7月5日 早報+摘要

巴菲特

7月5日 早報

7月5日重要經濟數據公佈
07:50 日本 前週投資海外債券(日圓) 報: 賣超2,934億• 前值: 買超302億 R
07:50 日本 前週外資投資日本股票(日圓) 報: 賣超2,998億• 前值: 賣超4,859億 R
14:00 德國 5月工業訂單月率 • 預測: +1.1%• 前值: -2.5%
15:15 瑞士 6月消費者物價指數(CPI)月率 • 預測: 0.0%• 前值: 0.4%
15:15 瑞士 6月消費者物價指數(CPI)年率 • 預測: 1.1%• 前值: 1.0%
19:30 美國 6月Challenger企業計劃裁員人數 • 前值: 3.1517萬人
20:15 美國 6月ADP民間就業崗位變動 • 預測: 增加19.0萬個• 前值: 增加17.8萬個
20:30 美國 初請失業金人數(6月30日當週) • 預測: 22.5萬人• 前值: 22.7萬人
20:30 美國 初請失業金人數四週均值(6月30日當週) • 前值: 22.2萬人
20:30 美國 續請失業金人數(6月23日當週) • 預測: 172.0萬人• 前值: 170.5萬人
21:45 美國 6月Markit綜合採購經理人指數(PMI)終值 • 前值: 56.0
21:45 美國 6月Markit服務業採購經理人指數(PMI)終值 • 前值: 56.5
22:00 美國 6月供應管理協會(ISM)非製造業指數 • 預測: 58.2• 前值: 58.6
   
重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：
-日本央行審議委員政井貴子與商界領袖召開會議(0130)
-中國商務部例行新聞發布會(0200)
-中國國務院總理李克強對保加利亞進行正式訪問並出席在索非亞舉行的第七次中國-中東歐國家領導人會晤、赴德國主持第五輪中德政府磋商並對德國進行正式訪問(至7月10日)
-歐洲央行執委普雷特兼首席經濟學家普雷特在歐洲央行/OeNB會議上發表主題演講(0830)
-英國央行總裁卡尼發表講話(0945)
-歐洲央行執委莫爾許就“深化歐洲經濟暨貨幣聯盟--政治一體化和經濟融合”發表主題演說(1115)
-美國聯邦儲備理事會的聯邦公開市場委員會(FOMC)發布6月12-13日政策會議記錄(1800)

要聞與市場摘要

  
美國向德國汽車老板提出“零關稅”解決方案--德國商報
德國商報報導，美國駐德國大使格雷內爾(Richard Grenell)對德國汽車老板們表示，如果歐盟取消對美國汽車征稅,特朗普總統將暫停對歐盟汽車征稅的威脅。德國商報稱，格雷內爾在一場會議中對戴姆勒、大眾汽車(福斯汽車)及寶馬汽車(BMW)的高管們做出上述表示，特朗普希望藉此換取歐盟取消對美國汽車的關稅。德國商報的報導援引了出席該會議的人士。歐盟執委會一名發言人說執委會主席賈克將於本月稍晚與特朗普在華盛頓會面時討論貿易問題。
   
伊朗威脅要降低同國際原子能總署的合作級別，並威脅封鎖波斯灣原油出口
伊朗總統魯哈尼對國際原子能總署(IAEA)署長天野之彌表示，伊朗可能減少與該機構的合作。此前他警告美國總統特朗普，對伊石油銷售採取的新制裁可能造成“一些後果”。魯哈尼當天稍早表示，德黑蘭將堅定對抗美國切斷伊朗石油銷售的威脅。魯哈尼周二隱隱威脅，若華盛頓企圖阻斷伊朗外銷石油，則伊朗將阻撓鄰國石油出口。魯哈尼並未加以闡述，但一名伊朗國民衛隊指揮官Ismail Kowsari周三明確表示，伊朗將封鎖波斯灣任何原油出口，以報復美國的敵對行動。
   
中美關稅委員會稱，中方不會先于美國實施加徵關稅
針對日本朝日新聞關於“中國的‘報復’行動將先于美國開始”的報導，中國國務院關稅稅則委員會有關負責人周三表示，中國政府立場已多次申明，“我們絕不會打第一槍，不會先于美國實施加徵關稅措施”。中美兩國均已表示，將自7月6日起將分別對對方340億美元進口商品加稅。
   
WTO認為貿易緊張局勢正開始影響全球經濟
世界貿易組織(WTO)在有關20國集團(G20)貿易限制的報告中稱，主要經濟體建立起的貿易壁壘可能危害全球經濟復甦，而且其影響已經開始顯現。“這種不斷升級的局勢給各國經濟增長和復甦都帶來嚴重威脅，我們已開始見到一些前瞻性指標對此有所反映，”WTO總幹事阿澤維多(Roberto Azevedo)在一份聲明中稱。他沒有進一步詳述。“在全球金融危機過後，全球經濟終於開始產生持續性經濟成長動力的當口，貿易限制行動簫^皇所帶來的不確定性可能把經濟復甦置于危險境地，”WTO報告表示。報告還稱，全球貿易體系的建立旨在解決此類問題，但緊張局勢不斷升級卻對該體系本身構成威脅，G20經濟體需要竭盡所能來緩和局勢，並促進貿易進一步復甦。
   
市場摘要
  
股市：
美國股市因獨立日假期休市。
   
歐洲股市周三收盤持平，因對全球貿易的憂慮猶在，美光被禁止在中國銷售芯片，導致半導體類股人氣格外受挫。美國對340億美元中國商品徵收關稅的7月6日期限臨近，市場交投震盪。歐洲科技股下跌1.33%，為表現最差類股。防禦型股票全線上漲，限制了STOXX指數的跌幅。泛歐STOXX 600指數收盤基本持平，出口權重較大的德國DAX指數以及英股富時100指數均下跌0.3%。法股CAC-40指數收高0.07%。
   
匯市:  
歐元兌美元在歐洲時段下滑，因歐元區信心轉弱蓋過了優於預期的企業活動數據，本周末美國將開始對中國產品開征關稅，這令許多投資人退場觀望。但主要貨幣大多陷於區間內，因美國適逢獨立日假期，使交易員不願大舉建倉，至少要等到美中貿易爭端將如何發展，以及歐洲是否捲入的情勢更加明朗。歐洲尾盤，歐元/美元下跌0.1%，至1.1647美元。美元指數跌至94.600，但仍接近11個月高位。澳元受澳洲國內穩健的零售銷售數據激勵小漲，升勢在0.7383美元停頓。英鎊兌美元和歐元都走強，受英國強勁數據提振。
      
債市:  
美國債市因獨立日假期休市。
      
歐元區短期與長期借貸成本之差觸及一年來最窄水平，因歐洲央行看似將會推進將購債重點放在長債上的計劃。歐洲央行6月增加公債購買規模至今年最高水平，德國商業銀行認為，歐洲央行還延長了其所購債券的存續期。路透上周報導，這將是歐洲央行未來的關注焦點。這推動兩年期/10年期德債收益率差觸及一年來最窄水平97個基點。10年期/30年期德債收益率差過去一周收窄10個基點。此外法國30年期借貸成本接近18個月最低水平。
      
油市:  
布蘭特原油上漲，受助于伊朗革命衛隊指揮官的威脅，以及美國原油庫存連續第二周減少。布蘭特原油上漲至每桶78美元以上，此前伊朗革命衛隊指揮官稱，如果美國禁止伊朗原油銷售，他準備阻止中東地區的原油出口。交投最活躍的9月布蘭特原油期貨結算價漲0.48美元，報每桶78.24美元。美國原油期貨上漲0.19美元，報每桶74.33美元，垂手可及周二觸及的75美元上方的三年半高位。因當天是美國獨立日假期，美國市場沒有結算價。
   
金屬市場:  
金價升至一周高位，延續了上日從七個月低位反彈的走勢，受助于美元走軟和貿易政策方面的緊張局勢仍在發展，但美聯儲進一步升息的前景限制了升幅。現貨金漲0.3%，報每盎司1,256.20美元，盤中觸及一周高位的1,261.10美元。美國8月期金上漲0.4%，至1,258.10美元，周三適逢美國獨立日假期，沒有結算價。  
        
倫敦金屬交易所(LME)期銅和期鋅下滑至新低，因中美兩國將開始實施針鋒相對的新貿易關稅，這可能抑制對工業金屬的需求，因此投機者加大賣出力度。指標期銅盤中下跌至2017年8月來最低6,344美元，之後縮減跌幅，收報每噸6,386美元，日內下挫1.6%。期鋅大跌3.2%，收報每噸2,700美元，為去年6月以來最低水平。


<路透轉載>

路邊社2

10 : 05
日本央行審議委員政井貴子：2%通脹目標被視為全球標準
跟其他國家一樣追求通賬目標將促使匯率穩定
15年的通縮使得達成2%通脹目標更加困難  
繼續強有力的貨幣寬鬆措施是合宜的，可能需要一些時間才能達成2%物價目標  
銀行業結構性問題應獨立於貨幣寬鬆之外進行討論  
銀行業放款利潤已因貨幣寬鬆而縮水，但這種情況自1990年代以來就已經發生  
我相信物價上漲動能維持不變

09:37
美國很快將對進口中國商品徵稅，主要貨幣周四走勢顯得緊張不安；人民幣持穩，之前中國央行在本周尋求抑制人民幣近期跌勢。歐元兌美元幾無變動，報1.1661美元，過去幾周在1.15美元附近獲得穩固支撐，儘管市場擔心歐洲經濟放緩和政治動盪。美元兌日圓報110.48日圓，脫離周五所及的五周高位111.14日圓。離岸人民幣兌美元報6.6350，與周二所及的11個月低位6.7344保持著一段距離，此前中國央行行長易綱發表安撫性言論。不過市場人士感到緊張，為中美全面爆發貿易戰做準備。美國稱將從7月6日起對340億美元中國進口商品加徵關稅，中國稱將在同一天採取對等報復舉措。不過中國財政部周三稱，中國絕不會打響中美貿易戰的第一槍，不會先於美國實施加徵關稅措施。
   
09:35
現貨金周四盤初變動不大，上日曾觸及一周高點。美元疲軟，市場靜待今日稍後美聯儲公布6月政策會議記錄。現貨金持穩報每盎司1,256.02美元。金價上日觸及一周高點1,261.10美元，且較周二觸及的12月12日以來最低的1,237.32美元，上漲了逾20美元。美元指數跌0.1%至94.565。投資者等待將於1800GMT發布的美聯儲政策會議記錄。世界貿易組織(WTO)周三在有關20國集團(G20)貿易限制的報告中稱，主要經濟體建立起的貿易壁壘可能危害全球經濟復甦，而且其影響已經開始顯現。

09:34
美國在北韓無核化問題上似乎已經暫時放棄了要麼全盤接受、要麼干脆拉倒的態度，美國國務卿蓬佩奧準備本周再次前往北韓，希望雙方在棄核路線圖方面取得一致。蓬佩奧周五和周六將在北韓共計停留一天半時間。這將是他今年第三次訪北韓，也是特金會後首次。蓬佩奧將首次在這個國家逗留過夜。1950-53年的朝鮮戰爭最終簽署的是停戰協議而非和平協議，所以技術上美朝仍處於戰爭狀態。
   
09:30
油價周四下滑，此前美國總統特朗普發表推文敦促石油輸出國組織(OPEC)降低油價。布蘭特原油期貨下跌0.36美元至每桶77.88美元。美國原油期貨下跌0.35美元至每桶73.79美元。
   
09:02
德國央行官員Joachim Wuermelling在發布採訪中稱歐洲央行明年開始對其龐大公債投資組合進行展期時，必須堅持現行規則。Wuermelling對德國股市日報(Boersen-Zeitung)稱像凈購買一樣，再投資必須保持市場中立，不能導致任何的市場扭曲，再投資應遵守出資比例的目標。

08:55
美國總統特朗普周三在推特上再次指責石油輸出國組織(OPEC)推高汽油價格，並敦促其成員國採取更多措施。特朗普在推特上寫道壟斷組織OPEC必須記住，汽油價格上漲，而他們卻不幫忙緩解。如果有的話，也是在推動價格走高。與此同時，美國保護其許多成員國的安全，而且收費很少。這種事必須是雙向的。立即降價。

08:21
中國、法國、德國、英國和俄羅斯的外交部長周五將在維也納和伊朗官員會面，討論如何讓2015年的伊核協議繼續有效。美國總統特朗普在5月時放棄該協議。伊朗伊斯蘭共和國通訊社(IRNA)宣佈將召開該會議。歐盟外交及安全政策高級代表莫蓋里尼周三在聲明稿中予以證實。中國外交部一發言人士周三表示，國務委員兼外交部長王毅稱他將前往維也納。俄羅斯外長拉夫羅夫(Sergei Lavrov)也表示他將出席會議。
   
08:19
英國最大的汽車製造商捷豹路虎表示，所謂的硬退歐每年將耗掉公司12億英鎊(15.9億美元)，削減它未來在英國的業務。捷豹路虎執行長Ralf Speth在聲明中稱我們迫切需要更大的確定性，才能繼續在英國展開大規模投資，並保護我們的供應商、客戶和4萬名英國雇員。
   
07:25
英國反恐高級官員表示，兩名英國公民在接觸諾維喬克(Novichok)神經毒劑後情況危急，這與3月時毒害前俄羅斯特工及其女兒的毒劑為同一種。兩名中毒者為一男一女，均為本地人，女子44歲，男子45歲。他們周六在埃姆斯伯里被人發現失去知覺後送入醫院治療。埃姆斯伯里距離前俄羅斯間諜斯克里帕爾(Sergei Skripal)及其女兒Yulia在3月遇襲的索爾茲伯里僅數英里之遙。英國反恐警察目前正牽頭調查，但Basu稱，不清楚這二人如何接觸到神經毒劑，也不清楚他們是否為遭人鎖定的目標。

路邊社2

12 : 52  評級機構穆迪：中國信貸狀況平衡經濟力道與結構性挑戰
中國經濟架構加速改變；活動愈發聚焦於較高增長潛能的高附加價值領域
中國的去風險將須仔細因應，以避免潛在的系統性風險
證據顯示結構性改革在銀行業風險未增加情況下，有效阻止槓桿上升，影子銀行可能對中國信貸狀況有利
當局扶助經濟增長及主要借款機構的能力，為中國銀行業體系的一大穩定因素
預期中國官方對主要銀行的支持仍然強勁，反映政策是維持公眾信心及系統穩定的重要因素

國際貨幣基金組織(IMF)將2018年德國經濟成長率預估由2.5%調降至2.2%；將2019年預估由2.0%調升至2.1%
認為德國經濟短期存在實質風險
潛在風險因素包括保護主義抬頭、英國硬退歐、歐元區主權債的重新評估
德國應該利用財政方面的餘裕進一步增加公共投資，提振長期增長潛能

路邊社2

14 : 00 德國5月工業訂單月率報 +2.6% • 預測: +1.1%• 前值: -2.5%  (修訂：-1.6%)   

路邊社2

15 : 15 瑞士6月消費者物價指數(CPI)月率報    0.0% • 預測: 0.0%• 前值: 0.4%     
瑞士6月消費者物價指數(CPI)年率報    1.1% • 預測: 1.1%• 前值: 1.0%  


15 : 29  中國外交部：沒有人願意打貿易戰  
美方非常清楚中方在貿易問題上的立場  
貿易戰不是中方挑起

路邊社2

18 : 31 英國央行總裁卡尼：數據給我信心第一季經濟疲軟主要是因為天氣原因，而不是經濟環境
卡尼：國內通脹壓力逐漸上升，速度與通脹目標相符
由於能源價格，短期內整體通脹預計仍將上升
全球金融環境已經有所收緊，相比于貿易政策，可能與美國貨幣政策關係更大
有一些初步跡象顯示，全球貿易環境的不確定性和敵意增加打擊貿易活動
自從5月會議以來，通脹數據好壞不一
當被問及退歐不確定性時，他說不確定性總是存在
在這種環境下，未來幾年將有限的逐漸升息
家庭對於今年升息的預期是正確的
8月時將獲得有關升息決定的足夠信息，儘管英國統計局發布了新的數據公布日程

中國發改委發布企業海外經營合規管理指引(徵求意見稿)公開徵求意見
中國企業開展對外貿易，應特別關注針對中資企業或可能對中資企業產生影響的貿易管制、貿易救濟調查
中國企業開展對外貿易，應遵守與企業業務所涉國家（地區）和國際組織在貿易管制與禁止交易方面的法律法規
企業應根據業務性質、地域範圍、監管要求等設置相應的合規管理機構

路邊社2

19 : 30   美國6月Challenger企業計劃裁員人數報 3.7202萬人• 前值: 3.1517萬人  


中國國家統計局局長寧吉&#21894;：今年下半年中國經濟發展面臨的國內外環境仍然複雜多變
未來中國經濟向好態勢沒有變
中國經濟發展格局發生重大深刻變化，內需成為拉動經濟增長的絕對力量
中國經濟發展不平衡不充分問題依然突出，還存在一些困難和挑戰
中國二季度GDP有望繼續保持中高速增長