10月11日 早報+摘要

巴菲特

10月11日 早報

10月11日重要經濟數據公佈
05:45 紐西蘭 9月食品價格指數 • 前值: -0.5%
07:50 日本 9月銀行放款餘額年率 • 前值: 2.2%
07:50 日本 9月國內企業物價指數月率 • 預測: 0.2%• 前值: 0.0%
07:50 日本 9月國內企業物價指數年率 • 預測: 2.9%• 前值: 3.0%
14:45 法國 9月消費者物價調和指數(HICP)年率終值 • 預測: 2.5%• 前值: 2.5%
20:30 美國 9月消費者物價指數(CPI)月率 • 預測: 0.2%• 前值: 0.2%
20:30 美國 9月消費者物價指數(CPI)年率 • 預測: 2.4%• 前值: 2.7%
20:30 美國 9月核心消費者物價指數(CPI)月率 • 預測: 0.2%• 前值: 0.1%
20:30 美國 9月核心消費者物價指數(CPI)年率 • 預測: 2.3%• 前值: 2.2%
20:30 美國 9月每週平均實際所得月率 • 預測: 0.1%• 前值: 0.1%
20:30 美國 初請失業金人數(10月6日當週) • 預測: 20.6萬人• 前值: 20.7萬人
20:30 美國 初請失業金人數四週均值(10月6日當週) • 前值: 20.7萬人
20:30 美國 續請失業金人數(9月29日當週) • 預測: 166.0萬人• 前值: 165.0萬人
20:30 加拿大 8月新屋價格月率 • 預測: 0.1%• 前值: 0.1%
   
重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：
-中國商務部新聞發布會(0700)
-世界銀行在與國際貨幣基金組織(IMF)舉行年度會議前召開新聞發布會   
-歐洲央行總裁德拉吉和歐洲央行執委科爾參加IMF/世界銀行年會(至13日)
-英國央行貨幣政策委員會委員弗利葛于布魯塞爾就“英國貨幣政策面臨的全球和國內挑戰”發表講話(1045)
-中國國務院總理李克強於10月11-19日出席上海合作組織成員國政府首腦(總理)理事會第十七次會議，並對塔吉克斯坦和荷蘭進行正式訪問、出席在比利時布魯塞爾舉行的第十二屆亞歐首腦會議並對比利時進行工作訪問

市場摘要
   
中國正發起一場前所未有的行動來影響美國選舉-美安全官員
美國安全部門官員周三表示，隨著11月國會選舉的臨近，中國正發起一場前所未有的行動來影響美國民意，並對美國構成最大的長期反情報威脅。美國國土安全部部長尼爾森表示，美國選舉安全受到來自其他國家的兩種威脅：黑客攻擊或破壞選舉基礎設施，其中包括選民登記名單或投票機，以及影響競選活動。“中國絕對是在採取前所未有的行動－或者說正在採取前所未有的努力來影響美國輿論。”尼爾森稱，“到目前為止，我們還沒有看到任何中國試圖破壞選舉基礎設施的行為。”
   
美國財政部稱將從11月開始實施針對中國的收緊外國投資規定
美國財政部表示，聯邦政府下個月將收緊對科技和電信等敏感行業外國投資的規定，開始執行一項旨在限制中國對27個敏感行業投資的法律。美國外資審議委員會(CFIUS)將審查併購和股票購買，以確保不會損害國家安全。這27個行業包括電信和半導體，以及飛機製造，包括發動機和發動機部件、鋁生產、計算機存儲設備、導彈和其他軍事設備。財政部表示，CFIUS將有權在30天內批準交易，或展開更全面的調查。
   
特朗普稱股市重挫是“修正”，並稱美聯儲“瘋了”
美國總統特朗普稱，股市周三重挫實際上是等待已久的“修正”，並稱堅持加息的美聯儲“瘋了”。他在一場政治集會上表示：“實際上，這是我們等待已久的修正，但我的確不贊同美聯儲現在的行動...我認為美聯儲已經瘋了。”
   
美國9月PPI自6月來首次上升，8月批發庫存創近五年來最大升幅
美國勞工部公布的9月生產者物價指數(PPI)上升0.2%，符合預期，且為該指數自6月以來首次錄得月度升幅；商務部公布的8月批發(躉售)庫存數據修正後錄得近五年來最大升幅，超過預期。數據強化了未來12個月將多次升息的預期，推動長期公債收益率(殖利率)上揚。
   
美國芝加哥聯儲總裁：美聯儲或升息至3%左右後暫停
美國芝加哥聯儲總裁埃文斯表示，只要通脹率維持在2%左右，且經濟表現良好，美國聯邦儲備理事會(FED/美聯儲)可能在升息至3%左右後停止升息。他認為，美聯儲升息還要“再進一步”，才會達到既不會刺激也不會抑制經濟增長的利率水平。他說，對美聯儲迄今為止設定的升息路徑非常滿意。
   
歐盟首席談判代表稱英退協議“有望”下周達成，愛爾蘭需邊檢
歐盟負責英國退歐事務談判的首席代表巴尼爾表示，與英國達成退歐協議“近在咫尺”，他呼籲在下周歐盟28國領導人峰會召開之前，談判能取得決定性進展。巴尼爾在一次演講中表示:“下周三10月17日有望達成協議。”他表示，英國退歐將引發愛爾蘭和北愛爾蘭之間需要進行海關、增值稅和符合歐盟標準的檢查。
   
澳洲央行助理總裁埃利斯：利率需具有擴張性，以幫助消化閒置產能
澳洲央行助理總裁埃利斯(Luci Ellis)周四表示，澳洲利率需要設在擴張性的水準，以幫助經濟消化就業市場上的閒置產能，這一過程可能需要數年。他表示，失業率下滑表明，低利率在推動經濟增長高於趨勢方面起到作用。

市場摘要:
   
股市:
美國股市周三重挫，標普500指數和道瓊工業指數創下2月8日來最大單日跌幅，科技股是重災區，因美國公債收益率攀升促使投資者規避風險資產。  
納斯達克指數創下2016年6月24日以來最大單日跌幅，科技股創下2011年8月以來最大單日跌幅。標普500指數收跌3.3%，自9月20日觸及紀錄收盤高位以來累計下跌了4.95%  
道指收低831.83點或3.15%，至25,598.74點  
標準普爾500指數收跌94.66點或3.29%，至2,785.68點  
納斯達克指數下跌315.97點或4.08%，至7,422.05點
   
歐洲股市創下6月以來表現最差的一天，因對公債收益率不斷上升的擔憂打壓全球股市，而科技股下挫，因跡象顯示半導體行業需求放緩。泛歐STOXX 600指數下跌1.6%，至4月4日來最低水平，且創6月25日來最大單日跌幅。德股DAX指數挫跌2.2%。英股富時指數收低1.27%，法股CAC-40指數下跌2.11%。
   
匯市:  
歐元和英鎊上漲，受達成脫歐協議的樂觀預期支撐；美元指數下跌，即便美債收益率徘徊在多年高位。歐元漲幅受限，因擔心意大利公共財政的可持續性，儘管意大利經濟財政部長特里亞周三重申，政府將盡一切所能重獲金融市場信心。英鎊兌美元觸及兩周高位1.3216美元，日內升0.45%；英鎊兌歐元觸及6月15日以來最高的0.8723英鎊。歐元兌美元漲0.3%，報1.15270美元，兌日圓持穩於129.750。美元指數下跌0.2%，報95.480，周二觸及七周高位96.155。
   
債市:  
美國公債收益率(殖利率)尾盤下跌，因美股大跌促使投資者搶進公債避險。公債收益率在盤中稍早基本一直走高，因美國經濟數據穩健，鞏固了美聯儲將在未來12個月內升息數次的預期。然而，在美國股市三大股指均大跌逾3%後，投資者回頭買入公債。美國10年期公債收益率尾盤跌至3.170%，周二尾盤為3.208%。30年期公債收益率跌至3.355%，周二報3.369%。
   
意大利公債收益率小跌，止住本周迄今大跌的勢頭，此前意大利經濟財政部長特里亞稱政府將竭盡所能恢復市場信心。在特里亞講話後，意大利兩年期公債收益率下跌8個基點至1.64%，收盤報1.68%。意大利10年期公債收益率下降2個基點至3.51%，與德債收益率差收窄至296個基點。其它歐債收益率最多上升1個基點，指標德國10年期公債收益率報0.55%。
   
油市:  
油價因美股普跌而下挫逾2%，儘管能源交易員擔心美國制裁會使伊朗供應下降，且密切關注邁克爾颶風導致墨西哥灣的部分石油生產設施關閉。布蘭特原油期貨下跌1.91美元或2.3%，結算價報每桶83.09美元，周二錄得1.3%的漲幅。美國原油期貨下跌1.79美元或2.4%，結算價報每桶73.17美元。
   
金屬市場：   
金價微升，因部分投資者尋求在黃金中避險；此前美元下跌，全球股市因公債收益率上漲而急挫。現貨金收高報每盎司1,194.36美元；美國期金升1.9美元或0.16%，收報每盎司1,193.4美元。   

鋅價下跌，受貿易和通脹憂慮拖累；但稍早鋅價向上周觸及的三個月高位回升，因庫存下降和中國冶煉廠減產。倫敦金屬交易所(LME)三個月期鋅收跌1.8%，報每噸2,629美元；盤中觸及2,715美元，接近上周觸及的三個月高位。期銅收跌0.8%，報每噸6,239美元；期鋁收跌0.4%，報每噸2,047美元。


<路透轉載>

路邊社2

10 : 29
國際貨幣基金組織(IMF)總裁拉加德：全球經濟很有可能不夠強勁  
考慮到全球債務處於紀錄高位，任何一點風吹草動都可能引發資本流出新興市場  
我們強烈建議緩和貿易緊張局勢，致力於更加強有力、公平且符合需要的全球貿易體系
支持中國在匯率靈活性方面的做法

10:21
澳洲總理莫里森(Scott Morrison)周四表示，將提前五年實施小企業減稅計劃。莫里森所在的執政聯盟目前正尋求在明年大選前重獲選民的支持。澳洲議會今年稍早通過一項立法，將從2026年開始把營業額不到5,000萬澳元的企業稅率從27.5%調降至25%。但在放棄不受歡迎的將所有企業稅率下調2.5%的計劃後，莫里森表示其政府現在將加快下調小企業稅率計劃。外界普遍認為加快實施減稅計劃是為了在大選前增強選民對政府的好感。

09:58
金價周四小幅下跌，因強勁的美國數據可能加大美國在未來一年內多次升息的機率。金價下跌，未受美國股市周三創八個月以來最差表現的影響。現貨金跌0.2%至每盎司1,192.41美元。美國9月生產者物價上升0.2%，符合預期，8月批發庫存數據修正後錄得近五年來最大升幅，超過預期。亞洲股市周四下挫，追隨美股跌勢，財富失火可能令全球企業信心與投資受到威脅。 美國總統特朗普稱股市周三重挫實際上是等待已久的修正，並稱堅持加息的美聯儲瘋了。美元指數下跌0.1%。另外，歐盟負責英國退歐事務談判的首席代表巴尼爾表示，與英國達成退歐協議近在咫尺，他呼籲在下周歐盟28國領導人峰會召開之前，談判能取得決定性進展。
GFMS ：印度9月黃金進口同比下降逾14%，盧比貶值導致本地金價上漲抑制需求  
SPDR Gold Trust黃金持倉周三增加1.21%至738.99噸

09 : 51
日本央行審議委員櫻井真：暫時繼續採取強有力的寬鬆貨幣政策是適宜的   
櫻井真：判斷寬鬆貨幣政策的可持續性時評估寬鬆政策的效果和副作用是很重要的  
在穩健的宏觀經濟環境下繼續寬鬆政策可能導致失衡加劇
長時間的持續宏觀經濟平衡和產出正缺口同時致力於實現物價目標，應該是未來的方向  
貿易保護主義和新興經濟體資本外流的風險，導致全球經濟的不確定性上升  
貿易保護主義對全球貿易和供應鏈的影響可能變得更大
日本央行對日本經濟增長的預期可能將向下偏離，取決於保護主義和新興經濟體資本外流問題的蔓延情況
由於經濟持續穩步擴張且產出缺口情況有利，預計物價將加速上漲

09:24
世界銀行行長金墉表示，非常擔心美中貿易緊張局勢  
金墉稱需要進行更多研究才能了解貿易戰對向中國出口商品和服務的國家的影響
全球債務水平上升令他非常擔憂
中國經濟增長正在放緩，但6.5%的增速仍非常不錯
中國當局對管理國內債務水平非常關心

09:14
油價周四下跌，延續上日跌勢，與此同時全球股市大跌。行業報告顯示，上周美國原油庫存升幅超過預期，也打壓原油價格。隨著邁克爾颶風登陸佛羅里達州，石油資產可能免遭嚴重衝擊，石油供應疑慮因此有所緩解。布蘭特原油期貨跌0.66美元報每桶82.43美元。周三該合約收低2.2%，盤中跌至近兩周低點。美國原油期貨下跌0.57美元，或0.8%，至每桶72.60美元，上日跌2.4%。美國股市周三重挫，標普500指數和道瓊工業指數創下2月8日來最大單日跌幅，科技股是重災區，因美國公債收益率攀升促使投資者規避風險資產。科技股重挫，因擔心需求放緩及中美貿易緊張關係。另外，美國環保局表示，在美國墨西哥灣，生產商因颶風而將石油日產量減少約42%。這相當於每日718,877桶。EIA將於周四1500GMT公布庫存報告。
   
08:33
法國總統馬克龍周三推遲內閣改組，引發外界諸多新的疑問，包括懷疑其所屬政黨的政治經驗深度，以及在數名閣員去職後，馬克龍本身是否有能力維持政府的正常運轉。
   
04:40
美國石油協會(API)周三公布，截至10月5日該周美國原油庫存增加970萬桶，至4.107億桶，預計為增加260萬桶。庫欣原油庫存上升220萬桶

路邊社2

13 : 54 聖路易斯聯邦儲備銀行總裁布拉德稱，當前美國經濟形勢非常好
布拉德預計未來增長將放緩
雖然GDP規模高於預期，美聯儲並未加速升息

路邊社2

14 : 45 法國9月消費者物價調和指數(HICP)年率終值報  2.5%• 預測: 2.5%• 前值: 2.5%

14 : 27 澳洲央行總裁洛威：澳洲通脹預期牢牢受控，樂見目前匯市波動

CBOE波動率指數(VIX)上升近一半至23，創下自2018年4月初以來最高

歐洲央行官員雷恩：核心通脹依然相當疲弱，因此仍需要寬鬆政策
雷恩：為下次經濟低迷留出貨幣政策操作空間，是韌性的一部分
讓非傳統政策工具永遠留在選項當中的做法是合理的

中國央行行長易綱周四表示，目前中國宏觀經濟運行平穩，防範金融風險初見成效，年初預定的增長目標可以實現。他指出當前宏觀槓桿率已穩住，國有企業的槓桿率持續下降，地方政府的負債可控；中國經濟在穩槓桿的同時，更實現了經濟結構的持續優化。他並表示，目前中國央行所有貨幣政策都是以國內經濟為主要考慮。目前從消費、利潤、稅收和國民經濟的名義增長率等各項指標來看，經濟都在一個不錯的區間運行。國際收支大體是平衡，金融風險總體可控。同時，貨幣信貸增長適度，且非常支持實體經濟和小微企業；而在實現高質量經濟發展的過程中，消費對經濟增長的貢獻突出。他並談到在經濟發展走向高質量發展的過程中，也有很多資產配置的機會，我們在走向高質量發展的過程，是穩定、有序的 , 看到這種趨勢還是有信心的

路邊社2

15 : 33 中國股市滬綜指收跌至近四年新低，並創逾31個月最大單日跌幅，收盤跌5.2%至2,583.46點

中國商務部：中國從來沒有永遠也不會搞經濟侵略，希望共同構建開放型經濟
美國領導人的言論罔顧中美經貿事實，混淆視聽
希望美國不要為保護主義尋找借口，應維護全球貿易良性發展勢頭
中美經貿摩擦給全球經濟帶來不良影響，現在最好的方式是公平誠信地保持談判磋商
美方霸凌主義不起作用，中方不認為升級貿易摩擦有助於分歧解決
中國經濟穩中向好的形勢沒有改變
希望美方停止單邊主義，在平等、誠信基礎上通過對話磋商解決貿易分歧
中方不願意打貿易戰、但不得不反制，措施是理性克制的，只是為了自身權益，無意于干預美國內政
中方對雙方重啟雙邊談判持開放態度，遺憾的是美方一直沒有誠意

路邊社2

穆迪：美中貿易關係緊張將溫和干擾歐洲貿易狀況；負面影響有限
貿易關係緊張對歐洲企業影響有限，因與美國和中國的商品貿易占總貿易比重較小

石油輸出國組織(OPEC)秘書長巴爾金都周四表示，油市近來持續對供應可能短缺的想法做出反應，市場供應充裕，主要是受到OPEC及其盟國以外勢力所做的決定推動
巴爾金都表示，希望確保油市不會發生供應短缺
很多非基本面因素在影響市場，這些因素超出產油國的控制
   
國際貨幣基金組織(IMF)副總裁古澤滿宏：日本在貨幣政策方面已經做了很多
古澤滿宏：現階段日本央行不應升息或是縮減貨幣刺激程度
中國有各種方式來應對資本外流，該問題是可控的
最近市場波動的部分原因是全球經濟中的資金規模龐大

恆指跌至2017年5月19日以來最低
恆指遭遇2018年2月6日以來最大單日百分比跌幅