7月4日 早報

巴菲特

7月4日 早報

7月4日重要經濟數據公佈
07:50 日本 前週投資海外債券 報: 買超5,143億• 前值: 買超4,978億 R
07:50 日本 前週外資投資日本股票 報: 買超585億• 前值: 賣超3,133億 R
09:30 澳洲 5月零售銷售月率 報: +0.1%• 預測: +0.2%• 前值: -0.1%
14:30 瑞士 6月消費者物價指數(CPI)月率 • 前值: 0.3%
14:30 瑞士 6月消費者物價指數(CPI)年率 • 預測: 0.5%• 前值: 0.6%
15:30 瑞士 6月製造業採購經理人指數(PMI) • 前值: 48.6
17:00 歐元區 5月零售銷售月率 • 預測: +0.3%• 前值: -0.4%
17:00 歐元區 5月零售銷售年率 • 預測: 1.6%• 前值: 1.5%
   
重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：   
-歐洲央行首席經濟學家連恩在歐洲央行“數字時代的挑戰”會議上致歡迎詞(0700)
-歐洲央行副總裁德金多斯在CIRSF 2019年國際會議上發表主旨演說(0915)，歐洲央行銀行監管委員會主席恩瑞亞出席專題討論會(0955)

市場摘要:
   
白宮經濟顧問庫德洛稱中美高級代表將“很快”舉行面對面會談
白宮國家經濟委員會主任庫德洛表示，美中兩國的高級代表將在未來一周內會面，繼續進行世界上最大的兩個經濟體之間的貿易談判。“這些談判將在未來一周內繼續認真進行，”庫德洛告訴記者。雙方官員已經進行了電話溝通。庫德洛後來提到時間安排時略微改口，表示面對面會談將“很快”開始，一項公告即將發布。“我不知道確切的時間。他們在通電話。他們將在未來一周通電話，他們將安排面對面的會談。”
   
美國商務部稱在評估向華為出口申請時將依照最高國安審查標準
美國政府表示，在評估美國公司向中國華為出口產品的許可證申請時，“將按照最嚴格的國家安全審查標準”，因該公司仍在出口黑名單上。美國商務部在給路透的有毒啊中表示，商務部依據拒絕批準推定政策，即默認為不予許可，除非獲得反證，對涉及“實體清單”內企業的交易許可申請進行審核。商務部發言人表示，一旦評估結束，商務部將通知企業有關出口許可證申請的決定。
   
特朗普再度呼籲美國採取行動奉陪中國和歐洲的匯率操縱遊戲
美國總統特朗普再度呼籲美國採取行動，應對中國和歐洲向經濟注資，操縱匯率的努力。“為了與美國競爭，中國和歐洲大玩匯率操縱遊戲，將資金注入其體系。我們應該奉陪，否則就會繼續像傻瓜一樣，什麼也不做，禮貌地看著其他國家繼續玩他們的遊戲——就像他們多年來一直做的那樣!”特朗普發推特稱。
   
美國貿易和服務業數據疲弱直指經濟放緩，從中國進口急增12.8%
美國5月貿易逆差跳升至五個月高位，可能是因在提高中國輸美商品關稅前企業補充庫存導致商品進口增加，蓋過了出口普遍增長造成的影響。美國商務部報告貿易逆差擴大，加之疲弱的樓市、製造業和企業投資數據，以及消費者支出溫和，暗示第二季經濟增長放緩。就業市場似乎也在失去動能，6月民間雇主新增就業崗位遠低於預期。龐大的服務業的消息也很悲觀。5月貿易逆差飆升8.4%，至555億美元。4月貿易逆差被上修至512億美元，前值為508億美元。對華商品貿易逆差增長12.2%，至302億美元，其中進口急增12.8%。
其他數據細節：
美國5月貿易逆差擴至五個月高位555億美元，對華貿易逆差升12.2%
美國上周初請失業金人數降至22.1萬，預估為22.3萬
美國6月Markit服務業PMI終值為51.5，高於初值和上月終值
美國ISM-6月非製造業PMI指數降至55.1，為2017年7月來最低
美國5月工廠訂單較上月減少0.7%，預估為減少0.5%
   
中國推動自貿區放寬市場準入，增加一批跨境電商試點城市--國常會
中國國務院召開常務會議指出，下一步要推動相關省市加大向自貿試驗區下放省級管理權限，尤其是投資審批、市場準入等權限。在自貿試驗區全面實現“證照分離。”抓緊研究在自貿試驗區進一步放寬市場準入，特別是服務業開放的舉措。央視援引會議內容並稱，要實施好2019年版自貿試驗區外商投資準入負面清單，加快完善調整相關法規。會議指出，下一步要在現有35個跨境電商綜合試驗區基礎上，再增加一批試點城市。

歐盟暫時放棄對意大利的紀律行動威脅，因預計今年符合歐盟規定
歐盟執委會放棄了對意大利採取紀律行動的威脅。此前，意大利政府採取行動，使其不斷增長的債務符合歐盟的財政規定。歐盟執委會表示，預計意大利今年將全面遵守歐盟穩定暨成長協定。執委會稱，該國政府今年還做出了額外努力，以部分抵消2018年結構性赤字的惡化。歐盟執委會經濟事務執委莫斯可維西表示，執委會願意在做出最終決定前審查意大利提供的所有公共財政信息。歐盟執委會還敦促意大利履行承諾，根據歐盟財政規則制定2020年預算，以避免進一步的不確定性。這必須在10月15日前提交給執委會。
   
戴爾、惠普等科技公司考慮將部分在華產能外遷--日經
據日本經濟新聞引述消息人士報導，包括惠普、戴爾和微軟在內的幾家科技公司計劃將大量產能遷出中國。日經稱，惠普和戴爾計劃將多至30%的筆記本電腦產能遷出中國。微軟、谷歌、亞馬遜、索尼和任天堂也在考慮將部分遊戲機和智能音箱產能遷出中國。

股市:  
美國股市周三上漲，三大主要股指均收於創紀錄高位，因一批數據提供了更多經濟放緩的證據，促使市場預期美聯儲的政策立場將更趨鴿派。周三公布的數據顯示，美國貿易逆差跳升至五個月高位，而服務業數據則顯示經濟活動放緩。此前公布的樓市、製造業、企業投資和消費者支出數據顯示，第二季度經濟增長放緩。
道指升179.32點，或0.67%，至26,966點
標普500指數上揚22.79點，或0.77%，至2,995.8點
納指攀升61.14點，或0.75%，至8,170.23點
   
歐元區股市大漲，投資者湧入股息豐厚的公司，因寄望歐洲央行(ECB)總裁候選人拉加德將維持央行的鴿派立場，而意大利股市因避免了歐盟制裁威脅而上漲逾2%。歐元區藍籌股STOXX指數收盤上漲0.9%，觸及去年6月中以來的最高水平。泛歐STOXX 600指數盤中創下去年7月底以來的最高水平，也收高0.9%。指標泛歐STOXX 600指數較去年12月的低點上漲了20%。意大利的MIB指數觸及兩個月高點，其銀行股指數飆升5%。德股DAX指數收高0.71%，英股富時指數收高0.66%，法股CAC-40指數收升0.75%。
   
匯市:  
美元兌日圓下滑至一周低點，受壓于美國公債收益率下滑，對中美貿易協議的樂觀情緒消退，以及美國可能對歐洲採取新的關稅行動。周四美國獨立紀念日假期前，市場成交清淡。不過，投資者正等待周五公布的美國6月非農就業報告，市場預計新增就業崗位16萬個。
在下午的交易中，美元兌日圓下滑0.1%，至107.82日圓，此前跌至一周低點107.54日圓。美元/日圓貨幣對對貿易發展變得更加敏感，投資人越發懷疑貿易戰迅速得到解決的可能性。美元兌一籃子六種貨幣從周二的兩周高位回落，周三基本持平在96.765。歐元兌美元在周二交投震盪後基本持平在1.1283美元。
        
債市:  
美國公債收益率(殖利率)下跌，10年期公債收益率觸及逾兩年半最低，因歐元區公債收益率跌至紀錄低點，受助于市場押注下任歐洲央行總裁將維持鴿派路線以扶助歐元區經濟。分析師表示，對在拉加德領導下，歐洲央行將出台更多刺激措施的預期提振了全球公債收益率還有下降空間的前景。
美國指標10年期公債跌2.40個基點，報1.953%，稍早觸及1.939%，為2016年11月以來最低，因10年期德債收益率觸及負0.399%的紀錄低點。美國30年期公債跌至2.465%，為2016年10月以來最低。
      
歐元區公債市場大幅上漲，投資者押注法國籍的拉加德將成為歐洲央行(ECB)下任總裁，將加大對鴿派寬鬆貨幣政策的支持。歐元區各國公債收益率下跌至紀錄低點，歐元區藍籌股指數觸及逾一年高位，此前歐盟領導人周二晚間同意提名拉加德擔任歐洲央行下任總裁。
多數歐元區國家10年期公債收益率跌至紀錄新低，因投資者押注在拉加德領導下的歐洲央行，將延續目前的鴿派政策立場。指標德國公債收益率跌至負0.399%，臨近歐洲央行的負0.40%存款利率。在被視為歐洲央行新一輪量化寬鬆政策主要受益者的意大利，其10年期公債收益率下滑22個基點，至1.63%，為2016年10月以來最低水平。兩年期公債收益率跌至零水平以下，為一年多以來首見。備受關注的意大利和德國10年期公債收益率差迫近200個基點，為一年來首見。  
   
油市:  
油價在美國假期前小幅走高，此前一天曾大幅下跌，因對全球經濟放緩的擔憂蓋過了石油輸出國組織(OPEC)及其盟友延長減產協議決定的影響。美國股市強勁上漲，且數據顯示，美國能源公司三周來的首周減少了石油鉆井平台的數量，有助於支撐油價。9月布蘭特原油期貨收漲1.42美元，或2.3%，報每桶63.82美元。8月美國原油期貨結算價上漲1.09美元，或1.9%，報每桶57.34美元。
   
金屬市場:  
金價企穩，回吐稍早漲幅，因股市上揚降低了無息黃金的吸引力，而全球經濟成長憂慮和鴿派貨幣政策前景支撐金價。現貨金收於每盎司1,418.54美元，稍早觸及1,435.99美元，為6月25日以來最高水準。美國黃金期貨上漲約1%，收報每盎司1,420.90美元。
        
銅價處於兩周低點附近，因美中貿易談判的不確定性給需求前景注入了悲觀情緒，倫敦金屬交易所(LME)倉庫的銅庫存躍升至一年來最高水平。LME指標三個月期銅收漲0.5%，報每噸5,918美元，此前跌至6月18日以來最低5,840美元。投資者擔心，保護主義貿易政策將損害經濟增長，削弱金屬消費。LME期錫收漲3.5%，報每噸18,310美元，周二跌逾6%，至三年最低。

<路透轉載>

路邊社2

10:05
現貨金周四持穩，股市漲勢抵消美元疲軟及美聯儲降息前景帶來的支撐。現貨金基本持平，報每盎司1,418.60美元。金價周三曾觸及6月25日以來高位1,435.99美元。周四美元走軟，兌日圓接近一周低點。美國公債收益率下降，令市場預期美聯儲本月將採取十年來的首次降息行動。美國5月貿易逆差跳升至五個月高位，可能是因在提高中國輸美商品關稅前企業補充庫存導致商品進口增加，蓋過了出口普遍增長造成的影響。調查顯示，歐元區6月企業活動略有加速，但仍較疲弱，服務業活動普遍反彈，抵消了工廠產出繼續深度下滑的影響。 白宮國家經濟委員會主任庫德洛表示，美中兩國的高級代表將在未來一周內會面，繼續進行世界上最大的兩個經濟體之間的貿易談判。分析認為全球經濟增長趨弱、需求低迷以及庫存龐大，意味著銀價不太可能像金價那樣沖至新高。

   
  
09:20
新城發展(01030)開盤股價下挫15.17%，公司稱王振華因個人原因在內地遭刑事拘留並已離任董事會主席；董事會已委任王振華之子王曉松為董事會主席，即時生效。

09:30
油價周四小幅走低，受制於美國原油庫存降幅小於預期的數據。周三油價強勁上揚。布蘭特原油期貨跌0.4%至每桶63.60美元，周三收盤漲2.3%。美國西德克薩斯中質油(WTI)期貨下跌0.3%至每桶57.18美元，周三收高1.9%。另外，美國能源資料協會(EIA)公布的數據顯示，美國上周原油庫存減少110萬桶，預期為減少300萬桶。
   
06:55
美國稻米協會(USA Rice)發言人Michael Klein表示，上周中國一民間進口商購買了美國稻米，為史上首次。這家中國進口商從加州的Sun Valley Rice購買兩個集裝箱(約40噸)中粒稻米。美國稻米協會是一家幫助促進國內稻米銷售的行業機構。Klein稱這批美國稻米已經過碾磨並包裝成袋，以供消費者和餐飲機構使用。
   
01:01
美國股市周三在假日前縮短的交易日上漲，三大主要股指均收於創紀錄高位，因一批數據提供了經濟放緩的更多證據，市場預期美聯儲將採取更為鴿派的政策  
道指升179.32點，或0.67%，至26,966點
標普500指數上揚22.79點，或0.77%，至2,995.8點
納指攀升61.14點，或0.75%，至8,170.23點
   

路邊社2

14 : 30 瑞士6月消費者物價指數(CPI)月率報  0.0% • 前值: 0.3%     
瑞士6月消費者物價指數(CPI)年率報    0.6% • 前值: 0.6%  

路邊社2

15 : 06 中國商務部：目前中美雙方經貿團隊一直保持溝通，如有進一步信息將及時公布
美國對中國輸美產品單方面加徵關稅是中美經貿摩擦的起點，如果雙方能夠達成協議，必須全部取消
中美要在平等互利的基礎上拓展合作，在相互尊重的基礎上管控分歧，妥善解決兩國經貿關係中出現的一些問題
中美在農業品貿易領域具有較強互補性，農產品貿易是雙方需要討論的重要問題
希望雙方按照利兩國元首會晤的重要指示，照顧彼此關切，尋求達成互利共贏的辦法

中國銀保監會：上半年新增人民幣貸款超過9萬億元
中國銀保監會：中國有充足的工具來防範金融風險
5月末普惠型小微企業貸款餘額超過10萬億元，五大行新發放的普惠型小微貸款平均利率下降0.6個百分點

路邊社2

17 : 00 歐元區5月零售銷售月率報    -0.3% • 預測: +0.3%• 前值: -0.4%  (修訂：  -0.1%)  
歐元區5月零售銷售年率報    1.3% • 預測: 1.6%• 前值: 1.5%   (修訂：  1.8%)   

路邊社2

18 : 07 德國10年期公債收益率首次跌至歐洲央行的存款利率負0.40%齊平的水平，這個最新跡象表示市場認為歐洲央行很快將降息。10年期德債收益率跌至負0.4%，與歐洲央行的指標存款利率相同。上一次德國10年期公債收益率逼近歐洲央行指標利率，是在全球金融危機期間。2008年12月，歐洲央行的存款利率為2.75%，當時德國10年期公債收益率跌至3.04%。德國公債收益率曾在2008年12月12日短暫跌破歐洲央行的主要再融資利率。

英鎊近期大跌之後周四困於兩周低點附近，因外界愈發預期英國央行接下來的政策舉措將是降息。英鎊兌美元自周三觸及的兩周低點小幅回升，最新持平於1.2574。