9月19日 早報+摘要

巴菲特

9月19日 早報+摘要

9月19日重要經濟數據公佈
04:00 美國 7月整體資本凈流動(美元) • 前值: 淨流入1,145億
04:00 美國 7月外資購買美國公債(美元) • 前值: 凈賣出486億
05:00 紐西蘭 第3季度Westpac-McDermott Miller消費者信心指數 報: 103.5• 前值: 108.6
06:45 紐西蘭 第2季度流動帳(紐元) 報: 16.19億盈餘• 預測: 10.50億盈餘• 前值: 0.88億盈餘 R
06:45 紐西蘭 第2季度流動帳平衡相當於GDP的比例 • 預測: -2.8%• 前值: -2.8%
06:45 紐西蘭 第2季度截至6月的年度流動帳(紐元) 報: 95.36億赤字• 預測: 80.90億赤字• 前值: 85.41億赤字 R
07:50 日本 8月貿易平衡(日圓) 報: 4,446億赤字• 預測: 4,687億赤字• 前值: 2,319億赤字
07:50 日本 8月出口年率 報: 6.6%• 預測: 5.6%• 前值: 3.9%
07:50 日本 8月進口年率 報: 15.4%• 預測: 14.9%• 前值: 14.6%
16:00 歐元區 7月經季節調整流動帳平衡(歐元) • 前值: 235億盈餘
16:00 歐元區 7月未經季節調整流動帳平衡(歐元) • 前值: 285億盈餘
16:30 英國 8月未經季節調整核心PPI產出物價年率 • 預測: 2.1%• 前值: 2.2%
16:30 英國 8月未經季節調整核心PPI產出物價月率 • 預測: 0.2%• 前值: 0.0%
16:30 英國 8月未經季節調整PPI產出物價年率 • 預測: 2.9%• 前值: 3.1%
16:30 英國 8月未經季節調整PPI產出物價月率 • 預測: 0.2%• 前值: 0.0%
16:30 英國 8月未經季節調整PPI投入物價年率 • 預測: 9.1%• 前值: 10.9%
16:30 英國 8月未經季節調整PPI投入物價月率 • 預測: 0.4%• 前值: 0.5%
16:30 英國 8月扣除抵押貸款零售物價指數(RPIX)年率 • 前值: 3.3%
16:30 英國 8月扣除抵押貸款零售物價指數(RPIX)月率 • 前值: 0.1%
16:30 英國 8月核心消費者物價指數(CPI)年率 • 預測: 1.8%• 前值: 1.9%
16:30 英國 8月零售物價指數(RPI)年率 • 預測: 3.2%• 前值: 3.2%
16:30 英國 8月零售物價指數(RPI)月率 • 預測: 0.6%• 前值: 0.1%
16:30 英國 8月核心消費者物價指數(CPI)月率 • 預測: +0.5%• 前值: -0.1%
16:30 英國 8月消費者物價指數(CPI)年率 • 預測: 2.4%• 前值: 2.5%
16:30 英國 8月消費者物價指數(CPI)月率 • 預測: 0.5%• 前值: 0.0%
20:30 美國 第2季度流動帳平衡(美元) • 預測: 1,035億赤字• 前值: 1,241.0億赤字
20:30 美國 8月建築许可年率 • 預測: 131.0萬戶• 前值: 130.3萬戶
20:30 美國 8月建築许可月率 • 前值: 0.9%
20:30 美國 8月房屋開工年率 • 預測: 123.5萬戶• 前值: 116.8萬戶
20:30 美國 8月房屋開工月率 • 前值: 0.9%
   
重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：
-2018世界經濟論壇新領軍者年會(夏季達沃斯論壇)(至20日)，中國總理李克強發表演講
-第十八屆中國鋼鐵原材料國際研討會(至21日)
-澳洲央行助理總裁肯特在央行舉辦的專題討論活動發表講話(0130)
-日本央行公布貨幣政策決議
-英國央行首席經濟學家及貨幣政策委員會(MPC)委員霍爾丹在愛沙尼亞央行100周年大會上發表講話(0800)
-瑞典央行副總裁沃爾森出席Business Arena Stockholm活動，討論瑞典央行在經濟中扮演的角色(1200)
-歐洲央行總裁德拉吉在智庫Jacques Delors Institute等機構主辦的“發揮歐洲經濟聯盟作用”的活動上發表講話(1300)

市場摘要
   
中國以牙還牙，對原產美國的約600億美元進口商品加徵關稅
中美貿易戰周二進一步升級，中國決定對原產美國的約600億美元進口商品加徵關稅，以報復美國總統特朗普對2,000億美元中國商品征稅的舉措。財政部稱，中國將向原產于美國的5,207個稅目徵收5-10%的關稅，與此前建議分別徵收5%、10%、20%和25%的關稅不同，涉及產品包括液化天然氣(LNG)、部分類型的飛機、可可粉和冷凍蔬菜等。兩國的新關稅措施都將於9月24日生效。美國宣布新關稅措施後，人民幣兌美元周二下跌。自6月中旬以來，人民幣下跌約6.0%，在很大程度上抵消了10%關稅的影響。

美國總統特朗普周二仍為中美通過協商結束貿易戰留出餘地。特朗普對記者表示，美國可能在某個時候與中國達成協議，美方一直對談判持開放態度。美國商務部長羅斯表示，舉行“建設性談判”的下一步動向將取決於中國。華爾街日報報導，中國考慮派商務部副部長王受文本月赴美進行貿易談判，而不是副總理劉鶴。中國商務部周二表示，已在世貿組織追加起訴美國301調查項下對華2000億美元輸美產品實施的征稅措施。
   
英國與歐盟接近就英國有序脫歐達成一致--首相特雷莎梅
英國首相特雷莎梅周三在一家德國報紙撰文稱，英國與歐盟正接近就英國有序退歐達成一致，並呼籲歐盟執委會看在退歐協議的份上應調整其立場。歐盟領導人將於周三和周四在奧地利薩爾斯堡舉行會談，英國脫歐事務大臣拉布稱這將是一個“重要的里程碑”。拉布說，英國政府將堅持對於退歐後北愛爾蘭和歐盟成員國愛爾蘭邊境的提議，這是協議達成的主要障礙之一。特雷莎梅在德國世界報撰文寫道，不管是在北愛爾蘭與愛爾蘭之間，還是在北愛爾蘭與英國其餘地區之間，如果出現硬邊界，都會威脅本地區的和平與穩定。“因此，無摩擦流動是我們今夏新提議的核心，”她補充稱。
   
俄羅斯能源部長諾瓦克稱油價每桶70-80美元只是暫時現象
俄羅斯能源部長諾瓦克周二表示，油價處於每桶70-80美元只是暫時現象，是受到制裁措施影響，他並稱長期價格應該在每桶50美元左右。他稱每桶50美元的預估是基於分析師及石油公司的估計值。諾瓦克指出，他預期2018年俄羅斯石油產出總計將達5.53億噸(1,110.5萬桶/日)，2021年總產出則將達到5.70億噸。
   
朝韓峰會計劃拿出具體舉措，以重啟無核化談判
朝鮮和韓國領導人周三在朝鮮首都平壤舉行了第二天的高層會談，雙方計劃宣布一些行動步驟，旨在重啟陷入停滯的核問題談判並加深雙邊關係。預計雙方在周三會談結束後將發表聯合聲明。聲明應會提供線索，幫助了解朝鮮和美國之間是否可能重新加快有關棄核問題談判。
   
英國央行貨幣政策委員稱薪資成長改善的速度“非常緩慢”--報導
根據Newcastle Journal周三刊出的採訪，英國央行貨幣政策委員會委員弗利葛稱，英國薪資成長改善的速度“非常緩慢”，儘管失業率降至逾40年低位。弗利葛表示，一些指標顯示，雇主越來越難雇到或留住員工，這給薪資帶來一些壓力。弗利葛稱，在薪資加快上升這方面，進展一直十分緩慢。Journal報導，弗利葛指出，許多人仍被歸類于未充分就業，表明仍有一群工人希望能夠有更多工作時數，而這就是薪資增長緩慢的另一個原因。
   
中國國常會稱要穩住投資保持正常增長，加大對外貿企業信貸支持
中國國務院常務會議周二表示，要按照既不過度依賴投資、也不能不要投資、防止大起大落的要求，穩住投資保持正常增長；完善出口退稅政策，加大對外貿企業，尤其是中小微企業信貸支持。中央人民廣播電台中國之聲報導援引國常會稱，在當前國際形勢錯綜複雜情況下，要進一步激發市場活力，一個關鍵舉措是要加大簡政減稅降費力度，要把減稅降費措施切實落實到位，同時要抓緊提出降低社保費率方案，與徵收體制改革同步實施。

市場摘要

股市
美國股市反彈，市場普漲，因投資者擺脫中美貿易緊張局勢不斷惡化的影響。道瓊工業指數收高184.84點，或0.71%，至26,246.96點；標準普爾500指數收漲15.51點，或0.54%，至2,904.31點；納斯達克指數收升60.32點，或0.76%，至7,956.11點。
歐洲股市下跌，之後反彈，此前在美國總統特朗普宣布向額外的2,000億美元中國輸美商品徵收關稅後的不到24個小時，中國宣布向600億美元美國商品加徵關稅，對美國進行報復。泛歐STOXX 600指數收高0.1%。英股富時指數微幅收低0.03%，德股DAX指數收高0.51%，法股CAC-40指數上漲0.28%
   
匯市
美元兌避險日圓升至兩個月高位，兌歐元小幅上升，因投資者看似未理會美國和中國之間的貿易緊張局勢升溫。美元兌歐元一度跌至三周低位，之後回升至漲約0.15%，美元兌日圓上升0 .46%。澳元兌美元上漲0.53%。英鎊從六周高點回落，因交易商獲利了結，且投資人在本周稍晚的歐盟峰會之前對退歐協議的進展愈發謹慎
   
債市:  
美債收益率上漲，因投資者繼續消化美聯儲今年和明年將進一步升息的預期，且本周有大量企業債供應。美國10年期公債收益率尾盤升至3.044%。美國30年期收益率從周一的3.137%升至3.193%。美國兩年期收益率尾盤報2.798%，高於周一的2.786%。
   
意大利公債收益率大幅下跌，因外界愈發樂觀地認為，新執政聯盟的預算將遵守歐盟的財政紀律。意大利10年期公債收益率下跌11個基點，至2.76%，與可比德債收益率差縮至約227個基點，為一周來最窄。德國10年期收益率升至近七周最高的0.48%，短債收益率觸及四個月高位負0.52%。
   
油市:  
原油期貨大漲逾1%，因跡象顯示石油輸出國組織(OPEC)不準備增產，以解決伊朗供應收緊的問題，且沙特暗示油價非正式目標接近當前的水平。布蘭特原油期貨升0.98美元，或1.3%，收報每桶79.03美元。美國原油期貨上漲0.94美元，或1.4%，收報每桶69.85美元。
   
金屬市場:  
金價轉跌，因中國採取措施報復美國對其商品實施新一輪關稅，該消息發布後美元上漲。美債也走高，提振美元，但打壓金價。現貨金收報每盎司1,197.61美元，市場交投震盪。美國期金下跌0.3%，報每盎司1,202.90美元。
   
倫敦金屬交易所(LME)銅價上漲，因投資人未理會美中之間新一輪針鋒相對的關稅舉措而推高股市，且美元下跌。LME指標期銅收高2.4%，報每噸6,087美元。LME期鋅收高1.3%，報每噸2,349美元。


<路透轉載>

路邊社2

日本央行維持貨幣政策不變  
日本央行維持短期利率目標在負0.1%不變
日本央行維持10年期公債收益率目標在近零水準不變

中國總理李克強：中國堅持開放是順應全球化的潮流
中國開放的步伐會進一步加快
全球化給中國和世界各國都帶來巨大發展機遇


北韓領導人金正恩表示，將推動朝鮮半島實現無核化
金正恩同意訪問首爾
兩韓同意消除朝鮮半島所有的戰爭威脅--文在寅
兩韓就無核化措施達成一致
韓國總統文在寅稱北韓可能拆除寧邊核設施
文在寅稱北韓可以允許國際社會檢查核設施的拆除
文在寅稱如果條件允許，開城工業園和金剛山將正常化
文在寅稱如果沒有意外情況，金正恩將在今年訪問首爾

10:08
南韓官員：北韓和南韓將宣布軍事協議
北韓和南韓領導人將簽署聯合聲明

10:04
德國寶馬汽車稱，將把英國Mini工廠的年度停工維護期改在4月英國退歐之後，以應對英國退歐協議未達成的情況。

09:39
針對最新一輪的中美互征關稅，中國官方媒體環球時報周三刊登社評稱，美方執意加徵關稅，給雙方磋商帶來了新的不確定性，中美關係的未來不應是你死我活，而應該是攜手共進；不斷升級的貿易訛詐壓不垮中國，中國的底線不會改變，也不可能改變。文章指出，半年以來，中美經貿摩擦不斷升級，美方至今仍是咄咄逼人，但中國始終給予了克制理性、有理有節的回應。中美之間誰都承受不起零和博弈，美國要發展，中國同樣要發展，雙方理應通過合理、合情、合法的途徑解決在發展過程中出現的問題，以期達到共同發展的目的。
   
09:36
金價周三小幅上漲，因儘管美中開展新一輪針鋒相對的互征關稅，但美元下跌。現貨金上揚0.1%，至每盎司1,199.18美元。美元指數跌0.1%。 中美貿易戰周二進一步升級，中國決定對原產美國的約600億美元進口商品加徵關稅，以報復美國總統特朗普對2,000億美元中國商品征稅的舉措。亞洲股市周三上漲，美國公債收益率在四個月高位附近徘徊，投資者未理會美中貿易衝突最新升級，因部分市場參與者認為此次關稅舉措不及預期的嚴重。美國參議院通過一項龐大支出計劃，讓聯邦政府運作至12月7日，朝避免9月30日停擺邁出一步。日本央行周三料將維持貨幣政策不變，並維持對經濟的樂觀看法，即便當前全球貿易摩擦升級可能拖累經濟增長。

   
SPDR Gold Trust周二黃金持倉減少0.04%至742.23噸。

09:27
美國參議院周二投票以壓倒性優勢通過了一項金額龐大的支出法案，其中包括國防部6,750億美元經費，以及能夠維持整個聯邦政府運作至12月7日的措施，在避免9月30日政府停擺方面跨出了一步。參議院以93比7的票數通過一項8,550億美元的打包法案，其中包含兩大年度支出法案--勞工部、衛生與公共服務部和教育部的支出法案，以及國防部支出法案。打包法案中還包括一項持續性的解決方案，讓政府在當前財年於9月30日結束前足以支應政府運作，無需另覓資金，這給予議員更多時間解決明年的支出問題。這套法案還需要眾議院表決通過，然後再由總統特朗普簽署。眾議院將休會至9月25日。
   
09:26
油價繼上日上漲後在周三回落，美國原油庫存意外增加對價格構成壓力。布蘭特原油期貨跌0.22美元或0.28%，報每桶78.81美元，上日上揚1.26%。西德克薩斯中質油(WTI) 跌0.20%或0.14美元，報每桶69.71美元。石油輸出國組織(OPEC)和非OPEC產油國的部長們周日將召開會議，討論產量政策的執行問題。OPEC消息人士表示，目前沒有立即採取行動的計劃，產油國將討論如何分擔先前達成的增產計劃。據彭博周二原因未具名沙特消息人士報導，沙特目前對每桶80美元以上的油價感到滿意，至少短期內是這樣。此外，美國和中國貿易戰的最新一輪升級引發了對全球經濟增長和石油需求的擔憂。中美貿易戰周二進一步升級，中國決定對原產美國的約600億美元進口商品加徵關稅，以報復美國總統特朗普對2,000億美元中國商品征稅的舉措。

08:07
穆迪：人民幣貶值目前不會影響中國的信用狀況，但隨著時間推移人民幣匯率波動會增大
穆迪：中國的外匯儲備可以提供足夠緩衝，減輕人民幣匯率波動  
長期來看隨著中國經常帳逐步轉向結構性赤字，人民幣波動會增大  
中國當局可能繼續制定政策工具，來因應波動更大的人民幣匯率

07:00
英國央行貨幣政策委員會委員弗利葛稱，英國薪資成長改善的速度非常緩慢
弗利葛：一些指標顯示，低失業率令雇主難以雇到或留住員工

英國首相文翠珊周三在一家德國報紙撰文稱英國與歐盟接近就英國有序脫歐達成一致  
必須避免北愛爾蘭與愛爾蘭以及北愛爾蘭與英國之間出現硬邊界
英國與歐盟之間設立商品和農產品自由貿易區，並實行對企業有利的關稅政策，將為集成化供應鏈提供保護

06:21
華爾街日報報導，中國考慮派商務部副部長王受文本月赴美進行貿易談判，而不是副總理劉鶴

04:43
美國石油協會(API)周二公布，截至9月14日該周美國原油庫存增加120萬桶至3.971億桶，預計為減少270萬桶。庫欣原油庫存減少160萬桶。
   
00:32
美國總統特朗普表示不能再讓中國佔美國的便宜，可能在某個時點達成協議  
特朗普表示對同中國磋商一直持開放態度

路邊社2

日本央行維持貨幣政策不變
日本央行維持短期利率目標在負0.1%不變
日本央行維持10年期公債收益率目標在近零水準不變
日本央行維持以靈活方式購買日債的承諾不變，因此其持倉以每年約80萬億日圓的速度增長
日本央行審議委員片岡剛士不同意有關通脹將加速升向2%的看法
片岡剛士：需購買日債，以便存續期在10年或以上公債的收益率會進一步下降
日本央行以7:2的投票結果維持收益率曲線控制的決定不變，審議委員原田泰和片岡剛士投反對票
日本央行維持對政策利率的前瞻性指引不變，稱較長時間內將維持當前極低利率水平
日本央行繼續承諾對ETF和J-REIT的購買規模將根據經濟和物價的發展在一定程度上有所波動

北韓領導人金正恩表示，將推動朝鮮半島實現無核化  
金正恩同意訪問首爾
兩韓同意消除朝鮮半島所有的戰爭威脅  
兩韓就無核化措施達成一致  
韓國總統文在寅稱北韓可能拆除寧邊核設施  
文在寅稱北韓可以允陸篕琲懋|檢查核設施的拆除  
文在寅稱如果條件允部A開城工業園和金剛山將正常化  
文在寅稱如果沒有意外情況，金正恩將在今年訪問首爾

中國總理李克強：中國堅持開放是順應全球化的潮流
中國開放的步伐會進一步加快
全球化給中國和世界各國都帶來巨大發展機遇
維護多邊主義和自由貿易的基本規則,任何單邊主義行動都是不可能解決問題的
經過幾年努力新動能產出超出我們預期,新動能對中國經濟穩中向好起了關鍵作用
中國總理李克強：中國經濟基本面是健康的，有保持穩中向好的決心和信心
中國雖然消費層次、群體有很大不同，但是有推動消費發展促進產業升級的巨大潛力
我們應對風險和挑戰準備了很多工具，會繼續穩定宏觀政策、優化發展環境
中國過去不搞大水漫灌，今後也會堅持基本政策取向不變，注重在區間調控中微調預調
中國穩就業是頭等大事，將優先完善就業優先的體系
堅決制止給企業增加新的負擔，還要研究明顯降低稅費負擔的政策，這些對中外企業是一視同仁
中國穩健的貨幣政策會堅持下去，繼續穩定宏觀槓桿率，保持流動性合理充裕
中國不僅不會搞競爭性貶值，還要為匯率穩定創造條件
堅持市場化匯改方向，人民幣完全有能力在合理均衡的水平上保持基本穩定
以更大力度來緩解實體經濟融資難、融資貴的問題，池子裡的水並不少了，問題是怎麼樣把渠道開通，讓它主要或者絕大部分流向實體經濟
中國以更大力度推進改革開放，繼續全面深化改革，優化營商環境，使中外資企業在中國一旦註冊就一視同仁
中國會進一步完善支持民營經濟發展的政策措施
中國最近要進一步降低部分進口商品的關稅，關稅總水平要進一步降低
中國會以更大力度調整結構

路邊社2

14 : 23 美國總統特朗普發推特稱，金正恩同意按照最終協商結果接受核設施檢查，並在國際專家在場的情況下永久拆除一座核試驗場及發射台

瑞士政府預計2018年GDP增幅為2.9%(前次預估為2.4%)
瑞士政府預計2019年GDP增幅為2.0%(前次預估為2.0%)
預計2018年通脹率為1.0%(前次預估為1.0%)
預計2019年通脹率為0.8%(前次預估為0.8%)

路邊社2

14 : 53 日本央行總裁黑田東彥：沒有預設ETF購買規模
黑田東彥：ETF購買規模可以增加或減少，取決於對風險溢價的看法
日本金融體系整體而言維持穩定
有必要維持當前有力的貨幣寬鬆舉措
我們贊同IMF的看法，即前景面臨的風險已經升高但還不足以改變基本情境
日本近期的自然災害對經濟的影響將可能是暫時的
日本央行實施寬鬆政策以盡快實現2%通脹目標的立場沒有改變
通脹加速上升需要的時間長於預期  
如果達成2%通脹目標，將不會繼續當前的非常規政策  
認為沒有必要改變日本央行和政府的聯合聲明  
貿易保護主義可能影響全球供應鏈和全球經濟  
保護主義尚未影響全球貿易  
政府和央行對於貨幣刺激措施副作用的看法沒有分歧

路邊社2

16 : 00  歐元區7月經季節調整流動帳平衡(歐元)報   210億盈餘• 前值: 235億盈餘   (修訂：  240億盈餘)   
歐元區7月未經季節調整流動帳平衡(歐元)報   319億盈餘• 前值: 285億盈餘   (修訂：  238億盈餘)   

15 : 50 日本央行總裁黑田東彥：政府和央行對於貨幣刺激措施副作用的看法沒有分歧
黑田東彥：給出前瞻性指引是因為有些人認為日本央行傾向於退出刺激
黑田東彥：沒有任何一家央行打算無限期收緊或放寬政策

中國央行前行長周小川稱，中國需要調整對補貼的心態
周小川稱，我們能夠就改革WTO達成一致
中國金融領域的市場準入情況將會改善

路邊社2

16 : 30   英國8月核心消費者物價指數(CPI)月率報    0.8% • 預測: +0.5%• 前值: -0.1%     
英國8月核心消費者物價指數(CPI)年率報    2.1% • 預測: 1.8%• 前值: 1.9%   
英國8月消費者物價指數(CPI)月率報    0.7% • 預測: 0.5%• 前值: 0.0%   
英國8月消費者物價指數(CPI)年率報    2.7% • 預測: 2.4%• 前值: 2.5%   

英國8月零售物價指數(RPI)月率報    0.9% • 預測: 0.6%• 前值: 0.1%     
英國8月零售物價指數(RPI)年率報    3.5% • 預測: 3.2%• 前值: 3.2%     
英國8月扣除抵押貸款零售物價指數(RPIX)月率報    0.9% • 前值: 0.1%  
英國8月扣除抵押貸款零售物價指數(RPIX)年率報    3.4% • 前值: 3.3%  

英國8月未經季節調整PPI投入物價月率報    0.5% • 預測: 0.5%• 前值: 0.5%  (修訂：  0.0%)   
英國8月未經季節調整PPI投入物價年率報    8.7% • 預測: 9.2%• 前值: 10.9%  (修訂：  10.3%)   
英國8月未經季節調整PPI產出物價月率報    0.2% • 預測: 0.2%• 前值: 0.0%   
英國8月未經季節調整PPI產出物價年率報    2.9% • 預測: 2.9%• 前值: 3.1%   
英國8月未經季節調整核心PPI產出物價月率報    0.1% • 預測: 0.2%• 前值: 0.0%  (修訂：  0.1%)   
英國8月未經季節調整核心PPI產出物價年率報    2.1% • 預測: 2.1%• 前值: 2.2%  (修訂：  2.3%)   

路邊社2

18 : 27 中國央行：金融機構要進一步加大對民營企業的融資支持，做好金融服務工作
對國有經濟和民營經濟在貸款發放、債券投資等方面一視同仁
按照市場化原則，向有前景、有市場、有技術但暫時出現流動性困難的民營企業提供融資支持
支持地方政府因地制宜、分類施策，解決好本地區部分民營企業融資困難的問題

消息指出，德國政府採取措施應對越來越多中資企業競購德國科技公司
德國政府考慮設立10億歐元基金，幫助財務困難的科技公司

英國8月CPI同比漲幅為2月以來最大
英國7月房價較上年同期上漲3.1%，為2013年8月以來最低漲幅
倫敦7月房價較上年同期下跌0.7%，為2009年9月以來最大跌幅