港鐵(66)短評

小靈精

港鐵(66)短評

港鐵(66)昨日公布中期指業績，總收入按年上升6.1%至171億元。經營利潤上升8.6%至65.19億元。來自基本業務的股東應佔利潤為41.21億元，按年減少5.7%。
利潤減少的主要因原是賣樓收入由去年同期的14.4億銳減至6.3億元。公司派中期息維持在0.25元。

事實上，港鐵業績增長不俗，公司在香港的鐵路客運服務總乘客量增加4.5%至8.505億人次。在本地鐵路服務、過境服務、機場快線及輕鐵方向，人數均有增長。物業租賃及管理收入增長均超過一成。海外業務輕微增長2.7%。總括來說，拖低公司收入主是賣樓收入。

展望未來，港鐵有以下幾個項目保持公司未來幾年增長，包括港島西延線、南港島線、觀塘延線、沙中線及高鐵線。另外，內地方面，公司於日前正式簽署坑洲地鐵一號線的
合營項目。

賣樓方向，公司剛批出荃灣地皮，未來亦會將大圍站上蓋及西鐵沿線物業招標，有利好股價因素存在。

現價27.8元，預期PE約18倍左右，息率2.7%，估值一般。從圖表現看，港鐵近日強勢，股價突破橫行區後繼續向上，目標為28.2水平，值博率暫時不高，宜觀望。

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