10月18日 早報+摘要

巴菲特

10月18日 早報

10月18日重要經濟數據公佈
07:50 日本 前週投資海外債券(日圓) • 前值: 買超2,005億
07:50 日本 前週外資投資日本股票(日圓) • 前值: 買超15,784億
07:50 日本 9月出口年率 • 前值: 6.6%
07:50 日本 9月進口年率 • 前值: 15.3%
07:50 日本 9月貿易平衡(日圓) • 前值: 4,384億赤字
08:30 澳洲 9月就業人口 • 前值: 增加4.40萬人
08:30 澳洲 9月全職就業人口 • 前值: 增加3.37萬人
08:30 澳洲 9月就業參與率 • 前值: 65.7%
08:30 澳洲 9月失業率 • 前值: 5.3%
14:00 瑞士 9月貿易平衡(瑞郎) • 前值: 21.34億盈餘
14:00 德國 9月批發物價指數年率 • 前值: 3.8%
14:00 德國 9月批發物價指數月率 • 前值: 0.3%
16:30 英國 9月零售銷售月率 • 預測: -0.4%• 前值: +0.3%
16:30 英國 9月扣除能源的零售銷售月率 • 預測: -0.4%• 前值: +0.3%
16:30 英國 9月零售銷售年率 • 預測: 3.6%• 前值: 3.3%
16:30 英國 9月扣除能源的零售銷售年率 • 預測: 3.7%• 前值: 3.5%
20:30 美國 初請失業金人數(10月13日當週) • 預測: 21.2萬人• 前值: 21.4萬人
20:30 美國 初請失業金人數四週均值(10月13日當週) • 前值: 20.95萬人
20:30 美國 續請失業金人數(10月6日當週) • 預測: 166.5萬人• 前值: 166.0萬人
20:30 美國 10月費城聯邦儲備銀行商業指數 • 預測: 正20.0• 前值: 正22.9
22:00 美國 9月領先指標月率 • 預測: 0.5%• 前值: 0.4%
   
重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：   
-日本央行召開地區分行經理季度會議，並公布地區經濟狀況分析報告，央行總裁黑田東彥將發表講話
-歐洲央行執委科爾出席歐盟峰會
-奧地利央行總裁諾沃特尼發表“金融和貨幣的未來”演說(0800)
-聖路易斯聯儲總裁布拉德就美國經濟和貨幣政策發表演說(1315)
-歐盟執委會副主席東布洛夫斯基和拉脫維亞、立陶宛和愛沙尼亞官員就金融穩定和波羅的海國家資本市場發表講話(1330)
-美聯儲金融監管副主席夸爾斯在紐約經濟俱樂部午餐會演講(1615)

市場摘要  

儘管特朗普批評升息，但美聯儲決策者仍一致認為需要進一步加息
儘管美國總統特朗普對加息提出了尖銳批評，但美聯儲發布的最新政策會議記錄顯示，聯儲決策者在進一步升息的必要性上總體上仍保持一致。9月25-26日會議記錄顯示，每一位決策者都支持美聯儲在9月加息。這展現出的一致性可能會提振人們的預期，即美聯儲將在12月進行今年第四次加息。特朗普曾指責美聯儲危及美國經濟體質，他本周稱，美聯儲是他的“最大威脅”，上周他還說美聯儲“瘋狂”、“荒謬”和“太激進”。儘管會議記錄沒有提到特朗普的任何批評，但關於進一步加息的信息表明，決策者並未被特朗普的講話所嚇倒。會議記錄發布後，美元上漲，美債收益率上升；美股收復部分稍早失地，但仍收跌。
   
美國政府未將中國列為匯率操縱國
美國總統特朗普政府未將中國和任何其他貿易夥伴列為匯率操縱國，目前美國試圖借助關稅來降低與中國的巨額貿易逆差。美國財政部在半年度貨幣報告中表示，最近人民幣貶值可能會加劇美國對華貿易逆差，但美國官員發現中國政府似乎沒有採取任何行動直接干預人民幣匯率。財政部還表示，中國、印度、日本、德國、韓國和瑞士將繼續留在監測名單中，將對這些國家進行額外的審查。
   
美國商務部長羅斯表示美中貿易談判看來已中斷
美國商務部長羅斯在接受CNBC採訪時表示，美國與中國的貿易談判似乎已短暫停頓，他的講話降低了在即將召開的20國集團(G20)峰會上達成協議的預期。“在任何談判中，都有起起落落，有間歇，也有更活躍的時期。因此，現在看來，我們可能處於某種中斷狀態，”他表示。
另外，世界貿易組織(WTO)總幹事阿澤維多表示，除非採取政治措施解決全球貿易中的“嚴重”危機，否則多邊貿易體系可能會受到嚴重損害。他在講話中沒有直接提到美國和中國。
   
颶風佛羅倫斯和抵押貸款利率上升打擊美國9月房屋開工
美國9月房屋開工降幅超過預期，因南部建築活動降幅為近三年來最大，可能受到颶風佛羅倫斯的拖累。商務部發布這份報告的其它細節也表現疲軟。建築許可降至近一年半來最低水平，房屋建築完工率為2017年11月以來最低。9月房屋開工年率下降5.3%，經季節性因素調整後為120.1萬戶；分析師原預計將降至122萬戶。美國房地產市場在強勁的經濟中一直屬於薄弱環節。由於待售房產嚴重短缺、房價上漲和抵押貸款利率上升，房地產市場步履蹣跚。今年上半年住宅投資減少，最新數據支持了樓市仍將拖累第三季度經濟增長的分析師預期。   
   
特朗普不願因知名記者失蹤拋棄利雅得，希望看到證據
美國總統特朗普表示，他不願因知名記者卡舒吉失蹤一事而拋棄親密盟友沙特阿拉伯，他需要看到證明土耳其宣稱的沙特特工殺害卡舒吉的證據。特朗普表示，他在等待國務卿蓬佩奧關於卡舒吉的詳細報告。特朗普派蓬佩奧前往沙特和土耳其就此事進行磋商。土耳其官員稱，他們相信卡舒吉於10月2日在沙特駐伊斯坦布爾的領事館遇害，尸體被移走。沙特方面則否認了上述指控。
   
英國首相特雷莎梅稱仍有望達成退歐協議，希望安撫歐盟官員
英國首相特雷莎梅在布魯塞爾安撫歐盟領導人稱，她仍然可以達成一份脫歐協議，在歐盟方面加緊為協商失敗而制定計劃時避免與歐盟攤牌。歐盟官員舉行一場沒有特雷莎梅參加的晚宴，期間討論了如何為可能出現的英國無協議脫歐情況做準備；在晚宴之前，特雷莎梅獲得15分鐘時間與歐盟其他27國領導人進行溝通。“我們已經證明，我們能夠共同以建設性的方式達成艱難的協議。我仍相信將有一個好的結果，”一位英國官員稱她對歐盟領導人如是表示。
   
歐盟預算執委厄廷格：或將否決意大利明年預算案，但尚未決定
歐盟預算執委厄廷格否認了一篇有關歐盟執委會已經決定否決意大利明年預算草案的媒體報導。厄廷格表示，“我個人認為，根據他們提出的數字，我們很有可能要求意大利修改預算草案。”歐盟執委會目前正在審查意大利的預算草案，並可能在下周一之前正式提出對該草案的擔憂。如果真的這麼做了，歐盟執委會接下來可能會在10月29日之前決定將預算案退回羅馬進行修改，這將是一個前所未有的舉動。而意大利總理孔特則表示，他相信意大利2019年預算草案沒有修改餘地。

市場摘要：  

股市：
美國股市主要股指周三收低，此前美聯儲發布的9月會議記錄顯示，決策者一致認為需要進一步加息，令投資人的擔憂加重。
道瓊工業指數跌91.74點或0.36%，至25,706.68點；標準普爾500指數挫0.71點或0.03%，至2,809.21點；納斯達克指數微跌2.79點或0.04%，至7,642.70點。   
歐洲股市下跌，科技公司發布良好的業績未能提振投資者信心，當前業績期被認為是歐洲股市2018年能否收漲的關鍵。泛歐STOXX 600指數開盤觸及一周高位，之後逐步下跌，收盤回落0.44%。英股富時指數微幅收低0.07%，德股DAX指數下跌0.52%，法股CAC-40指數收低0.54%。
   
匯市:  
美元指數升至一周來最高水平，因美聯儲9月會議記錄確認了可能繼續升息預期。每一位政策制定者都支持9月加息，他們也普遍認同借款成本勢將進一步上升。會議記錄發布後，美元指數觸及日高，但周三錄得的大部分漲幅發生在會議記錄發布前 。美元指數上漲0.49%，報95.510，稍早觸及10月10日以來最高的95.562。英鎊走軟，此前歐盟負責英國退歐事務談判的首席代表巴尼爾表示，要同英國達成退歐協議還需要更多的時間。
   
債市:  
美國公債收益率上漲，因美聯儲上月會議記錄顯示，所有政策制定者都同意進行2018年第三次加息，其中許多決策者對進一步升息持開放態度。會議記錄發布後，短債收益率上漲幅度略大於較長期公債收益率，令收益率曲線一度趨平。由於多數交易商仍預計美聯儲將繼續堅持漸進加息，以防止美國經濟過熱，收益率曲線趨平走勢消退。指標10年期美債收益率報3.184%，較周二尾盤升近3個基點；30年期收益率報3.354%，漲2個基點。
   
意大利公債價格反彈的勢頭消退，收益率再次上漲，因有報導稱，歐盟將表示意大利預算不符合歐盟的指引，以及新債供應的消息和風險資產遭拋售。在過去兩日下跌和周三開盤下滑後，意大利公債收益率全線上漲3-8個基點。意大利10年期公債收益率上漲8個基點至3.54%，與可比德債收益率差返回300個基點以上。意大利兩年期公債收益率上漲3.5個基點至1.63%，抹去稍早的跌幅。
   
油市:  
油價下跌，美國原油期貨跌穿70美元，為一個月來首次；此前數據顯示上周美國原油庫存增加650萬桶，幾乎是分析師預期增幅的三倍，與此同時美國出口下降。油價本周上漲，因擔憂伊朗制裁和沙特記者卡舒吉死亡後美國與沙特的緊張關係。美國原油期貨下跌2.17美元或3%，收報每桶69.75美元。布蘭特原油期貨盤中跌穿80美元，但收報每桶80.05美元，下跌1.36美元或1.7%，較10月3日觸及的四年高點86.74美元低近7美元
   
金屬市場:  
金價小跌，因在美聯儲發布9月會議記錄鞏固將進一步升息的預期後，美元走強。現貨金收低為每盎司1,222.28美元。美國期金收低3.6美元或0.29%，報每盎司1,227.4美元。
   
倫敦金屬交易所(LME)銅價持穩，因優於預期的中國貸款數據抵消了中國供應緊縮正在消退的跡象。中國公布的數據顯示，全球最大的金屬消費國－中國經濟增長強勁。但鋁價下滑，因LME鋁庫存連續第二天大增。三個月期銅收低0.1%，報每噸6,219美元。三個月期鋁收低0.6%，報每噸2,022美元。


<路透轉載>

路邊社2

10:02
9月日本出口下滑，為2016年以來首次，因對美國和中國的出貨量下降，令人更加擔心中美貿易戰的影響。 日本財務省周四公布的數據顯示，日本9月出口較上年同期下降1.2%，路透調查顯示分析師預估為增長1.9%，8月為增長6.6%。這是2016年11月以來首次下降。日本決策者也擔心國際貿易緊張局勢對整體經濟的影響。上月襲擊日本的強烈颱風加劇了工廠的壓力，生產和運輸受到影響。日本對美國的汽車出口減少7%至大約14.3萬輛，與上年的亮麗表現大相徑庭。在原油和液化天然氣(LNG)進口帶動下，9月日本從美國的進口增加3.1%，推動日本對美國的貿易順差同比收窄4%至5,900億日圓(52.4億美元)  
日本9月對中國出口較上年同期減少1.7%，為七個月來首次下降，受半導體生產設備的拖累。中國是日本最大貿易夥伴  
日本9月對亞洲出口較上年同期增加0.9%。對亞洲出口占日本整體出口的半數以上
日本9月整體進口較上年同期增加7.0%，市場預估中值為增加13.7%  
9月貿易收支為順差1,396億日圓。預估中值為逆差500億日圓

09:46
金價周四早盤持穩，前一交易日因美元走強而下跌。此前美聯儲公布的9月會議記錄強化了美國貨幣政策收緊的預期。現貨金漲0.1%至每盎司1,223.13美元。周一金價觸及7月26日以來最高水平1,233.26美元。美元兌主要貨幣周四上揚，之前美聯儲9月會議記錄確認了聯儲今年可能繼續加息的預期。美聯儲周三發布的最新政策會議記錄顯示，每一位政策制定者都支持9月加息，他們也普遍認同借款成本勢將進一步上升。美國總統特朗普認為升息已走得太遠。美國白宮國家經濟委員會主任庫德洛(Larry Kudlow)表示，總統特朗普並未要求美聯儲調整政策。特朗普周二再次批美聯儲，稱不斷上升的利率是他面臨的最大威脅。特朗普周三表示，他不願因知名記者卡舒吉失蹤一事而拋棄親密盟友沙特阿拉伯，他需要看到證明土耳其宣稱的沙特特工殺害了卡舒吉的證據。美國9月房屋開工降幅超過預期，因南部建築活動降幅為近三年來最大，可能受到颶風佛羅倫斯的拖累。亞洲股市周四早盤受抑，MSCI明晟亞太地區(除日本)指數跌0.3%。

09:45
消息人士稱，由於運營歧異和政治關係惡化，沙特阿拉伯和科威特短期內將很難恢復雙方共同經營油田的石油生產。兩國在所謂中立區(Neutral Zone)共同經營的油田Khafji和Wafra三年多前暫停生產，使得全球石油供應減少0.5%或大約50萬桶/日。

09:43
調查顯示，加拿大經濟在未來數季將繼續以高於潛力的速度增長，因為美國財政刺激政策提振對加拿大出口品的需求，為加拿大央行升息打下基礎。在10月10-17日期間訪問的分析師預期，加拿大經濟在今年最後兩個季度的年化增長率料為2.1%或以上，7月調查時的預估為2%。這明顯慢於第二季2.9%的增速，但好於加拿大央行預計2018年將達到的增速1.8%。央行認為1.8%的增長速度不會引發通脹。
   
09:45
美國參議院共和黨領袖麥康奈爾(Mitch McConnell)敦促特朗普政府盡快解決不斷惡化的貿易爭端，尤其是與中國的紛爭，他表示其他國家回應特朗普貿易政策所採行的關稅舉措，已開始對火熱的美國經濟產生不利影響。儘管認同特朗普的看法，即美國的全球貿易政策必須更為強化，但麥康奈爾接受專訪談到貿易緊張關係升溫的衝擊時也表達了擔憂，他的家鄉肯塔基州同樣受到影響。關稅已經開始產生一些負面影響，因此我希望我們在其他一些方面可以趕快有點進展，尤其是同中國，麥康奈爾表示，不過他也說認為整體美國經濟是火熱的。麥康奈爾表示，希望政府能避免對進口汽車與運動型車(SUV)徵收高達25%的關稅，他發現車企對此的擔憂已經升高，包括在肯塔基州生產凱美瑞(CAMRY)的豐田汽車。
   
09:22
人民幣兌美元中間價周四報6.9275元，較上日的6.9103元跌172點，創2017年1月5日以來新低，因上日收盤價較中間價低146點，拉低了今日中間價。

09:16
油價周四小幅上漲，在美國原油庫存躍增致使上日油價大幅下挫後企穩，並受沙特記者死亡事件導致的持續緊張局勢支撐。美國原油期貨上漲0.17美元至每桶69.92美元。上日大跌3%，一個月來結算價首次低於70美元。12月布蘭特原油期貨上漲0.23美元至每桶80.28美元，上日收跌1.7%。颶風邁克爾導致海上石油設施暫時關閉，致使上周美國原油產量下降30萬桶至1,090萬桶/日，但庫存仍大幅上升。美國國會議員指責沙特領導層對知名記者卡舒吉(Jamal Khashoggi)失蹤一事負有責任，表明美國可能會對沙特實施制裁。西方國家加大施壓力度，要求沙特政府給出答案，但美國總統特朗普的言論暗示，白宮可能不會對沙特採取額外舉措，尤其是在沙特稱將就此展開調查後。投資者擔心沙特可能會用石油供應來報復批評者。但石油輸出國組織(OPEC)秘書長巴爾金都稱，沙特已向OPEC保證，該國承諾、有能力且願意確保油市不會出現短缺。另外，美國能源資料協會(EIA)公布的數據顯示，上周美國原油庫存增加650萬桶，為連續第四周增加，增幅接近分析師預估的三倍。
   



09:03
英國央行副總裁康利夫稱，英國薪資增長難以超過3%，決策者不應對最近的改善狀況反應過度。他的觀點比其他一些央行決策者更謹慎。但康利夫表示，他尚不確定薪資增長是否會超過央行預計的3%水準，並稱過去薪資曾出現過虛假曙光的情況。


08:58
日本央行總裁黑田東彥：日本經濟在溫和擴張，預計將持續這種趨勢
黑田東彥：消費通脹率在1%上下波動
日本金融體系目前保持穩定  
若有必要日本央行將維持Q.Q.E.及收益率曲線控制政策，以穩步實現2%的通脹目標
日本央行將繼續擴大基礎貨幣規模，直到消費通脹率穩定高於2%
日本央行將在較長時期內維持短期和長期利率在目前的超低水平
日本央行將在必要時調整貨幣政策以保持經濟動能，從而實現物價目標
日本央行將根據風險情況適當引導貨幣政策


07:29
英國首相文翠珊在布魯塞爾安撫歐盟領導人稱，她仍然可以達成一份脫歐協議，在歐盟方面加緊為協商失敗而制定計劃時避免與歐盟攤牌。歐盟官員舉行一場沒有文翠珊參加的晚宴，期間討論了如何為可能出現的英國無協議脫歐情況做準備；在晚宴之前，文翠珊獲得15分鐘時間與歐盟其他27國領導人進行溝通。圍繞愛爾蘭邊界問題“保障條款”的分歧已導致談判陷入僵局三天，正在擊碎歐盟峰會上達成協議的希望。文翠珊 此次希望強調，達成協議的希望依然存在。這距離27國希望得到的決定性進展差得還遠，他們同意取消，至少是暫時取消原定11月17-18日召開的峰會，本來計劃在這次會議上簽署協議。文翠珊又得到幾周時間來解決國內政治動盪，多數歐盟領導人相信英國國內亂象才是阻撓達成協議的真正障礙。法國總統馬克龍的一位助手表示，27國之間的很多討論認為，文翠珊推動任何協議在議會獲得通過都有困難，一些保守黨議員希望在脫歐之後與歐盟不再有任何瓜葛。奧地利總理庫爾茨(Sebastian Kurz)樂觀地認為，我們可以在未來幾周或幾個月內達成協議。歐盟負責英國退歐事務談判的首席代表巴尼爾(Michel Barnier)相信，最晚12月份肯定可以達成協議，英國和歐洲議會都將有足夠時間批準協議。

02 : 00
美聯儲發布的最新政策會議記錄顯示，在9月25-26日的聯邦公開市場委員會(FOMC)會議上，所有決策者都表示，將聯邦基金利率目標區間上調25個基點是合適的
政策制定者普遍預計，進一步逐步加息將與經濟持續擴張、勞動力市場強勁和通脹接近目標相一致  
幾乎所有政策制定者都認為，在聲明中去除貨幣政策是寬鬆的說法恰當的  
幾乎所有政策制定者都認為經濟前景基本沒有變化;一些人表示，最近的數據顯示，經濟增長強於今年早些時候的預期  
決策者稱與其他國家在經濟和政策上的分歧是一個下行風險，因其可能進一步推高美元
數位政策制定者表示，評估美聯儲的政策策略舉措並定期檢討政策框架將是可取的  
一些政策制定者指出，槓桿貸款增長、這類貸款的標準放鬆以及非銀行部門貸款增長都是需要警惕金融穩定的理由  
政策制定者指出，在制定政策時，對中性聯邦基金利率的估計只是眾多因素之一
政策制定者討論了可能出現的收益率曲線倒置；指出近期較長期公債收益率攀升可能會大大降低這種可能性  
政策制定者預計佛羅倫薩颶風的影響相對溫和  
政策制定者指出，貿易政策的不確定性正導致一些受訪企業放棄生產或投資機會

路邊社2

14 : 00   瑞士9月貿易平衡(瑞郎)報   24.34億盈餘• 前值: 21.34億盈餘    (修訂：  20.79億盈餘)   

德國9月批發物價指數月率報    0.4% • 前值: 0.3%   
德國9月批發物價指數年率報    3.5% • 前值: 3.8%     

13 : 49 日本央行：調降九個日本地區中的兩個地區的經濟評估
日本央行：維持九個日本地區中的七個地區的經濟評估不變

路邊社2

16 : 30 英國9月零售銷售月率報: -0.8%• 預測: -0.4%• 前值: +0.5% R
英國9月零售銷售年率報: 3.0%• 預測: 3.6%• 前值: 3.4% R
英國9月扣除能源的零售銷售年率報: 3.2%• 預測: 3.7%• 前值: 3.6% R
英國9月扣除能源的零售銷售月率報: -0.8%• 預測: -0.4%• 前值: +0.4% R

15 : 20 英國首相文翠珊表示，我們在退歐談判方面已取得很大進展
文翠珊表示，我們不能接受最初的歐盟方案
現在的想法是創建一種延長過渡期的選項
預計過渡期將於2020年底結束

中國商務部：針對美國擴大有關領域的投資審查範圍，對於中國企業赴美投資的影響正在評估
貿易摩擦對中方企業影響有限、風險可控，主要對外向型企業造成影響
目前看大部分企業對於應對挑戰充滿信心，政府會採取措施幫企業應對困難
中美貿易持續增長表明兩國產品有互補性，也不排除美國企業受貿易摩擦影響加快採購

15 : 05 中國1-9月實際使用外資金額(FDI)為6,367億元人民幣，同比增長2.9%
中國9月FDI為762.7億元人民幣，同比增長8%
中國9月FDI為114.6億美元，同比增長8.3%
中國1-9月FDI為979.6億美元，同比增長6.4%

路邊社2

19 : 03 英國首相文翠珊的發言人表示，除延長過渡期之外還在考慮其他有關退歐的想法
我們想在今年秋季與歐盟盡快達成協議

消息 : 中國銀保監會要求農商行原則上全年處置不良貸款不低於新形成的不良貸款
銀保監會要求農商行原則上全年處置的不良貸款規模要明顯高於去年