11月21日 早報

巴菲特

11月21日 早報

11月21日重要經濟數據公佈
17:30 英國 10月公共部門凈借款(PSNB)(英鎊) • 前值: 32.59億
17:30 英國 10月公共部門收支短差(PSNCR)(英鎊) • 前值: 158.46億
20:00 美國 前週MBA抵押貸款市場指數 • 前值: 316.7
20:00 美國 前週MBA抵押貸款再融資指數 • 前值: 824.7
21:30 美國 10月耐用品訂單月率 • 預測: -1.8%• 前值: +0.7%
21:30 美國 10月扣除運輸的耐用品訂單月率 • 預測: 0.2%• 前值: 0.0%
21:30 美國 一週首次申領失業援助人數(11月17日當週) • 預測: 21.5萬人• 前值: 21.6萬人
21:30 美國 初請失業金人數四週均值(11月17日當週) • 前值: 21.525萬人
21:30 美國 續請失業金人數(11月10日當週) • 預測: 162.5萬人• 前值: 167.6萬人
21:30 加拿大 9月批發貿易月率 • 前值: -0.1%
23:00 美國 10月成屋銷售年率 • 預測: 520萬戶• 前值: 515萬戶
23:00 美國 10月成屋銷售變動月率 • 預測: +1.0%• 前值: -3.4%
23:00 美國 10月領先指標月率 • 預測: 0.2%• 前值: 0.5%
23:00 美國 11月密西根大學消費者信心指數終值 • 預測: 98.3• 前值: 98.3
        
重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：
-中國國家主席習近平訪問菲律賓
-荷蘭財長會晤歐元集團主席森特諾，討論加強歐洲貨幣聯盟的措施(1430)   
-歐洲央行管理委員會舉行非貨幣政策會議

市場摘要
   
歐盟暫時同意投資審查規定，關注中國投資
歐盟周二暫時同意一項影響深遠的制度規定，以協調對外國投資歐洲的審查，尤其是來自中國的投資，從而停止談判者所謂的“歐洲天真”。歐洲議會和歐盟28國的談判代表達成一項協議，將保護戰略性技術和基礎設施，譬如港口或能源網絡。根據在中國投資驟增情況下提出的這項計劃，歐盟執委會將調查在關鍵領域的外國投資，並給出意見。這些意見或許會消除對重要基礎設施的安全是否可能受到破壞、以及多年來花費巨資進行研究才得到的創新技術是否可能流落到外國人手中的擔憂。

英國央行總裁表態力挺退歐協議草案；企業已開始做最壞打算
企業界開始啟動應對計劃，以在英國無協議退歐的情況下維持業務運營；英國央行總裁卡尼則表示，如果英國在沒有任何協議之下離開歐盟，經濟可能陷入1970年代來未曾見過的危機。英國首相特雷莎梅仍在努力說服議會支持她上周與歐盟達成的退歐協議草案。但目前為止，不論是警告或者特雷莎梅苦口婆心地說服公眾看法，都抵不過針對她的批評聲浪，反對者試圖迫使她改弦易轍。北愛爾蘭民主聯盟黨(DUP)再度重申，將在議會投票中反對這項協議草案。
   
美國貿易代表稱中國沒有改變“不公平、不合理的”貿易做法
美國政府表示，中國並未改變中美貿易衝突主要問題上的“不公平”做法，這加劇了緊張關係。美國總統特朗普和中國國家主席習近平本月將舉行會談。美國貿易代表對中國知識產權和科技轉讓政策的“301條款”的最新調查發布了上述結果。“我們完成這次報告的更新，以做為政府加強監管和執行努力的一部分，”美國貿易代表萊特希澤在聲明中稱。“最新報告顯示，中國並未從根本上改變我們在2018年3月301條款調查報告中提出的不公平、不合理且扭曲市場做法。”
   
加拿大央行高級副總裁稱或有政策重大調整，可能重審通脹目標   
加拿大央行高級副總裁威爾金斯表示，該行將重新審視其貨幣政策，並願意做出調整，包括改變長期以來的通脹目標制。不過一些分析師懷疑該行能否這樣大幅調整政策。評估的最後期限是2021年末，屆時央行與聯邦政府為期五年的通脹控制協議將到期重簽。威爾金斯稱，該行對名義中性利率的預估低於危機前，這意味著該行在經濟下滑時可使用的傳統政策火力減弱。較低的利率還意味著家庭和投資者可能承擔過度風險，使經濟暴露于盛衰交替的金融周期。
   
美國10月房屋開工增長，但潛在趨勢仍疲弱
美國10月房屋建築增長，因多戶住宅項目反彈，但獨棟房屋建築連續第二個月下滑，暗示地產市場因抵押貸款利率上升而陷入疲弱。美國商務部周二公布的這份報告的其他細節也較為疲弱。10月建築許可下降0.6%，至126.3萬戶；住宅建築完工量為一年來最低水平。房屋開工增長1.5%，經季節調整後年率為122.8萬戶。今年前九個月，住宅投資減少，第四季度的經濟增長可能仍將受到房地產行業的拖累。經濟學家預計，到2019年上半年，樓市活動仍將保持疲弱。
   
特朗普表態支持沙特，儘管王儲對卡舒吉遇害案或許知情
美國總統特朗普周二誓言仍是沙特的“堅定夥伴”，儘管表示沙特王儲穆罕默德或許知道謀害異議記者卡舒吉的計劃。特朗普力抗美國議員們排山倒海要求對沙特實施更嚴格制裁的壓力，他表示，他將不會取消與沙特簽訂的軍事合約，宣稱取消合約將是“愚蠢”的行為，這只會讓俄羅斯和中國受惠。特朗普表示，美國情報單位仍在研究卡舒吉10月2日在伊斯坦布爾的沙特領事館內遇害的證據，以及背後策劃人士是誰。  
   
市場摘要:  
      
股市:   
美國股市周二連續第二日遭拋售，能源股跟隨油價下跌，包括塔吉特和科爾百貨在內的零售商類股急挫，此前發布疲弱利潤和財測，增添了對經濟增長的憂慮。納斯達克指數收在逾七個月低點，標普500指數和道瓊工業指數收盤觸及10月底以來最低。道瓊工業指數收盤下跌551.8點或2.21%，至24,465.64點；標普500指數收跌48.84點或1.82%，至2,641.89點；納斯達克指數收低119.65點或1.7%，報6,908.82點。
        
歐洲股市下跌，銀行股重挫，因市場擔心經濟增長放緩、獲利動能減弱、意大利預算及歐洲明年加息可能性降低。泛歐STOXX 600指數跌1.1%，至逾三周低點。德股DAX指數大跌1.58%，英國富時100指數下滑0.76%，法股CAC-40指數收跌1.22%。
   
匯市:
美元上漲，創下兩周來最大單日百分比漲幅，因全球股市遭遇拋售引發避險買盤，且投資者擔心全球經濟增長放緩。美元指數午後上漲0.7%，至96.858，從稍早觸及11月7日以來的最低水平反彈。美元也因美國樓市數據疲弱而承壓。美國10年期公債收益率下滑，亦削弱對美元的支撐。受歐洲股市下滑拖累，歐元下跌0.8%，報1.1365美元，從稍早觸及的兩周高位回落。英鎊兌美元下跌，但兌歐元上漲。比特幣盤中再度暴跌10%，跌穿4,500美元。比特幣尾盤下挫5.4%，報4,516.23美元。
      
債市:
美國指標公債收益率跌至七周低點，因全球股市下滑提振對避險公債需求；之後因投資人在周四感恩節假期前結清倉位，公債價格回吐部分漲幅。指標10年期美債收益率跌至3.036%，為9月28日以來最低 ，之後回升至3.052%。兩年期美債收益率從11月8日的2.977%降至2.791%，在9月18日以來交易區間的最低水平附近交易。
      
意大利公債收益率跳升至一個月高位，因美股科技板塊大幅走低、英退緊張局勢以及意大利預算憂慮，激發全球市場的避險意願。意大利10年期公債收益率尾盤升2.2個基點至3.6%，離開稍早觸及的3.71%的一個月高位；與德國10年期公債利差從一個月最闊的約335個基點回落。五年債收益率漲3個基點至2.87%，盤中高見2.98%。美股連兩日大跌，油價再次跳水，投資者湧向高等級公債，促使德國10年期公債收益率被推至逾三周低位0.34%，多數其它高等級公債收益率也下跌2-3個基點。
      
油市:
油價重挫逾6%，交投放量，美國原油價格跌至一年多來最低水平，因市場對全球經濟成長放緩的擔憂加劇，美國股市普遍下跌。美國原油收跌3.77美元或6.6%，報每桶53.43美元；盤中最多下跌7.7%，至每桶52.77美元，為2017年10月以來最低。布蘭特原油期貨下跌4.26美元或6.4%，報每桶62.53美元；盤中最多下跌7.6%，至61.71美元，為2017年12月以來最低。
   
金屬市場:
黃金價格小幅走低，因全球股市大幅下挫，投資者湧入美元和美國公債，削弱黃金的吸引力。現貨金跌至每盎司1,221.16美元，終結五日連漲走勢。美國期金收跌4.1美元或0.3%，報1,221.20美元。

期銅下滑，結束此前五日漲勢，因股市遭遇拋售使投資者感到緊張，中美領導人會晤前的不確定性也重壓市場。倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅收盤下跌1.2%，報每噸6,184美元，之前五個交易日累計上升約4%。


<路透轉載>

路邊社2

10:04
金價周三微跌，原因是在市場避險情緒加強的情況下，美元因避險需求而獲得提振。現貨金跌0.1%至每盎司1,219.96美元。美元指數隔夜上漲約0.7%，脫離兩周低點96.042。亞股周三下跌，受美股新一波跌勢打壓。美國特朗普政府周二表示，中國並未改變處於中美貿易衝突核心的不公平做法。美國總統特朗普和中國國家主席習近平本月稍晚會面。美國10月房屋建築增長，因多戶住宅項目反彈，但獨棟房屋建築連續第二個月下滑，暗示地產市場因抵押貸款利率上升而陷入疲弱。英國首相文翠珊周二對蘇格蘭首席部長斯特金表示，她與歐盟協商的退歐協議對整個英國都能有效發揮作用，落實2016年退歐公投的結果。文翠珊辦公室周二表示，特雷莎梅周三晚間將前往布魯塞爾，與歐盟執委會主席賈克會面，繼續磋商英國與歐盟的未來關係。
   
俄羅斯央行周二表示，截至11月初，俄國黃金儲備規模為6,640萬金衡盎司。

周二的瑞士海關數據顯示，瑞士10月黃金出口下滑，該月淨進口量創下2017年8月以來最高，因對印度的黃金出口下跌至至少五年來最低水準。

09:26
歐盟執委會將在周三針對意大利2019年預算草案邁出約束的第一步。此舉得到歐元區國家政府的支持，這些政府擔心，意大利的舉債支出計劃可能再次引發債務危機，從而損害到所有國家。歐盟執委會將在1100 GMT左右，公布對所有歐元區19個成員國預算草案的意見，也包括意大利的預算草案。歐盟執委會在10月否決了意大利的草案版本，隨後該國政府只是略微進行了修改。因此，歐盟執委會還將公布意大利違反歐盟法律的情況報告。歐盟法律規定，公共債務相對於國內生產總值(GDP)的比例不得超過60%，如若超過，就必須以令人滿意的速度削減，使之回落到60%。意大利已表示愿通過加快私有化來降低債務。但歐盟官員稱，任何一年的私有化收入金額都不在政府控制之內。
   

09:06
美國特朗普政府表示，中國並未改變處於中美貿易衝突核心的不公平做法。美國總統特朗普和中國國家主席習近平本月稍晚會面。該結論發表於美國貿易代表辦公室(USTR)對中國知識產權和科技轉讓政策進行的“301條款”調查的更新報告。中方的這些政策引發美國對2,500億美元中國商品徵收進口關稅。美國貿易代表萊特希澤在聲明中稱我們完成這次更新，作為本屆政府加強監督和執法工作的一部分。這份更新報告顯示，中國並未從根本上改變不公平、不合理且扭曲市場的做法，這些都是我們2018年3月的301條款調查報告中的主題。美國貿易代表辦公室在更新報告中表示，發現中國並未建設性地回應最初的301條款調查報告，也沒有採取實質行動解決美方關切的問題。報告也表示，中國回應最初的301條款調查報告時就已明確表示不會改變政策。美國貿易代表辦公室表示，中國繼續實行原來的政策與做法，開展和支持透過網絡竊取美國知識產權，並繼續實行歧視性的技術授權限制。更新報告稱，雖然中國放寬了部分外資所有權限制，但中國政府仍不斷利用外商投資限制來要求或施壓美國企業將技術轉移給中國實體。
   
08:52
美國油價周三企穩，上日重挫逾6%，美國商業原油庫存意外下降，帶來一些支撐。但投資者仍緊張不安，國際能源署(IEA)警告油市存在前所未有的不確定性，歸因於經濟環境艱難及政治風險。美國原油漲0.14美元報每桶53.57美元。但美國西德克薩斯中質油(WTI)小幅上漲並不能抵擋整體市場疲勢，上日油市和股市均大跌。儘管有石油輸出國組織(OPEC)牽頭減產的預期，但10月初以來布蘭特原油和WTI原油價格分別下跌28%和30%。

08:39
企業界開始啟動應對計劃，以在英國無協議退歐的情況下維持業務運營；英國央行總裁卡尼則表示，如果英國在沒有任何協議之下離開歐盟，經濟可能陷入1970年代來未曾見過的危機。距離英國退出歐盟僅剩不到五個月時間，英國首相文翠珊仍在努力說服議會支持她上周與歐盟達成的退歐協議草案。她贏得了央行總裁卡尼的支持。卡尼警告稱，若是無協議退歐，經濟或將遭遇石油危機以來最嚴重危機。英國在1973年剛加入歐盟前身不久，那場石油危機就令許多西方國家陷入衰退。但目前為止，不論是警告或者文翠珊苦口婆心地說服公眾看法，都抵不過針對她的批評聲浪，反對者試圖迫使她改弦易轍。退歐是英國40多年來最重大的一次政策轉向。圍繞退歐協議草案議會表決的疑慮促使已制定無協議退歐應對計劃的企業啟動相關計劃。已經儲存了50多萬件工業和電子產品的Electrocomponents 稱，將斥資3,000萬英鎊(3,900萬美元)來增加在英國和歐洲的產品庫存。在線電器和白色家電廠商AO World 稱，可能增加庫存以緩解可能出現的供應鏈摩擦。全球最大的食品和配套服務公司康帕斯則表示，正尋求在明年3月英國退歐前增加庫存，並使其菜單多樣化。歐盟將在11月25日舉行峰會討論英國退歐協議草案。文翠珊內閣的部分疑歐派大臣希望她修改草案的部分內容，但愛爾蘭副總理兼外交貿易部長科文尼(Simon Coveney)稱，草案內容實際上就是協議內容了，不會重新商議。英國司法大臣David Gauke也認為，退歐協議實際上已經商定完了。

05:43
美國石油協會(API)周二公布，截至11月16日該周美國原油庫存減少150萬桶至4.392億桶，預計為增加290萬桶。庫欣原油庫存增加39.8萬桶。
   
03:45
美國原油價格挫至2017年11月以來最低  
布蘭特原油期貨跌至2017年12月以來最低  
美國原油收盤報每桶53.43美元，下跌3.77美元，或6.59%  
布蘭特原油期貨收於每桶62.53美元，下跌4.26美元，或6.38%

路邊社2

17 : 30   英國10月公共部門凈借款(PSNB)(英鎊)報   79.56億• 前值: 32.59億  (修訂：  19.81億)     
英國10月公共部門收支短差(PSNCR)(英鎊)報   -33.46億• 前值: 158.46億  (修訂：  183.07億)