1月31日 早報+摘要

巴菲特

1月31日 早報

1月31日重要經濟數據公佈
07:50 日本 12月工業生產初值 報: 2.7%• 預測: 1.6%• 前值: 0.5%
07:50 日本 一個月預估值 • 前值: 3.4%
07:50 日本 2月兩個月預估值 • 前值: -4.5%
08:01 英國 1月Gfk消費者信心指數 報: 負9• 預測: 負13• 前值: 負13
08:30 澳洲 12月房屋信貸月率 報: 0.4%• 前值: 0.4%
08:30 澳洲 12月民間部門信貸月率 報: 0.3%• 前值: 0.5%
08:30 澳洲 第4季度央行消費者物價指數(CPI)截尾均值年率 • 預測: 1.9%• 前值: 1.8%
08:30 澳洲 第4季度央行消費者物價指數(CPI)截尾均值季率 • 預測: 0.5%• 前值: 0.4%
08:30 澳洲 第4季度央行消費者物價指數(CPI)加權中值年率 • 預測: 1.9%• 前值: 1.9%
08:30 澳洲 第4季度央行消費者物價指數(CPI)加權中值季率 • 預測: 0.4%• 前值: 0.3%
08:30 澳洲 第4季度消費者物價指數(CPI)年率 報: 1.9%• 預測: 2.0%• 前值: 1.8%
08:30 澳洲 第4季度消費者物價指數(CPI)季率 報: 0.6%• 預測: 0.7%• 前值: 0.6%
09:00 中國 1月官方製造業採購經理人指數(PMI)  
09:00 中國 1月官方非製造業採購經理人指數(PMI)
09:30 中國 第4季度規模以上文化及相關產業生產經營季度報告  
13:00 日本 12月房屋開工年率 • 預測: 1.1%• 前值: -0.4%
13:00 日本 12月建築訂單年率 • 前值: 20.5%
13:00 日本 1月消費者信心指數 • 前值: 44.7
15:00 德國 12月實質零售銷售月率 • 預測: -0.3%• 前值: 2.3%
15:00 德國 12月實質零售銷售年率 • 預測: 2.8%• 前值: 4.4%
15:00 瑞士 12月瑞銀集團(UBS)消費指標 • 前值: 1.67%
15:45 法國 12月生產者物價指數(PPI)月率 • 前值: 1.4%
15:45 法國 1月消費者物價調和指數(HICP)年率初值 • 預測: 1.1%• 前值: 1.2%
17:00 瑞士 1月ZEW投資者信心指數 • 前值: 52
17:00 意大利 12月失業率 • 預測: 10.9%• 前值: 11.0%
17:00 德國 1月經季節調整失業人數 • 前值: 244.2萬人
17:00 德國 1月經季節調整失業率 • 預測: 5.5%• 前值: 5.5%
17:00 德國 1月未經季節調整失業人數 • 前值: 238.5萬人
17:00 德國 1月經季節調整失業人數變化 • 預測: 減少1.7萬人• 前值: 減少2.9萬人
18:00 歐元區 1月消費者物價調和指數(HICP)年率初值 • 預測: 1.3%• 前值: 1.4%
18:00 歐元區 1月扣除食品和能源的HICP年率 • 預測: 1.0%• 前值: 1.1%
18:00 歐元區 12月失業率 • 預測: 8.7%• 前值: 8.7%
20:00 美國 前週抵押貸款再融資指數 • 前值: 1,325.8
20:00 美國 前週抵押貸款市場指數 • 前值: 424.4
21:15 美國 1月ADP民間就業崗位變動 • 預測: 增加18.5萬個• 前值: 增加25.0萬個
21:30 加拿大 12月原材料價格年率 • 前值: 14.2%
21:30 加拿大 12月原材料價格月率 • 前值: 5.5%
21:30 加拿大 12月工業產品價格年率 • 前值: 2.7%
21:30 加拿大 12月工業產品價格月率 • 預測: -0.1%• 前值: 1.4%
21:30 加拿大 11月國內生產總值(GDP)月率 • 預測: 0.4%• 前值: 0.0%
21:30 美國 第4季度雇傭成本指數季率 • 預測: 0.6%• 前值: 0.7%
21:30 美國 第4季度薪資季率 • 前值: 0.7%
22:45 美國 1月芝加哥採購經理人指數(PMI) • 預測: 64.1• 前值: 67.8
23:00 美國 12月成屋待完成銷售指數 • 前值: 109.5
23:00 美國 12月成屋待完成銷售月率 • 預測: 0.4%• 前值: 0.2%

重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：
-英國首相特雷莎梅對中國進行正式訪問，並舉行新一輪中英總理年度會晤(至2月2日)   
-日本央行副總裁巖田規久男對商界領袖發表談話(0130)
-歐洲央行執委科爾在歐洲金融論壇發表演說(0950)
-西班牙經濟部長德金多斯在一個書作發布會上發表演說(1800)
-美聯儲的聯邦公開市場委員會(FOMC)公布政策聲明及利率決議(1900)

要聞與市場摘要
   
美國消費者信心回升，房價繼續上漲
美國1月消費者信心反彈，11月房價繼續上漲，表明儘管薪資增長緩慢，但近期消費者支出加速的勢頭可能持續下去。消費者信心強勁，加之股市錄得創紀錄漲幅和房價持續上漲，推動家庭財富不斷增加，緩解了美國民眾對未來的擔憂，鼓勵部分人動用儲蓄進行消費。
世界大型企業研究會(世企研/Conference Board)周二公布，美國1月消費者信心指數增長2.3點至125.4。但消費者對現狀的評估不太樂觀。對於未來數月的收入前景他們也是喜憂參半，調查將其歸因于“稅改計劃所產生的影響存在一定的不確定性。”

歐元區2017年經濟擴張速度為10年來最快，1月信心小幅回落
初步數據顯示，2017年歐元區經濟擴張速度為10年來最快，2018年初信心雖小幅回落，但仍處於高位，表明今年開局強勁。歐盟統計局估算，2017年第四季歐元區國內生產總值(GDP)較上季成長0.6%，較上年同期則增長2.7%。2017年全年歐元區GDP成長2.5%，為2007年增加3.0%以來最快增速。
   
德國1月通脹依然溫和，支持歐洲央行逐步縮減購債的審慎立場
德國1月通脹升幅意外放緩，受到能源價格增幅降低拖累，支持了歐洲央行逐步縮減購債計劃的審慎立場。德國聯邦統計局周二公布，德國1月消費者物價調和指數(HICP)初值較上年同期上升1.4%，較前月下滑1.0%。這顯示出即便德國經濟成長穩健，物價壓力仍保持溫和。
   
歐盟就中國鑄鐵產品開征進口關稅
歐盟已經就特定的鑄鐵產品設定進口關稅，以應對其認定的中國生產商傾銷，這是最新的連串針對中國的貿易措施之一。歐盟周二表示，已將針對中國製造商的稅率設定在15.5%至38.1%，自周三起生效，效期為五年。這些稅率低於8月設下的初判稅率25.3%至42.8%。歐盟同時終止對印度進口鑄鐵的調查，認定無傾銷。
        
中國2017年保險業凈營業現金流下滑65%--消息
知情人士周二引述政府備忘錄中的數據向路透表示，中國保險業2017年凈營業現金流下滑65%至6,330億元人民幣(999億美元)。消息人士稱，壽險業者凈營業現金流下滑47%，產險及意外險的部位則轉為負值；消息人士不願具名，因他未取得對媒體發言的授權。中國保險監督管理委員會(CIRC)並未公布保險業任何整體現金流部位的數據，在非正常上班時間之內無法聯繫上保監會置評。   
   
市場摘要:
   
股市:  
美國股市周二連續第二日收跌，道瓊工業指數更錄得2016年9月以來最大兩日跌幅，因保健類股下跌和公債收益率上升而承壓。道指還寫下2017年5月以來最大單日百分比跌幅，今日1.37%的跌幅也是特朗普當選美國總統以來的第二大。
道指下跌362.59點或1.37%，收報26,076.89點
標準普爾500指數下滑31.1點或1.09%，至2,822.43點
納斯達克指數收低64.02點或0.86%，至7,402.48點

歐洲股市收盤下跌，因全球市場轉變成規避風險模式，礦業和金融等景氣類股跌幅最大。STOXX 600指數收跌0.9%，錄得11月初以來最大單日跌幅。英股富時指數收跌1.09%，德股DAX指數收跌0.95%，法股CAC-40指數下跌0.87%。

匯市:  
美元下跌，逆轉了昨日的漲勢，美聯儲將於次日發布貨幣政策決定；歐元和日圓兌美元走強。美元指數連六周下跌後，本月勢將下挫約3.2%，將創2016年3月以來最大月度跌幅。美元指數縮減跌幅，尾盤下跌0.10%，報89.219。歐元升0.11%，報1.2395美元，仍遠離上周觸及的三年高位1.2536美元。英鎊一度跌穿1.4美元，為一周來首次，而後回升至1.414美元。日圓兌美元升0.11%，報108.86日圓。比特幣在Bitstamp交易所下跌至一周新低，尾盤跌10.19%，報10,025.64美元。
      
債市:  
美國長期公債收益上漲，市場靜待本周將發生的一連串大事件，諸如美聯儲宣布貨幣政策決定，這可能為今年利率前景提供更多線索。美國指標10年期公債收益率盤中觸及近四年峰值，尾盤升至2.727%，高於周一的2.699%。美國30年期公債收益率盤中升至2.973%，高於周一尾盤2.943%。
      
歐元區公債收益率從數年高位回落，因德國通脹數據疲弱，支持對歐洲央行將謹慎地逐步撤走其大規模的貨幣刺激政策的觀點。德國10年期公債收益率周二回落至0.68%，日內下跌約1個基點。周一自2015年底來首次重返正值的五年期德債收益率，周二再度跌至負值區域。
      
油市:
油價連續第二日走低，受不斷有跡象顯示美國原油產量增長驅動，且不安的投資者拋出股票，債券和商品。布蘭特原油下跌0.44美元，或0.6%，結算報價每桶69.02美元，盤中低見68.40美元。美國原油下跌1.06美元，或1.6%，結算報價為每桶64.50美元。
   
金屬市場:  
金價跌落至一周低位，因市場等待美國總統特朗普的年度國情咨文講話，以及美國貨幣政策方面的消息。現貨金收低為每盎司1,338.16美元。美國2月期金收跌4.90美元，或0.4%，報每盎司1,335.40美元。

期鎳從兩年高位回落，投資者對近期漲勢鎖定利潤。美元下跌，供需前景改善支撐期鎳近期走堅。指標倫敦金屬交易所(LME)期鎳收低3.3%，報13,350美元。期銅下跌0.5%，報7,050美元，此前降至一周最低水準。期鋁收低0.8%，報2,207美元，此前觸及近兩周最低。


<路透轉載>
   

路邊社2

09:16
日本央行增加三至五年期公債購買量

09 : 00
中國1月份NBS製造業採購經理指數報51.3，預測為51.5，上次報51.6  
中國1月份NBS非製造業採購經理指數報55.3，預測為55.0，上次報55.0

08:54
日本央行總裁黑田東彥：隨著產出缺口改善，預計消費物價加快上升
黑田東彥：很有可能在2019財年前後達到2%的通脹目標
需要繼續堅持貨幣寬鬆政策，以盡快實現通脹率目標

08:20
周三出爐的日本央行1月會議意見摘要顯示， 由於通脹仍然疲軟，必須繼續實施強有力貨幣寬鬆舉措
如果經濟和物價繼續改善，央行可能必須考慮調整收益率目標水平
如果央行減少超長期公債購買規模的做法給出意料之外的貨幣政策暗示，則央行必須予以糾正
央行的市場操作不是未來貨幣政策路徑的信號
必須留心貨幣寬鬆對銀行獲利和金融系統的影響
鑒於股價和企業獲利大幅改善，必須同時考慮央行ETF和風險資產購買的效果和代價

07:49
SPDR Gold Trust稱，周二其黃金持倉量下降0.14%至845.49噸，周一為846.67噸。

07:29
英國央行總裁卡尼(Mark Carney)表示，該央行工作重點正轉向降低通脹這項更為傳統的職責，因有跡象顯示國內經濟克服了2007-09年金融危機帶來的衝擊。卡尼表示薪資正在逐步上漲。在央行正考慮何時能繼續升息之際，這正是該央行樂見的情況。卡尼表示目前的政策重點是...隨著...經濟領域中的閒置產能消除，貨幣政策將轉向更加傳統的領域，即愈發側重使通脹在適當時間內持續地回歸目標水準，勞動力市場繼續收緊。薪資也逐步上漲。卡尼並稱，薪資增速應該會很快超過通脹。未來幾年勞動力市場有望增強，且薪資也有望加速上升，因此今年稍晚實質收入可能將恢復增長。另外，卡尼表示，英國經濟生產率長期疲弱問題似乎比他前幾年的預期更持久。生產率疲弱影響生活水平並推高通脹。英國央行將於2月8日公布最新經濟預估，可能令投資者對於下步行動有更清晰的認識。

05:39
美國石油協會(API)周二公布，截至1月26日該周美國原油庫存增加320萬桶至4.195億桶，預計為增加12.6萬桶。庫欣原油庫存減少240萬桶
   
05:23
CBOE波動性指數收高0.95點，報14.79，為2017年8月17日以來最高

01:14
英國央行總裁卡尼表示他欣賞美國總統特朗普支持強勢美元的言論，指美經濟繼續表現強勁

路邊社2

09 : 57  中國1月官方製造業PMI表現不及預期，降至八個月低點，擴張步伐放緩，這主要受部分行業進入生產淡季影響，非製造業則受益於服務業升溫，升至四個月高位，整體看來，當前經濟運行保持平穩。    中國國家統計局和物流與採購聯合會(CFLP)周三聯合公布，宏觀經濟先行指標1月官方製造業採購經理人指數(PMI)降至51.3，低路透調查預估中值51.5，創八個月低點，不過，官方製造業PMI已連續18個月處於擴張區間。1月官方非製造業商務活動指數則升至四個月高點55.3

金價周三早盤原地打轉，美元持堅且債券收益率上升，市場等待美國總統特朗普的國情咨文演說以及美聯儲/兩日貨幣政策會議的結果。現貨金幾無變動報每盎司1,337.60美元。金價本月以來已上漲2.8%，為8月來的最大月線漲幅，主要得益於美元走軟。美元仍可能錄得2016年3月以來的最大月度跌幅。美國10年期公債收益率隔夜觸及近四年來最高水準2.733%，30年期公債收益率升至2017年5月以來最高。本周將有一系列事件，包括美聯儲周三結束為期兩天的貨幣政策會議、周五的美國非農就業報告等，交易商在這之前維持謹慎情緒

日本央行副總裁巖田規久男：距2%的通脹目標仍有一段距離
巖田規久男：央行必須繼續採取有力的寬鬆貨幣政策
重建財政健康操之過急可能拖慢增長，使得2%的通脹目標難以達成
只要不確定其他可能選項的影響，央行就應維持當前的政策
央行控制收益率曲線是最適宜的政策，其效果最明顯且成本最低
要達到物價目標和可持續增長，需政府舉措及央行的適當政策
物價仍然疲軟，因企業和家庭行為仍基於通脹不會明顯加速的看法
預計企業未來將把更多存款用於提高資本支出和薪資
希望政府放鬆監管並實施改革，以消除妨礙競爭的障礙

路邊社2

11 : 26  美國總統特朗普發表的國情咨文：他希望國會為至少達1.5萬億的新基礎設施投資立法，基礎設施每花一美元都應是國家與地方政府合作，及吸引私人部門投資去達成，審批基礎設施的過程應簡化為一年或兩年

路邊社2

15 : 45  法國12月生產者物價指數(PPI)月率報: 0.0%• 前值: 1.4%
法國1月消費者物價調和指數(HICP)年率初值報: 1.5%• 預測: 1.1%• 前值: 1.2%

15 : 00 德國12月實質零售銷售月率報 -1.9% • 預測: -0.3%• 前值: 2.3% (修訂： 1.9%)
德國12月實質零售銷售年率報 -1.9% • 預測: 2.8%• 前值: 4.4% (修訂： 4.3%)

瑞士12月瑞銀集團(UBS)消費指標報    1.69% • 前值: 1.67%   (修訂：  1.73%)  

13 : 00 日本 1月消費者信心指數報 44.7• 前值: 44.7
日本12月建築訂單年率報 -8.1% • 前值: 20.5%
日本12月房屋開工年率報 -2.1% • 預測: 1.1%• 前值: -0.4%

路邊社2

17 : 00  德國1月經季節調整失業人數變化報   減少2.5萬人  • 預測: 減少1.7萬人• 前值: 減少2.9萬人    (修訂： 減少3.0萬人 )   
德國1月未經季節調整失業人數報   257.0萬人  • 前值: 238.5萬人      
德國1月經季節調整失業率報    5.4% • 預測: 5.5%• 前值: 5.5%   
德國1月經季節調整失業人數報   241.5萬人• 前值: 244.2萬人    (修訂：  243.9萬人)   

意大利12月失業率報    10.8% • 預測: 10.9%• 前值: 11.0%  (修訂：  10.9%)  

瑞士1月ZEW投資者信心指數報  34.5• 前值: 52      

路邊社2

18 : 10   香港股市周三收高，逆轉稍早跌勢，並寫下近三年來最佳月度表現，受金融和服務商類股漲勢提振。恆指本月累計上揚9.9%，連漲第四個月，並錄得2015年4月以來最佳表現。今年以來恆指累計上漲9.92%，恆生國企指數累計漲15.8%

人民幣兌美元即期周三午後擴大漲幅收盤飆升495點，至2015年8月10日以來新高，中間價則續跌；市場價轉為強於中間價方向運行。1月人民幣兌美元漲幅累計高達3.5%，創1994年匯率並軌以來最大單月漲幅

18 : 00  歐洲央行執委科爾：我們預計歐洲央行關鍵利率將在較長時間內維持在當前水平，持續不變的時間將遠超過實施淨資產購買的時間段

歐元區1月消費者物價調和指數(HICP)年率初值報 1.3% • 預測: 1.3%• 前值: 1.4%
歐元區1月扣除食品和能源的HICP年率報 1.2% • 預測: 1.0%• 前值: 1.1%
歐元區12月失業率報 8.7% • 預測: 8.7%• 前值: 8.7%