1月12日 早報+摘要

巴菲特

1月12日 早報

1月12日重要經濟數據公佈
03:00 美國 12月聯邦預算(美元) • 預測: 300億赤字• 前值: 1,390億赤字
05:45 紐西蘭 11月建築許可月率 報: +10.8%• 前值: -10.4% R
07:50 日本 12月銀行放款年率 報: 2.5%• 前值: 2.7%
07:50 日本 上週日本投資外國債券(日圓) • 前值: 買超4,342億
07:50 日本 上週外資投資日股(日圓) • 前值: 買超762億
07:50 日本 11月流動帳平衡(日圓) 報: 1.347萬億盈餘• 預測: 1.836萬億盈餘• 前值: 2.18萬億盈餘
13:00 日本 12月服務業景氣判斷指數--經濟觀察者調查 • 前值: 55.1
17:00 意大利 11月經季節調整工業生產年率 • 前值: 3.1%
17:00 意大利 11月經季節調整工業生產月率 • 預測: 0.5%• 前值: 0.5%
21:30 美國 12月經季節調整的消費者物價指數(CPI)月率 • 預測: 0.2%• 前值: 0.4%
21:30 美國 12月未經季節調整的消費者物價指數(CPI)年率 • 預測: 2.1%• 前值: 2.2%
21:30 美國 12月經季節調整的核心消費者物價指數(CPI)月率 • 預測: 0.2%• 前值: 0.1%
21:30 美國 12月未經季節調整的核心消費者物價指數(CPI)年率 • 預測: 1.7%• 前值: 1.7%
21:30 美國 12月每週平均實質所得月率 • 預測: 0.1%• 前值: 0.1%
21:30 美國 12月零售銷售月率 • 預測: 0.4%• 前值: 0.8%
21:30 美國 12月扣除汽車的零售銷售月率 • 預測: 0.4%• 前值: 1.0%
23:00 美國 11月商業庫存月率 • 預測: 0.3%• 前值: -0.1%
     
01-13
00:00 美國 12月克里夫蘭聯儲消費者物價指數(CPI)月率 • 前值: 0.20%   

重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：
-美國波士頓聯邦儲備銀行總裁羅森格倫就經濟前景發表講話，並獲頒全球合作中心(GIC)的一個獎項(2115)

要聞與市場摘要

歐洲央行將在2018年初重新考慮政策信號--會議記錄
歐洲央行(ECB)公布的12月會議記錄顯示，ECB應當在2018年初重新考慮溝通立場，並逐漸調整有關貨幣政策立場和前瞻性指引的各個方面措辭，以體現平^皇長前景的好轉。ECB政策信號的轉變，可能被投資人解讀為，決策者們準備好撤出2.55萬億歐元的購債計劃，而這是過去三年來ECB經濟刺激措施中的關鍵部分。該會議記錄公布後，歐元兌美元上漲，德債收益率觸及逾五個月來最高水準。
   
美國PPI近一年半來首降，初請失業金人數連增四周至9月底來最高
美國12月生產者物價近一年半以來首次下滑，因服務成本下降，這可能導致2018年通脹將加速攀升的預期降溫。美國勞工部報告，12月最終需求生產者物價指數(PPI)較前月下降0.1%，為2016年8月以來首次下降。勞工部報告，截至1月6日當周初請失業金人數增加1.1萬，經季節性調整後為26.1萬，為9月底以來最高水平。經濟學家原先預計為降至24.5萬。數據公布後，美元指數下滑。美國公債價格走低，美股普遍上揚。

美國紐約聯儲總裁杜德利抨擊減稅在長期內將損及經濟
紐約聯邦儲備銀行總裁杜德利對美國總統特朗普的減稅法案逐點提出批評，警告稱該法案可能導致美國走上不可持續的財政路徑，且未來將危及經濟穩定。杜德利表示，削減公司和個人稅率的最新舉措短期內將帶來提振，但在未來的歲月中會令經濟更加脆弱。稅改法案最終不僅會傷害美國的信譽，而且不大可能帶動支出，因公司和富人獲益最大。在杜德利的講話之後，美股三大股指尾盤一度縮減漲幅。
   
德國2017年經濟快速增長且財政盈餘創紀錄，2018年有望再創佳績
2017年德國經濟增長率為六年來最高，公共財政亦錄得創紀錄的盈餘，助長了對2018年會再有強勁表現的憧憬，同時也令下屆政府該如何管理財政的辯論變得更加激烈。聯邦統計局稱，2017年經濟增長率為2.2%。這雖然不及路透調查預測的增長2.4%，但仍是2011年以來的最高增長率。在超低借貸成本、處在紀錄高位的就業及薪資增長帶動下，消費者支出為經濟增長作出了最大的貢獻。
   
沃爾瑪提高最低工資，但宣布大幅裁員
沃爾瑪表示，從2月起把美國小時工的最低工資提高至每小時11美元，因上個月美國大幅調降企業稅後公司將從中受益，但沃爾瑪當日還宣布裁員數千人。據一位不願透露姓名的公司高層表示，沃爾瑪將關閉63家山姆會員店(Sam's Club)，約為總數的十分之一。該人士表示。在進行盈利評估之後，約有50家山姆店將永久關閉，另有12家關停並轉為電子商務倉儲業務。這位人士透露，受影響的崗位將有7,500個。
         
歐元區11月工業生產強於預期，彰顯區域經濟強勁動能
歐元區11月工業生產強於預期，彰顯出了該區域強勁的經濟動能。目前歐元區的經濟增速處於10年來最快水準。歐盟統計局稱，歐元區11月工業生產較前月上升1.0%，較上年同期上升3.2%。強於預期的增長主要歸功于資本財、半成品以及耐用消費品生產的飆升。

市場摘要:
   
股市:
美國股市周四再創最高收盤紀錄，因油價上漲提振能源股走高，且投資者押注美國企業季報期將公布強勁業績
道指收高205.60點至25,574.73點
標準普爾500指數收升19.33點至2,767.56點
納斯達克指數收漲58.21點至7,211.78點

歐洲股市下跌，因債市承受賣壓和歐元走強令股市的新年漲勢失去動能。業績是驅動股價走勢的主要因素，部分公司業績令人失望重壓股價。泛歐STOXX 600指數和歐元區股市收跌0.3%，延續了上日的大幅跌勢。德國DAX指數收跌0.6%，英股富時100指數收高0.2%，盤中創下紀錄新高。法國股市CAC 40指數收低0.29%。
   
匯市:
歐元兌美元上漲，此前歐洲央行稱可能在2018年初重新考慮政策溝通立場，這促使市場臆測，決策者正準備縮減其大規模的貨幣刺激計劃。歐元兌美元上漲0.77%，報1.2037美元，勢將創下約兩個月來最大單日百分比漲幅。美元指數下跌0.5%，報91.869，此前降至近一周低點91.787。加元兌美元反彈，此前觸及近兩周低位。比特幣在Bitstamp交易平台急挫11.5%，報13,185美元。
   
債市:
美國公債收益率下跌，此前中國質疑有關中國政府官員建議放緩或暫停購買美債的報導。指標10年期公債價格上升6/32，收益率報2.53%，周三曾升至3月15日來最高2.597%。美債收益率上漲，扶助吸引買家參與財政部的120億美元30年期公債標售。包括基金經理，保險公司和其他買家在內的間接投標得標占比達到創紀錄的71.49%，交易商的投標得標占比21.23%，則為紀錄最低。
   
德債收益率觸及逾五個月來最高水準，此前歐洲央行12月會議記錄令市場意外，公債投資者保持防守態勢。德國10年期公債收益率跳漲5個基點，尾盤上升至最高0.532%，此為逾五個月來最高。多數歐債收益率日內跳漲3-6個基點。
   
油市:
油價在大漲後削減漲幅，但仍收在三年高位，布蘭特原油期貨盤中觸及70美元，因有跡象顯示美國供應收緊。布蘭特原油期貨收漲0.06美元，報每桶69.26美元，盤中高見70.05美元，為2014年11月以來最高，且為三年來最高結算價。美國原油期貨上揚0.23美元，收報每桶63.80美元，為2014年12月以來最高結算價。
   
金屬市場:
金價接近前日觸及的四個月高位，歐洲央行的會議記錄顯示該行政策基調更偏鷹派，從而提振了歐元兌美元走高。現貨金收盤報每盎司1,322.34美元。美國2月期金收高3.20美元，或0.2%，報每盎司1,322.50美元。鉑金收報每盎司984.10美元，盤中觸及9月15日以來最高的985.10美元。鈀金升0.2%，報每盎司1,083.24美元。

期鎳走低，因昨日升至兩年半高位後，交易商鎖定獲利。期鋅升向逾10年高位，因供應緊缺。LME指標期鎳急跌2.4%，報每盎司12,620美元。期鋅收漲1.5%，報每噸3,386美元。期銅收跌0.2%，報每噸7,140美元


<路透轉載>

路邊社2

11 : 14   中國2017年12月以美元計價進口同比增長4.5%(調查中值為+13.0%)
2017年12月以美元計價出口同比增長10.9%(調查中值為+9.1%)
2017年12月貿易順差546.85億美元
2017年12月以人民幣計價出口同比增長7.4%，進口增長0.9%
中國2017年以美元計價出口同比增長7.9%，進口增長15.9%，貿易順差4,225億美元
中國2017年12月以人民幣計價貿易順差3,619.76億元，全年順差28,715.72億元
中國海關 : 2017年價格對中國進口增長的貢獻率為52.6%，對出口增長的貢獻率為37.3%
保持人民幣匯率在合理均衡水平的基本穩定有利於企業穩定匯率預期，促進外貿平穩發展
中國2018年外貿料難以維持雙位數增長
中國2017年對朝鮮出口同比增長8.3%，進口同比下降33%
中國2017年12月對朝鮮進出口總額3.1億美元，同比下降50.6%
12月對朝鮮出口2.6億美元，同比下降23.4%
12月自朝鮮進口5,434.2萬美元，同比下降81.6%
2017年全年中國對朝鮮進出口總額50.6億美元，同比下降10.5%

10:00
中國2017年全年出口額15.33萬億元人民幣，同比增長10.8%
2017年全年進口額12.46萬億元人民幣，同比增長18.7%
中國2017年全年貿易順差2.87萬億元人民幣，同比收窄14.2%
2017年全年進出口總值27.79萬億元人民幣，同比增長14.2%
12月份外貿出口先導指數為41.1，較上月回落0.7個點
先導指數表明2018年一季度中國出口仍面臨一定壓力
2017年12月出口1.48萬億元人民幣，進口1.17萬億元

09:40
金價周五連續第三日上漲，受美元走軟支撐，有望連續第五周錄得周線漲幅。現貨金微漲0.1%至每盎司1,324美元，周三曾觸及近四個月高點1,326.56美元。現貨金本周以來已上漲0.3%。美元指數跌0.2%至91.707，此前一度低見91.689，觸及2017年9月20日以來的最低水平。歐元兌美元跳漲，此前歐洲央行暗示可能準備縮減其大規模貨幣刺激計劃。另外，歐洲央行周四公布的12月會議記錄顯示，該央行應當在2018年初重新考慮溝通立場，暗示該央行可能盡快開始讓市場為其結束大規模刺激做準備。美元還受美國生產者物價指數(PPI)數據打壓。數據顯示美國12月生產者物價近一年半以來首次下滑，因服務成本下降，這可能導致2018年通脹將加速攀升的預期降溫。

09:34
日本經濟再生大臣茂木敏充：在決定是否宣布結束通縮時，不能單憑一項經濟指標
茂木敏充：物價趨勢已經改變，但對是否宣布結束通縮仍需進行仔細的討論

09:07
美元兌其他主要貨幣周五下跌，受美國生產者物價指數表現疲軟拖累，歐元受到穩固支撐，此前歐洲央行暗示可能準備縮減其大規模貨幣刺激計劃。美元指數微跌0.1%至91.798。若跌破1月2日低點91.751，則將創9月20日以來最低水準。美元指數本周可能下跌0.3%，受美國生產者物價指數(PPI)數據打壓。數據顯示美國12月生產者物價近一年半以來首次下滑，因服務成本下降，這可能導致2018年通脹將加速攀升的預期降溫。美元兌日圓下跌0.1%至111.14，周四曾跌至六周低點111.05。美元兌日圓本周以來大跌1.7%，日本央行例行縮減購債引發外界猜測該央行將撤回貨幣刺激舉措，這推動日圓大漲。歐元兌美元漲0.3%報1.2062美元，接近上周所及近四個月高位1.2089。歐元本周迄今漲0.3%。歐元周四上揚，之前歐洲央行12月政策會議記錄顯示，歐洲央行決策者稱，他們可能在2018年初重新考慮溝通立場，提升了對他們準備縮減大規模貨幣刺激計劃的預期。投資者認為這一立場相對強硬的表態進一步表明，如果歐洲經濟繼續良好發展勢頭，歐洲央行今年將縮減其2.55萬億歐元的購債計劃
   
比特幣在盧森堡Bitstamp交易所跌2.6%報12,903.33美元；上日跌逾11%，因南韓政府表示，正在考慮禁止加密貨幣交易的計劃。韓國是加密貨幣全球重要需求來源

08:47
德國總統史坦邁爾(Frank-Walter Steinmeier)提醒參與聯合政府組建談判的各方稱，新政府的成立事關重大，他們對歐洲亦負有責任。周四是試探性談判的最後一天，德國總理默克爾所在的保守黨派與德國社會民主黨(SPD)討論是否正式進入成立聯合政府的談判階段，默克爾表示仍然面臨重大阻礙。目前SPD迫切希望加速歐盟國家一體化。史坦邁爾敦促雙方盡快達成協議。他在柏林對外國使節表示，這一次政府組建推遲的事情以前從未發生過，但德國憲法對這種情況有明確規定，對此所有人都是認真對待的。執政逾12年的默克爾在國外受到廣泛敬重，她需要組建聯合政府的談判取得成功，以避免個人威信和德國國際影響力遭到進一步削弱，尤其是在歐盟。這位總理開始周四的會談時承認，這將是協商分歧問題的艱難一天。 兩大政治集團希望在周五前決定是否啟動正式的執政聯盟談判。如果二者不能達成共識，梅克爾可能會試圖組建少數政府或者接受舉行新的大選，儘管她不願意這麼做。
   
07:06
德國智庫Ifo的首席經濟學家Timo Wollmershaeuser表示，德國經濟榮景還遠未結束，下一屆德國政府應在明年歐洲央行料撤回貨幣刺激舉措時，開始逐步減稅。他敦促下屆政府在考慮採取更多財政舉措時，將強勁的經濟增長狀況納入考量。如果經濟繼續表現非常好，推遲計劃中的減稅將是明智做法，而且實行減稅時要逐步進行，理想情況下，到2019年再減稅，屆時歐洲可能關上貨幣刺激的閥門。他確認Ifo預計德國經濟在2018年和2019年分別成長2.6%和2.1%。他指出還可能更高一點，該預估的上行風險大於下行風險。

路邊社2

13 : 00 日本12月服務業景氣判斷指數經濟觀察者調查報  53.9• 前值: 55.1   

路邊社2

15 : 45   法國12月消費者物價調和指數(HICP)月率終值報: 0.4%• 預測: 0.4%• 前值: 0.1%
法國12月消費者物價調和指數(HICP)年率終值報: 1.2%• 預測: 1.3%• 前值: 1.3%

路邊社2

16 : 19  中國12月M2貨幣供應按年增長8.2%，預測增長9.1%
中國12月新增人民幣貸款5,844億元，預測1萬億元

路邊社2

19 : 21 倫敦黃金上午定盤價：1332.90美元