4月15日 早報

巴菲特

4月15日  早報

4月15日重要經濟數據公佈
14:30 瑞士 3月生產者/進口物價月率 • 前值: 0.2%
14:30 瑞士 3月生產者/進口物價年率 • 前值: -0.7%
20:30 美國 4月紐約聯儲製造業指數 • 預測: 6.0• 前值: 3.7

重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：
-英國央行主管國際銀行監管的官員Sarah Breeden出席國際貨幣金融機構官方論壇(OMFIF)主辦的活動(1045)   
-美國芝加哥聯邦儲備銀行總裁埃文斯出席CNBC節目"Squawk Box"並接受訪問(1230)
-經濟合作暨發展組織(OECD)發布經濟調查報告：日本篇。OECD秘書長古里亞將主持記者會(0130)   
-波士頓聯邦儲備銀行總裁羅森格倫在戴維森大學主辦的活動上講話
-英國央行貨幣政策委員會委員哈斯克爾出席英國皇家經濟學會年度會議(1600)
-美國芝加哥聯邦儲備銀行總裁埃文斯在紐約商業經濟協會講話(1600)
-日本和美國舉行貿易談判(至16日)

市場摘要:
   
全球經濟降溫促使G20呼籲貿易休戰
全球經濟增長放緩可能超過預期的風險，促使來自20國集團(G20)的財政高官呼籲各國克服貿易分歧，選擇多邊合作和“及時的政策行動”。來自G20的政策制定者擔心，主要經濟體經濟疲軟跡象可能會蔓延，尤其是如果美國和中國之間的貿易緊張局勢進一步升級的話。“風險平衡仍偏向下行，”日本財務大臣麻生太郎在G20財長和央行行長會議結束後舉行的新聞發布會上表示，“我們認識到，如果主要經濟體的疲軟相互影響，增長前景可能惡化。”麻生太郎的言論與其他出席世界銀行和IMF春季會議的官員的言論一致。
   
IMF預計明年全球經濟增長應會增強，但貿易爭端帶來威脅
全球財金官員周六表示，貿易爭端和金融條件趨緊是放緩的全球經濟面臨的重要威脅，他們敦促各國採取措施支撐經濟增長。國際貨幣基金組織(IMF)指導委員會官員在一份聯合公報中表示，全球經濟增長可能在明年增強，但各國央行和財政當局驅動經濟反彈的政策選項有限。“雖然我們預計明年(經濟增長)將加速，但貿易緊張情勢、地緣政治風險、政治不穩定都構成挑戰，”該委員會主席暨南非央行總裁甘亞格在記者會上說，“我們一致認為我們需要立即採取行動，保護經濟增長。”
IMF亞太局局長李昌鏞表示，中美之間的任何貿易協議都應該是一項長期的、符合多邊主義的貿易協議，並解決知識產權等結構性問題。市場對美中貿易談判命運的樂觀態度，可能意味著如果不能達成協議，可能引發市場的強烈反應。
   
歐盟擬對200億歐元美國商品征稅--外交人士
歐盟外交人士表示，因飛機補貼爭端，歐盟執委會已擬定一份價值約200億歐元(226億美元)的美國輸歐商品清單，可能對這些商品徵收關稅。美國總統特朗普周二威脅要對價值110億美元的歐盟產品徵收關稅，因華盛頓認為歐盟向空中客車(空中巴士)提供不公平的補貼。歐盟的舉措將涉及歐盟向世界貿易組織(WTO)提出的美國向波音提供補貼的申訴。WTO仲裁員尚未確定這兩起案件的最終潛在反措施金額。
   
德國政府將腰斬今年成長預估，製造業衰退致經濟放緩加劇--消息
德國政府消息人士對路透表示，政府將把對該國2019年經濟增長預估減半，反映製造業衰退導致經濟放緩加劇。該消息人士稱，政府將在下周更新預估時預計今年經濟成長0.5%，低於德國主要經濟機構近期預估的成長0.8%。政府在1月發布的上次預估是2019年經濟增長1%。德國央行總裁魏德曼周五在華盛頓表示，由於貿易爭端和英國退歐的不確定性給出口和投資活動帶來壓力，德國經濟增長今年將大幅放緩。
   
歐洲央行模型顯示區內經濟增長可能進一步放緩--消息
兩位了解歐洲央行討論的消息人士表示，歐洲央行內部模型顯示，歐元區第二季經濟成長可能繼續放緩，暗示預期的復甦恐將進一步推遲。這位未具名消息人士對路透表示，歐洲央行在周三的管理委員會會議上提交給決策者的Nowcasting模型顯示，今年第一季經濟增速僅略高於0.2%，第二季可能進一步小幅放緩。消息人士稱，經濟疲弱持續的時間可能比幾周前預期的還要長，這支撐了歐洲央行總裁德拉吉總體鴿派的基調。
     
股市:
美國股市周五收盤逼近紀錄高位，此前摩根大通公布強勁業績，令第一季財報將抑制華爾街股市從去年深跌中強勁反彈勢頭的憂慮得到緩解。道瓊工業指數收高269.25點，或1.03%，報26,412.3點；標普500指數升19.09點，或0.66%，報2,907.41點；納斯達克指數上漲36.81點，或0.46%，報7,984.16點。
   
歐洲股市收高，連漲第三天，受助于摩根大通為美國季報期奠定良好開局，提振投資者信心，且中國經濟出現企穩跡象。泛歐STOXX 600指數收高0.16%，意大利MIB指數領漲區內股市，上揚0.8%，盤中觸及八個月高位，德國股市收高0.5%。英股富時指數收高0.26%，法股CAC-40指數收升0.31%。
   
匯市:
美元兌歐元走軟，因歐元攀升。交易商表示，這可能是受日本一家銀行計劃以數十億美元收購一項德國航空金融業務引發的預期貨幣需求推動。中國經濟企穩的跡象以及美國企業財報季強勁開局提振了對高風險資產的需求，令美元兌歐元錄得四周來最差單周表現。歐元兌美元升0.4%，報1.1295美元，為3月26日以來最高。美元兌日圓上揚0.35%。英鎊走強，因英國退歐日期推遲後，圍繞英退的直接風險有所消退，且美元遭遇廣泛拋售。英鎊兌美元尾盤升0.13%報1.3071美元。
   
債市:  
美國公債收益率(殖利率)升至三周高位，因數據顯示中國3月出口反彈，緩解對全球經濟成長的擔憂，投資者將資金投入風險較高資產。分析師稱，收益率曲線也趨陡，緩解對美國經濟衰退的擔憂。在午後交易中，美國10年期公債收益率報2.556%，高於周四尾盤的2.504%。美國30年期公債收益率從周四的2.937%升至2.968%。兩年期公債收益率從周四的2.356%小幅上漲至2.385%。美國兩年期和10年期公債收益率差擴大至16.5個基點，收益率曲線趨陡。
   
德國10年期公債收益率創下去年6月以來的最大單日漲幅，此前中國出口反彈給投資者帶來希望，認為全球經濟前景不像預期的那麼糟糕。德國10年期公債收益率升至三周高位，上升至正值區域並站穩，尾盤上揚6.5個基點，報0.058%。其他歐元區10年期公債收益率上漲約6-7個基點不等。
   
油市:
油價上漲1%，因委內瑞拉和伊朗的非自愿減產，加上利比亞衝突，支撐了原油市場趨緊的看法，而中國樂觀的經濟數據緩解了對原油需求下降的擔憂。布蘭特原油期貨上漲0.72美元，或1.02%，收於每桶71.55美元。美國原油期貨收高0.31美元，或0.5%，報每桶63.89美元。兩大指標原油均錄得約1%的周漲幅。
   
金屬市場:
現貨金小幅走低，因美元走軟的影響被美國股市上漲抵消。現貨金下滑0.2%，收報每盎司1,290.00美元。美國黃金期貨收高0.1%，報每盎司1,295.2美元。
   
銅價上漲，原因是美元走軟和中國公布的強勁新增貸款數據，增強了人們對第二季需求穩健的預期。倫敦金屬交易所(LME)指標三個月期銅收高1.2%，報每噸6,484美元。

<路透轉載>

路邊社2

09:49
金價周一跌至逾一周低點，因中國數據好於預期，且美國財報季強勁揭幕，緩和了對全球經濟放緩的憂慮，因而打壓黃金的吸引力。現貨金下跌0.1%報每盎司1,288.85美元，稍早觸及4月5日以來低位1,288.40美元。亞洲股市周一開局走強，美元下跌，因為中國好於預期的經濟數據提振了圍繞全球經濟健康狀況的信心，刺激了風險偏好。日圓周一徘徊於今年低點附近，因更多跡象顯示中國經濟企穩，且美國財報季開局不錯，促使投資者賣出避險日圓，轉而尋求更高的回報。

美國商品期貨交易委員會(CFTC)稱，截至4月9日當周對沖基金和資產管理公司增持COMEX黃金和白銀多倉。

09:36
日本財務大臣麻生太郎向各國金融領導人承諾，即使全球經濟增長疲軟使得依賴出口的日本經濟前景黯淡，東京當局仍將依計劃在10月調高消費稅。由於首相安倍晉三今年稍晚將面臨參議院選舉，加上越來越多跡象顯示經濟疲軟，因此外界對於安倍可能再次推遲調高消費稅的臆測逐漸升溫。消費稅上調計劃此前已兩度推遲。
   
09:28
美國總統特朗普周日表示，美聯儲採取的行動已經將美國經濟增長和股市漲幅打掉了大約30%，美聯儲應該像2007-2009年衰退期間那樣開始向經濟注入資金。特朗普對美聯儲的最新抨擊是在推特發表的，並沒有引用任何證據。與此同時歐洲央行總裁德拉吉與其它國際財金官員擔心，特朗普可能提名加入美聯儲的人選會讓美聯儲政治化，從而打亂基於美元的國際金融體系。特朗普說如果美聯儲做好了自己的工作，實際並沒有做好，那麼股市原本會多上漲5,000到10,000點，GDP增速將會遠高於4%，而不是現在的3%，幾乎沒有通脹。特朗普建議美聯儲回歸量化寬鬆措施，將使美聯儲的立場轉變為增加貨幣刺激措施、擴大債市持倉，目前經濟強勁增長、失業率處於歷史低位。   

09:06
經濟合作暨發展組織(OECD)：日本央行關注退出策略的細節可能還為時過早  
維持日本公債市場流動性至關重要  
日本央行應該仍專注實現2%的物價目標，儘管對政策存在顧慮  
政府為抵消2019年消費稅上調影響而採取的措施對需求影響有限
日本應主要依靠消費稅來增加收入  
日本需要將消費稅率提高至20-26%之間，才能實現充分的基本盈餘  

09:01
油價周一回落，但全球供應憂慮限制了跌幅；布蘭特原油上交易日曾觸及五個月高位。布蘭特原油下跌0.15美元或0.2%報每桶71.40美元。上周五布蘭特原油收高1%並曾觸及11月12日以來最高位71.87美元。美國原油下跌0.29美元或0.5%，報每桶63.60美元。美國原油上周五漲0.5%。利比亞國家石油公司負責人警告稱衝突重燃可能徹底摧毀該國原油生產。另外，塔斯社引述俄羅斯財政部長西盧安諾夫(Anton Siluanov)報導稱俄羅斯和OPEC可能決定提高產量，以與美國爭奪市場份額，但這可能將油價推低至每桶40美元。   
   
08:23
美國財長努欽(Steven Mnuchin)表示，美中貿易協議將超越之前推動中國向美國企業開放市場的努力，雙方的談判有望接近最後一輪。努欽表示他和美國貿易代表萊特希澤接下來一周將與中國國務院副總理劉鶴進行兩次電話交談。雙方官員還在討論是否需要更多面對面會談來達成協議。在被問及協議中開放市場的內容是否會超越2016年雙邊投資協定涵蓋的範圍時，他稱我們正在取得進展，希望謹慎些。這不是公開的協商，這是非常非常細致的協議，涵蓋以前從來沒有涉及的問題，這遠遠超過了雙邊投資協定中的內容。努欽稱雙方在協商的協議包括七章，這將是40年來貿易關係中最重大的變化。
   
08:03
中國央行副行長陳雨露表示，中國股市正顯示出觸底和復甦跡象；鑒於以人民幣計價的資產越來越多地被納入國際指數，外國證券投資流入的潛力正在上升。他指出隨著國際機構投資者進行多元化證券投資，以及中國進一步開放債市和股市，去年外國證券投資流入達到創紀錄的1,200億美元。MSCI明晟表示將把MSCI全中國指數向MSCI中國全股票指數的轉換推遲至11月26日，該轉換原定於6月1日實施。
   
07:36
美國商品期貨交易委員會(CFTC)公布的數據，投機客在最近一周增持美元凈多倉，達到2015年12月以來最高。截至4月9日當周，美元凈多倉為336億美元。之前一周是323億美元。美元凈多倉為連續第二周增加。

路邊社2

14 : 30   瑞士3月生產者/進口物價月率報    0.3%  • 前值: 0.2%   
瑞士3月生產者/進口物價年率報    -0.2%  • 前值: -0.7%  

路邊社2

17 : 47 中國央行：當前人民幣匯率總體穩定，金融市場預期改善，應對外部衝擊的能力增強
堅持逆周期調節，進一步加強貨幣、財政與其他政策之間的協調
適時預調微調，注重在穩增長的基礎上防風險
健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調控框架，穩妥推進利率等關鍵領域改革，進一步疏通貨幣政策傳導渠道
將推動穩健貨幣政策、增強微觀主體活力和發揮資本市場功能之間形成三角良性循環
綜合運用多種貨幣政策工具，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定，在利率、匯率和國際收支等之間保持平衡

英鎊兌美元周一朝1.31美元回升，不過由於缺乏英國退歐相關的重大進展，交易淡靜。英國保守黨和反對黨工黨就退歐事宜繼續談判。英鎊兌美元漲0.2%至1.3106。

歐盟國家周一通過最後核準， 歐盟國家同意與美國展開貿易談判。歐盟成員國政府最終以明顯多數的表決結果，批準歐盟執委會提議的談判授權，法國投反對票，比利時棄權。