3月20日 早報+摘要

巴菲特

3月20日 早報

3月20日重要經濟數據公佈
07:00 日本 3月路透短觀製造業景氣判斷指數 • 前值: 正29
08:30 澳洲 第4季度房價指數 • 預測: 0.0%• 前值: -0.2%
15:00 德國 2月生產者物價指數(PPI)月率 • 預測: 0.1%• 前值: 0.5%
15:00 德國 2月生產者物價指數(PPI)年率 • 預測: 2.0%• 前值: 2.1%
15:00 瑞士 2月貿易平衡(瑞郎) • 前值: 13.24億盈餘
17:30 英國 2月未經季節調整生產者物價指數(PPI)投入物價月率 • 預測: -0.9%• 前值: 0.7%
17:30 英國 2月未經季節調整生產者物價指數(PPI)投入物價年率 • 預測: 3.8%• 前值: 4.7%
17:30 英國 2月未經季節調整生產者物價指數(PPI)產出物價月率 • 預測: 0.1%• 前值: 0.1%
17:30 英國 2月未經季節調整生產者物價指數(PPI)產出物價年率 • 預測: 2.7%• 前值: 2.8%
17:30 英國 2月未經季節調整生產者物價指數(PPI)核心產出物價月率 • 預測: 0.2%• 前值: 0.3%
17:30 英國 2月未經季節調整生產者物價指數(PPI)核心產出物價年率 • 預測: 2.4%• 前值: 2.2%
17:30 英國 2月扣除抵押貸款的RPI年率 • 前值: 4.0%
17:30 英國 2月扣除抵押貸款的RPI月率 • 前值: -0.7%
17:30 英國 2月消費者物價指數(CPI)月率 • 預測: 0.5%• 前值: -0.5%
17:30 英國 2月消費者物價指數(CPI)年率 • 預測: 2.8%• 前值: 3.0%
17:30 英國 2月核心消費者物價指數(CPI)月率 • 預測: 0.6%• 前值: -0.8%
17:30 英國 2月核心消費者物價指數(CPI)年率 • 預測: 2.5%• 前值: 2.7%
17:30 英國 2月零售物價指數(RPI)月率 • 預測: 0.9%• 前值: -0.8%
17:30 英國 2月零售物價指數(RPI)年率 • 預測: 3.7%• 前值: 4.0%
18:00 德國 3月ZEW經濟景氣指數 • 預測: 正13.0• 前值: 正17.8
18:00 德國 3月ZEW經濟現況指數 • 預測: 正90.0• 前值: 正92.3
20:30 加拿大 1月批發貿易月率 • 前值: -0.5%
23:00 歐元區 3月消費者信心指數初值 • 預測: 0.0• 前值: 正0.1
   
重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：
-澳洲央行公布3月貨幣政策會議記錄(00:30)
-中國全國人民代表大會閉幕會(01:00)，國務院總理李克強在人民大會堂會見中外記者(02:30)
-20國集團(G20)財長和央行總裁會議
-澳洲央行助理總裁布洛克參加澳洲證券和投資委員會(ASIC)年度論壇(04:15)
-美聯儲聯邦公開市場委員會開始兩日利率政策會議

要聞與市場摘要

G20財長尋求支持“自由貿易”承諾，化解對保護主義蔓延的擔憂
全球金融領導人周一尋求旗幟鮮明地支持自由貿易，並宣稱放棄保護主義立場，因在美國對進口鋼鋁徵收關稅，並將對中國採取進一步關稅行動之時，人們擔憂這可能觸發貿易戰，進而損及全球成長。全球20個最大經濟體的財長和央行總裁齊聚布宜諾斯艾利斯，討論經濟前景、資本流動、比特幣等加密貨幣、以及如何防止跨國企業避稅等問題。但美國總統特朗普3月8日單方面決定對進口鋼鋁分別徵收25%和10%的關稅後，貿易問題成為了此次會議的焦點。路透看到的G20公報初稿中有這樣一句話，“國際貿易和投資是經濟成長的重要推動力。”初稿還指出，G20財長支持各國領導人去年7月在德國漢堡達成的協議。
   
英國與歐盟達成脫歐過渡協議，但以同意愛爾蘭邊界方案為前提
英國與歐盟周一就避免明年出現“斷崖式”脫歐達成過渡期協議，但協議需要英國接受與愛爾蘭共和國邊界問題的相關解決方案，而這恐將在國內招致強烈反對。英國將在未來21個月，即2020年底前實質上成為沒有投票權的歐盟成員國，消息一經確認，英鎊急升。英國同意在愛爾蘭邊界問題上要有“一項”擔保性安排，但未對具體內容達成一致。愛爾蘭邊界憂慮原本威脅到過渡協議的達成。
        
<路透轉載>

路邊社2

11 : 07  中國國務院總理李克強 : 中國改革開放的大門會越開越大  
中國在開放方面還有較大的空間和潛力   
中國願意以更開放的姿態進一步降低進口商品的稅率總水平   
中國還是要放寬服務業準入，尤其養老、醫療、教育和金融等領域   
中國在部分領域將逐步實現取消或者放寬股比限制
中國將全面放開製造業，保護知識產權  
中國負面清單制度會進一步調整，減少負面清單的目錄，力爭或者加快推進外商投資的三個法律合併成一個基礎性法律

10:08
油價周二小漲，受益於中東緊張局勢，不過美國產量增加以及股市動盪限制油價進一步上漲。美國原油期貨報每桶62.31美元，較昨日收盤上漲0.25美元。布蘭特原油期貨報每桶66.26美元，上漲0.21美元。交易員指出市場對中東形勢感到擔憂。美國可能重新對伊朗實施制裁，沙特阿拉伯與伊朗之間的關係也十分緊張。對委內瑞拉原油產量下挫的憂慮也支撐油市。全球股市下跌抑制油市漲勢。投資者對美國與其他主要經濟體之間可能爆發貿易戰的擔憂、以及Facebook涉嫌不當使用用戶數據的報導令人擔心監管將收緊，令股市承壓。美國原油產量增加也給油價帶來壓力。美國原油產量自2016年中以來大增至1,038萬桶/日，超過最大原油出口國沙特，僅次于俄羅斯。
   
10:04
金價周二因美元走強而微跌，市場關注焦點轉向美聯儲。美聯儲料將在今日稍晚開始的兩日會議上升息，並暗示今年還會繼續升息三次。現貨金微跌0.1%報每盎司1,315.86美元。美元指數漲0.1%報89.883。美聯儲周二和周三召開政策會議。英國與歐盟周一就避免明年出現斷崖式脫歐達成過渡期協議，但協議需要英國接受與愛爾蘭共和國邊界問題的相關解決方案。另外，接近討論的消息人士稱，歐洲央行決策者將討論焦點從量化寬鬆(QE)轉至預期的利率路徑，因即便一些最偏鴿派的利率決策者也認為，大規模購債需要在今年結束。
        
09:24
英國商會(BCC)表示，歐盟及英國周一宣布達成為期近兩年的脫歐過渡期協議，將使得英國企業得以推進投資及聘雇計畫。該會總幹事馬歇爾(Adam Marshall)在聲明中指出儘管有些公司喜歡看到關於過渡期能有牢靠的法律保障，然而布魯塞爾所達成的政治協議已足以令多數企業更有信心計畫未來。許多企業如今將得到他們推動投資及聘雇策略所需的定心丸，否則這些都還在未定之天。

09:20
日本經濟產業大臣世耕弘成周二表示，日本很有可能在每個項目的基礎上得到美國鋼鋁關稅豁免。世耕弘成表示，他注意到日本鋼鐵生產商及其他廠商正鼓勵其美國客戶申請豁免；並稱日本鋼鋁產品對美國工業貢獻巨大，是無可取代的。
   
09:07

日本財務副大臣木原稔表示，日本在周一的20國集團(G20)財經領導人會議上表示，近來的市場波動並不反映全球經濟基本面。木原稔代表日本財務大臣麻生太郎參加G20財經領導人會議。麻生太郎因親信門醜聞而缺席此次會議
木原稔對G20國家表示，近期市場波動並非反映全球經濟基本面   
全球社會應合作應對北韓威脅   
保護主義對大家都沒好處

   
09:12
周二英國皇家採購與供應學會(CIPS)公布的一項調查顯示，在英國設有業務的歐盟國家企業中，有七分之一已將部分業務遷出英國，因擔心英國退歐後出現混亂。調查顯示，在英國擁有資產(如辦公室，倉庫或工廠)的歐盟企業中，有14%縮減了業務。此外，這項對供應鏈經理的調查顯示，自2016年脫歐公投以來，11%的歐盟企業已將部分人力撤出英國。這項調查是在為期21個月的過渡協議周一宣布之前進行的，該協議將保持英國的歐盟市場準入保持不變直到2020年底。但CIPS表示，企業更擔心的是英國和歐盟之間的長期關係不明確。



08:46
澳洲央行3月會議記錄：低利率幫助減少失業並提振通脹
政策目標的進一步進展或將只是漸進的
2018年GDP增長料將超過潛在增長
今年通脹率料將升至略高於2%
澳洲央行重申澳元上漲將阻礙經濟增長和通脹加速上升
澳元的貿易加權匯率仍處於過去數年的區間
就業強勁尚未帶動薪資增長明確加速
認為非礦業投資的預測有一些上檔風險
高家庭負債水平增加消費的不確定性，需予以密切關注
儘管收益率較高、市場震盪，全球金融情況仍寬鬆
   

08:19
歐洲央行(ECB)執委莫爾許稱，歐元區通脹上升的所有條件都已具備，但歐洲央行在撤出刺激舉措時仍應謹慎行事，以避免過度的市場動盪。
   
08:16
英國與歐盟周一就避免明年出現斷崖式脫歐達成過渡期協議，但協議需要英國接受與愛爾蘭共和國邊界問題的相關解決方案，而這恐將在國內招致強烈反對。英國將在未來21個月，即2020年底前實質上成為沒有投票權的歐盟成員國，消息一經確認，英鎊急升。但一些商界領袖附和歐盟負責英國退歐事務談判的首席代表巴尼爾(Michel Barnier)的警告，認為這個協議只有在明年3月前英國同意整體脫歐協議的情況下才有法律效應。這意味著要解決懸而未決的問題，最主要是如何避免與愛爾蘭出現硬邊界，以免破壞北愛爾蘭的和平。英國稱，2021年前將達成的歐盟-英國自由貿易協議可以解決這一問題，但愛爾蘭堅持，脫歐協議必須明確一項擔保性安排，以防將來協議不起作用。雙方均承諾保持人員和商品通過愛爾蘭邊界自由流動，不重新開設檢查站。但為英退後所需的海關檢查找到切實可行的解決方案目前看來非常困難。英國首相文翠珊梅希望，歐盟領導人周五在布魯塞爾會晤時為過渡協議提供正式的政治背書，與愛爾蘭之間的爭執此前有可能讓這個希望落空。不過周末的緊張協商暫且已經打破了僵局。現在的問題依然是，英國和歐盟未來貿易關係方面的協商能否有結果，以及是否足夠快。歐盟領導人周五同意巴尼爾的協商指導原則後，有關貿易關係的協商預計下個月才會開始。較長期來看，這份過渡協議可能為大家爭取時間，但到2021年仍面臨不確定性的懸崖邊緣。戴維斯與巴尼爾一致認為，周一的協議是具有決定性的，增加了英國達成有序脫歐協議、避免在未來一年多的時間內無序脫歐的機率。戴維斯對該過渡協議為企業和個人帶來的確定性表示讚許。

路邊社2

中國總理李克強： 中國放管服改革已取得階段性成果  
中國在放寬市場準入方面，要做到企業開辦時間要減少一半，企業項目申請時間砍掉一半等六個方面  
加強事中事後監管，對於不正當壟斷等行為要驅除出市場   
努力為市場主體優化營商環境   
一段時間以來出現民營企業投資偏軟偏弱現象，對此高度重視   
對各類合法產權的保護一直放在心中，多方面採取措施維護合法產權  
堅決制止新官不理舊賬，不能把合同當廢紙  
讓恆產者有恆心，讓投資者有信心   
今年新增就業人口目標是1,100萬人，但方向是1,300萬人以上   
中國決不允許零就業家庭出現   
中國有能力防範也不會出現系統性金融風險   
中國經濟運行的基本面是良好的   
中國 的銀行資本充足率和撥備覆蓋率是比較高的
中國今年調低赤字率是因為經濟穩中向好，對實現今年主要經濟目標充滿信心   
中國還會持續調低赤字率，但不會影響積極財政政策的走向   
中國在處理金融領域風險的過程中會注意保護合法消費者的權益   
中國會對非法集資保持打擊力度
中國把銀監會保監會合併也是為了防止一些規避監管的行為發生

路邊社2

15 : 12瑞士政府預計2018年增長率在2.4%(之前預估為2.3%)
預計2019年增長率在2.0%(之前預估為1.9%)
預計2018年通脹率在0.6%(之前預估為0.3%)
預計2019年通脹率在0.7%(之前預估為0.7%)

15 : 00  德國2月生產者物價指數(PPI)月率報 -0.1% • 預測: 0.1%• 前值: 0.5%     
德國2月生產者物價指數(PPI)年率報    1.8% • 預測: 2.0%• 前值: 2.1%   

瑞士2月貿易平衡(瑞郎)報   31.38億盈餘• 前值: 13.24億盈餘   (修訂：  20.75億盈餘)   

路邊社2

18 : 00  德國3月ZEW經濟景氣指數報 正5.1• 預測: 正13.0• 前值: 正17.8      
德國3月ZEW經濟現況指數報  正90.7 • 預測: 正90.0• 前值: 正92.3   

17 : 30    英國2月未經季節調整生產者物價指數(PPI)投入物價月率報    -1.1%  • 預測: -0.9%• 前值: 0.7%  (修訂：  0.4%)   
英國2月未經季節調整生產者物價指數(PPI)投入物價年率報    3.4%  • 預測: 3.8%• 前值: 4.7%   (修訂：  4.5%)   
英國2月未經季節調整生產者物價指數(PPI)產出物價月率報    0.0%  • 預測: 0.1%• 前值: 0.1%      
英國2月未經季節調整生產者物價指數(PPI)產出物價年率報    2.6%  • 預測: 2.7%• 前值: 2.8%      
英國2月未經季節調整生產者物價指數(PPI)核心產出物價月率報    0.2%  • 預測: 0.2%• 前值: 0.3%      
英國2月未經季節調整生產者物價指數(PPI)核心產出物價年率報    2.4%  • 預測: 2.4%• 前值: 2.2%

英國2月核心消費者物價指數(CPI)月率報    0.6%  • 預測: 0.6%• 前值: -0.8%      
英國2月核心消費者物價指數(CPI)年率報    2.4%  • 預測: 2.5%• 前值: 2.7%      

英國2月消費者物價指數(CPI)月率報    0.4%  • 預測: 0.5%• 前值: -0.5%      
英國2月消費者物價指數(CPI)年率報    2.7% • 預測: 2.8%• 前值: 3.0%   

英國2月零售物價指數(RPI)月率報    0.8%  • 預測: 0.9%• 前值: -0.8%      
英國2月零售物價指數(RPI)年率報    3.6%  • 預測: 3.7%• 前值: 4.0%     
英國2月扣除抵押貸款的RPI月率報    0.8%  • 前值: -0.7%   
英國2月扣除抵押貸款的RPI年率報    3.6%  • 前值: 4.0%   
   

路邊社2

19 : 06  倫敦黃金上午定盤價：1312.75美元

18 : 39  德國智庫ZEW周二表示，對於美國引起全球貿易摩擦的擔憂使得德國投資者更為謹慎   
歐元強勁也不利於德國的經濟前景   
儘管存在風險，但德國經濟前景基本上仍然向好

英國2月消費者物價指數較上年同期上升2.7%，是7月以來最低同比升幅   
英國2月扣除能源、食品和煙酒的核心CPI較上年同期上升2.4%，為7月以來最低同比升幅   
英國2月零售物價指數(RPI)較上年同期上升3.6%，為7月以來最低同比升幅   
英國2月扣除抵押貸款的零售物價指數(RPIX)較上年同期上升3.6%，為3月以來最低同比升幅