亞洲水泥(743) 估值合理

小靈精

今日分析一下亞洲水泥(743)

本月初亞泥發表盈喜, 上半年盈利按年上升3.5倍, 達到6.3億元以上. 保守假設下半年全無增長, 現價是2011年預測PE只是7.4倍左右, 估值吸引. 而且, 下半年一般是水泥旺季, 若計及銷售勝於上半年, 11年預測PE更低於7倍或以下.

技術因素方面, 由6月底開始, 股價企穩於10天線樓上, 當中只有一天曾經趺穿10天線, 不過於當日收市巳返回樓上, 反映有資金追入. 不過由於此股成交相對較小, 爆發力不及龍頭股如海螺(914)及中國建材(3323), 買入後要耐心持有. 策略上可待回調到10天線才作中線吸納, 目標價為9元, 預測PE只為8.5倍左右, 升幅有25%.

風險因素方面, 要留意保障房及樓市宏調措施, 慎防有關措施會否令水泥價格急速下趺.  

最後, 筆者披露個人巳於6.3元買入作中線投資.