報 +3.1% • 預測: +3.0%• 前值: +3.0%

英國11月零售物價指數(RPI)月率報 +0.2% • 預測: +0.3%• 前值: +0.1%
英國11月零售物價指數(RPI)年率報 +3.9% • 預測: +4.0%• 前值: +4.0%
英國11月扣除抵押貸款的RPI月率報 +0.1% • 前值: +0.1%
英國11月扣除抵押貸款的RPI年率報 +4.0% • 前值: +4.2%
英國11月生產者物價指數(RPI)報 275.8• 前值: 275.3

英國11月未經季節調整PPI投入物價月率報 +1.8% • 預測: +1.5%• 前值: +1.0%
英國11月未經季節調整PPI投入物價年率報 +7.3% • 預測: +6.8%• 前值: +4.6% (修訂： +4.8%)
英國11月未經季節調整PPI產出物價月率報 +0.3% • 預測: +0.3%• 前值: +0.2%
英國11月未經季節調整PPI產出物價年率報 +3.0% • 預測: +3.0%• 前值: +2.8%
英國11月未經季節調整核心PPI產出物價月率報 +0.2% • 預測: +0.2%• 前值: +0.1%
英國11月未經季節調整核心PPI產出物價年率報 +2.2% • 預測: +2.2%• 前值: +2.1%

路邊社2

17 : 34  德國經濟部：第四季工業生產增幅可能走軟，但正面的信心指標顯示潛在經濟趨勢依然強勁；德國出口進一步增長，儘管近來表現疲弱；預期民間消費繼續增長，因收入和就業繼續增加；預期2017年經濟增長強勁