7月25日 早報+摘要

巴菲特

7月25日 早報

7月25日重要經濟數據公佈
06:45 紐西蘭 6月出口(紐元) 報: 49.1億• 前值: 53.5億 R
06:45 紐西蘭 6月進口(紐元) 報: 50.2億• 前值: 5.15億 R
06:45 紐西蘭 6月貿易平衡(紐元) 報: 1.13億赤字• 前值: 2.08億盈餘 R
06:45 紐西蘭 截至6月的年度貿易平衡(紐元) 報: 40.30億赤字• 前值: 36.80億赤字 R
09:30 澳洲 第2季度消費者物價指數(CPI)季率 報: 0.4%• 預測: 0.5%• 前值: 0.4%
09:30 澳洲 第2季度消費者物價指數(CPI)年率 報: 2.1%• 預測: 2.2%• 前值: 1.9%
09:30 澳洲 第2季度央行消費者物價指數(CPI)加權中值季率 報: 0.5%• 預測: 0.5%• 前值: 0.5%
09:30 澳洲 第2季度央行消費者物價指數(CPI)加權中值年率 報: 1.9%• 預測: 1.9%• 前值: 2.0%
09:30 澳洲 第2季度央行消費者物價指數(CPI)截尾均值季率 報: 0.5%• 預測: 0.5%• 前值: 0.5%
09:30 澳洲 第2季度央行消費者物價指數(CPI)截尾均值年率 報: 1.9%• 預測: 1.9%• 前值: 1.9%
14:45 法國 6月生產者物價指數(PPI)月率 • 前值: 0.6%
16:00 歐元區 6月M3貨供額年率 • 預測: 4.0%• 前值: 4.0%
16:00 瑞士 7月投資者信心指數 • 前值: 8
16:00 德國 7月IFO商業預期指數 • 預測: 98.1• 前值: 98.6
16:00 德國 7月IFO商業現況指數 • 預測: 104.8• 前值: 105.1
16:00 德國 7月IFO商業景氣判斷指數 • 預測: 101.5• 前值: 101.8
16:30 英國 6月UK Finance購房抵押貸款批準宗數 • 前值: 39,244
18:00 英國 7月工業聯盟(CBI)零售銷售差值 • 預測: 正15• 前值: 正32
19:00 美國 前週MBA抵押貸款市場指數 • 前值: 363.3
19:00 美國 前週MBA抵押貸款再融資指數 • 前值: 979.6
20:00 美國 6月建築野i年率修訂 • 前值: 130.1萬戶
20:00 美國 6月建築野i月率修訂 • 前值: -4.6%
22:00 美國 6月新屋銷售年率修訂 • 預測: 67.0萬戶• 前值: 68.9萬戶
22:00 美國 6月新屋銷售月率修訂 • 預測: -2.8%• 前值: +6.7%
      
重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：
-中國國家發改委專題新聞發布會，介紹促進就業有關工作情況(06:00)
-中國國新辦舉行國務院政策例行吹風會，北京市副市長王紅，上海市常務副市長周波，浙江省常務副省長馮飛介紹本地區在加快打造公平競爭的營商環境等方面的做法(07:00)
-歐盟執委會主席賈克訪問華盛頓，美國總統特朗普將在白宮接待賈克   
-應南非共和國總統拉馬福薩邀請，中國國家主席習近平將於7月25-27日出席在南非約翰內斯堡舉行的金磚國家領導人第十次會晤，並在峰會期間與印度總理莫迪會談；回國途中，習近平將過境毛里求斯並進行友好訪問
-加拿大外交部長弗理蘭(Chrystia Freeland)將與墨西哥候任總統奧夫拉多爾(Andres Manuel Lopez Obrador)會晤，討論北美自由貿易協定(NAFTA)協商問題

要聞與市場摘要

特朗普砸120億美元幫助美國農戶，表明鐵了心繼續用關稅舉措
美國總統特朗普周二稱，將提供高達120億美元以幫助美國農戶挺過美國與中國、歐盟和其他國家不斷加劇的貿易戰，這明確暗示特朗普已下定決心繼續選用關稅作為應對衝突的武器。特朗普重申他對關稅的支持，並承諾最終來看，“農戶將成為最大的受益者。”這項消息提振了農業設備類股，因預期農戶將有更多資金可用於拖拉機等農場裝備方面。大豆期貨聞訊上漲1.2%，並觸及兩周高位，因交易商預期農業援助將改善需求，減少當前的供應過剩。
   
IMF稱美元估值過高，人民幣與基本面相符
國際貨幣基金組織(IMF)周二在年度外部風險評估報告中指出，相比中期基本面暗示的水準，美元去年被高估約8-16%；人民幣與基本面相符，目前近半數的全球經常帳餘額過高，加劇了經濟成長風險和貿易緊張局勢。IMF還稱，經常帳順差和逆差愈發集中在發達經濟體。IMF估計，中國去年經常帳順差小幅增加至相當於國內生產總值(GDP)的1.7%，並將中國列入經常帳餘額過量的國家。其他經常帳餘額過量的國家還包括德國、韓國、荷蘭、瑞典和新加坡。經常帳逆差過大的國家則包括美國、英國、土耳其和阿根廷。
   
中國國家主席習近平已經承諾向南非投資147億美元
    南非總統拉馬福薩(Cyril Ramaphosa)周二表示，中國國家主席習近平已經承諾向南非投資147億美元。習近平稱，中國將採取積極措施擴大自南非的進口，以支持南非的發展。這項消息推動南非蘭特上漲1%。
此外，中國國家發改委周二稱，中國價格總水平保持平穩，下半年將延續在溫和區間運行，預計下半年居民消費價格指數(CPI)和工業生產者出廠價格指數(PPI)漲幅會不同程度回落，今年全年CPI漲幅1.8%左右，PPI漲幅3.5%左右。
   
市場摘要:  
   
股市:
美國股市標普500指數周二收報2月1日以來最高，因谷歌母公司Alphabet的強勁業績提振當前業績期表現靚麗的預期。Alphabet盤中創紀錄新高1,275.00美元。
道指上漲197.65點，或0.79%，至25,241.94點
標準普爾500指數攀升13.42點，或0.48%，至2,820.40點
納斯達克指數下跌1.11點，或0.01%，至7,840.77點，盤中稍早創紀錄新高後由升轉跌
   
瑞銀集團、汽車製造商PSA集團及晶片製造商AMS的強勁業績推升歐洲股市，打破三連跌走勢，因季報給市場帶來提振。泛歐STOXX 600指數加速升至逾一個月以來最高，收盤升0.9%。英股富時指數收高0.7%，德股DAX指數收高1.12%，法股CAC-40指數收升1.04%。
   
匯市:
歐元回吐漲幅，因強勁但低於預期的企業增長數據，未能改變市場對美國和歐元區利率政策將繼續背離的預期。歐元於紐約尾盤微跌0.06%，報1.1684美元，盤中高見1.1717美元。美元指數下滑，美元兌日圓跌0.14%，報111.18日圓。英鎊兌美元升0.36%，報1.315美元。
      
債市:  
處於10年來最高水平的短債收益率扶助350億美元兩年期公債標售，收益率曲線從三周最陡水平有所趨平。兩年期和10年期公債收益率差標售後縮窄至31個基點，今日稍早為33個基點，但高於上周觸及的23個基點左右的10年來最平水平。
      
德國公債收益率從稍早觸及的五周高點回落，且意大利借貸成本被推高，因歐元區企業調查數據令人失望，投資者擔憂貿易關稅未來給歐洲企業帶來的影響。德國10年期公債收益率尾盤下跌1個基點至0.39%，離開稍早觸及的五周高位0.424%。意大利10年期公債收益率升3個基點至2.66%，與德國可比公債收益率差擴大至逾一周最闊的230個基點。
      
油市:  
油價上漲，因市場將焦點轉向中國需求增加的可能性，注意力從中國與美國的貿易緊張局勢轉移開。布蘭特原油收高0.38美元，報每桶73.44美元，日高見74美元。美國原油收漲0.63美元，或近1%，報每桶68.52美元，日高見69.05美元。
   
金屬市場:
金價變動不大，美元下跌，市場觀察人士等待周五將出爐的美國經濟增長數據。現貨金收報每盎司1,224.15美元。美國8月期金收跌0.10美元或0.01%，報每盎司1,225.50美元。
        
期鋁觸及兩周高位，因預期針對俄鋁的制裁將被取消，基金削減鋁空頭頭寸，市場還在消化中國供應下降的預期。指標LME期鋁收漲0.7%，報每噸2,084.5美元。期銅收漲2.7%，報每噸6,295美元，稍早觸及6,328美元，追平7月11日高位。

<路透轉載>

路邊社2

09:32
金價周三盤初小幅上漲，因美元走軟；與此同時，投資人靜待本周稍晚的美國經濟增長數據出爐。現貨金上漲0.2%報每盎司1,226.13美元。美元指數跌0.1%至94.547。美國第二季經濟成長數據將於周五出爐。市場觀察人士多預計成長率將超過目前預計的增長4.1%。 美國總統特朗普稱，將提供高達120億美元以幫助美國農戶挺過美國與中國、歐盟和其他國家不斷加劇的貿易戰，這明確暗示特朗普已下定決定繼續選用關稅作為應對衝突的武器。即將上台的墨西哥新政府的一位高級顧問稱，美國、墨西哥和加拿大之間北美自由貿易協定(NAFTA)的重新磋商應該會在未來幾個月內完成。另外，調查顯示歐元區企業7月增長放緩程度大於預期，因圍繞歐美貿易戰以及全球經濟擴張減弱的擔憂進一步打壓樂觀人氣。日本公債價格周二小升，在前一日大跌之後獲得喘息。前一日有關日本央行考慮削減大規模貨幣刺激措施的揣測拖累日債價格下挫。

09:32
人民幣兌美元中間價周三報6.804元，較上日的6.7891元跌149點，創2017年6月28日以來新低；因上日收盤價較中間價低209點，拉低了今日中間價。

09:14
油價周三連續第二日上漲，此前行業數據顯示上周美國原油庫存降幅超預期，緩解了供應過剩的疑慮。油市近日曾受供應過剩的憂慮拖累。布蘭特原油期貨上漲0.29美元報每桶73.73美元。布蘭特原油周二結算價漲0.38美元，報每桶73.44美元，日高見74美元。美國原油期貨上漲0.22美元報每桶68.74美元；上日結算價漲0.63美元。中國將增加基建支出的消息，也幫助緩解了美中貿易緊張關係打壓中國石油需求的擔憂。另外，美國能源資料協會(EIA)將在周三1430GMT公布庫存報告。

08:52   
美國石油協會(API)周二公布，截至7月20日該周美國原油庫存減少320萬桶至4.076億桶，預計為減少230萬桶。庫欣原油庫存減少80.8萬桶。

08:35
德國外交部長馬斯表示英國需推動退歐談判，包括圍繞北愛邊界問題的磋商

08:20
調查顯示，美國第二季GDP環比年率料為成長4.1%，第三季料為成長2.8%，第四季料為成長2.6%
調查顯示，美聯儲今年料再加息兩次，2019年料加息兩次

08:06
英國首相文翠珊表示，從現在起她將牽頭與歐盟的磋商，脫歐部的工作重點將轉向為英國離開歐盟做準備。最近幾個月，文翠珊辦公室的一個特殊部門在脫歐談判中發揮了越來越重要的作用，周二宣布的消息正式明確了這一職責轉換。文翠珊的歐洲顧問Oliver Robbins被問及關於這一改變時稱，他懷疑這樣的改變會促使文翠珊與歐盟負責英國退歐事務談判的首席代表巴尼爾(Michel Barnier)進行直接談判。
   
01:44
美國國務卿蓬佩奧表示北韓開始拆除彈道導彈發動機研發場地設施完全符合特金會承諾

01:43
美國總統特朗普稱美國準備就伊朗去核化達成一份真正協議，之前的協議是個災難

路邊社2

14 : 45 法國6月生產者物價指數(PPI)月率報    0.1% • 前值: 0.6%  

14 : 35   對於俄羅斯總統普京是否接受美國總統特朗普邀請、今年稍晚在華盛頓召開峰會一事，克里姆林宮周二回覆時的態度審慎，僅稱兩位領導人還有其他的機會可以碰面

世界黃金協會首席市場策略師約翰·里德(John Reade)表示，中國對黃金市場產生著巨大的影響，但面對人民幣匯率貶值以及經濟疲弱，目前為止還沒有注意到有中國投資界要買入黃金資產或者要投資於黃金資產的跡象。他指中國投資界是否會投資黃金資產的決策，會極大影響世界黃金和中國黃金價格；而中美貿易戰持續演進若推升美國核心通脹率至3%，亦可能會迎來更好的黃金投資時機

路邊社2

15 : 16 歐盟貿易執委瑪姆斯托姆表示，歐盟執委會正在準備對200億美元美國商品實施反制性關稅

俄羅斯能源部長諾瓦克稱，俄羅斯2018年石油產出預估提高至5.51億噸
諾瓦克預期俄羅斯2019年石油產出為5.55億噸，稱實際產量將取決於市場情況
                  
人民幣兌美元即期午後擴大漲幅至近400點,一度觸及6.7705元

路邊社2

16 : 30  英國6月UK Finance購房抵押貸款批準宗數報  40,541• 前值: 39,244   (修訂：39,528  )   

16 : 00  瑞士7月投資者信心指數報 -4.0• 前值: 8.0   

歐元區6月M3貨供額年率報 4.4% • 預測: 4.0%• 前值: 4.0%  

德國7月IFO商業景氣判斷指數報 101.7• 預測: 101.5• 前值: 101.8     
德國7月IFO商業現況指數報 105.3• 預測: 104.8• 前值: 105.1  (修訂：105.2  )   
德國7月IFO商業預期指數報 98.2• 預測: 98.1• 前值: 98.6   (修訂：98.5  )        

路邊社2

19 : 00  美國前週MBA抵押貸款市場指數報  362.4• 前值: 363.3      
美國前週MBA抵押貸款再融資指數報  988.6• 前值: 979.6   


18 : 18  德國IFO經濟學家沃拉博表示建築與服務業支持德國經濟成長，貿易與工業較弱
建築業情況繁榮，該行業的信心為兩德統一以來最強
工業出口預期在7月上升，為七個月以來首見
汽車業出口預期大幅下降
特朗普貿易政策與近期的德國政府危機提高了企業的不確定感
確認IFO對2018年GDP增長1.8%的預期

18 : 00 英國7月工業聯盟(CBI)零售銷售差值報  正20• 預測: 正15• 前值: 正32