匯海選股 昆侖能源(135) 有力挑戰14元（6/11/2013）

小靈精

匯海選股　昆侖能源(135) 有力挑戰14元（6/11/2013）

集團從事石油及天然氣勘採及生產，母公司為中國石油集團。業務分兩大部份，1.)勘採與生產，及2.)天然氣分銷。勘探與生產分部從事原油及天然氣之勘探、開發、生產和銷售。天然氣分銷包括天然氣銷售及輸送。由二零一二年起，集團LNG加工及儲運業務繼續擴。目前，天然氣分銷分部包括天然氣銷售、LNG加工、LNG儲運及天然氣管道，佔集團整體盈利主要部份。

隨著中央政府大力鼓勵使用潔淨能源代替石化燃料，預料昆侖業務將會持續受惠。集團2013年上半年業績，收入194億元，按年24.49%；股東應佔溢利36.80億，按年增長5.61%；不過，由於期內增發股份，每股盈利攤薄為0.4568元，按年下跌1.32%。估值方面，現價13.16元，預測2013年PE為14.3倍，息率為2%，估值合理。

集團早前因為母公司中石油等高層被整肅，拖累股價曾一度急挫。不過，隨著系內集團貪腐及政治問題消化後，料股價有望追落後。由圖表看，股價在
10.54元觸底後，反覆回升，以目前走勢，初步目標有力挑戰250天線(14.16元)，可待股價回調至13元以下買入，中線目標14元，跌穿11.8止蝕。

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