5月3日 早報+摘要

巴菲特

5月3日 早報

5月3日重要經濟數據公佈
02:00 美國 聯邦基金利率目標 • 預測: 1.50-1.75%• 前值: 1.50-1.75%
07:30 澳洲 4月AIG服務業表現指數 • 前值: 56.9
09:30 澳洲 3月建築許可月率 • 預測: +0.5%• 前值: -6.2%
09:30 澳洲 3月商品/服務貿易平衡(澳元) • 預測: 6.50億盈餘• 前值: 8.25億盈餘
09:30 澳洲 3月進口月率 • 前值: 0.0%
09:30 澳洲 3月出口月率 • 前值: 0.0%
16:30 英國 4月Markit/CIPS服務業採購經理人指數(PMI) • 預測: 53.5• 前值: 51.7
17:00 歐元區 3月生產者物價指數(PPI)年率 • 預測: 2.1%• 前值: 1.6%
17:00 歐元區 3月生產者物價指數(PPI)月率 • 預測: 0.1%• 前值: 0.1%
17:00 歐元區 4月扣除食品和能源的HICP年率初值 • 預測: 1.2%• 前值: 1.3%
17:00 歐元區 4月消費者物價調和指數(HICP)年率初值 • 預測: 1.3%• 前值: 1.3%
19:30 美國 4月Challenger企業計劃裁員人數 • 前值: 6.0357萬人
20:30 加拿大 3月進口(加元) • 前值: 486.3億
20:30 加拿大 3月出口(加元) • 前值: 459.4億
20:30 加拿大 3月貿易平衡(加元) • 預測: 22.4億赤字• 前值: 26.9億赤字
20:30 美國 第1季度非農生產率環比年率 • 預測: 0.9%• 前值: 0.0%
20:30 美國 第1季度非農單位勞工成本初值 • 預測: 2.9%• 前值: 2.5%
20:30 美國 續請失業金人數(4月21日當週) • 預測: 183.8萬人• 前值: 183.7萬人
20:30 美國 初請失業金人數四週均值(4月28日當週) • 前值: 22.925萬人
20:30 美國 初請失業金人數(4月28日當週) • 預測: 22.5萬人• 前值: 20.9萬人
20:30 美國 3月國際貿易平衡(美元) • 預測: 500億赤字• 前值: 576億赤字
21:45 美國 4月Markit綜合採購經理人指數(PMI)終值 • 前值: 54.8
21:45 美國 4月Markit服務業採購經理人指數(PMI)終值 • 前值: 54.4
22:00 美國 4月供應管理協會(ISM)非製造業企業活動分項指數 • 預測: 60.0• 前值: 60.6
22:00 美國 4月供應管理協會(ISM)非製造業指數 • 預測: 58.1• 前值: 58.8
22:00 美國 3月扣除運輸的耐用品訂單月率修訂 • 前值: 0.9%
22:00 美國 3月耐用品訂單月率修訂 • 前值: 3.5%
22:00 美國 3月扣除運輸的工廠訂單月率 • 前值: 0.1%
22:00 美國 3月工廠訂單月率 • 預測: 1.4%• 前值: 1.2%
22:00 美國 4月供應管理協會(ISM)非製造業投入物價分項指數 • 前值: 61.5

重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：
-歐洲央行銀行監管委員會委員Ignazio Angeloni在金融時報-惠譽全球銀行業會議上發表講話(1140)
-德國財長肖爾茨在記者會上提出其2018年和2019年預算案(1030)
-美聯儲的聯邦公開市場委員會(FOMC)宣布利率決定和政策聲明(1800)

要聞與市場摘要
   
美國貿易代表稱希望中國開放競爭，無意改變中國經濟體制
美國首席貿易談判代表萊特希澤周二表示，在本周與中國政府所舉行的貿易會談當中，他並不打算協商改變中國由政府所推動的經濟體制，而是希望中國進一步開放外資競爭。他把周四與周五與中國高官進行的會談，視為中美雙方更好地管理貿易分歧的長期學習過程的起點。訪華貿易代表團其他成員商務部長羅斯向CNBC稱，對於可能達成協議來解決全球最大的兩個經濟體之間貿易緊張關係，他抱有“一些希望”。但羅斯和白官貿易事務顧問納瓦羅均表示，最終決定將由特朗普說了算。
   
美國工廠活動放緩且建築支出急挫，但全球需求仍支撐製造業成長
美國4月工廠活動連續第二個月放緩，受累于技術工人短缺和產能限制擴大，但全球需求增加繼續支撐製造業。美國供應管理協會(ISM)數據還顯示，原材料成本跳升，因特朗普政府的關稅舉措導致鋼鐵和其它原材料價格上漲。商務部發布的另外一份報告顯示，3月建築支出意外下降，因房屋建設大幅下降，導致民間建築項目投資錄得逾七年來的最大跌幅。
   
歐盟要求獲得美國鋼鋁關稅的永久豁免
歐盟執委會周二要求獲得美國鋼鋁關稅的永久豁免，稱美國總統特朗普暫時不課征這類關稅的決定，延長了企業面臨的不確定性。德國表示，希望將獲得永久豁免。法國表示，認同鋼鋁行業存在產能過剩情況，但稱歐盟不應為此受到指責，而且應當獲得永久關稅豁免，讓產能過剩問題可以通過協商得以解決。特朗普周二就貿易問題發推文稱，“...一切都會解決。美國潛力無窮！”
   
美國4月汽車銷售冷颼颼，因消費者需求疲弱及激烈競爭
美國主要汽車製造商周二公布的4月汽車銷售大多下滑，因消費者需求持續疲弱，以及汽車業歷經長期榮景後，競爭愈加激烈。根據Autodata，4月經季節調整的銷售年率觸及1,715萬輛，上年同期為1,704萬輛。這樣的表現大致符合路透調查預估的1,710萬輛。
   
加拿大2月GDP環比增長0.4%，央行總裁看好經濟前景
加拿大統計局周二公布，該國2月國內生產總值(GDP)較前月增長0.4%，預示第一季成長可能超過加拿大央行的預期。路透調查的分析師原預估，2月GDP較前月增長0.3%。1月為下滑0.1%。該國央行表示，未來加息將主要取決於經濟數據。央行總裁波洛茲同一天表示，儘管家庭債務水平處於紀錄高位，但加拿大經濟的前景非常不錯，他相信即便在利率上升時，央行仍然能夠控制好這種債務風險。波洛茲沒有暗示央行下次升息的時間，但他樂觀的論調提振加元，隔夜利率交換(OIS)市場的數據顯示，市場認為的7月升息機率從他講話前的68%升高至73%。

市場摘要:

股市:
美國股市標普500指數周二收高，此前特朗普政府官員有關與中國的貿易關係，以及墨西哥經濟部長有關北美自由貿易協定(NAFTA)磋商的言論，提振了市場的樂觀情緒
道指收低64.10點，或0.27%，至24,099.05點
標普500指數上揚6.75點，或0.255%，至2,654.80點
納斯達克指數收高64.44點，或0.91%，至7,130.70點
   
德國和法國等多數歐洲主要股市因勞動節假期休市，英國股市收高，因數據顯示，製造業增長放緩至17個月低位，壓低英鎊但提振獲利為美元的公司股價。英股富時100指數在5月的第一個交易日收盤上漲0.15%，報7,520.36點。
   
匯市:  
美元急升，年內由跌轉升，兌多種貨幣升穿關鍵水平，因美國和其它國家經濟增長和利率前景出現分歧，引發投資者買入美元。美元兌一籃子主要貨幣盤中漲至1月10日來最高92.566，後回落至92.454。歐元兌美元下跌0.67%，至1.1998美元。
      
債市:  
美債收益率上升，在季度再融資計劃發布前價格承壓。預計公債供應將會增加，因政府尋求為大規模減稅計劃和財政支平^皇長計劃融資。尾盤，美國10年期收益率報2.970%，高於周一的2.936%。

美國和德國10年期公債收益率之差距離近30年最寬僅一步之遙，因美國和歐元區的經濟及貨幣政策前景開始出現較大的分化。10年期德債/美債利差目前報240個基點，較上周觸及的1989年3月以來最寬水準差不到1個基點。
      
油市:
油價下跌逾1%，因美元仍接近四個月高位，但美國總統特朗普可能退出伊核協議的憂慮支撐油市。布蘭特7月原油合約收跌1.56美元，或2.1%，結算價報每桶73.13美元。美國6月原油合約收跌1.32美元，或近2%，結算價報每桶67.25美元。
   
金屬市場:  
金價跌至四個月低位，因美元在美聯儲政策會議前走強，市場關注此次會議給未來升息步伐提供的線索。現貨金收報1,303.60美元，離開稍早觸及12月29日以來最低的1,301.51美元。美國6月期金收跌12.40美元 ，或0.9%，報每盎司1,306.80美元。
        
期銅觸及近四周最低，因擔憂全球最大消費國--中國的需求，且在美聯儲召開會議前，美元上漲。倫敦金屬交易商(LME)指標期銅收跌0.9%，報每噸6,745美元，稍早降至4月4日來最低6,710美元。


<路透轉載>  

路邊社2

10:15
美國駐華大使館表示，美國貿易代表團周四上午抵達北京  
美國代表團將在周五與中方會談  
美國代表團將在周五晚間離開北京   
美國貿易代表團周四也將與中方會談

10:07
中國官媒環球時報周四發表時評指出，中美兩國貿易對話於周四周五兩天在北京舉行，中美應當都對這次對話無果而終做了最壞的準備，離開談判桌去打貿易戰，同樣嚇不倒雙方中的任何一方。也許為達成最終的妥協，雙方還需付出更高的成本。文章稱，中美在前一段時間相互強硬過招後，終於坐到一起磋商了。相信此時雙方都多了一些冷靜，華盛頓和北京應當都更加清楚了：雙方誰也嚇不倒誰，談判是解決問題的最好辦法。這次對話既是解決貿易糾紛，如果談得成功，也會對中美兩大國今後的戰略相處產生正面影響。它是雙方能否就大國關係原則積極開展時代性探索的試金石。

09:58
金價周四早盤連續第二日上漲，市場熱切等待美國與中國的貿易談判，外界認為談判後簽訂突破性協議的可能性微乎其微。現貨金上漲0.4%至每盎司1,309.51美元。貿易專家稱，周四開始的中美貿易談判最有可能達成的結果，就是同意繼續談判，而美國總統特朗普將繼續威脅對中國商品徵收懲罰性關稅。一位中國政府官員周三表示，中國將對即將同美國進行的貿易磋商所產生的積極成果表示歡迎，但對一切可能的結果做好了充分的準備。中國不會就核心利益進行磋商。亞股周四在中美貿易談判前走勢遲滯，美元則整理近來的漲勢。此前美聯儲重申今年還會再升息的前景。美聯儲周三維持利率不變，並表達了對近期通脹攀升，接近聯儲2%目標的勢頭將會持續的信心，表明聯儲在6月升息的軌道上。另外，兩名白宮官員以及一名了解美國政府內部討論情況的消息人士周三稱，美國總統特朗普已差不多決定在5月12日前撤出2015年簽訂的伊朗核協議，但具體做法仍不得而知。

09:29
中國央行要求RQDII人民幣合格境內機構投資者開展境外投資的，不得將人民幣資金匯出境外購匯  <br>
中國央行將根據跨境資金流動形勢、離岸市場流動性及人民幣產品發展情況等因素對境外投資實施宏觀審慎管理

08:51
歐洲央行管委會成員暨德國央行總裁魏德曼表示，有關歐洲央行臨近明年中時將升息的預期依然是現實的，因為對歐元區經濟擴張結束的擔憂過度。但作為一名長期批評歐洲央行超寬鬆政策的政策鷹派人士，魏德曼再度呼籲逐步退出貨幣刺激舉措。他表示，預期2020年通脹率料達1.7%，符合歐洲央行的目標。一些觀察人士已經看到近期經濟放緩加劇勢頭臨近尾聲的跡象，但他認為這方面的擔憂被誇大了。他補充道，美聯儲在詳細說明將採取何種措施及實施次序上的經驗，對歐洲央行來說非常受用。
   
08:44
德國總理默克爾表示，歐盟成員國必須給予歐盟貿易執委明確的授權，與美方就得到金屬關稅的永久豁免進行協商。德國一名部長稍早坦承在貿易方面與法國存在分歧，幾天前美國總統特朗普延長對歐洲鋼鋁進口關稅的暫時性豁免。被問及德國與法國之間是否就如何回應美國貿易威脅有不同看法時，默克爾表示目前為止，我們的立場相當一致，也就是我們都認為這些關稅要求不合理，我們要求得到長期的豁免。

08:29
英國工業聯盟(CBI)周四表示，英國小型製造業者的出口訂單增速創逾10年來最快，但國內需求低迷。CBI表示，對中小型製造業者的季度調查顯示，出口訂單創下自調查開始以來的最大增幅。但國內需求平平，而且業者擔心出口也將遇阻。整體而言，CBI預期今年經濟增長將溫吞，與去年表現類似。

08:22
油價周四早盤下跌，受累於美國原油庫存增加以及美國產量創紀錄高位，抵消了石油輸出國組織(OPEC)牽頭的減產行動影響。美國原油期貨下跌0.28美元報每桶67.65美元。布蘭特原油期貨報每桶73.04美元，下跌0.32美元。美國能源資料協會(EIA)公布的數據顯示，截至4月27日止當周，美國原油庫存增加620萬桶至4.3596億桶，創下2018年高位。此消息拖累油價。
   
02:34   
美國聯邦基金利率期貨走勢顯示交易商預計聯儲將在6月和9月加息，12月也有加息的可能

00:21
中國政府官員：與美國的貿易磋商必須平等互利   
中國政府官員：中國不會接受美國在貿易談判中提出的任何先決條件   
中國不會屈服於美國的貿易威脅   
中國已完全準備好接受與美國貿易磋商的所有結果   
中國比美國更有能力應對一場貿易戰   
中國不會就核心利益進行磋商

路邊社2

12 : 04  美國總統特朗普表示，我們的金融團隊在中國談判，尋求一個公平的貿易環境  
期待不遠的將來與習近平主席見面，我們將保持良好關係

據香港銀行公會每日公布的港元利息結算利率HIBOR顯示，港元三個月拆息周四報1.6655%，續創自2008年12月以來新高。作為按揭貸款利率指標的一個月拆息連續第二日回落至1.23122%，上日為1.24607%。

路邊社2

13 : 19  世界黃金協會(WGC)表示，今年初黃金需求為十年來同期最弱，金價遲滯及升息威脅促使投資者轉向其它資產尋求更好的回報。1-3月當季全球黃金需求總計為973.5噸，較上年同期下降7%，為2008年以來最疲軟的第一季表現。這段時間金市較為平靜，金價波動區間為十多年來最窄的一個季度。金價陷於區間波動肯定影響了投資者人氣。投資性需求降幅最大，金條和金幣消費下滑15%，黃金上市交易基金(ETF)的購買量同比減少了三分之二。金飾消費亦疲軟，小幅下降1%。印度的購買量同比下滑12%至略低於88噸，為10年來的第三低水平。印度是全球第二大金飾消費國，僅次于中國。盧比走軟，明顯推高了當地金價，黃道吉日少了很多，去年第一季有22天，2018年第一季僅有七天。黃道吉日對婚禮而言很重要，而婚禮又對金飾需求很重要。中國珠寶需求增加7%至188噸，Hewitt將這歸功于季節性購買活動強勁和更好的產品陣容。這真的是因為珠寶商能更好地滿足中國千禧一代的需求，我們看到更多18K金珠寶，更多24K金珠寶，更好的設計，更好的產品。但中國金幣和金條需求下降26%。各國央行對黃金的需求增加42%，接近過去七年的季度均值。俄羅斯是最大的官方買家，在央行的黃金需求中占比超過三分之一。土耳其和哈薩克斯坦亦增加黃金儲備。另一方面，金礦供應同比增加1%至770噸。黃金生產商恢復對沖活動，幫助提振總體供應增加3%至1,063.5噸

路邊社2

14 : 02 法國財長表示美國總統特朗普必須給予歐洲完整且可靠的關稅豁免，否則沒得談

路邊社2

17 : 00  歐元區4月消費者物價調和指數(HICP)年率初值報    1.2%  • 預測: 1.3%• 前值: 1.3%      
歐元區4月扣除食品和能源的HICP年率初值報    1.1%  • 預測: 1.2%• 前值: 1.3%      
歐元區3月生產者物價指數(PPI)月率報    0.7%  • 預測: 0.1%• 前值: 0.1%      
歐元區3月生產者物價指數(PPI)年率報    0.0%  • 預測: 2.1%• 前值: 1.6%   (修訂：  0.0%)   

16 : 30   英國4月Markit/CIPS服務業採購經理人指數(PMI)報 52.8• 預測: 53.5• 前值: 51.7