7月3日 早報+摘要

巴菲特

7月3日 早報

7月3日重要經濟數據公佈
09:30 澳洲 5月經季節調整建築許可月率 • 前值: -5.0%
12:30 澳洲 7月指標利率 • 預測: 1.50%• 前值: 1.50%
14:45 法國 5月預算平衡(歐元) • 前值: 543.4億赤字
16:30 英國 6月Markit/CIPS 建築業採購經理人指數(PMI) • 預測: 52.4• 前值: 52.5
17:00 歐元區 5月零售銷售年率 • 預測: 1.4%• 前值: 1.7%
17:00 歐元區 5月零售銷售月率 • 預測: 0.1%• 前值: 0.1%
17:00 歐元區 5月生產者物價指數(PPI)年率 • 預測: 2.7%• 前值: 2.0%
17:00 歐元區 5月生產者物價指數(PPI)月率 • 預測: 0.4%• 前值: 0.0%
22:00 美國 5月工廠訂單月率 • 前值: -0.8%
22:00 美國 5月扣除運輸的工廠訂單月率 • 前值: 0.4%
22:00 美國 5月耐用品訂單月率修訂 • 前值: -0.6%
22:00 美國 5月扣除運輸的耐用品訂單月率 • 前值: -0.3%

重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：
-澳洲央行宣布利率決定(0430)
-英國央行金融政策委員會公布6月19日會議記錄(0830)
-歐洲央行首席經濟學家普雷特在羅馬尼亞央行舉辦的晚宴上發表主題演講(1600)

要聞與市場摘要

特朗普對WTO發出含蓄威脅，此前歐盟對美國汽車關稅出言警告
美國總統特朗普周一警告世界貿易組織(WTO)，如果美國得不到公平對待，“我們將會做些什麼”。就在幾小時前，歐盟剛剛表示，美國徵收汽車進口關稅將損害本國汽車產業並招致報復。特朗普與荷蘭首相呂特(Mark Rutte)在白宮會面時對記者稱，“WTO對待美國非常、非常糟糕，我希望他們改變作法。”在此之前，Axios新聞網站報導稱，特朗普政府已經起草立法提案，將允許特朗普任意提高關稅，並與特定國家談判特殊關稅稅率。這兩點都違背了WTO規則。周一稍晚白宮發言人桑德斯稱，特朗普的重點在於解決全球貿易中的問題，而不是要脫離這個戰後作為全球貿易體系基礎的貿易組織。
   
梅克爾暫時平息內部爭執，但移民問題仍然棘手
德國總理梅克爾所屬的保守黨派周一晚間平息了一場有關移民問題的爭執，這場爭執威脅到該國脆弱的執政聯盟的存亡。此前雙方進行了商談，與梅克爾持不同意見的內政部長哲侯弗最終放棄了辭職的威脅。哲侯弗是巴伐利亞州基督教社會聯盟(CSU)的領導人，他在經過五個小時的談判後露面，告訴記者與梅克爾所在的德國基督教民主黨(CDU)達成協議，他將會留任。據他透露，與CDU的協議將會阻止非法移民。
   
美國6月工廠活動提速，5月建築支平^皇長
美國供應管理協會(ISM)公布，6月全國工廠活動指數從5月的58.7跳升至60.2。這項衡量美國製造業活動的指標急升，可能因為鋼鋁關稅引發供應鏈受擾，導致工廠付運商品的時間延長。調查中的新訂單和就業分項指標下滑，投入物價指數也回落。商務部周一發布的另一份報告顯示，5月建築支平^皇長0.4%，4月數據從前值的增長1.8%下修至增0.9%，這可能導致經濟學家進一步下調第二季國內生產總值(GDP)增長預估。經濟數據扶助股市表現，推動美元盤中擴大漲幅，並促使美國公債收益率從盤中低點反彈。
   
路透調查顯示6月OPEC原油產量提高，沙特等國增產
路透一項調查顯示，石油輸出國組織(OPEC)上月石油產量增長，沙特產量接近紀錄高位，表明沙特正在聽從美國和其他一些消費國的增產呼聲。調查顯示，6月OPEC日產3,232萬桶原油，較5月高32萬桶。6月總產量為2018年1月以來最高。阿爾及利亞6月也增產，因停產維護帶來的影響消退。伊拉克亦增產，因其南部出口增長。但沙特的海灣地區盟友--科威特和阿聯酋尚未跟隨增產，6月產量保持穩定。
   
市場摘要：

股市：
美國股市周一在震盪交投中收高，蘋果等科技股上漲，抵消了對美國和貿易夥伴之間貿易戰不斷升級的擔憂造成的拖累。微軟、Facebook和蘋果均上漲1%或更多，扶助推動標普500信息科技指數攀升0.99%。
道瓊工業指數收高35.77點，或0.15%，至24,307.18點；標普500指數收高8.34點，或0.31%，至2,726.71點；納斯達克指數升57.38點，或0.76%，至7,567.69點。
   
歐洲股市下跌，因投資人對美國貿易政策的憂慮和對德國總理梅克爾執政聯盟的擔憂打壓人氣。經濟數據也未能令投資人心安，歐元區6月製造業增幅降至18個月最低，因業界對新的貿易壁壘普遍感到憂慮。泛歐STOXX 600指數收低0.8%，各國股市和各個板塊均下跌。德股DAX指數下挫0.6%，英股富時100指數跌1.2%，法股CAC-40指數收低0.88%。
   
匯市:
美元在今年第三季首個交易日上漲，受益於全球貿易緊張局勢加劇和歐洲政局的發展，投資者買入美元避險。德國總理梅克爾遭遇新的打擊，因在移民問題上的歧見日益加劇，其內政部長提出辭職，該消息拖累歐元走低。美元指數尾盤上漲0.4%至95.035。歐元兌美元下跌0.6%，至1.1615美元。美元兌日圓延續漲勢，觸及六周新高111.06日圓。
      
債市:  
美國公債收益率曲線持於逾10年來最平水平附近，因較之短期公債，投資者青睞較長期美債，他們擔憂全球貿易戰將會導致通脹和全球企業活動放緩。分析師稱，對德國總理梅克爾領導的聯合政府能否維繫的擔憂增加了對美國和德國公債的避險需求。美國強勁的6月製造業活動和5月建築支出數據公布後，公債收益率從盤中低點反彈。10年期美債收益率小漲1個基點，報2.862%。五年/30年期公債收益率差持於23.8個基點，較周五尾盤低1個基點，周五盤中觸及2007年7月以來最窄22.8個基點。
      
德國10年期公債收益率跌至五周低位，受累于德國政治的不確定性，貿易戰憂慮，以及預期歐洲央行可能從明年開始增加購買長債，以抑制歐元區借貸成本。全球貿易緊張局勢升級也提振了對避險公債的需求。    德國10年期公債收益率一度下跌2個基點，至近五周最低0.284%，最終收報0.303%。多數其它歐元區10年期公債收益率日內持平，不過南歐公債收益率尾盤下跌3-4個基點。
      
油市:  
油價下跌，因沙特和俄羅斯的供應增加，在與美國的貿易爭端升級之際，亞洲經濟增長嚴重放緩。布蘭特原油下跌1.93美元，報每桶77.30美元；美國原油下跌0.21美元，收報每桶73.94美元。
   
金屬市場:  
在美國的假日到來之前，金價下跌逾1%至六個半月低位，鉑金跌至近10年最低，因美元走強，美國與歐盟之間的貿易爭端重壓貴金屬價格。現貨金收跌0.85%，報1,241.58美元，美國8月期金收跌12.80美元，或1%，報每盎司1,241.70美元。鉑金下跌4%，報每盎司815.24美元，此前觸及2008年12月以來最低的804美元。
        
銅價觸及七個月低點，市場消化最大消費國中國需求轉弱的因素，而且中國捲入與美國的貿易爭端之際，製造業活動放緩。指標倫敦金屬交易所(LME)期銅收跌1.6%，報每噸6,523美元，稍早降至12月5日來最低6,519美元。期鋁下跌1.6%，報每噸2,098美元。期鎳下跌2.3%，報每噸14,550美元。


<路透轉載>

路邊社2

10:22
中國央行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝周二稱，有信心保持人民幣在合理均衡水平上的基本穩定。
   
09:44
金價周二盤初小漲，因美元走軟和全球貿易緊張態勢而得到支撐。金價上日跌約1%至六個半月低點。現貨金漲0.1%報每盎司1,242.23美元。周一跌約1%至12月12日以來低點1,239.20美元。美元指數跌0.2%報94.864，上日漲約0.4%。美國總統特朗普周一警告世界貿易組織(WTO)，如果美國得不到公平對待，我們將會做些什麼。就在幾小時前，歐盟剛剛表示，美國徵收汽車進口關稅將損害本國汽車產業並招致報復。白宮周一稱，加拿大向166億加元美國商品徵收關稅以報復美鋼鋁關稅的決定，無助加國經濟。美國商會周一聲討特朗普有關全球貿易爭端的做法，發布一份報告稱，美國的關稅政策以及其貿易夥伴的報復舉措將嚴重打擊美國經濟。美國6月製造業活動急升，但經濟強勁及進口關稅正給供應鏈造成瓶頸，這可能影響未來數月的生產。另外，亞特蘭大聯儲預測模型顯示，第二季經濟環比增長年率為4.1%。
   
珀斯鑄幣局周一表示，其6月黃金製品銷量較5月增長約14%，銀銷量降約60%。
   
SPDR Gold Trust 稱，周一其黃金持倉量減少1.19%至809.31噸，周五為819.04噸。

09:34
油價周二上漲，之前利比亞國家石油公司宣布東部哈里加和祖韋提奈油港受不可抗力影響停止裝運，但石油輸出國組織(OPEC)及美國產量上升則拖累價格漲勢。布蘭特原油報每桶78.06美元，較上日收盤價上漲0.76美元，或1%。美國原油報每桶74.69美元，上漲0.75美元。交易員稱，利比亞供應中斷正在推動油價在周二上漲，這蓋過了石油輸出國組織(OPEC)6月供應增長的影響。利比亞國家石油公司(NOC)宣布，從哈里加和祖韋提奈油港的裝運周一遭遇不可抗力，由於東部油田和港口關閉，共造成生產損失85萬桶/日。
   
09:14
美元周二持堅，德國政治不確定性拖累歐元，此前德國總理默克爾與重要聯盟夥伴在移民問題上的歧見日益加劇，德國內政部長提出辭職。歐元兌美元幾無變動報1.1641美元，隔夜下跌0.45%。貿易緊張情勢還支撐美元兌澳元等商品貨幣，以及美元兌那些經濟最容易受貿易下滑打擊的新興市場貨幣。美元指數跌0.15%至94.882，上日漲約0.45%。澳元等大宗商品相關貨幣周一跌至一年半低點，人民幣跌到九個月低位，在美國對一批進口自中國的商品加徵關稅措施7月6日生效前，投資者惴惴不安。澳洲央行周二召開政策會議，市場認為該央行幾乎篤定將維持利率於1.5%不變。澳洲央行自2016年中以來就一直維持利率在該水準。市場聚焦澳洲央行是否提及近來的美中貿易緊張形勢。
   
08:25
德國總理默克爾所屬的保守黨派周一晚間平息了一場有關移民問題的爭執，這場爭執威脅到該國脆弱的執政聯盟的存亡。此前雙方進行了商談，與默克爾持不同意見的內政部長哲侯弗(Horst Seehofer)最終放棄了辭職的威脅。哲侯弗是巴伐利亞州基督教社會聯盟(CSU)的領導人，他在經過五個小時的談判後露面，告訴記者與默克爾所在的德國基督教民主黨(CDU)達成協議，他將會留任。據他透露，與CDU的協議將會阻止非法移民。
   
07:06
英國央行首席經濟學家霍爾丹(Andy Haldane)在刊出的專訪中表示，壓低通脹重返央行目標通脹率2%的努力若有任何推遲，一些手頭缺錢的消費者在選購基本必需品時將不得不三思而行。每一次推遲都讓許多人面臨困難的抉擇。把通脹推低回到2%目標、而且不能等待過久的重要性，再次不言可喻。

02:47
美國總統特朗普表示我們將很快與歐盟就貿易問題進行會談
特朗普稱他希望世界貿易組織(WTO)能改變其做法
在談到WTO時稱，如果他們不妥善地對待我們，我們就會有所行動

01:15
現貨鉑金擴大跌幅，重挫5.1%至2008年12月來最低的每盎司804.20美元

路邊社2

12 : 30  澳洲7月指標利率報: 1.5%• 預測: 1.5%• 前值: 1.5%

澳洲央行稱低利率支持經濟，2018年及2019年GDP平均成長率將略高於3%，失業率及通脹進展料將緩慢，政策持穩與成長及通脹目標一致，通脹率在一段時期內可能保持低水平，企業景氣偏向正面，預期隨著經濟走強，通脹將逐步上升，2018年CPI增幅料將略高於2%，公共基建投資正支撐經濟，悉尼和墨爾本樓市已然放緩，家庭消費為一大不確定性來源，銀行監管收緊已協助抑制樓市風險，家庭收入增幅已在放緩而債務水平仍高，薪資增幅仍低的情況可能持續一陣子，澳元仍位於過去幾年來的波動區間，薪資增幅顯然已到谷底，澳元已略微走貶。

路邊社2

14 : 45 法國5月預算平衡(歐元)報 551.0億赤字• 前值: 543.4億赤字

中國央行行長易綱：近期外匯市場出現了一些波動，我們正在密切關注
這主要是受美元走強和外部不確定性等因素影響，有些順周期的行為
將發揮好宏觀審慎政策的調節作用，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定
將繼續實行穩健中性的貨幣政策，深化匯率市場化改革
當前中國經濟基本面良好，金融風險總體可控，國際收支穩定，跨境資本流動大體平衡

路邊社2

17 : 00 英國6月Markit/CIPS 建築業採購經理人指數(PMI)報 53.1• 預測: 52.4• 前值: 52.5  

歐元區5月零售銷售年率報: 1.4%• 預測: 1.5%• 前值: 1.6% R
歐元區5月零售銷售月率報: 0.0%• 預測: 0.1%• 前值: 0.1%
歐元區5月生產者物價指數(PPI)年率報: 3.0%• 預測: 2.7%• 前值: 1.9% R
歐元區5月生產者物價指數(PPI)月率報: 0.8%• 預測: 0.4%• 前值: 0.0%

路邊社2

18 : 52  中國新一屆國務院金融穩定發展委員會7月2日成立並召開會議，劉鶴任主任
監管體系建設和金融風險處置取得積極成效，結構性去槓桿有序推進
高風險金融業務收縮，一些機構野蠻擴張行為收斂，金融亂象得到初步遏制，市場約束逐步增強
金融運行整體穩健，當前中國經濟正向高質量發展邁進，國內巨大規模市場的迴旋空間廣闊
金穩會將定期召開全體會議，不定期召開有針對性的專題會議，統籌研究協調金融領域相關事項

意大利經濟財政部長特里亞：政府的目標是減少債務，不會允許結構性赤字上升
政府可能下調今年的GDP增長預估
今年迄今意大利公共財政與最新的官方預測一致或更好些

英國央行貨幣政策委員桑德斯：如果英國經濟表現一如預期，升息步伐可能需要比市場預期的略快一些
升息的整體預期仍是有限、漸進的上調，幅度不宜太大也不要太快
相比於官方貿易數據，應當給予有關出口的企業調查數據更多重視