7月27日 早報+摘要

巴菲特

7月27日 早報

7月27日重要經濟數據公佈
07:30 日本 7月東京地區核心消費者物價指數(CPI)年率 • 前值: 0.7%
07:30 日本 7月東京地區整體消費者物價指數(CPI)年率 • 前值: 0.6%
09:30 中國 6月工業經濟效益月度報告  
09:30 中國 6月外匯市場交易概括數據  
09:30 澳洲 第2季度生產者物價指數(PPI)季率 • 前值: 0.5%
09:30 澳洲 第2季度生產者物價指數(PPI)年率 • 前值: 1.7%
13:30 法國 第2季度國內生產總值(GDP)季率初值 • 預測: 0.3%• 前值: 0.2%
14:00 德國 6月進口物價年率 • 預測: 4.4%• 前值: 3.2%
14:00 德國 6月進口物價月率 • 預測: 0.2%• 前值: 1.6%
14:45 法國 6月消費者支出月率 • 預測: 0.6%• 前值: 0.9%
16:00 意大利 6月生產者物價指數(PPI)年率 • 前值: 2.4%
16:00 意大利 6月生產者物價指數(PPI)月率 • 前值: 0.7%
20:30 美國 第2季度國內生產總值(GDP)環比年率初值 • 預測: 4.1%• 前值: 2.0%
20:30 美國 第2季度最終銷售初值 • 預測: 3.7%• 前值: 2.0%
20:30 美國 第2季度消費者支出初值 • 前值: 0.9%
20:30 美國 第2季度國內生產總值(GDP)平減指數初值 • 預測: 2.3%• 前值: 2.2%
20:30 美國 第2季度核心個人消費支出(PCE)物價指數初值 • 預測: 2.2%• 前值: 2.3%
20:30 美國 第2季度個人消費支出(PCE)物價指數初值 • 預測: 2.0%• 前值: 2.5%
22:00 美國 7月密西根大學消費者信心指數 • 預測: 97.1• 前值: 97.1
23:00 加拿大 4月預算(加元) • 前值: 106.3億赤字
23:00 加拿大 4月財年迄今預算(加元) • 前值: 161.9億赤字
   
重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：
-俄羅斯央行宣布利率決議(1030)
-金磚國家(BRICS)峰會(最後一日)   

要聞與市場摘要
   
美國宣揚與歐盟的貿易休戰，現在目光瞄準中國
美國周四發出信號，暗示將推進與加拿大和墨西哥的貿易談判；之前美方同意暫時消除與歐盟在關稅問題上的敵意，這一脆弱協議可能為美國再次向中國施壓掃清道路。該協議最初提振了股市，美國工業類股周四走強。雙方都宣稱此項協議是一項勝利。作為美國同意磋商鋼鋁關稅和暫不徵收汽車關稅的回報，歐盟將從美國進口更多大豆和能源。一名白宮官員對路透表示，雖然達成總體協議沒有截止期限，但如果沒有進展的話特朗普仍將有權徵收關稅。 美國貿易代表萊特希澤稱，解決與中國的貿易爭端需要時間，很明顯中國在貿易方面的行為不當。
   
美國參議院悄然通過降低關稅議案，涉及數百種中國商品
在中美貿易緊張局勢升級之際，美國參議院周四在沒有爭論的情況下一致通過悄然通過立法，降低或取消烤面包機、化學品及其它大約1,660種美國以外地區生產商品的關稅。根據路透對政府記錄的分析，這些商品中幾乎有一半是中國生產的。白宮沒有公開對這項所謂的綜合關稅議案表明立場，參眾兩院目前已經一致通過了該議案，兩院還需解決一些小分歧，然後則會提交特朗普簽署成法律。
   
美國政經：眾議院通過國防授權法案，以控制中國對美投資
美國眾議院周四通過7,160億美元國防授權法案，旨在控制中國對美國投資、以及禁止美國政府使用中國主要電信設備企業的技術。眾議院以359：54的投票結果通過了這份John S. McCain國防授權法案，法案之後還需獲得參議院的批準。雖然該法案出於國家安全憂慮而包含控制美國政府與中興通訊和華為合約的措，但相關限制的力度遠不及最初起草的版本。此外，法案還增強了美國外資審議委員會(CFIUS)的權力，此舉主要針對中國。
   
歐洲央行總裁德拉吉支持明年10月升息預期，因全球貿易衝突風險
歐洲央行管委會在周四會議上決定維持主要再融資利率在0.00%不變，維持貸款工具利率在0.25%不變，維持存款工具利率在負0.40%不變。歐洲央行總裁德拉吉支持投資人對明年10月再加息的預期，指無法預見的全球貿易衝突風險使歐洲央行沒有理由偏離目前的計劃。德拉吉對經濟前景表達了相對樂觀的看法，並重申計劃在今年結束央行規模達2.6萬億歐元的刺激計劃，並維持利率在紀錄低位直至明年夏季結束。德拉吉表示，市場預期同央行的預期相當吻合。
   
美國6月企業設備支出強勁，但貿易逆差擴大
美國6月資本財新訂單增幅超過預期，出貨量亦激增，表明第二季企業設備支出強勁增長。但周四出爐的其它數據顯示，6月貿易逆差擴大，零售和躉售(批發)庫存持平，這令4-6月經濟強勁增長的預期有所降溫。美國商務部稱，6月扣除飛機的非國防資本財訂單增長0.6%，5月上修為增長0.7%。6月商品貿易逆差增加5.5%至683億美元。
   
今年中國經濟增速料降至6.6%，應繼續收緊宏觀金融政策--IMF
國際貨幣基金組織(IMF)最新發布報告，預計2018年中國國內生產總值(GDP)同比增速將小幅下降到6.6%，因金融監管收緊措施的滯後效應以及外部需求的減弱；總體通脹仍保持在2%左右的水平上，預計今後將逐步上升到2.5%。報告認為中國的增長前景依然強勁，這使得中國能夠在現有政策議程基礎上，加快推進再平衡調整、並實施其他改革。報告並建議中國應繼續收緊宏觀金融政策，同時淡化增長目標；應繼續實施金融監管改革，抑制家庭借款並控制預算外地方政府投資，這些措施將有助於實現更可持續的經濟增長。

市場摘要

股市:
美國股市周四漲跌互見，Facebook股價大跌拖累納斯達克指數下挫逾1%，創一個月最大單日跌幅，但在美國和歐盟表示將就貿易問題進行磋商後，工業股上漲，支撐道瓊工業指數收高。道瓊工業指數上揚112.97點，或0.44%，至25,527.07點；標準普爾500指數下滑8.63點，或0.3%，至2,837.44點；納斯達克指數收挫80.05點，或1.01%，至7,852.19點
   
歐洲股市升至六周高位，因美歐貿易磋商取得突破的希望提振汽車製造商股，市場也消化一批企業業績。泛歐STOXX 600指數收高0.9%，德國DAX指數升1.8%，為4月初以來的最大單日漲幅。英股富時指數收高0.06%，法股CAC-40指數收升1.0%。

匯市:  
歐元創一個月來最大日跌幅，因歐洲央行堅持寬鬆貨幣政策，暗示不改變撤走超低利率或結束購債計劃時間表。歐元兌美元下跌0.7%，報1.16420美元，兌日圓下跌0.5%，報129.480日圓。美元指數漲0.4%，報94.765。
   
債市:  
美國指標公債收益率升至六周高位，投資者等待周五將出爐的第二季國內生產總值(GDP)數據，許多分析師預期數據強勁。指標10年期美債價格下跌10/32，收益率報2.971%，稍早升至6月14日以來最高的2.976%。
   
歐元區公債收益率從高位回落，因此前歐洲央行總裁德拉吉再度承諾維持低利率“直至”明年夏季，儘管他預計年底前通脹加速上升。德國10年期公債持平，報0.39%，稍早在德拉吉發表對通脹的言論後一度觸及0.424%，追平本周觸及的六周高位。
   
油市:  
油價連續第三日上漲，此前沙特暫停了經由紅海的石油航運，因兩艘油輪遭襲，且美國和歐盟之間的貿易緊張關係得到緩解。布蘭特原油上漲0.61美元，或0.8%，報每桶74.54美元，稍早觸及7月16日以來最高的每桶74.83美元。美國原油漲0.31美元，或0.5%，報每桶69.61美元。
   
金屬市場:
金價小跌，受美元走強打壓，且在美國同意暫緩對歐盟汽車進口徵收關稅後，金市對貿易爭端緩解作出反應。現貨金收報每盎司1,222.27美元。今日盤中，現貨金觸及逾一周最高的1,235.16美元。美國8月期金收低6.10美元，或0.5%，報每盎司1,225.70美元。
   
基本金屬持穩，此前歐盟和美國同意就貿易進行磋商，緩解了貿易戰憂慮，但對主要消費國中國增長的擔憂限制漲幅。倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅持平於每噸6,291美元，期鋁升0.3%，收報每噸2,068美元。


<路透轉載>

路邊社2

10:09
日本財務大臣麻生太郎表示，在G20會議上討論了全球經濟的下行風險

10:06
人民幣兌美元即期周五早盤一度大跌406點至6.8231元，創7月24日以來新低，上日收報6.7845元，逼近本周一創下的近一年新低6.8295元，主因歐央行利率決定推漲美元，施壓人民幣。
   
09:46
現貨金周五微漲，但仍持守在一年低點附近，投資者等待今日稍晚發布的美國經濟增長數據。現貨金微漲0.04%，報每盎司1,222.70美元；現貨金本周累計跌約0.7%，或將連續第三周錄得周線跌幅。美國6月資本財新訂單增幅超過預期，出貨量亦激增，表明第二季企業設備支出強勁增長。美元兌主要貨幣周五持堅，歐洲央行維持退出寬鬆貨幣政策的時間表不變之後，歐元急跌，美元因此獲得上行動能。在中美貿易緊張局勢升級之際，美國參議院周四悄然通過立法，將降低數百種中國產商品的貿易壁壘。另外，金磚國家領導人周四簽署宣言，支持開放包容的多邊貿易體系。

09:30
中國國家統計局周五公布，6月規模以上工業企業實現利潤總額6,582.9億元人民幣，同比增長20%，增速比5月放緩1.1個百分點  
1-6月規模以上工業企業實現利潤總額33,882.1億元，同比增長17.2%，增速比1-5月加快0.7個百分點
   
09:27
油價周五略微下滑，結束三日連漲，但沙特暫停經由一條關鍵船運航線的原油運輸、美國庫存下降以及美歐貿易緊張關係有所緩解，這些因素仍支撐油價。布蘭特原油期貨跌0.06美元報每桶74.48美元，周四漲0.8%。美國原油期貨亦下滑0.06美元報每桶69.55美元，上日漲近0.5%。美國總統特朗普和歐盟執委會主席賈克周三意外達成協議，消除雙方馬上爆發貿易戰的風險。沙特表示，暫時停止所有經由紅海航道曼德海峽(Bab al-Mandeb)的石油運輸，之前有兩艘油輪遭到也門胡塞(Houthi)武裝的襲擊。不過，沙特還有Petroline，即東西管道(East-West Pipeline)，可以將東部油田的原油運至Yanbu出口，這可以緩解曼德海峽關閉造成的影響。   
   
08:09
美國眾議院周四通過7,160億美元國防授權法案，旨在控制中國對美國投資、以及禁止美國政府使用中國主要電信設備企業的技術。眾議院以359：54的投票結果通過了這份John S. McCain國防授權法案，法案之後還需獲得參議院的批準。雖然該法案出於國家安全憂慮而包含控制美國政府與中興通訊和華為合約的措施，但相關限制的力度遠不及最初起草的版本。此外，法案還增強了美國外資審議委員會(CFIUS)的權力，此舉主要針對中國。CFIUS負責審查外商投資計劃，以評估這些交易是否存在國家安全憂慮。

07
美國參議院周四悄然通過立法，將降低數百種中國產商品的貿易壁壘。參議院在沒有爭論的情況下一致通過一項議案，降低或取消烤面包機、化學品及其它大約1,660種美國以外地區生產商品的關稅。根據對政府記錄的分析，這些商品中幾乎有一半是中國生產的。參眾兩院目前已經一致通過了該議案，兩院還需解決一些小分歧，然後則會提交特朗普簽署成法律

路邊社2

13 : 07 日本央行宣布進行固定利率購債特別操作
日本央行以收益率0.100%無限量買進剩餘期限10年的日本公債

路邊社2

14 : 00  德國6月進口物價月率報 0.5% • 預測: 0.2%• 前值: 1.6%   
德國6月進口物價年率報 4.8% • 預測: 4.4%• 前值: 3.2%

13 : 30   法國第2季度國內生產總值(GDP)季率初值報    0.2% • 預測: 0.3%• 前值: 0.2%  

路邊社2

14 : 39  俄羅斯能源部長諾瓦克表示，俄不使用油罐中的庫存幫助提高石油產出   
諾瓦克稱，俄羅斯沒有足夠的庫存來影響油市
俄羅斯通過增加生產來提高了產出，而不是利用庫存  
OPEC與其它產油國目前未討論增產幅度超過100萬桶/日的選項

路邊社2

14  : 45    法國6月消費者支出月率報 0.1% • 預測: 0.6%• 前值: 0.9%  (修訂：  1.0%)   

路邊社2

16 : 12   意大利6月生產者物價指數(PPI)月率報    0.3% • 前值: 0.7%     
意大利6月生產者物價指數(PPI)年率報    2.9% • 前值: 2.4%  


歐洲央行調查預期2018年歐元區通脹率為1.7%，三個月前預估為1.5%  
調查預期2019年通脹率為1.7%(先前預估為1.6%)，2020年仍預計為1.7%
2018年GDP增幅預估從2.4%調降至2.2%，2019年從2%調降至1.9%
整個調查預測期內的基礎通脹預估保持不變
較長期通脹率預估仍為1.9%