興業太陽能(750)前境吸引 (2/2/2012)

小靈精

太陽能股近日有見底回升跡象，興業太陽能（７５０）亦跟隨上升，筆者早前巳在本論壇建議留意此板塊。

興業太陽能主要從事下游業務，有別於上游的保利協鑫（３８００）和卡姆丹克（７１２）等生產晶硅或太陽能電池，而是向第三方探購組件（例如：光伏板、鋁以及玻璃等）再經加工及改造，再用於有關樓宇建築或車站基建等工程項目。
故此，太陽能產品價格下跌反而有助刺激市場需求，從而提升公司的營業額及毛利。

由去年下半年開始，由於歐債問題、存貨增加及市場競爭劇烈，多晶硅格價下跌，令到太陽能股出現洗倉式下跌。但近日多晶硅巳回穩，太陽能股巳從低位反彈。
另外，內地昨日為加快中國光伏發電規模化應用，中國財政部等三部委昨日發布動今年「金太陽」示範工程，將支持集中建設的用戶側光伏發電等項目，消息對太陽能產品有支持作用。

根據公司去年半年業績顯示，上半年盈業額9億元，比10年增加45％，毛利率上升3個百分點至2.45億元，按年增長６成。股東應佔溢利1.０８億元，按年增８３％，業績表現亮麗。筆者保守估計，下半年跟上半年一樣，業績持平，預測PE亦只7倍左右，估值吸引。

jc2011

thx

jc2011

金太陽示範工程

小靈精

興業太陽能(750)今日急升8.5%至4.82元。上月介紹是股價只是3.7元，一個月回報巳有3成，回報不俗。公司3月26日公佈全年業績，繼續留意。

jc2011