匯海選股 中國高速傳動(658) (17/10/2013) – 受惠行業狀況好轉

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匯海選股　中國高速傳動(658) (17/10/2013) – 受惠行業狀況好轉

集團主要從事研究、設計、開發、製造和分銷廣泛應用於工業用途上的各種機械傳動設備。當中風力齒輪傳動設備業務為集團主要發展的產品。

回顧期內，集團錄得銷售收入約人民幣26.4億元，按年下跌19.8%；毛利率約為20.2%；股東應佔虧損為人民幣2.89億，每股基本及攤薄虧損均為人
民幣0.212 元。導致虧損的主要原因是風力發電齒輪箱產品客戶訂單及交付量減少，及部分傳統傳動產品平均售價下調所致。

近日風電股整體逞現強勢，主要原因是風電行業整體發電量上升，加上近日市傳風電業發展規劃將上報國務院，預料短期會公佈有利行業發展的措施，預料下半年業務有望好轉。加上同業金風科技(2208)近日獲大行唱好，刺激股價急升，中國高速傳動有望追落後而受惠。

現價3.98元，預料PE13倍，估值較同業低，股價突破3.6元後持續向好。策略上可在現價買入，初步目標4.5元，跌穿3.4元止蝕。

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