3月29日 早報

巴菲特

3月29日  早報

3月29日重要經濟數據公佈
05:45 紐西蘭 2月建築许可 • 前值: 16.5%
07:30 日本 3月東京地區核心消費者物價指數(CPI)年率 • 預測: 1.1%• 前值: 1.1%
07:30 日本 2月失業率 • 預測: 2.5%• 前值: 2.5%
07:30 日本 3月東京地區整體消費者物價指數(CPI) • 前值: 0.6%
07:30 日本 2月求才求職比 • 預測: 1.63• 前值: 1.63
07:50 日本 2月零售銷售年率 • 預測: 1.2%• 前值: 0.6%
07:50 日本 2月工業生產初值 • 預測: +1.0%• 前值: -3.4%
07:50 日本 4月兩個月預估值 • 前值: -1.6%
07:50 日本 3月一個月預估值 • 前值: 5.0%
08:01 英國 3月GfK消費者信心指數 • 預測: 負14• 前值: 負13
08:30 澳洲 2月民間部門信貸 • 前值: 0.2%
08:30 澳洲 2月房屋信貸 • 前值: 0.2%
13:00 日本 2月建築訂單年率 • 前值: 19.8%
13:00 日本 2月房屋開工年率 • 預測: 0.5%• 前值: 1.1%
15:00 德國 2月實質零售銷售年率 • 預測: 2.8%• 前值: 2.6%
15:00 德國 2月進口物價月率 • 預測: +0.5%• 前值: -0.2%
15:00 德國 2月進口物價年率 • 預測: 1.8%• 前值: 0.8%
15:00 德國 2月實質零售銷售月率 • 預測: -0.9%• 前值: +3.3%
15:45 法國 2月消費者支出月率 • 預測: 0.2%• 前值: 1.2%
15:45 法國 3月消費者物價調和指數(HICP)年率初值 • 預測: 1.4%• 前值: 1.6%
16:00 瑞士 3月KOF領先成長指標 • 預測: 93.9• 前值: 92.4
16:55 德國 3月經季節調整的失業人口 • 前值: 223.6萬人
16:55 德國 3月經季節調整的失業人口變動 • 預測: 減少1.0萬人• 前值: 減少2.1萬人
16:55 德國 3月未經季節調整的總失業人口 • 前值: 237.3萬人
16:55 德國 3月經季節調整的失業率 • 預測: 4.9%• 前值: 5.0%
17:30 英國 2月消費者信貸(英鎊) • 預測: 增加9.00億• 前值: 增加10.95億
17:30 英國 2月抵押貸款發放金額(英鎊) • 預測: 增加37.0億• 前值: 增加36.6億
17:30 英國 2月抵押貸款批準件數 • 預測: 65,000件• 前值: 66,766件
17:30 英國 2月M4貨供額月率 • 前值: 0.2%
17:30 英國 第4季度國內生產總值(GDP)季率終值 • 預測: 0.2%• 前值: 0.2%
17:30 英國 第4季度國內生產總值(GDP)年率終值 • 預測: 1.3%• 前值: 1.3%
18:00 意大利 3月消費者物價調和指數(HICP)年率 • 預測: 1.0%• 前值: 1.1%
18:00 意大利 3月消費者物價調和指數(HICP)月率 • 預測: +2.2%• 前值: -0.3%
20:00 美國 2月建築许可年率修訂
20:00 美國 2月建築许可月率修訂
20:30 美國 2月個人所得月率 • 預測: +0.3%• 前值: -0.1%
20:30 美國 1月個人支出月率 • 預測: +0.3%• 前值: -0.5%
20:30 美國 1月實質個人支出月率 • 前值: -0.6%
20:30 美國 1月核心個人消費支出(PCE)物價指數月率 • 預測: 0.2%• 前值: 0.2%
20:30 美國 1月核心個人消費支出(PCE)物價指數年率 • 預測: 1.9%• 前值: 1.9%
20:30 美國 1月個人消費支出(PCE)物價指數月率 • 前值: 0.1%
20:30 美國 1月個人消費支出(PCE)物價指數年率 • 前值: 1.7%
20:30 加拿大 1月國內生產總值(GDP)月率 • 預測: 0.0%• 前值: -0.1%
20:30 加拿大 2月工業產品價格月率 • 前值: -0.3%
20:30 加拿大 2月工業產品價格年率 • 前值: 1.0%
21:45 美國 3月芝加哥採購經理人指數(PMI) • 預測: 61.0• 前值: 64.7
22:00 美國 2月新屋銷售月率 • 預測: +1.3%• 前值: -6.9%
22:00 美國 3月密西根大學消費者信心指數終值 • 預測: 97.8• 前值: 97.8
22:00 美國 2月新屋銷售年率 • 預測: 62.0萬戶• 前值: 60.7萬戶
   
重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：
-歐洲央行執委科爾發表講話(0945)
-美國紐約聯儲總裁威廉姆斯在一場活動上就勞動力發展發表講話(1325)
-美國達拉斯聯邦儲備銀行總裁柯普朗參加一場會議的問答活動(1430)   
-美聯儲金融監管副主席夸爾斯發表講話(1605)  
-意大利央行總裁在發表2018年年度報告中講話

市場摘要:
   
去年第四季美國經濟減擋低速運行，全年增速未達3%目標
美國經濟在去年第四季的放緩程度超過最初的預期，2018年的增長低於特朗普政府3%的目標。在減稅的一次性提振效應減退後，企業獲利出現了一年來的最大降幅。美國商務部公布，第四季國內生產總值(GDP)環比年率終值為增長2.2%，這低於2月估計的2.6%。與2017年第四季相比，GDP增長了3.0%。美國經濟去年第三季增長3.4%。2018年全年經濟增長2.9%，是自2015年以來最強勁的，比2017年2.2%的增速有所加快。
   
美國紐約聯儲總裁認為，短期內美國經濟衰退的可能性未上升
美國紐約聯儲總裁威廉姆斯表示，美國經濟形勢非常好，2019年或2020年陷入衰退的可能性“並未上升”。“我並不像部分民間部門人士那樣擔心會出現經濟衰退，”威廉姆斯在波多黎各聖胡安參加一次活動時表示,“我仍認為今年或明年發生經濟衰退的可能性相對於任何一年都沒有升高。”威廉姆斯說聯儲密切關注市場指標，但暗示這次收益率曲線倒掛或許並不預示著衰退。他說，美國增長率已放緩至更加可持續的長期水平。
   
歐元區3月經濟景氣降幅大於預期，對於第一季經濟是不祥之兆
歐盟執委會數據顯示，歐元區3月經濟景氣下降幅度大於預期，主要是因為製造業與服務業的展望更加黯淡。這預示第一季經濟增長可能慢于先前的預估。月度調查結果顯示，歐元區3月經濟景氣指數降至105.5，低於2月時的106.2以及路透調查預估的105.9。兩大支柱產業--工業和服務業3月景氣指數均遜於預期，工業景氣指數從2月的負0.4降至負1.7，服務業景氣指數從2月的12.1降至11.3。此外，歐元區3月企業景氣指數從2月的0.69跌至0.53，分析師預估為0.66。分析師認為，這表明企業信心繼續受損，目前為止增速尚未真正開始回升，因此第一季GDP勢必再次令人失望。
   
加拿大對中國的油菜籽進口禁令態度更強硬，要求提供證據
針對中國對加拿大油菜籽的進口禁令，加拿大周四的態度明顯更加強硬，稱中國沒有提供科學證據來證明其禁令的合理性，並損害了自身聲譽。“中國採取的限制性舉措據稱有科學依據，我們已要求提供證據，”加拿大公共安全部長古德爾在一則聲明中稱。他說加方將從科學、戰略和外交角度以適當的級別和力度進行干預，以產生可能的最大影響。路透未立即聯繫到中國駐加拿大大使館就此置評。
   
英國批評華為未解決安全漏洞，並曝出更多技術問題--報告
英國公開批評中國華為未能解決移動網絡設備中長期存在的安全缺陷，而且還曝出新的“重大技術問題”。在周四公布的報告中，由英國政府牽頭負責審查華為設備的委員會稱，該公司軟件開發中持續存在的問題“讓英國運營商面臨的風險大幅上升”。華為在解決安全缺陷上“沒有實質進展”，它對華為落實提議措施以解決“相關缺陷”的能力沒信心。這份異常直接的批評，對於華為這家全球最大移動網絡設備製造商而言是一大打擊。華為在一份聲明中表示，它“非常認真地”看待該委員會的顧慮，報告所指出的種種問題，“為我公司軟件工程能力的持續全面提升提供了重要意見。”
   
股市:  
美國股市周四攀升，因美國公債收益率脫離15個月低位，且投資者對中美最新一輪貿易談判感到樂觀。但對經濟數據的擔憂限制了今日的漲幅。道瓊工業指數收高91.87點，或0.36%，報25,717.46點；標普500指數上漲10.07點，或0.36%，報2,815.44點；納斯達克指數收漲25.79點，或0.34%，報7,669.17點。
   
歐洲股市收低，回吐稍早漲幅，因在全球經濟增長前景黯淡、英國退歐存在不確定性的背景下，銀行類股下跌，抵消市場對美中貿易談判取得一些進展的樂觀情緒。泛歐STOXX 600指數下滑0.1%，對貿易敏感的德國股市DAX指數回吐大部份漲幅，收高0.08%，西班牙和意大利股市分別下滑0.6%和0.5%。倫敦富時100指數上漲0.6%，為地區指數中漲幅最大的，受英鎊走軟提振，周三英國脫歐指示性投票陷入僵局。
   
匯市:  
美元兌其他貨幣上漲，儘管美國經濟去年第四季放緩程度超過了最初的預期，但一些國家央行發出鴿派信號帶動其本幣走低。美元指數上揚0.46%，報97.219，為兩周高位，連續第三日上漲。歐元兌美元跌0.2%，報1.122美元，因市場猜測歐洲央行將推出分級存款利率，顯示決策者計劃更長時間維持低利率。瑞郎兌歐元持於20個月高位附近，尾盤報1.118瑞郎。英鎊兌美元跌穿1.305美元，此前英國首相特雷莎梅周三提出愿辭職，但未能說服強硬的反對者支持她的脫歐協議。
   
債市:  
美國指標10年期公債收益率脫離15個月低點，因美國股市基本持平，且投資者繼續調整策略，以適應全球央行轉趨鴿派。10年期公債跌1/32，收益率報2.375%。三個月國庫券與10年期公債之間的收益率曲線仍倒掛6個基點。如果這種倒掛持續下去，將表明經濟可能在一至兩年內陷入衰退。
   
歐元區核心國家公債收益率維持在數年低點附近，因外界對歐洲央行(ECB)在持續低增長背景下可能推出分級存款利率的揣測愈發升溫。德國10年期公債收益率上升1個基點，至負0.07%，伸手可及周三觸及的兩年半低點負0.09%。英國10年期公債收益率跌至2017年9月以來最低0.968%，尾盤有所回升。
   
油市:
原油期貨價格接近持平，從日內的大跌中回升，此前美國總統特朗普呼籲石油輸出國組織(OPEC)增產以降低油價。油價勢將錄得10年來最大季度漲幅。特朗普發表上述言論後，原油期貨立即觸及盤中低點，但隨後反彈至特朗普的推文發布前的水平之上。美國原油下跌0.11美元，收於每桶59.30美元。布蘭特原油期貨下跌0.01美元，收於每桶67.82美元。
   
金屬市場:
鈀金大跌逾7%，延續前一交易日的跌勢，因市場擔心經濟放緩可能打壓需求，且疲弱的技術面驅動投資者在鈀金創下紀錄高位後鎖定利潤。現貨鈀金收報每盎司1,348美元，稍早跌至1月29日以來最低1,331.09美元。現貨金下跌1.5%，報每盎司1,290.15美元，跌破1,300美元的支撐位。美國黃金期貨收低1.6%，報每盎司1,289.80美元。
   
銅價上漲，因秘魯一座銅礦可能生產受擾，突出了市場對供應不足的擔憂，而投資者則在等待在北京開始的新一輪中美貿易談判消息。倫敦金屬交易所(LME)指標期銅收盤時未成交，但最後的買價升0.4%，報每噸6,360美元，升向上周觸及的八個半月高位6,555.50美元。


<路透轉載>

路邊社2

10:05
金價周五小升，但周線可能是四周來首次下跌。上交易日因美元走強，創下逾七個月來最大單日跌幅。鈀金周四跌幅創逾兩年來最大後，周線跌幅料將是2015年11月以來最大。現貨金升0.1%至每盎司1,291.40美元。上交易日大跌約1.5%，觸及3月8日以來最低位1,288.30美元。現貨金本周迄今下跌約1.6%，但本季幾近持平。現貨鈀金漲0.5%至每盎司1,355.18美元；上日大跌6.6%，創2017年1月來最大跌幅。鈀金本季仍上漲約8%。美國經濟在去年第四季的放緩程度超過最初的預期，2018年的增長低於特朗普政府3%的目標。在減稅的一次性提振效應減退後，企業獲利出現了一年來的最大降幅。白宮國家經濟委員會主任庫德洛表示美國可能會取消對中國商品的部分關稅，但保留其餘部分，作為中美貿易協議中執行機制的一部分。面對議會僵局，英國首相文翠珊匆忙拋出周五僅就整體退歐計劃中的退歐協議內容進行表決的計劃，爭取退歐日期能得到進一步推遲。
   
09:35
油價周五上漲，受石油輸出國組織(OPEC)持續減產與美國制裁伊朗和委內瑞拉的推動，這些因素也幫助油市創下2009年來最大的第一季漲幅。美國原油報每桶59.54美元，上漲0.24美元或0.4%。2019年大部分時間，石油輸出國組織(OPEC)和俄羅斯等盟友(即OPEC+)的減產努力對油價構成支撐。OPEC+承諾今年減產約120萬桶/日來提振市場。油價大漲後，美國總統特朗普周四要求OPEC增加產量以推低油價。

   
09:32
美元料將錄得三周以來最大周線漲幅，因投資者對美債收益率反彈做出正面反應，且部分其他主要貨幣因各自央行的鴿派信號而受到打擊。由於其他很多貨幣均處於守勢，美元經受住了美國10年期公債收益率跌至15個月低點的衝擊。美元指數微升至97.222。美元指數本周料將上漲逾0.5%，為三周最佳表現。美指已經較3月20日觸及接近兩個月低點95.74上漲1.5%。
   
09:05
韓聯社周五引述南韓總統總統辦公室報導稱，美國總統特朗普和南韓  總統文在寅4月10日將在華盛頓會晤。韓聯社報導指出預計兩位領導人將討論陷入停滯的美朝談判。

09:00
日本財務大臣麻生太郎表示目前未考慮額外的經濟刺激措施  
必須實施計劃中的消費稅上調  
美國暫停升息對日本經濟有正面影響

08:36
香港金管局於周四紐約交易時段再接港元沽盤，單日兩度走資共55.74億港元，為今年最多，作為銀行體系流動性指標之一的總結餘跌破600億港元的水平。港元兌美元周四亞洲早段開始頻繁地觸及7.85的弱方兌換保證水平，至倫敦開市後，金管局先承接39.25億港元沽盤，其後紐約時段再接16.49億港元沽盤。銀行體系總結餘將於4月1日下降至591.8億港元。自3月8日以來，金管局已累計買入171.6億港元。

08:35
美國財長努欽表示中美昨晚進行了富有成果的工作晚宴，期待今天

08:06
美國聖路易斯聯邦儲備銀行總裁布拉德表示，總統顧問摩爾(Stephen Moore)即使被提名加入美聯儲，也不可能改變美聯儲的政策，因為他將只是許多聲音中的一個。美國總統特朗普表示計劃提名摩爾出任美聯儲理事。摩爾是保守派經濟評論員  
布拉德 : 只有發生更大範圍的公債收益率倒掛並持續幾個月時間，才構成明確的衰退信號  
美國貨幣政策正常化進程已到終點
不管何人可能加入美聯儲，貨幣政策都將保持連續性  
預計經濟增長可能在第二季和今年餘下時間反彈，經濟形勢仍良好  
現在考慮降息還為時過早

08:05
調查顯示 : 美聯儲將維持利率在2.25-2.50%不變直至2020年底(3月15日調查預期為升息一次)  
預估中值顯示2020年底前至少降息一次的機率為40%

02:43
英鎊兌美元周四跌至一周低點，因英國議會未能在退歐未來道路問題上達成一致，迅速批準脫歐協議的前景黯淡。英國政府消息人士稱議會不會在周五就文翠珊兩次失敗的協議進行所謂的有意義投票後進一步走軟。實際上，英國議會周五將就英國退歐問題展開辯論。因市場愈發擔心文翠珊周三提出的辭職提議未能說服黨內強硬的歐洲懷疑論者支持她的退歐協議。文翠珊達成協議的前景正在惡化-實際上，她作為首相的生存前景也在惡化，投資者認為這種僵局不太可能很快被打破。據英國旗幟晚報(Evening Standard)周四報導，領導脫歐運動的前英國外交大臣約翰遜表示，英國首相文翠珊兩次遭議會否決的脫歐協議已死。英鎊兌美元周四大跌逾1%至1.3035美元的一周低點。

01:33
三名了解交易情況的交易員表示，中國國有企業周四購買了約150萬噸美國大豆，將於7月和8月發貨，這是他們本月第二次大規模購買美國大豆。


00:57
德國總理默克爾呼籲對總部位於華盛頓的國際貸款機構進行改革，使其適應迅速變化的世界。這些國際貸款機構在全球金融體系發揮著核心的作用。她說，世界銀行(World Bank)需要增資，國際貨幣基金組織(IMF)需要改變分配成員國投票權的配額。默克爾近日多次呼籲對國際組織進行改革，以適應中國的快速崛起。

路邊社2

13 : 00 日本2月建築訂單年率報    -3.4% • 前值: 19.8%   
日本2月房屋開工年率報    4.2% • 預測: 0.5%• 前值: 1.1%

路邊社2

14 : 29   意大利副總理迪馬約表示，未來數月意大利國營企業與美國公司將結成重要夥伴關係

對於俄羅斯只會同意將全球減產協議延長三個月的報導，俄羅斯能源部長諾瓦克予以否認
諾瓦克表示，將於4月1日與伊朗石油部長討論油市情況以及全球減產協議問題
尚未討論延長全球石油減產協議的問題
可能會在5月開始展開這種討論
目前還沒有提案

路邊社2

15 : 00 德國2月實質零售銷售年率報    4.7% • 預測: 2.8%• 前值: 2.6%      
德國2月進口物價月率報    0.3% • 預測: +0.5%• 前值: -0.2%     
德國2月進口物價年率報    1.6% • 預測: 1.8%• 前值: 0.8%     
德國2月實質零售銷售月率報   0.9% • 預測: -0.9%• 前值: +3.3%  

英國3月Nationwide房價年率報: 0.7%• 預測: 0.6%• 前值: 0.4%  
英國3月Nationwide房價月率報: 0.2%• 預測: 0.0%• 前值: 0.0% R

路邊社2

15 : 45  美國財長努欽表示他和萊特希澤結束了在北京富有成果的貿易談判
努欽期待與中國副總理下周在華盛頓繼續展開重要磋商

法國2月消費者支出月率報    -0.4% • 預測: 0.2%• 前值: 1.2%  (修訂：  1.4%)   
法國3月消費者物價調和指數(HICP)年率初值報    1.3% • 預測: 1.4%• 前值: 1.6%  

路邊社2

17 : 30  英國2月消費者信貸(英鎊)報  增加11.45億• 預測: 增加9.0億• 前值: 增加10.95億  (修訂：增加11.5億  )   
英國2月抵押貸款發放金額(英鎊)報 增加34.57億 • 預測: 增加37.0億• 前值: 增加36.6億  (修訂：增加35.87億  )   
英國2月抵押貸款批準件數報  64,337件 • 預測: 65,000件• 前值: 66,766件  (修訂： 66,696件  )   
英國2月M4貨供額月率報    0.3% • 前值: 0.2%     
英國第4季度國內生產總值(GDP)季率終值報    0.2% • 預測: 0.2%• 前值: 0.2%     
英國第4季度國內生產總值(GDP)年率終值報    1.4% • 預測: 1.3%• 前值: 1.3%  


16 : 55   德國3月經季節調整的失業人口變動報 減少0.7萬人• 預測: 減少1.0萬人• 前值: 減少2.1萬人  (修訂：減少2萬人  )   
德國3月未經季節調整的總失業人口報  230.1萬人  • 前值: 237.3萬人      
德國3月經季節調整的失業率報    4.9% • 預測: 4.9%• 前值: 5.0%   
德國3月經季節調整的失業人口報   223.1萬人• 前值: 223.6萬人  (修訂：  223.8萬人)   

瑞士3月KOF領先成長指標報報 97.4• 預測: 93.9• 前值: 92.4 (修訂：93  )   

路邊社2

18 : 10 歐洲央行執委科爾表示，中期通脹預期仍接近於與物價穩定相符的水平

英鎊周五跌向三周低點，英鎊兌美元下滑至1.3030，稍晚首相文翠珊將為贏取議會對其退歐協議的支持做出最後努力。周五議會將對精簡版的退歐協議進行投票，此前兩次均未通過。即便文翠珊這次獲得通過，英國要合法退歐還需要再舉行一次投票，這種不確定性很困擾投資人。包括保守黨強硬派和北愛爾蘭民主聯盟黨(DUP)在內的反對者已經拒絕支持該協議，意味著特雷莎梅幾無可能贏得議會的支持。