招行傳集百億 增發兩成H股

好孩子

除農行（01288）、建行（00939）可能面臨策略股東減持，內銀為應付新資本要求和提高抵禦風險能力，集資行動接踵而來。《經濟觀察報》昨報道，招行（03968）決定採用定向增發最多20%H股方式，集資100億元（人民幣，下同）。
總行：現階段是傳聞 還看通告
招行總行辦公室主任秦季章昨接受本報查詢時，指現階段有關說法只是傳聞而已，一切以公司公告為準。券商則相信，招行已開始探討融資方式和額度。招行集資計劃並非無迹可尋，在5月30日股東會，通過授權董事會發行或配發A、H股各自不超過20%股數。
此外，民行（01988）亦於5月股東會，通過發行不超過已發行H股40%H股，相當於不超過16.51億股，有效期為自股東會通過後12個月。民行另擬發行不超過200億元人民幣可轉債。
中銀監最近向內銀下發新的計算資本充足率建議方法，野村證券早前估計，若新規落實，估計將導致本港上市內銀一級資本率下降80至234點子。
內地最近並傳出中央政府着手解決地方融資平台貸款問題，野村以9行平台貸款達3萬億元計，在其中30%中削債20%下，可導致內銀2011年稅前盈利平均減少13%，換言之內銀以滾存盈利補充資本的能力亦會被削弱。此外，央行在管理流動性上引入「社會融資總量」概念，勒令銀行逐步將原屬表外業務的委託貸款、信託貸款等納入表內，野村估計，在最壞情況下，若所有「影子銀行體系」重組為銀行資產，或將導致9行出現5,990億元的資金缺口。
以傳出集資100億元的而言，有大型美資行分析員估計，可提高招行資本率0.6個百分點，不過若扣除新資本充足率計算方法，估計亦將降低資本率0.5至0.6百分點的影響，「就等於沒提高。」他估計，即使在假設地方融資平台貸款沒有為銀行帶來額外壞帳的情況下，招行若按要求在2015年分別達到一級資本率8.5%和資本充足率10.5%，以該行未來3年貸款增長15%、純利增長20%計，估計需要集資180億至200億元。