7月11日 早報

巴菲特

7月11日 早報

7月11日重要經濟數據公佈
06:45 紐西蘭 6月電子卡零售銷售月率 • 前值: -0.5%
06:45 紐西蘭 6月電子卡零售銷售年率 • 前值: 3.2%
07:01 英國 6月RICS房價差值 • 預測: 負12• 前值: 負10
07:50 日本 前週投資海外債券 • 前值: 買超5,143億
07:50 日本 前週外資投資日本股票 • 前值: 買超585億
09:30 澳洲 5月房屋融資 • 前值: -1.2%
14:00 德國 6月消費者物價指數(CPI)月率終值 • 預測: 0.3%• 前值: 0.3%
14:00 德國 6月消費者物價指數(CPI)年率終值 • 預測: 1.6%• 前值: 1.6%
14:00 德國 6月消費者物價調和指數(HICP)月率終值 • 預測: 0.1%• 前值: 0.1%
14:00 德國 6月消費者物價調和指數(HICP)年率終值 • 預測: 1.3%• 前值: 1.3%
14:45 法國 6月消費者物價調和指數(HICP)年率終值 • 預測: 1.4%• 前值: 1.4%
14:45 法國 6月消費者物價調和指數(HICP)月率終值 • 預測: 0.3%• 前值: 0.3%
20:30 美國 6月經季節調整的消費者物價指數(CPI)月率 • 預測: 0.0%• 前值: 0.1%
20:30 美國 6月未經季節調整的消費者物價指數(CPI)年率 • 預測: 1.6%• 前值: 1.8%
20:30 美國 6月經季節調整的核心消費者物價指數(CPI)月率 • 預測: 0.2%• 前值: 0.1%
20:30 美國 6月未經季節調整的核心消費者物價指數(CPI)年率 • 預測: 2.0%• 前值: 2.0%
20:30 美國 6月每週平均實質所得月率 • 前值: 0.1%
20:30 美國 一週初請失業金人數(7月6日當週) • 預測: 22.3萬人• 前值: 22.1萬人
20:30 美國 初請失業金人數四週均值(7月6日當週) • 前值: 22.225萬人
20:30 美國 續請失業金人數(6月29日當週) • 預測: 168.5萬人• 前值: 168.6萬人
   
重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：  
-英國央行發布金融穩定報告(0930)
-歐洲央行發布6月貨幣政策會議記錄(1130)
-美聯儲主席鮑威爾在參議院金融委員會就半年度貨幣報告作證(1400)
-紐約聯邦儲備銀行總裁威廉姆斯出席“奧爾巴尼地區的社區振興”討論會(1500)
-里奇蒙聯邦儲備銀行總裁巴爾金出席全球相互依賴中心第11屆洛基山經濟峰會(1630)
-亞特蘭大聯邦儲備銀行總裁博斯蒂克就貨幣政策發表講話(1700)
-美聯儲金融監管副主席夸爾斯參與“金融監管與貨幣政策”討論(1730)
-歐洲央行執委科爾發表演講
-澳洲央行副總裁德貝爾發表視頻講話

市場摘要:   
   
鮑威爾國會證詞及美聯儲會議記錄為預防性降息增添理由
美聯儲主席鮑威爾周三為本月降息做鋪墊，與此同時美聯儲最近一次會議的記錄顯示，決策者越來越擔心美中貿易戰雖然尚未直接遏制經濟成長，但正在間接導致企業不願購買設備、給員工加薪以及提高售價。鮑威爾的證詞及會議記錄都表明，雖然承認國內經濟可能繼續成長，但經濟形勢仍讓美聯儲感到擔憂。簡言之就是：全球經濟增長疲弱，貿易戰在一定程度上促使製造商減緩投資且沒有提價，美國就業市場還沒有火熱到足以引起通脹疑慮的程度。美國股市收漲，標普500指數盤中一度升穿3,000點大關，為史上首次。短期美國公債收益率下滑，美元指數下跌。
   
美聯儲會議記錄顯示，多位決策者認為需在短期內降息，但未說服所有同僚
美聯儲公布的會議記錄顯示，多位聯儲官員在上次會議上認為，如果美國經濟面臨的風險沒有緩解，將很快需要更多刺激措施，其他幾位官員也認為降息是合適之舉，但傾向於等待更多數據。會議記錄顯示，在6月18日至19日的會議上，美聯儲今年首次提及短期內降息的可能性，多位決策者表示，應降息以“緩衝美國貿易戰的影響”，並推高通脹。美國通脹一直沒有達到美聯儲2%的目標。但他們並沒有說服所有的同僚。“一些”政策制定者認為，“目前還沒有充分的理由從當前水平降息”，他們希望在降息前收集更多信息。
   
特朗普稱對伊朗的制裁將很快大幅增加
美國總統特朗普指責伊朗長期秘密進行鈾濃縮活動，並警告說，美國將很快加大對伊朗的制裁。與此同時，聯合國核監督機構就伊朗違反核協議一事舉行了緊急會議。“伊朗長期以來一直在秘密進行‘鈾濃縮’，完全違反了前美國國務卿克里和奧巴馬政府達成的可怕的1,500億美元的協議。記住，該協議將在幾年內到期。制裁將很快大幅度增加!”特朗普在推特上說。
   
歐盟執委會下調經濟和通脹預估，因美國貿易政策構成重大風險
歐盟執委會下調對歐元區經濟增長和通脹的預估，稱美國貿易政策的不確定性對歐元區構成重大風險。歐盟執委會在其季度經濟預測中說，物價漲幅將低於此前的預期，這將使通脹率進一步偏離歐洲央行設定的接近但不到2%的目標。執委會證實了歐元區今年的經濟增長將從2018年的1.9%放緩至1.2%的預期。該機構還下調了對明年經濟增長的預期，從5月時預估的1.5%下調至1.4%。執委會表示，歐元區面臨的風險有所增加，主要來自圍繞美國貿易政策的“不確定性加劇”，因為華盛頓方面一直威脅要對一系列歐盟產品徵收懲罰性關稅。
   
加拿大央行維持利率在1.75%不變，對貿易戰危害深感不安
加拿大央行維持利率不變，並一如預期地上調了第二季度經濟增長預期，同時強調了貿易戰對全球經濟構成的風險。加拿大央行將關鍵的隔夜利率維持在1.75%不變，沒有提及未來的利率走向。加拿大央行將第二季度折合成年率的經濟增長預期從1.3%上調至2.3%，部分因為與天氣有關的疲軟形勢逆轉，以及石油出口激增等暫時性因素。加拿大央行警告說，國際貿易爭端正在“對全球經濟前景產生實質性影響”。該行估計，中國針對油菜籽和肉製品的貿易限制估計將使加拿大第二和第三季度出口減少0.2%左右。
      
股市:  
美國股市周三收漲，標普500指數盤中一度升穿3,000點大關，為史上首次，因美聯儲主席鮑威爾的講話鞏固了投資者對本月稍晚可能降息的預期。鮑威爾為在眾議院金融服務委員會作證準備的講稿公布後，道指也刷新盤中紀錄高位，納指收在歷史新高。道瓊工業指數上漲76.71點，或0.29%，至26,860.2點；標普500指數上漲13.44點，或0.45%，至2,993.07點；納斯達克指數上升60.80點，或0.75%，至8,202.53點
   
歐洲股市連續第四個交易日收低，因市場對美聯儲主席鮑威爾強調的貿易緊張局勢和全球經濟疲弱的擔憂，蓋過了本月稍晚降息的短暫樂觀情緒。泛歐STOXX 600指數收跌0.2%。英股富時指數收低0.08%，德股DAX指數下跌0.51%，法股CAC-40指數收跌0.08%。
   
匯市:  
美元下跌，此前美聯儲主席鮑威爾在國會的證詞陳述基調悲觀，稱貿易不確定性和對全球前景的擔憂繼續給美國經濟施加壓力。在鮑威爾發表上述言論後，美元兌歐元和日圓觸及日低。在下午的交易中，美元指數下跌0.4%，至97.097。美元兌日圓跌0.4%，至108.43日圓，兌瑞郎下滑0.5%至0.9892瑞郎。歐元兌美元上漲0.4%，至1.1252美元。
   
債市:
美國公債收益率(殖利率)曲線趨陡，因美聯儲對全球經濟成長的擔憂，令市場愈發預期7月降息幅度可能大於預期。兩年期公債收益率跌7.7個基點，報1.828%。雖然短期債券收益率下降，但較長期債券收益率上升，收益率曲線趨陡，結束了連續多日的趨平走勢。兩年期和10年期公債收益率差一度升至23.5個基點，為一周最高。
   
德國10年期公債收益率從日內高位回落，此前美聯儲主席鮑威爾強調了對貿易緊張局勢和全球經濟疲弱的擔憂，增強市場對美聯儲本月稍晚將降息的預期。在鮑威爾發表講話後，德國10年期公債收益率下跌約3個基點至負0.315%，收於約負0.31%。在好於預期的法國工業產出數據公布後，該收益率一度上漲7個基點，至負0.279%，創下自2018年6月以來的最大單日漲幅。其他歐元區國家公債收益率也從日內高位回落。
   
油市:  
油價跳升4.5%，至一個多月來的最高水平，此前美國上周原油庫存驟降，大型油企在預計風暴來臨前削減了墨西哥灣近三分之一的海上石油產量。布蘭特原油期貨升2.85美元，或4.44%，收於每桶67.01美元。美國原油期貨攀升2.60美元，或4.50%，收於每桶60.43美元。兩大指標原油價格均觸及5月底以來的最高水平。
   
金屬市場:  
金價收復失地，上漲逾1%，因美元下跌，此前美聯儲主席鮑威爾指出美國經濟面臨的風險，燃點了降息預期。現貨金收報每盎司1,418.80美元，美國黃金期貨上漲0.9%，收報每盎司1,412.50美元。[GOL/HCN]   

倫敦金屬交易所(LME)工業金屬價格大幅上漲，此前美國和中國談判代表開啟新一輪貿易談判，美聯儲主席鮑威爾的講話增強了市場對美國本月晚些時候降息的預期。LME銅、鋁、鋅、鎳和鉛價格均上漲1.5%以上，三個月期銅收漲2%，報每噸5,940美元。

<路透轉載>

路邊社2

10:17
中國國家發展改革委周四表示，當前中美經貿摩擦對輕工不同行業均造成不同程度影響，特別是對美出口依賴程度高、產品可替代性強、兩頭在外的企業受到的影響更大一些，但中美貿易摩擦對輕工行業對外貿易影響總體可控。發改委官網刊登新聞稿稱，從發改委產業發展司召開輕工有關行業發展座談會的情況看，目前企業正在採取措施積極應對，對穩定外貿增長充滿信心。
   
09:53
金價周四漲至一周多來最高水平，因美元從數周高位回落。此前美聯儲主席鮑威爾的證詞增強了本月晚些時候降息的預期。現貨金漲0.4%至每盎司1,423.80美元，此前曾觸及7月3日以來最高水平1,426美元。鮑威爾利用在國會發表證詞的機會，證實美國經濟仍然處在工廠活動令人失望、通脹疲弱以及貿易戰不斷發酵的威脅之下。鮑威爾承諾將採取適當行動，以捍衛受到貿易爭端和全球經濟放緩威脅的經濟擴張。此外，美聯儲周三公布的會議記錄顯示多位聯儲官員在上次會議上認為，將很快需要更多刺激措施，令積極降息的臆測重燃。在鮑威爾發表證詞陳述後，美元指數自三周高點拉回，美國公債收益率曲線趨陡。利率期貨市場價格反映出，美聯儲在7月30-31日的下次政策會議上降息50個基點的機率約為30%。上周五出爐強勁的美國非農就業報告後，聯儲降息50個基點的情境一度被排除。

SPDR Gold Trust周三持倉量增加0.81%至800.54噸，周二為794.08噸

09:20
美國原油期貨周四觸及逾一個月高位，因墨西哥灣的原油生產可能受到颶風威脅，且英國扣押伊朗油輪事件凸顯中東地區的緊張局勢。美國原油漲0.11美元報每桶60.54美元，稍早觸及5月23日以來高位60.63美元。美國原油上日漲4.5%。布蘭特原油跌0.05美元報每桶66.96美元，周三收高4.4%。美國一位國防部的官員周四表示，五艘據信是伊朗伊斯蘭革命衛隊的小艇周三靠近一艘英國油輪並要求其停靠至臨近的伊朗水域，但在一艘英國軍艦發出無線電警告後離開。中東局勢高度緊張，上個月波斯灣油輪遇襲，美國無人機被伊朗擊落。在首場大西洋颶風可能來臨之際，美國生產商周三將墨西哥灣原油產量削減近三分之一。

   
08:47
眾議院聽證顯示明確迎合國會的意見，即任何降息都不會是因為特朗普總統要求這樣做，而是經濟形勢要求降息。美聯儲主席鮑威爾在聽證開始後告訴議員，他對你們和公眾，而非任命他為美聯儲主席的總統的政治利益負有責任。鮑威爾說他當然不會辭職，並重申他完全打算完成四年任期。鮑威爾的美聯儲主席任期將於2022年2月屆滿，理事任期將在2028年1月屆滿。另外，鮑威爾駁斥了讓美國恢復金本位的想法，同時他強調不要把此番言論視為是對總統的聯儲理事提名人選的批評。謝爾頓主張恢復金本位制，她是美國總統特朗普提名的兩位美聯儲理事人選之一，也是歐洲復興開發銀行的美國董事。此外，鮑威爾表示在解決一些嚴重擔憂之前，Facebook不能推進打造數字貨幣Libra的計劃。這一表態令該項目承壓，打壓了比特幣的價格。鮑威爾的強硬表態凸顯出Libra面臨的監管障礙不斷加大。鮑威爾表示Libra引發了諸多嚴重擔憂，涉及到隱私、洗錢、消費者保護和金融穩定等多個方面。鮑威爾在眾議院發表證詞的三個小時內，比特幣下跌多達7%。

08:26
英國駐美國大使Kim Darroch在連遭特朗普數日的尖銳批評後辭職，有人認為他被下一任英國首相的熱門人選約翰遜(Boris Johnson)犧牲掉了。美國國務院發言人說美國政府對於Darroch辭職的最初反應是要從長計議。美英兩國之間的紐帶要比任何個人都更為重要，期待這樣的合作關係可以繼續下去。

路邊社2

14 : 00   德國6月消費者物價指數(CPI)月率終值報    0.3% • 預測: 0.3%• 前值: 0.3%   
德國6月消費者物價指數(CPI)年率終值報    1.6% • 預測: 1.6%• 前值: 1.6%
德國6月消費者物價調和指數(HICP)月率終值報    0.3% • 預測: 0.1%• 前值: 0.1%  
德國6月消費者物價調和指數(HICP)年率終值報   1.5% • 預測: 1.3%• 前值: 1.3%  

路邊社2

14 : 45 法國6月消費者物價調和指數(HICP)年率終值報    1.4% • 預測: 1.4%• 前值: 1.4%   
法國6月消費者物價調和指數(HICP)月率終值報    0.3% • 預測: 0.3%• 前值: 0.3%

路邊社2

15 :11  中國商務部  : 中美經貿高級別磋商牽頭人9日通話，雙方經貿團隊正在認真落實兩國元首的重要共識
中國1-6月實際使用外資金額(FDI)同比+7.2%
6月實際使用外資FDI金額161.3億美元，同比增長3%
1-6月FDI金額707.4億美元，同比增長3.5%
6月FDI為1,092.7億元人民幣，同比增長8.5%
1-6月FDI為4,783.3億元人民幣，同比增長7.2%

路邊社2

18 : 31 英鎊周四微幅上漲，受益於美元全線走軟，結束近期連跌局面。不過由於英國經濟面臨的阻力不斷上升，而且政治擔憂加重，投資者仍對英鎊前景持謹慎態度。英鎊兌美元周四則上漲0.25%至1.2535。
   
澳洲央行總裁洛威周四對本國經濟做出正面評估，稱兩次降息、政府退稅以及更多的基礎設施投資在支持經濟活動。